Talvivaara tiedotteet

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj : Muutoksia yhtiön johdossa

Fri, 11 May 2012 09:43:37 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
11.5.2012

Muutoksia yhtiön johdossa

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa tänään muutoksista Yhtiön johdossa. Muutosten tavoitteena on Yhtiön operatiivisten ja taloudellisten tavoitteiden vahvistaminen ja saavuttaminen.

Talvivaaran 26.4.2012 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen aloittanut uusi toimitusjohtaja Harri Natunen on yhdistänyt Yhtiön johtoryhmän ja laajennetun johtoryhmän. Johtoryhmien yhdistämisellä vahvistetaan johtoryhmätyöskentelyn tehokkuutta.

Yhtiön päätavoitteiden saavuttamiseksi ja toiminnan tehostamiseksi toimitusjohtaja Natunen on nimittänyt Maija Kasken henkilöstöjohtajaksi, Mikko Korteniemen metallituotannon johtajaksi (biokasaliuotus ja metallien talteenotto). Nimitysten lisäksi Jari Voutilainen siirtyy liiketoiminnan kehitysjohtajan tehtävästä kaivostoiminnan johtajaksi (kaivostoiminta ja materiaalinkäsittely).

Johtoryhmien yhdistämisen ja uusien nimitysten lisäksi Talvivaaran kaivoksen johtaja Lassi Lammassaari siirtyy johtajaksi strategisiin hankkeisiin 1.6.2012 alkaen. Hän keskittyy uudessa tehtävässään Yhtiön strategisesti tärkeiden hankkeiden kehittämiseen ja Yhtiön laajennusprojekteihin.

Nimitykset:
Jari Voutilainen, kaivostoiminnan johtajaksi (kaivostoiminta ja materiaalinkäsittely) 1.6.2012 alkaen
Lassi Lammassaari, johtajaksi strategisiin hankkeisiin 1.6.2012 alkaen
Maija Kaski, henkilöstöjohtajaksi 1.6.2012 alkaen
Mikko Korteniemi, metallituotannon johtajaksi (biokasaliuotus ja metallientalteenotto) 1.6.2012 alkaen

Johtoryhmä:
Harri Natunen toimitusjohtaja, Saila Miettinen-Lähde varatoimitusjohtaja / talous- rahoitusjohtaja, Pekka Erkinheimo kaupallinen johtaja, Kari Vyhtinen investointijohtaja, Eeva Ruokonen kestävän kehityksen johtaja, Maija Kaski henkilöstöjohtaja, Mikko Korteniemi metallituotannon johtaja, Jari Voutilainen kaivostoiminnan johtaja

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Harri Natunen, toimitusjohtaja puh: 020712 9800
Saila Miettinen-Lähde varatoimitusjohtaja/ rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Esiintymien arvioidaan riittävän useiden kymmenien vuosien tuotantoon. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaara kannattaa EU-selvitystä teollisuuden lupavalvonnasta

Fri, 27 Apr 2012 18:55:50 +0300

Lehdistötiedote Julkaistavissa heti

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

27.4.2012

Talvivaara kannattaa EU-selvitystä teollisuuden lupavalvonnasta

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj (”Talvivaara tai Yhtiö”) pitää europarlamentin jäsenten Satu Hassin (vihr) ja Sirpa Pietikäisen (kok) EU-komissiolle jättämää kirjallista kyselyä Talvivaaran viranomaisvalvonnan riittävyyden tutkimisesta erinomaisena avauksena.

Yhtiön mielestä viranomaisten kannattaa selvittää ja varmistaa, että kaikilla Suomen teollisuustoimintaa luvittavilla ja valvovilla viranomaisilla on yhteismitalliset lupa- ja valvontamenettelyt kautta maan.

Yhtiö tukeekin voimakkaasti Pietikäisen ja Hassin ehdotusta antaa komission tutkia Talvivaaran viranomaisvalvontaa, mutta edellyttää, että saman tutkimuksen piiriin ulotetaan Suomen luvitus- ja valvontakäytännöt sulfaatin osalta etenkin kaivos-, metsä- ja kemianteollisuudessa vuoden 2011 loppuun asti. Talvivaara näkisi hyväksi, että sulfaattipäästöjä vertailtaisiin myös laajemmin EU-maiden teollisuudessa.

Talvivaara on vakuuttunut, että yhtiön kaivostoimintaa valvovan Kainuun Ely-keskuksen valvonta on ollut tiukkaa ja asianmukaista ja se kestää kriittisen tarkastelun. Myös ympäristöministeri Ville Niinistö painotti torstaina 26.4 eduskunnassa, että Kainuun Ely-keskus on valvonut Talvivaaraa asianmukaisesti.

Yhtiö on viimeaikaisen uutisoinnin perusteella (Kauppalehti 25.4) käynnistänyt omat selvityksensä Suomessa sovelletuista teollisuuden luvitus- ja valvontakäytännöistä sulfaattipäästöjen suhteen. Talvivaaran tavoitteena on aina ollut olla eturintamassa vastuullisen kaivostoiminnan harjoittajana.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Esiintymien arvioidaan riittävän useiden kymmenien vuosien tuotantoon. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallituksen järjestäytyminen 2012

Fri, 27 Apr 2012 10:08:01 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
27.4.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallituksen järjestäytyminen 2012

Hallituksen puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Talvivaara" tai "Yhtiö") hallituksen järjestäytymiskokous pidettiin 26.4.2012. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Pekka Perä. Iso-Britannian listayhtiöiden hallinnointikoodin (UK Corporate Code 2010) mukaisesti Talvivaaran suurimpien osakkeenomistajien kanssa on keskusteltu ennakkoon Yhtiön entisen toimitusjohtajan Pekka Perän valinnasta hallituksen puheenjohtajaksi. Vaikka toimitusjohtajan siirtyminen suoraan hallituksen puheenjohtajaksi on poikkeuksellista, hallitus katsoo, että Pekka Perän jatkuva ja tiivis osallistuminen Yhtiön toimintaan hallituksen päätoimisena puheenjohtajana on perusteltua, koska Pekka Perä on Yhtiön perustaja ja merkittävä osakkeenomistaja ja koska hänellä on laaja kokemus Talvivaaran toiminnasta.

Hallituksen varapuheenjohtajaksi valittiin D. Graham Titcombe.

Hallituksen valiokuntien ja komiteoiden kokoonpano

Hallitus valitsi keskuudestaan valiokuntiin seuraavat jäsenet:

Tarkastusvaliokunta:
Eileen Carr, puheenjohtaja
Kirsi Sormunen
D. Graham Titcombe

Nimitysvaliokunta:
D. Graham Titcombe, puheenjohtaja
Tapani Järvinen
Michael Rawlinson

Palkitsemisvaliokunta:
Tapani Järvinen, puheenjohtaja
D. Graham Titcombe
Stuart Murray

Kestävän kehityksen komitea:
Kirsi Sormunen, puheenjohtaja
Tapani Järvinen
Stuart Murray

Aiemmin perustettujen valiokuntien ja komiteoiden lisäksi Yhtiön hallitus on perustanut Strategiakomitean, jonka tarkoituksena on tehdä ehdotuksia ja suosituksia hallitukselle Yhtiön pitkän aikavälin strategisiin linjauksiin ja tavoitteisiin liittyen.

Strategiakomitea:
Edward Haslam, puheenjohtaja
Pekka Perä
Michael Rawlinson
Stuart Murray

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Harri Natunen, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, varatoimitusjohtaja ja rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n 2012 yhtiökokouksen päätökset

Thu, 26 Apr 2012 14:55:20 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
26.4.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n 2012 yhtiökokouksen päätökset

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Talvivaara" tai "Yhtiö") tänään 26.4.2012 klo 10 alkaen pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa hyväksyttiin kaikki 19.3.2011 päivätyssä yhtiökokouskutsussa mainitut päätösehdotukset.

Talvivaaran varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2011. Yhtiökokous päätti, että osinkoa ei makseta ja että tilikauden tappio kirjataan taseen voitto/tappio tilille.

Hallitus ja tilintarkastaja

Yhtiökokous vahvisti palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten palkkiot vuoden 2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle seuraavasti: hallituksen puheenjohtaja: EUR 120.000/vuosi; hallituksen varapuheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; hallituksen valiokuntien ja komiteoiden puheenjohtajat: EUR 69.000/vuosi; ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi. Hallituksen päättäessä valita päätoimisen hallituksen puheenjohtajan, hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle maksettavat palkka ja palkkiot vuoden 2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle vahvistettiin olevan yhteensä 280.000 euroa/vuosi.

Yhtiökokous vahvisti nimitysvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan ja hallituksen jäseniksi uudelle toimikaudelle valittiin Edward Haslam, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Tapani Järvinen ja Pekka Perä ja että uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin Stuart Murray, Michael Rawlinson ja Kirsi Sormunen.

Yhtiökokous vahvisti tarkastusvaliokunta ehdotuksen mukaisesti, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio hyväksytyn laskun mukaan. Yhtiön tilintarkastajaksi tilikaudelle 2012 valitiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy ja päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Hallituksen ehdotuksen mukaan omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan osakkeiden hankintahetken markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä.

Osakkeita hankitaan käytettäväksi yhtiön pääomarakenteen kehittämisessä, yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi tai käytettäväksi osana yhtiön kannustinjärjestelmiä. Valtuutus käsittää myös yhtiön omien osakkeiden ottamisen pantiksi yhtiöllä mahdollisesti olevien saatavien turvaamiseksi. Yhtiölle hankitut omat osakkeet voidaan pitää yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen.

Valtuutus on voimassa 25.10.2013 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 28.4.2011 antaman 10.000.000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden luovuttamisesta

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä.

Yhtiön hallussa olevat osakkeet voidaan luovuttaa edelleen yhtiön osakkeenomistajille heidän senhetkisen osakkeenomistuksensa suhteessa tai osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy.

Osakkeita voidaan luovuttaa yhtiön pääomarakenteen kehittämisen, yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi tai käytettäväksi osana yhtiön henkilöstön kannustinjärjestelmää. Edelleen luovutettavista omista osakkeista mahdollisesti maksettava vastike kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään muista omien osakkeiden luovuttamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 25.4.2014 saakka.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, puh. 020 7129 800

Harri Natunen, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, varatoimitusjohtaja ja rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012

Wed, 25 Apr 2012 09:00:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
25.4.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012

Ympäristöasioihin liittyneet prosessimuutokset sekä ennakoimattomat
parannustoimenpiteet metallien talteenotossa vaikuttivat tuotantoon

Keskeiset tapahtumat

Nikkelin tuotanto 3374 tonnia; prosessimuutokset metallien talteenottolaitoksella haittasivat tuotantoa
Liikevaihto 39,0 miljoonaa euroa
Liiketappio 11,4 miljoonaa euroa
Taloudellista asemaa vahvistettiin merkittävästi 83 miljoonan euron osakeannilla sekä 110 miljooonan euron joukkovelkakirjalainalla⁽¹⁾
Uraanin talteenoton luvitus eteni Euroopan komissiolta Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti saadulla hyväksynnällä ja Suomen hallitukselta ydinenergialain perusteella saadulla luvalla
Harri Natunen nimitettiin toimitusjohtajaksi 26.4.2012 alkaen
Koko vuoden tuotantoennuste ennallaan 25000-30 000 tonnissa nikkeliä, mutta tuotannon odotetaan olevan ennustevälin alalaidassa

⁽¹⁾ 110 miljoonan euron senioristatuksisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan tuotot maksettiin huhtikuussa, minkä vuoksi se ei ole mukana tammi-maaliskuun 2012 luvuissa.

Tunnusluvut

Milj. Euroa	Q1 2012	Q4 2011	Q1 2011	Vuosi 2011
Liikevaihto	39,0	66,5	66,5	231,2
Liikevoitto/tappio	-11,4	14,9	11,6	30,9
% liikevaihdosta	-29,3%	22,5%	17,5%	13,4%
Kauden voitto/tappio	-14,9	3,7	2,0	-5,2
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,06	0,01	0,00	-0,04
Omavaraisuusaste	31,8%	27,9%	32,5%	27,9%
Korolliset nettovelat	422,2	455,7	325,8	455,7
Velkaantumisaste	107,9%	141,3%	82,8%	141,3%
Investoinnit	14,7	21,6	10,4	79,1
Rahavarat kauden lopussa	85,9	40,0	144,7	40,0
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa	498	461	413	461

Kaikki tässä tiedotteessa ilmoitetut luvut ovat tilintarkastamattomia.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Vuoden 2012 ensimmäinen neljännes oli Talvivaaralle vaikeaa aikaa, ja niin tuotanto kuin taloudellinen tuloskin tuottivat pettymyksen. Tammikuussa otimme käyttöön uuden vesienkierrätysjärjestelmän, jonka arvioidaan vähentävän raakaveden ottoa noin 65-75 %, kunhan täyteen toimintatehoon päästään. Järjestelmä on askel kohti suljettua kiertoa ja suunnitelmallinen uusi vaihe Talvivaaran kestävän kehityksen strategian toteutuksessa, mutta sen käyttöönotto aiheutti tammi-maaliskuun tuotantoon vaikuttaneen seisokin metallien talteenottolaitoksella.

Maaliskuussa kaikkia talvivaaralaisia järkytti uutinen siitä, että yksi työntekijöistämme oli menehtynyt erittäin valitettavan onnettomuuden seurauksena. Onnettomuuden syiden perusteellinen tutkinta on edelleen käynnissä, mutta olemme jo ryhtyneet kaikkiin mahdollisiin toimiin työturvallisuuden varmistamiseksi työpaikalla niin toiminnallisesta kuin teknisestäkin näkökulmasta. Tapauksen jälkeen keskeytimme metallien talteenottolaitoksen toiminnan ennaltaehkäisevien, työturvallisuutta parantavien toimenpiteiden suorittamiseksi. Olemme lisäksi kiinnittäneet entistäkin enemmän huomiota työturvallisuusohjeistukseen ja ohjeiden noudattamisen valvontaan. Koko Talvivaaran henkilöstö esittää syvimmän osanottonsa menehtyneen työntekijän perheelle ja ystäville.

Vaikka vuoden ensimmäinen neljännes olikin pettymys, olen kuitenkin tyytyväinen tuotantoprosessien myönteiseen kehitykseen. Primäärikasan kolmoslohkosta otettujen uusimpien malminäytteiden analyysit osoittavat nikkelin saannin olleen paikoin jopa 85 % alle kahdessa vuodessa, mikä ylittää odotuksemme bioliuotusprosessin suhteen. Primäärikasan purkunopeutta viime vuonna haitanneita ongelmia on ratkaistu jo toteutetuilla prosessimuutoksilla, mikä viimeaikaisista haasteista huolimatta luo pohjaa koko vuoden tuotantoennusteen saavuttamiseen sekä tuotannon ylösajoon kohti täyden kapasiteetin mukaista tuotantotasoa.

Tammi-maaliskuun taloudelliseen tulokseen vaikuttivat tuotannon ongelmat sekä nikkelin hinnan heikko kehitys. Nikkelin hinta nousi alkuvuodesta yli 21 000 Yhdysvaltain dollariin tonnilta, mutta laski jälleen helmi-maaliskuussa 17000-18 000 Yhdysvaltain dollariin tonnilta lähinnä vallitsevan epävarman taloustilanteen vuoksi. Vaikka tulokseen ei voi olla tyytyväinen, nykyinen taso heijastaa kaivoksen ylösajovaihetta, ja uskomme tuloksen parantuvan tulevaisuudessa merkittävästi tuotantotason kasvun myötä. Lisäksi vuosineljänneksen aikana toteutettu 83 miljoonan euron osakeanti ja 110 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina lisäsivät oleellisesti taloudellista liikkumavaraamme.

Tämä on minulle henkilökohtaisesti viimeinen tulosjulkistus Talvivaaran toimitusjohtajana. Olen erittäin kiitollinen kaikille talvivaaralaisille heidän kovasta työstään ja sitoutumisestaan läpi Talvivaaran suunnittelu-, rakennus- ja ylösajovaiheiden. Olemme kohdanneet lukuisia haasteita ja vastoinkäymisiä, ja joidenkin haasteiden kanssa painimme edelleen. Meillä on edelleen ollut kaivoksen käyttöönottoon liittyviä ongelmia, mutta toisaalta olemme kerta toisensa jälkeen pystyneet ratkaisemaan eteen tulleet ongelmat. Meillä on myös selvä suunnitelma tuotantotason nostamiseksi täyteen kapasiteettiin seuraavien vuosien aikana.

Visiomme tulevaisuuden Talvivaarasta kasvavana, kannattavana ja kestävän kehityksen periaatteita noudattavana kaivosyhtiönä on kirkkaana mielessämme. Huomisesta lähtien Harri Natunen uutena toimitusjohtajana ryhtyy luotsaamaan yhtiötä kohti täyttä tuotantotasoa. Hallituksen päätoimisena puheenjohtajana pyrin omalta osaltani edistämään yhtiön kasvua, ja Harrin tuntien olen varma siitä, että haasteet voitetaan ja Talvivaara pääsee vakaaseen, täysimittaiseen ja taloudellisesti kannattavaan tuotantoon."

Tuleva toimitusjohtaja Harri Natunen: "Viimeksi kuluneen kuukauden ajan olen valmistautunut tehtävääni Talvivaaran toimitusjohtajana tutustumalla yksityiskohtaisesti yhtiön toimintaan. Haasteista huolimatta olen varma siitä, että pystymme ratkaisemaan ongelmat ja nostamaan Sotkamon kaivoksen täyteen tuotantotasoon.

Kaikki osaprosessimme ovat jo todistetusti saavuttaneet täyden kapasiteetin mukaisen tuotantotason, mutta emme ole vielä saaneet toimintoja vakiintumaan täydelle tuotantotasolle. Tämän saavuttamiseksi tulemme kiinnittämään erityistä huomiota johtamisjärjestelmiin ja organisaation rakenteeseen sekä jatkuvan parantamisen juurruttamiseen osaksi päivittäistä toimintaa. Talvivaara on kunnianhimoinen ja energinen yhtiö, ja olenkin aivan varma siitä, että pystymme saavuttamaan asettamamme tavoitteet ja 50000 tonnin vuotuisen nikkelin tuotantotason. Tavoitteiden saavuttaminen on vain ajan kysymys.

Ympäristöasiat ja yritysvastuu ovat meille ensisijaisen tärkeitä, ja jatkamme työtä toimintamme ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Olemme julkistaneet merkittäviä investointisitoumuksia katalyyttiseen polttoon sekä käänteisosmoositeknologiaan. Näiden menetelmien avulla pystymme edelleen vähentämään päästöjämme vesiin ja ilmaan. Muun muassa näiden toimien ansiosta olemme hyvää vauhtia nousemassa edelläkävijäksi kestävässä kaivostoiminnassa. Lisäksi pyrimme vahvistamaan teknologisia parannuksia tehokkaalla ja avoimella viestinnällä kaivosalueen lähiseudun asukkaiden ja muiden sidosryhmien kanssa.

Odotan innolla, että pääsen antamaan oman kokemukseni ja osaamiseni Talvivaaran motivoituneen henkilöstön tueksi yhtiön viemiseksi eteenpäin. Vaikka tiettyjä ongelmia on vielä edessä, meillä on myös selkeä suunnitelma niiden ratkaisemiseksi ja sidosryhmien luottamuksen palauttamiseksi. Lopuksi haluan vielä onnitella Pekkaa ja hänen tiimiään uskomattoman hankkeen toteuttamisesta ja vakaan pohjan rakentamisesta tulevalle menestykselle."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, varatoimitusjohtaja ja talous- ja rahoitusjohtaja

Merlin PR Puh. 020 726 8400
David Simonson
Anca Spiridon

Suora internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 25.4.2012 alkaen klo 14.00 Suomen aikaa.

Tammi-maaliskuun 2012 osavuosikatsausta koskeva yhdistetty internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 25.4.2012 alkaen klo 14.00 Suomen aikaa. Tilaisuus on englanninkielinen.

Internetlähetystä voi seurata osoitteessa:
http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2012_0425_q1/

Henkilöt, jotka eivät pääse osallistumaan tilaisuuteen, voivat esittää johdolle kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen.

Puhelinkokouksen numero Suomessa: +358 (0)9 2313 9201
Puhelinkokouksen numero Isossa-Britanniassa: +44 (0)20 7162 0025
Puhelinkokouksen numero Yhdysvalloissa: +1 334 323 6201

Tunnus: 914118

Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa www-osoitteesta pian tilaisuuden jälkeen.

Taloudellinen katsaus

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran tammi-maaliskuun liikevaihto nikkeli- ja kobolttitoimituksista Norilsk Nickelille ja sinkkitoimituksista Nyrstarille oli yhteensä 39,0 miljoonaa euroa (Q1 2011: 66,5 miljoonaa euroa). Liikevaihto pieneni 41,3 prosenttia loka-joulukuusta 2011 pääasiassa ennakoitua heikomman metallien tuotannon vuoksi. Nikkeliä toimitettiin 3 522 tonnia, sinkkiä 8 333 tonnia ja kobolttia 96 tonnia.

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa (Q1 2011: 0,3 milj. euroa) ja koostuivat pääasiassa vakuutuskorvauksia.

Materiaali- ja palvelukulut tammi-maaliskuussa olivat yhteensä 34,9 miljoonaa euroa (Q1 2011: 36,3 milj. euroa) ja liiketoiminnan muut kulut olivat 18,9 miljoonaa euroa (Q1 2011: 13,7 milj. euroa). Suurimmat kuluerät olivat tuotantokemikaalit, etenkin rikkivety, sekä ulkopuoliset palvelut ja huollon kustannukset.

Henkilöstökulut, joihin sisältyvät vuoden 2007 henkilöstön optio-ohjelman henkilöstökulut, olivat 7,8 miljoonaa euroa (Q1 2011: 6,8 miljoonaa euroa). Kulujen nousu johtui työntekijöiden määrän kasvusta.

Katsauskauden liiketappio oli 11,4 miljoonaa euroa (Q1 2011: voittoa 11,6 miljoonaa), eli 29,3 prosenttia liikevaihdosta. Tuotantomäärän laskusta huolimatta kustannukset säilyivät lähes loka-joulukuun 2011 tasolla etenkin eri tuotantovaiheisiin liittyneiden huollon kulujen vuoksi.

Vuosineljänneksen rahoitustuotot olivat 1,7 miljoonaa euroa (Q1 2011: 1,1 milj. euroa) ja koostuivat pääasiassa valuuttakurssivoitoista. Rahoituskulut olivat 9,6 miljoonaa euroa (Q1 2011: 9,4 miljoonaa euroa) ja koostuivat pääasiassa lainojen koroista ja muista rahoituskustannuksista.

Katsauskauden tappio oli 14,9 miljoonaa euroa (Q1 2011: voitto 2,0 milj. euroa). Tappio heijasti toimitusmäärien laskua ja kertyneitä tuotantotakustannuksia. Osakekohtainen tulos oli -0,06 euroa (Q1 2011: 0,00 euroa).

Yhtiön laaja tulos tammi-maaliskuussa oli yhteensä 14,9 miljoonaa euroa tappiollinen (Q1 2011: -0,6 milj. euroa). Vertailukaudella laajaan tulokseen sisältyi suojausrahaston arvon pienentyminen suojattujen myyntien toteuduttua.

Tase

Tammi-maaliskuun investoinnit olivat 14,7 miljoonaa euroa (Q1 2011: 10,4 milj. euroa). Investoinnit liittyivät pääasiassa sekundäärikasan maatöihin, kipsisakka-altaan rakentamiseen sekä uraanin talteenottolaitoksen rakennustöihin. Konsernin taseessa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 31.3.2012 yhteensä 765,7 miljoonaa euroa (31.12.2011: 762,0 miljoonaa euroa).

Konsernin vaihto-omaisuus oli maaliskuun lopussa 268,3 miljoonaa euroa (31.12.2011: 240,4 milj. euroa). Vaihto-omaisuuden kasvu johtuu tuotannon ylösajosta ja sen aiheuttamasta lisäyksestä kasatun malmin määrässä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon.

Myyntisaamiset olivat katsauskauden lopussa yhteensä 47,8 miljoonaa euroa (31.12.2011: 64,0 milj. euroa). Myyntisaamisten väheneminen johtui nikkeli- ja sinkkitoimitusten laskusta verrattuna loka-joulukuuhun 2011.

Kauden lopussa rahavarat olivat 85,9 miljoonaa euroa (31.12.2011: 40,0 milj. euroa).

Oman pääoman osuus taseen omassa pääomassa ja veloissa oli maaliskuun lopussa 391,3 miljoonaa euroa (31.12.2011: 322,6 milj. euroa). Tammi-maaliskuussa 2012 järjestetyssä osakeannissa laskettiin liikkeeseen 24 589 050 uutta osaketta. Annin tuotto transaktiokulujen jälkeen oli 81,5 miljoonaa euroa. Lisäksi omaan pääomaan kirjattiin 2,8 miljoonaa euroa hybridilainan korkomenoja. Tammi-maaliskuussa yhtiön 2007A-optio-oikeuksilla merkittiin ja maksettiin yhteensä 111 747 uutta osaketta. Merkinnän kokonaistuotot, yhteensä 0,3 miljoonaa euroa, kirjattiin omaan pääomaan.

Lainojen määrä kasvoi 495,7 miljoonasta eurosta 31.12.2011 508,2 miljoonaan euroon 31.3.2012. Lainojen määrään tammi-maaliskuussa vaikuttivat 7 miljoonan euron yritystodistusten takaisinmaksu sekä 20 miljoonan euron nosto luottolimiitistä.

Ennakkomaksut olivat maaliskuun lopussa yhteensä 247,4 miljoonaa euroa (31.12.2011: 247,3 milj. euroa). Talvivaaralle maksettiin tammi-maaliskuussa yhteensä 1,8 miljoonaa euroa ennakkomaksuja Cameco Corporationin kanssa solmitun uraanin myynti- ja ostosopimuksen perusteella. Ennakkomaksu Nyrstarilta pieneni 1,7 miljoonalla eurolla sinkkitoimitusten seurauksena.

Oma pääoma ja velat olivat 31.3.2012 yhteensä 1231,0 miljoonaa euroa (31.12.2011: 1156,7 miljoonaa euroa).

Rahoitus

Maaliskuussa 2012 Talvivaara laski liikkeeseen 110 miljoonan euron vakuudettoman senioristatuksisen joukkovelkakirjalainan Talvivaara Sotkamo Oy:n takauksella. Viiden vuoden lainan emissiokurssi oli 100 %, lainasta maksetaan 9,75 % kuponkikorkoa ja Talvivaaralla on takaisinmaksuoikeus kolmen vuoden kuluttua. Lainan tuotot maksettiin ja velkakirjat listattiin NASDAQ OMX Helsingissä huhtikuussa, joten lainan vaikutus ei näy tammi-maaliskuun 2012 luvuissa.

Helmikuussa 2012 Talvivaara laski liikkeeseen 24 589 050 uutta osaketta, jotka edustavat noin 10 prosenttia yhtiön osakekannasta. Talvivaara keräsi suunnatulla osakeannilla 82,6 miljoonaa euroa ennen palkkioita ja kuluja. Talvivaaran ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi osakeannin maaliskuussa, ja uudet osakkeet rekisteröitiin Kaupparekisteriin.

Valuuttaoptio-ohjelma

Talvivaara on aloittanut valuuttaoptio-ohjelman, johon sisältyy dollarimääräisiä optioita kolmen kuukauden aikavälillä huhtikuusta kesäkuuhun 2012. Kuukausittainen velvoite on 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja suojaus 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Ohjelmalla suojattu euro/dollari-suhteen vaihteluväli on 1,1350-1,5000.

Tuotantokatsaus

Metallien tuotantotason vakiinnuttamisen lisäksi Talvivaaran toiminnan painopiste tammi-maaliskuussa oli kestävässä kehityksessä, ympäristöasioissa ja työturvallisuudessa. Tämä edellytti tuotantoseisokkeja ja tilapäisiä muutoksia prosesseihin, jotka heikensivät tuotantovolyymiä. Tammi-maaliskuussa tuotettiin 3 374 tonnia nikkeliä (Q1 2011: 4 215 tonnia) ja 7 890 tonnia sinkkiä (Q1 2011: 6 363 tonnia).

Metallien talteenottoprosessin optimoinnissa kuitenkin edistyttiin. Vaikeudet rikkivedyn tuotannossa aiheuttivat pidennettyjä seisokkeja metallien tuotannossa vuoden 2011 loppupuoliskolla, mutta ongelman korjaamiseksi toimintatapoja on muutettu prosessin lämpötilahallinnan parantamiseksi. Talvivaara on myös pyrkinyt takaamaan varaosien riittävän saatavuuden. Näiden parannustoimien jälkeen Talvivaaran rikkivetykehittimien ja siten koko metallien talteenottoprosessin toimintavarmuus on selvästi parantunut. Tammikuussa jouduttiin kuitenkin pitämään tuotantoseisokki uuden prosessiveden kierrätysjärjestelmän asentamista varten. Täydellä teholla toimiessaan kierrätysjärjestelmä vähentää raakaveden ottoa noin 65-75 prosenttia. Osana prosessimuutosta Talvivaara on tilapäisesti pitänyt ylimääräistä vettä liuoskierrossa, mikä on jonkin verran laimentanut liuoksen metallipitoisuutta. Lisäksi maaliskuun lopulla Talvivaara toteutti laitoksella työturvallisuuteen liittyviä ennaltaehkäiseviä parannuksia, mikä edellytti ennakoimatonta tuotantoseisokkia ja siten vaikutti metallien tuotantoon.

Kaivososaston tuotanto vastasi materiaalinkäsittelyn murskausnopeutta sekä sivukiven tarvetta maatöissä, erityisesti sekundäärikasan pohjarakenteiden rakentamisessa. Osaston pääasiallinen painopiste on edelleen malmintuotannossa. Kaivososasto tuotti 3,0 miljoonaa tonnia malmia (Q1 2011: 2,2 milj. tonnia) ja 1,5 miljoonaa tonnia sivukiveä (Q1 2011: 5,2 milj. tonnia).

Materiaalinkäsittelyssä murskauspiirin toiminta ja toimintavarmuus paranivat edelleen, ja ajoittain päästiin tuotantoennätyksiin. Murskauspiirin kokonaiskäytettävyys ei kuitenkaan ollut vielä tavoitellulla tasolla, ja huomiota kiinnitettiin edelleen huoltotoimien suunnitteluun ja toteuttamiseen. Vuonna 2011 materiaalinkäsittelyn kokonaistuotantoa merkittävästi haitannut primäärikasan purku tehostui vuoden 2012 alussa käyttöönotetun uuden toimintamallin ansiosta. Uuden purkuprosessin uskotaan poistavan kapasiteetin käyttörajoitukset materiaalinkäsittelyssä ja edesauttavan tuotannon saamista tavoitellulle tasolle. Tammi-maaliskuussa malmia murskattiin ja kasattiin yhteensä 3,0 miljoonaa tonnia (Q1 2011: 2,2 milj. tonnia).

Biokasaliuotuksessa primäärikasan toinen lohko valmistui ja kolmannen lohkon purkaminen aloitettiin. Jatkuvan prosessikehityksen ansiosta primäärikasan kolmoslohko on ollut tähän mennessä parhaiten toimiva liuotuskasa. Kolmoslohkosta otettujen uusimpien malminäytteiden analyysit osoittavat nikkelin saannin olleen paikoin jopa 85 % alle kahdessa vuodessa, mikä ylittää yhtiön odotukset bioliuotusprosessin suhteen. Lisäksi sekundäärikasan liuotus on edennyt hyvin ja vahvistanut, että primääriliuotuksen jälkeen malmiin jäävä metalli saadaan tehokkaasti talteen sekundääriliuotuksen kautta.

Alkuvuonna nikkelipitoisuus kiertoliuoksessa primäärikasan lohkoilla pysyi tasaisesti hieman alle 2 grammassa litraa kohti, ja pitoisuus sekundäärikasan liuoksessa pysyi tasaisesti noin 1 grammassa litraa kohti. Näin ollen metallien talteenottolaitokselle pumpatun liuoksen keskimääräinen nikkelipitoisuus oli hieman alle 2 grammaa litrassa. Talvivaara on väliaikaisesti lisännyt kierrossa olevan veden määrää prosessimuutoksista johtuen, mikä on laimentanut kiertoliuoksen metallipitoisuutta. Myös kylmä sää on vaikuttanut pitoisuuteen. Liuoksen pitoisuudet alkoivat parantua taas maaliskuussa kaivoksen vesitaseen parantuessa, liuoksen lämpötilan noustessa ja primäärikasan uuden kakkoslohkon valmistuttua.

Tuotannon tunnusluvut

		Q1 2012	Q4 2011	Q1 2011	Vuosi 2011
Louhinta
Malmintuotanto	milj. tonnia	3,0	3,2	2,2	11,1
Sivukivituotanto	milj. tonnia	1,5	2,0	5,2	17,0
Malminkäsittely
Kasattu malmi	milj. tonnia	3,0	3,2	2,2	11,1
Biokasaliuotus
Malmia liuotuskasalla	milj. tonnia	38,6	35,6	26,5	35,6
Metallien talteenotto
Nikkeli, metallisisältö	tonnia	3 374	4 769	4 215	16 087
Sinkki, metallisisältö	tonnia	7 890	10 524	6 363	31 815

Kestävä kehitys, turvallisuus ja lupaprosessit

Turvallisuus

Maaliskuussa Talvivaaran työntekijä menehtyi metallien talteenottolaitoksen läheisyydessä. Alueella oli havaittu kohonneita rikkivetypitoisuuksia, ja työt kohteessa oli työturvallisuusohjeiden mukaisesti keskeytetty. Onnettomuutta tutkivat viranomaiset ovat kertoneet Talvivaaralle, että menehtyneellä työntekijällä ei löydettäessä ollut pakollista kaasumittaria ja suojaimia. Onnettomuus on järkyttänyt syvästi kaikkia talvivaaralaisia, ja kaivoksen henkilökunta on saanut kriisiapua surun keskellä. Turvallinen työympäristö ja turvalliset työmenetelmät ovat aina olleet Talvivaaran toiminnassa keskeisessä asemassa. Maaliskuun lopulla aloitettiin ennakoimaton seisokki ennaltaehkäisevien työturvallisuusparannusten toteuttamiseksi. Turvallisuus- ja kemikaalivirasto Tukes pyysi onnettomuuden jälkeen Talvivaaralta kaivoksen prosesseja koskevaa selvitystä, ja selvitysten toimittamisen jälkeen yhtiö on saanut vahvistuksen annettujen selvitysten riittävyydestä (ks. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat).

Ensimmäisen neljänneksen lopulla Talvivaaran henkilökunnan työtapaturmatiheys oli 11,8 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden laskettuna viimeiseltä 12. kuukaudelta (31.3.2011: 13,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden).

Ympäristö

Tammi-maaliskuussa vesipäästöt olivat edelleen ympäristöluvassa määriteltyjen raja-arvojen mukaisia, lukuun ottamatta yksittäistä raja-arvot ylittävää päästöä, jolla ei ollut pysyviä ympäristövaikutuksia. Prosessiparannusten ja prosessiveden tehostetun kierrätyksen ansiosta sulfaatti- ja natriumpäästöt ovat edelleen pienentyneet. Talvivaara on myös tilannut riippumattomalta konsultilta alkuvuoden aikana valmistuneen mallinnuksen veden laadun kehittymisestä lähiseudun järvissä seuraavien vuosien aikana. Mallinnuksen perusteella vesien laatu paranee edelleen eikä lähiseudun järville ole aiheutunut pysyvää vahinkoa. Talvivaara on sitoutunut jatkamaan prosessiveden laadun parantamista tehostamalla vesien käsittelyä ja lisäämällä veden kierrätystä.

Hajuhaittoja aiheuttavat rikkivetypäästöt sekä pölypäästöt ovat myös pysyneet sallituissa rajoissa yksittäisiä seulomorakennuksen ja metallien talteenottolaitoksen mittauspisteitä lukuun ottamatta. Vuonna 2012 pölypäästöjä pyritään vähentämään seulomoon asennettavan uuden pölynpoistojärjestelmän avulla, ja rikkivetypäästöjä vähennetään rikkivedyn katalyyttisen polton avulla.

Talvivaara avasi tammikuussa uuden blogisivuston parantaakseen ympäristöviestintänsä ajantasaisuutta ja avoimmuutta erityisesti lähiseudun asukkaiden ja muiden sidosryhmien suuntaan. Suomenkielisellä blogisivustolla www.paikanpäällä.fi voi tutustua ympäristötietoihin ja uutisiin blogikirjoitusten muodossa. Sivuston tarkoitus on antaa paikallisesti tärkeää tietoa kaivoksen ympäristöasioista helppolukuisessa ja tiivistetyssä muodossa.

Lupaprosessit

Tammikuussa Talvivaara sai Euroopan komissiolta uraanin talteenottoprosessia koskevan Euratomin perustamissopimuksen mukaisen myönteisen lausunnon. Lausunnossaan komissio katsoo, että uraanin talteenotto Talvivaaran kaivoksella vastaa Euratomin perustamissopimuksen tavoitteita ja saattaa lisätä ydinpolttoaineen toimitusvarmuutta EU:ssa. Maaliskuussa Talvivaara sai myös Suomen hallitukselta ydinenergialain mukaisen luvan uraanin talteenottoon nykyisen toimintansa sivutuotteena. Lupa on voimassa kaivoksen koko toiminta-ajan, mutta enintään vuoden 2054 loppuun asti.

Talvivaaran kaivoksen mahdolliseen laajentumiseen liittyvä ympäristövaikutusten arviointimenettely käynnistettiin ympäristövaikutusten arviointiohjelman valmistuttua alkuvuoden aikana. Ympäristövaikutusten arvioinnissa on huomioitu tuotannon laajentaminen 100 000 tonniin nikkeliä vuodessa sekä mahdollisuus nikkelisulfidin jalostamiseen LME-laatuiseksi nikkelimetalliksi.

Liiketoiminnan kehittäminen

Uraanin tuotanto

Talvivaara valmistelee uraanin talteenottoa yhtiön nykyisen toiminnan sivutuotteena. Uraania esiintyy luonnostaan pieninä pitoisuuksina Talvivaaran kaivosalueella, ja sitä liukenee päätuotteiden ohella prosessiliuokseen. Uraanin tuotantomääräksi arvioidaan noin 350 tonnia (770000 paunaa) uraania vuodessa, mikä vastaa noin 410 tonnia (900000 paunaa) uraanirikastetta ("yellow cake", UO₄). Kaikki Talvivaaran tuottama uraani myydään pitkäaikaisen sopimuksen mukaisesti Cameco Corporationille.

Saatuaan elokuussa 2011 rakennusluvan Talvivaara aloitti uraanin talteenottolaitoksen rakennustyöt, joiden arvioidaan valmistuvan kuluvan vuoden loppuun mennessä. Uraanin tuotantoon liittyvä lupaprosessi on parhaillaan käynnissä. Uraanin tuotantoon tarvitaan vielä muun muassa ympäristölupa ja kemikaaliviranomaisten hyväksyntä. Ympäristölupapäätös saataneen vuoden 2012 aikana.

Tuotannon laajentaminen - Operation Overlord

Talvivaara jatkoi katsauskaudella tuotantokapasiteetin lisäämiseen liittyviä tutkimuksia, joiden tavoitteena on nikkelin vuosituotannon kasvattaminen yli 50 000 tonniin. Tutkimuksissa keskityttiin erityisesti lupaprosesseihin. Alustavat tekniset selvitykset perustuvat nikkelin vuosituotannon kaksinkertaistamiseen noin 100 000 tonniin. Eri prosessivaihtoehtojen kartoittaminen jatkuu edelleen, mutta tässä vaiheessa näyttää jokseenkin todennäköiseltä, että merkittävä osa laajennetusta tuotannosta olisi LME-laatuista nikkelimetallia,eli nykyisen nikkelituotteen jatkojalostus tulisi osaksi Talvivaaran tuotantoprosessia.

Laajennusta koskeva ympäristövaikutusten arviointiohjelma valmistui katsauskauden aikana ja varsinainen YVA-menettely alkoi. Lupaprosessissa on tarkoitus edetä siten, että ympäristölupahakemus jätetään vuoden 2012 loppupuolella.

Tuotannon laajentamiseen liittyviä investointipäätöksiä ei ole vielä tehty. Mikäli investointipäätös tehdään, investoinnit on tarkoitus toteuttaa osissa, jolloin investoinnit voidaan jakaa noin 5-6 vuoden ajalle vuoden 2014 tienoilta alkaen. Tämä toteutustapa mahdollistaa myös laitteiden ja prosessien perättäisen käyttöönoton prosessin vaiheiden mukaan, minkä odotetaan vähentävän vakavien käynnistysongelmien riskiä.

Energiastrategia

Talvivaaran energiastrategian tavoitteena on varmistaa kustannustehokkaan ja ympäristöystävällisen energian saanti sekä omavaraisuus energian suhteen pitkällä aikavälillä. Talvivaaran sähköntarve tällä hetkellä on noin 45 megawattia, ja tarve moninkertaistuu, jos yhtiö toteuttaa suunnitellun tuotannon laajentamisen ja alkaa jalostaa nikkeliä LME-laatuiseksi metalliksi.

Katsauskaudella Talvivaara kasvatti teho-osuuttaan Fennovoiman ydinvoimalahankkeessa noin 10 megawatista noin 60 megawattiin. Lisäksi yhtiö tutkii tuulivoiman, bioenergian ja tuotantoprosessissa syntyvän energian hyödyntämistä kaivosalueella.

Riskienhallinta ja tärkeimmät riskit

Riskienhallintaa koskevan hyvän hallinnointitavan mukaisesti Talvivaaralla on käynnissä jatkuva, hallituksen hyväksymä prosessi riskien tunnistamiseksi, niiden vaikutuksien mittaamiseksi tiettyjen oletusten pohjalta sekä riskien hallitsemiseen tarvittaviin ennakoiviin toimenpiteisiin ryhtymiseksi.

Talvivaaran toimintaan vaikuttavat erilaiset kaivosalan yleiset riskit, kuten Talvivaaran mineraaliesiintymien tuotannolliseen kehittämiseen liittyvät riskit, arviot mineraalivarannoista ja malmivaroista, infrastruktuuririskit ja hyödykehintojen volatiliteetti. Riskejä liittyy myös valuuttojen vaihtokursseihin, johtamis- ja valvontajärjestelmiin, edellisten tilikausien tappioihin ja epävarmuuksiin Talvivaara-konsernin tulevasta kannattavuudesta, yhteistyökumppaneihin, riippuvuuteen avainhenkilöistä sekä lakien, säännösten ja niihin liittyvien kustannusten vaikutuksiin, ympäristövahinkoihin sekä Talvivaaran kaivospiiriin ja toiminnan vaatimiin lupiin.

Lyhyen aikavälin toiminnan riskit koskevat Talvivaarassa parhaillaan toteutettavaa toiminnan ylösajoa. Yhtiö on osoittanut, että sen kaikki tuotantoprosessit toimivat teollisessa mittakaavassa. Ylösajon nopeuteen voi silti liittyä riskitekijöitä, kuten puutteita tuotantolaitteiden luotettavuudessa ja kestävyydessä, liuotusnopeudessa ja biokasaliuotukseen liittyvässä metallien talteenotossa. Lisäksi Talvivaaralla saattaa olla tuotantoon tai tuotannon ylösajoon liittyviä riskejä, jotka eivät ole tällä hetkellä tiedossa tai joihin yhtiö ei voi vaikuttaa.

Nikkelin markkinahinta on historiallisesti vaihdellut merkittävästi, ja Talvivaara odottaa volatiliteetin jatkuvan edelleen. Tähän vaikuttavat kysynnän ja tarjonnan tasapainossa tapahtuvat muutokset, makroekonomiset tekijät ja valuuttakurssien vaihtelut. Koska noin 90 prosenttia Talvivaaran liikevaihdosta on tällä hetkellä peräisin nikkelin myynnistä, nikkelin hintamuutoksilla on välitön ja merkittävä vaikutus yhtiön taloudelliseen tulokseen ja liiketoimintaan. Helmikuusta 2010 lähtien Talvivaaralla ei ole ollut suojauksia metallien hintojen vaihteluja vastaan. Täysi tai lähes täysi alttius nikkelin hinnan muutoksille on Talvivaaran strategian mukaista, sillä yhtiön näkemyksen mukaan Talvivaaran kaivos voi toimia kannattavasti alhaistenkin raaka-ainehintojen kausina.

Talvivaaran liikevaihto muodostuu lähes pelkästään Yhdysvaltain dollareina, kun taas yhtiön kustannukset ovat pääosin euromääräisiä. Euron mahdollinen vahvistuminen dollariin nähden voi haitata yhtiön liiketoimintaa ja heikentää sen taloudellista tilannetta olennaisesti. Talvivaara suojautuu dollarin kurssimuutoksilta tapauskohtaisesti. Tavoitteena on rajoittaa dollarin heikentymisen aiheuttamia negatiivisia vaikutuksia kulloinkin perustellulla tavalla.

Mikäli Talvivaara ei pysty tuottamaan riittäviä määriä myytäviä tuotteita, erityisesti nikkeliä, tai mikäli tuotantokustannukset nousevat odottamattomasti tai mikäli hyödykehinnat tai valuuttakurssit muuttuvat äkillisesti ja merkittävästi, yhtiölle saattaa aiheutua likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskejä. Talvivaara pyrkii pienentämään maksuvalmiusriskiä seuraamalla tarkasti maksuvalmiuttaan. Tavoitteena on havaita mahdollisesti uhkaavat epäedulliset muutokset hyvissä ajoin ja saada riittävästi aikaa tarvittavan luoton tai muun rahoituksen hankkimiseen kohtuullisin ehdoin. Talvivaara pyrkii myös pitämään pitkäaikaisten velkojen maturiteettiprofiilin tasapainossa jälleenrahoitusriskien vähentämiseksi.

Henkilöstö ja johto

Konsernin henkilöstömäärä oli maaliskuun 2012 päättyessä 498 (Q1 2011: 413).

Ensimmäisen vuosineljänneksen henkilöstökulut olivat yhteensä 6,6 miljoonaa euroa (Q1 2011: 5,9 miljoonaa euroa).

Talvivaaran henkilöstö on osana konsernin pitkäaikaista kannustinohjelmaa perustanut henkilöstörahaston yhtiön maksamien tulospalkkioiden hallintaa varten. Rahaston sääntöjen mukaisesti huomattava osa rahaston varoista sijoitetaan Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osakkeisiin. Rahaston hallinnasta vastaavat henkilöstön keskuudestaan valitsemat edustajat.

Harri Natunen, 56, on valittu Talvivaaran toimitusjohtajaksi 26.4.2012 alkaen. Natunen on toiminut menestyksekkäästi kansainvälisellä kaivos- ja metallialalla jo yli 30 vuoden ajan. Hän aloitti vuonna 1981 Outokummun kotimaisissa projekteissa ja työskenteli myöhemmin Norjassa ja Etelä-Amerikassa. Chilessä hän hankki kokemusta muun muassa johtamisjärjestelmien rakentamisesta ja alkuvaiheen tuotannon johtamisesta esimerkiksi Zaldivarin kuparin biokasaliuotus- ja nestemetallurgiaprojektissa. Suomeen paluunsa jälkeen Natunen on johtanut täyden tuotantovaiheen operaatioita, kuten Outokummun sinkkidivisioonaa ja ferrokromin tuotantoa Kemin kaivos mukaan lukien. Lisäksi hän on johtanut onnistuneesti Outokummun Kokkolan sinkkitehtaan nykyaikaistamista keskittyen erityisesti organisaation tehostamiseen ja kustannusten hallintaan ja onnistuen näin lähes kaksinkertaistamaan tuotannon. Natusen viimeisin tehtävä ennen Talvivaaran palvelukseen astumista oli Boliden AB:n sinkintuotannon ja liiketoiminnan kehittämisen johtaminen Ruotsissa vuosina 2008-2012. Natunen oli vastuussa Kokkolan ja Norjan Oddan sinkkiliiketoiminnasta.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 31.3.2012 yhteensä 270591300. Kun otetaan huomioon 14.5.2008 merkittäväksi tarjotun 85 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, 16.12.2010 merkittäväksi tarjotun 225 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, vuoden 2007 optio-ohjelman sekä 13.3.2012 rekisteröityjen osakemerkintöjen vaikutukset, yhtiön koko osakemäärä oli 315839103.

Osakkeiden merkintäaika 2007A-optioilla alkoi 1.4.2010 ja päättyi 31.3.2012. Määräaikaan mennessä Talvivaaran Kaivososakeyhtiön uusia osakkeita oli 2007A-optio-oikeuksilla merkitty yhteensä 1830087 kappaletta. Merkintäajan umpeuduttua 2007A-optio-oikeuksista oli käyttämättä 53727 kappaletta.

Osakkeiden merkintäaika 2007B-optioilla alkoi 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. 2007B-optio-oikeuksien perusteella ei merkitty uusia Talvivaaran osakkeita vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen aikana, ja optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 2284337 kappaletta. Yhteensä 250 avaintyöntekijälle on myönnetty 2333000 kappaletta 2007C-optio-oikeuksia, joiden merkintäaika alkoi 1.4.2012 ja päättyy 31.3.2014. 2007C-optio-oikeuksista on käyttämättä 2333000 kappaletta.

Helmikuussa 2012 Talvivaara laski liikkeeseen 24589050 uutta osaketta, joiden osuus yhtiön osakekannasta on noin 10 prosenttia. Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous päätti 12.3.2012 hyväksyä hallituksen ehdotuksen koskien osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeavaa osakeantia. Uudet osakkeet merkittiin Kaupparekisteriin 13.3.2012.

Lisäksi hallitus on 12.3.2012 pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen valtuuttamana päättänyt myöntää enintään 184428 uuden osakkeen merkitsemiseen oikeuttavia erityisiä oikeuksia, jotta osakeannista aiheutuva vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukainen vaihtohinnan oikaisu voidaan toteuttaa. Mikäli vaihtovelkakirjalaina vaihdetaan kokonaisuudessaan osakkeiksi, vaihdon yhteydessä liikkeeseen laskettavien osakkeiden enimmäismäärä on 11677591 kappaletta. Lisäksi osakeannista aiheutuvasta oikaisusta vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan vaihtohintaan johtuen vaihdon yhteydessä liikkeelle laskettavien osakkeiden enimmäismäärä on 27180708 kappaletta.

Seuraavat osakkaat omistivat 31.3.2012 yli viisi prosenttia Talvivaaran osakkeista ja äänioikeuksista: Pekka Perä (21,0 %), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,8%), Solidium Oy (8,5 %) ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (6,2 %).

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Turvallisuus- ja kemikaalivirasto Tukesin pyytämät selvitykset

Talvivaaran työntekijän kuolemaan johtaneen tapauksen jälkeen Turvallisuus- ja kemikaalivirasto Tukes pyysi yhtiötä toimittamaan selvityksen Talvivaaran kaivoksen työturvallisuuskäytännöistä. Kaivoksella oli pyynnön saapuessa meneillään huoltoseisokki, jossa keskityttiin erityisesti työturvallisuuteen liittyviin asioihin. Talvivaara toimitti pyydetyt selvitykset 3.-5.4.2012. Tukes vahvisti 5.4.2012 selvitysten olleen riittäviä, ja huoltotöiden valmistuttua Talvivaara käynnisti jälleen metallien talteenottolaitoksen toiminnan.

Uraanin talteenoton lupaprosessi

Pohjois-Suomen aluehallintovirasto ilmoitti Talvivaaralle 3.4.2012, että yhtiön uraanin talteenoton ympäristöluvan käsittely ja Talvivaaran kaivoksen ympäristöluvan päivitys käsitellään yhdessä. Tämän seurauksena yhtiö arvioi uraanin talteenoton lupaprosessin viivästyvän hieman. Lupaviranomaiset ovat ilmoittaneet Talvivaaralle, että päätös uraanin talteenoton ympäristöluvasta tehdään vuoden 2012 aikana. Talvivaaran tavoitteena on aloittaa uraanin talteenotto vuoden 2012 puolella heti kun kaikki tarvittavat luvat on saatu.

Vuonna 2017 erääntyvän joukkovelkakirjalainan tuottojen maksu ja noteeraaminen Helsingin pörssissä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj laski maaliskuussa liikkeeseen 110 miljoonan euron vakuudettoman senioristatuksisen joukkovelkakirjalainan Talvivaara Sotkamo Oy:n takauksella. Joukkovelkakirjalainan tuotot maksettiin 4.4.2012, minkä vuoksi se ei ole mukana tammi-maaliskuun 2012 luvuissa. Viiden vuoden lainan emissiokurssi oli 100 %, lainasta maksetaan 9,75 % kuponkikorkoa ja Talvivaaralla on takaisinmaksuoikeus kolmen vuoden kuluttua. Lainan nimellisarvo on 1000 euroa ja velkakirjat listattiin NASDAQ OMX Helsingissä 13.4.2012.

Julkistetut investoinnit ympäristötekniikkaan

Talvivaara julkisti 24.4.2012 yli 13 miljoonan euron investoinnit ympäristötekniikkaan. Uusilla tekniikoilla kaivoksen poistoveden laatu paranee, hajut ympäristössä vähenevät ja myös kaivostoiminnan aiheuttama pölyäminen vähenee. Investoinnit koostuvat käänteisosmoositeknologiasta purkuvesien laadun parantamiseksi sekä rikkivedystä aiheutuvien hajukaasujen puhdistukseen tarkoitetusta katalyyttisestä polttolaitoksesta. Talvivaara rakentaa myös vesien kierrätysjärjestelmää sekä porakaivoja, mikä vähentää raakaveden ottoa lähijärvistä. Kaivoksen pölyämistä vähennetään malminkäsittelyn seulahalliin asennettavalla uudella pölynpoistolaitteistolla. Investoinnit ovat osa tammikuussa 2012 julkistettua Talvivaaran ympäristöasioiden parannusohjelmaa.

Talvivaara on vähentänyt jo huomattavasti vuosien 2011-2012 aikana tekemillään toimenpiteillä purkuvesiensä sulfaatti- ja mangaanipitoisuuksia. Uusilla vesien käsittelyyn liittyvillä investoinneilla kaivoksen purkuvesien natriumsulfaatti- ja mangaanipitoisuudet saadaan vielä merkittävästi nykyistä alhaisemmalle tasolle vuoden 2012 loppuun mennessä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että yhtiön vuodelle 2015 esittämät alemmat luparajat ovat saavutettavissa jo vuoden 2013 alkupuolella.

Lyhyen aikavälin näkymät

Toiminnalliset näkymät

Talvivaara pitää vuoden 2012 tuotantoennusteen ennallaan 25 000-30 000 tonnissa nikkeliä. Ensimmäisen vuosineljänneksen tuotannosta johtuen liikkumavara ennustevälin sisällä on kuitenkin pienentynyt, ja yhtiö ennakoi koko vuoden tuotannon olevan ennustevälin alalaidassa. Lähitulevaisuuden tuotantomäärät riippuvat metallien talteenottolaitoksen maalis-huhtikuun vaihteen seisokin jälkeisestä käyttöasteesta ja liuoksen metallipitoisuuden kehittymisestä.

Aiempien arvioiden mukaisesti vuoden 2012 liiketoiminnan kulujen odotetaan olevan noin 250 miljoonaa euroa, mukaan lukien leasing-maksut. Investointien odotetaan olevan 40-50 miljoonaa euroa pois lukien uraanin talteenottolaitoksen rakentaminen, ja noin 90 miljoonaa euroa mukaan lukien uraanin talteenottolaitos.

Markkinanäkymät

Nikkelin ja muiden perusmetallien hinnat kohosivat vuoden 2012 alussa, kun maailmantalouden kasvunäkymiin ja Euroopan velkakriisiin liittyneet epävarmuudet hellittivät hieman. Muiden perusmetallien hinnat ovat pysyneet melko vakaina, mutta nikkelin hinta on laskenut helmikuun alun 21000-22000 Yhdysvaltain dollarista tonnilta 17000-18000 dollariin tonnilta huhtikuun alussa. Nikkelin hinnan lasku on osaltaan seurausta markkinoiden arvioista uuden nikkelin tuotantokapasiteetin lisääntymisen sekä Kiinan taloudellisen kehityksen ja hyödykkeiden kulutuksen suhteen.

Vaikka käynnissä on useita uusia, laajoja nikkelihankkeita, Talvivaara odottaa nikkelin kysynnän ja tarjonnan pysyvän tasapainossa. Monien uusien lateriittisten nikkeliesiintymien käyttöönotossa on ollut ongelmia, ja niiden kilpailukyvyn arvioidaan nykyisillä nikkelin hinnoilla olevan kohtuullisen heikko. Lisäksi Kiinan nikkelipitoisen raakaraudan ("nickel pig iron", NPI) tuotannon odotetaan tasapainottavan markkinoita, sillä tämän kapasiteetin käyttöaste reagoi nopeasti nikkelin hinnan muutoksiin. Myös Indonesian vientikiellolla nikkelimalmille voi olla vaikutusta NPI-kapasiteettiin.

Jollei maailmantalous joudu vakavaan taantumaan, Talvivaara uskoo edelleen, että pitkällä aikavälillä nikkelin hinnan kestävä tukitaso on noin 20000 Yhdysvaltain dollaria tonnilta. Nikkelin hintaa tukevat erityisesti tuotannon rajakustannukset ja uusien nikkeliprojektien taloudellisen kannattavuuden vaatima hintataso.

25.4.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA
(kaikki luvut EUR '000)	Tilintarkas- tamaton 1-3/2012	Tilintar- kastettu 1-3/2011
Liikevaihto	39 027	66 467
Liiketoiminnan muut tuotot	1 357	336
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	22 478	12 781
Materiaalit ja palvelut	-34 921	-36 310
Henkilöstökulut	-7 819	-6 795
Poistot ja arvonalentumiset	-12 664	-11 198
Liiketoiminnan muut kulut	-18 889	-13 664
Liikevoitto/tappio(-)	-11 431	11 617
Rahoitustuotot	1 717	1 092
Rahoituskulut	-9 646	-9 387
Rahoitustuotot/kulut (-) (netto)	-7 929	-8 295

Voitto/tappio(-) ennen veroja	-19 360	3 322
Tuloverot	4 451	-1 372
Kauden voitto/tappio(-)	-14 909	1 950
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-13 561	171
Määräysvallattomille omistajille	-1 348	1 779
	-14 909	1 950
Emoyrityksen omistajille kuuluva osakekohtainen voitto/tappio(-) ( /osake)
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu	-0,06	0,00

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
(kaikki luvut EUR '000)	Tilintarkas- tamaton 1-3/2012	Tilintar- kastettu 1-3/2011
Kauden voitto/tappio(-)	-14 909	1 950
Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna
Rahavirran suojaukset	-	-2 544
Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna	-	-2 544

Laaja tulos yhteensä	-14 909	-594
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-13 561	-1 864
Määräysvallattomille omistajille	-1 348	1 270
	-14 909	-594

KONSERNIN TASE
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tettu
(kaikki luvut EUR '000)	31.3.12	31.12.11
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	765 652	761 985
Biologiset hyödykkeet	7 334	7 688
Aineettomat hyödykkeet	7 307	7 371
Laskennalliset verosaamiset	31 892	26 398
Muut saamiset	2 910	2 902
Myytävissä olevat rahoitusvarat	4 201	630
	819 296	806 974
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	268 261	240 436
Myyntisaamiset	47 839	64 027
Muut saamiset	9 662	5 249
Johdannaisinstrumentit	1	10
Rahavarat	85 949	40 019
	411 712	349 741
Varat yhteensä	1 231 008	1 156 715
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	80	80
Osakeanti	-	278
Ylikurssirahasto	8 086	8 086
Muut rahastot	535 127	449 532
Kertyneet voittovarat	-166 467	-151 129
	376 826	306 847
Määräysvallattomien omistajien osuus	14 494	15 733
Oma pääoma yhteensä	391 320	322 580
Pitkäaikaiset velat
Lainat	419 368	467 161
Saadut ennakkomaksut	235 734	235 569
Varaukset	5 174	6 036
	660 276	708 766
Lyhytaikaiset velat
Lainat	88 816	28 515
Saadut ennakkomaksut	11 684	11 684
Ostovelat	32 913	33 677
Muut velat	45 998	51 478
Johdannaisinstrumentit	1	15
	179 412	125 369
Velat yhteensä	839 688	834 135
Velat ja oma pääoma yhteensä	1 231 008	1 156 715

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A.Osake-pääoma
B. Osake-anti
C. Ylikurssirahasto
D. Suojausrahasto
E. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
F. Muut rahastot
G. Kertyneet voittovarat
H. Yht.
I. Määräys vallattomien omistajien osuus
J. Oma pääoma yht.

(kaikki luvut EUR '000)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
1.1.2011	80	91	8 086	7 494	401 612	31 399	-80 067	368 695	16 895	385 590
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	171	171	1 779	1 950
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-2 035	-	-	-	-2 035	-509	-2 544
Kauden laaja tulos	-	-	-	-2 035	-	-	171	-1 864	1 270	-594
Liiketoimeta omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-91	-	-	125	-	-	34	-	34
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	-	-1 801	-1 801	-450	-2 251
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	-	23	-	23	-	23
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015, oman pääoman komponentti	-	-	-	-	-	9 018	-	9 018	-	9 018
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	1 868	-	1 868	-	1 868
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-91	-	-	125	10 909	-1 801	9 142	-450	8 692
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-91	-	-	125	10 909	-1 801	9 142	-450	8 692
31.3.2011	80	-	8 086	5 459	401 737	42 308	-81 697	375 973	17 715	393 688
31.12.2011	80	278	8 086	-	404 070	45 462	-151 129	306 847	15 733	322 580
1.1.2012	80	278	8 086	-	404 070	45 462	-151 129	306 847	15 733	322 580
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-13 561	-13 561	-1 348	-14 909
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kauden laaja tulos	-	-	-	-	-	-	-13 561	-13 561	-1 348	-14 909
Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-278	-	-	579	-	-	301	-	301
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	2 353	-1777	576	109	685
Osakeanti	-	-	-	-	81 534	-	-	81 534	-	81 534
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	-	23	-	23	-	23
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	1 106	-	1 106	-	1 106
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-278	-	-	82 113	3 482	-1 777	83 540	109	83 649
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-278	-	-	82 113	3 482	-1 777	83 540	109	83 649
31.3.2012	80	-	8 086	-	486 183	48 944	-166 467	376 826	14 494	391 320

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
(kaikki luvut EUR '000)	Tilintarkas- tamaton 1-3/2012	Tilintarkas- tettu 1-3/2011
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio(-)	-14 909	1 950
Oikaisut
Verot	-4 451	1 372
Poistot	12 664	11 198
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	-5 785	-5 980
Korkotuotot	-1 717	-1 092
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahavarojen käyvän arvon lisäykset/vähennykset (-)	-5	-145
Korkokulut	9 646	9 387
	-4 557	16 690
Käyttöpääoman muutos
Muiden saamisten vähennys(+)/lisäys(-)	14 707	1 343
Vaihto-omaisuuden vähennys(+)/lisäys (-)	-27 825	-15 522
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys (-)/lisäys(+)	-12 558	-14 393
Käyttöpääoman muutos	-25 676	-28 572
	-30 233	-11 882
Maksetut korot ja muut rahoitusmenot	-841	-1 810
Korko- ja muut rahoitustuotot	225	269
Liiketoiminnan nettorahavirrat	-30 849	-13 423
Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-14 571	-10 371
Aineettomien hyödykkeiden hankinta	-93	-23
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti	18	-
Biologisten hyödykkeiden myynti	-	184
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	-3 571	-38
Investointien nettorahavirrat	-18 217	-10 248
Rahoituksen rahavirrat
Osakeannista saadut maksut transaktiomenoilla vähennettynä	81 177	-
Toteutetut osakeoptiot	301	34
Korollisten lainojen nostot	20 000	-
Perpetuaali pääomalaina	-	-3 042
Saadut ennakkomaksut	1 787	7 000
Korollisten lainojen takaisinmaksut	-8 269	-1 226
Rahoituksen nettorahavirrat	94 996	2 766
Rahavarojen nettolisäys/vähennys(-)	45 930	-20 905
Rahavarat kauden alussa	40 019	165 555
Rahavarat kauden lopussa	85 949	144 650

LIITETIEDOT

1. Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.

Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 31.12.2011.

2. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
(kaikki luvut EUR '000)	Koneet ja laitteet	Keskeneräiset omat työt	Maa-alueet ja rakennukset	Muut aineelliset hyödykkeet	Yht.
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.12	361 245	41 344	273 921	224 796	901 306
Lisäykset	1 774	14 416	-	-	16 190
Vähennykset	-34	-	-	-	-34
Siirrot	356	-757	365	36	-
Bruttokirjanpitoarvo 31.3.12	363 341	55 003	274 286	224 832	917 462
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.12	66 791	-	32 644	39 886	139 321
Vähennykset	-17	-	-	-	-17
Kauden poistot	7 398	-	3 041	2 067	12 506
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
31.3.12	74 172	-	35 685	41 953	151 810
Kirjanpitoarvo 1.1.12	294 454	41 344	241 277	184 910	761 985
Kirjanpitoarvo 31.3.12	289 169	55 003	238 601	182 879	765 652

3. Myyntisaamiset
(kaikki luvut EUR '000)
	31.3.12	31.12.11
Nikkeli-kobolttisulfidi	42 244	55 258
Sinkkisulfidi	5 595	8 769
Myyntisaamiset yhteensä	47 839	64 027

4. Vaihto-omaisuus
(kaikki luvut EUR '000)
	31.3.2012	31.12.2011
Raaka-aineet ja tarvikkeet	19 362	14 016
Keskeneräiset tuotteet	236 118	213 629
Valmiit tuotteet	12 781	12 791
Vaihto-omaisuus yhteensä	268 261	240 436

5. Lainat ja pääomalainat
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	31.3.12	31.12.11
Pääomalainat	1 405	1 405
Investointi- ja käyttöpääomalaina	57 903	57 863
Luottolimiitti	-	49 110
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	219 399	217 138
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2013	81 520	80 796
Rahoitusleasingvelat	37 004	37 444
Muut lainat	22 137	23 405
	419 368	467 161
Lyhytaikaiset
Investointi- ja käyttöpääomalaina	1 430	1 430
Luottolimiitti	69 194	-
Yritystodistukset	1 500	8 481
Rahoitusleasingvelat	16 692	18 604
	88 816	28 515
Lainat yhteensä	508 184	495 676

6. Ennakkomaksut
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	31.3.12	31.12.11
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	219 565	221 187
Ennakkomaksu uraanituotteesta	16 169	14 382
	235 734	235 569
Lyhytaikaiset
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	11 684	11 684
	11 684	11 684
Ennakkomaksut yhteensä	247 418	247 253

7. Muutokset osakkeiden lukumäärässä
	Osakkeiden lukumäärä
31.12.2011	245 781 803
Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A	220 447
Suunnattu anti	24 589 050
31.3.2012	270 591 300

8. Ehdolliset velat ja sitoumukset
(kaikki luvut EUR '000)
Ei purettavissa oleviin vuokrasopimuksiin perustuvat vähimmäisvuokrat ovat seuraavat:
	31.3.12	31.12.11
Yhden vuoden kuluessa	1 943	1 919
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluessa	780	929
Yli 5 vuoden kuluttua	15	37
	2 738	2 885

Investointisitoumukset

Konsernilla oli 31.3.2012 investointisitoumuksia yhteensä EUR 32,4 miljoonaa (31.12.2011: EUR 14,5 miljoonaa), jotka liittyivät pääasiallisesti Talvivaaran kaivoksen valmiiksi saattamiseen ja toimintavarmuuden parantamiseen sekä tuotantokapasiteetin laajentamiseen. Sitoumukset koskevat uusien käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Konsernin tunnusluvut
		1.1.-31.3.12	1.1.-31.3.11
Liikevaihto	EUR '000	39 027	66 467
Liikevoitto (tappio)	EUR '000	-11 431	11 617
Liikevoitto/-tappioprosentti		-29,3 %	17,5 %
Voitto (tappio) ennen veroja	EUR '000	-19 360	3 322
Kauden voitto (tappio)	EUR '000	-14 909	1 950
Oman pääoman tuotto		-4,2 %	0,5 %
Omavaraisuusaste		31,8 %	32,5 %
Korolliset nettovelat	EUR '000	422 235	325 822
Velkaantumisaste		107,9 %	82,8 %
Sijoitetun pääoman tuotto		-0,6 %	1,3 %
Investoinnit	EUR '000	14 664	10 394
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	EUR '000	765 652	727 539
Johdannaisinstrumentit	EUR '000	-	-1 092
Lainat	EUR '000	508 184	470 472
Rahavarat	EUR '000	85 949	144 650

Osakekohtaiset tunnusluvut		1.1.-31.3.12	1.1.-31.3.11
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,06	0,00
Oma pääoma/osake	EUR	1,51	1,53
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi¹	EUR	3,53	6,69
	GBP	2,94	5,71
Alin kurssi¹	EUR	2,82	5,99
	GBP	2,35	5,12
Ylin kurssi¹	EUR	4,30	7,28
	GBP	3,59	6,22
Kurssi kauden lopussa²	EUR	2,89	6,58
	GBP	2,41	5,82
Muutos kauden aikana		20,4 %	-2,4 %
Hinta/voittosuhde		neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa³	EUR '000	781 369	1 614 566
	GBP '000	651 584	1 426 792
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	37 271	11 420
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		14,9 %	4,7 %
Osakkeen kurssikehitys Helsingin pörssissä
Keskikurssi	EUR	3,51	6,77
Alin kurssi	EUR	2,64	5,91
Ylin kurssi	EUR	4,35	7,34
Kurssi kauden lopussa	EUR	2,91	6,60
Muutos kauden aikana		16,7 %	-6,6 %
Hinta/voittosuhde		neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	EUR '000	786 880	1 619 403
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	68 673	38 020
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		27,5 %	15,5 %
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		249 665 643	245 344 901
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		249 665 643	245 344 901
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		270 591 300	245 364 096

¹⁾ Osakekurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista EUR/GBP valuuttakursseista.

²⁾ Osakekurssi on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.

³⁾ Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.

Henkilöstöä koskevat tunnusluvut		1.1.-31.3.12	1.1.-31.3.11
Palkat ja palkkiot	EUR '000	6 581	5 857
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		483	407
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa		498	413

Muut tunnusluvut	1.1.-31.3.12	1.1.-31.3.11
Liikkeelle lasketut optiot kauden lopussa	4 665 064	5 937 822
Osakkeiden määrä, joka voidaan merkitä liikkeelle laskettuja optioita vastaan	4 665 064	5 937 822
Ääniosuus, joka liikkeelle laskettujen optioiden nojalla voidaan saada	1,7 %	2,4 %

Konsernin tunnusluvut

Oman pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio)
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2

Omavaraisuusaste	Oma pääoma
	Taseen loppusumma

Korollinen nettovelka	Korolliset velat - Rahavarat

Velkaantumisaste	Korollinen nettovelka
	Oma pääoma

Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio) + Rahoituskulut
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2 + (lainat kauden alussa + Lainat kauden lopussa)/2

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden voitosta (tappiosta)
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oma pääoma/osake	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Hinta/voittosuhde	Kurssi kauden lopussa
	Osakekohtainen tulos

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakekurssi kauden lopussa

Talvivaara investoi yli 13 miljoonaa euroa ympäristötekniikkaan

Tue, 24 Apr 2012 09:30:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
24.4.2012

Talvivaara investoi yli 13 miljoonaa euroa ympäristötekniikkaan

Keskeistä

Uusilla tekniikoilla kaivoksen poistoveden laatu paranee, hajut ympäristöön vähenevät ja myös kaivostoiminnan aiheuttama pölyäminen vähenee
Investoinnit koostuvat käänteisosmoositeknologiasta purkuvesien laadun parantamiseksi sekä rikkivedystä aiheutuvien hajukaasujen puhdistukseen tarkoitetusta katalyyttisestä polttolaitoksesta
Talvivaara rakentaa myös vesien kierrätysjärjestelmää sekä porakaivoja, mikä vähentää raakaveden ottoa lähijärvistä
Kaivoksen pölyämistä vähennetään malminkäsittelyn seulahalliin asennettavalla uudella pölynpoistolaitteistolla

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") on tehnyt sopimuksen hollantilaisen Lenntech BV -yhtiön kanssa käänteisosmoositeknologiaan perustuvan vedenpuhdistuslaitteiston toimittamisesta. 4 miljoonan euron arvoinen laitos otetaan käyttöön marraskuun loppuun 2012 mennessä. Laitos sisältää kaksi 70 m³/h puhdistettua vettä tuottavaa tuotantolinjaa. Lisäksi sopimuksessa on määritelty optio ostaa kolmas samanlainen tuotantolinja tarvittaessa. Teknologiavalinnassa ja laitemitoituksessa on huomioitu Teollisuuden Vesi Oy:n kanssa suoritetun koetoiminnan lupaavat tulokset.

Lisäksi Talvivaara on tehnyt sopimuksen teknologiayhtiö Formia Emissions Control Oy:n kanssa pääasiassa hajuhaittojen poistoon tarkoitetun katalyyttisen polttolaitoksen toimittamisesta. Investointi on myös 4 miljoonan euron arvoinen. Katalyyttinen polttolaitos käynnistetään vuoden 2012 loppuun mennessä. Tämä investointi perustuu pitkälti Yhtiön omaan haluun vähentää lähiympäristön hajuhaittoja. Teknologian toimivuus tässä prosessissa on todennettu testilaitoksella. Formia Smart -polttolaitoksella Talvivaara pystyy paitsi vähentämään päästöjen ja hajuhaittojen määrää, myös vähentämään merkittävästi nyt käytettävien kemikaalien määrää energiatehokkaasti.

Yhtiön esittämät luparajat saavutettavissa etuajassa

Edellä mainittujen investointien lisäksi Talvivaara on viimeksi kuluneen vuoden aikana lisännyt prosessissa käytettävien vesien kierrätystä kaivosalueella ja myös aloittanut porakaivojen rakentamisen avolouhokselle. Porakaivot vähentävät raakaveden ottotarvetta kaivoksen ulkopuolelta. Porakaivojärjestelmä ja vesien kierrätys ovat käytössä täydessä laajuudessaan toukokuun 2012 loppuun mennessä. Porakaivojen ja vesien kierrätyksen investointikustannus on 3,1 miljoonaa euroa.

Talvivaara on vähentänyt jo huomattavasti vuosien 2011-2012 aikana tekemillään toimenpiteillä purkuvesiensä sulfaatti- ja mangaanipitoisuuksia. Nyt päätetyillä vesien käsittelyyn liittyvillä investoinneilla kaivoksen purkuvesien natriumsulfaatti- ja mangaanipitoisuudet saadaan vielä merkittävästi nykyistä alhaisemmalle tasolle vuoden 2012 loppuun mennessä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että Yhtiön vuodelle 2015 esittämät alemmat luparajat ovat saavutettavissa jo vuoden 2013 alkupuolella. Kehitystyö kaivoksen vesitaseen parantamiseksi jatkuu myös näiden investointien jälkeen.

Myös malminkäsittelyn pöly vähenee

Edellä kerrottujen investointien lisäksi Talvivaara aloittaa kesäkuussa 2012 myös pölynpuhdistusinvestoinnin toteutuksen malminkäsittelyn seulahallissa. Pölynpuhdistusjärjestelmän uusimisella seulahallin pölypäästöt pienenevät alle 10 milligrammaan kuutiometriltä vuoden 2012 aikana. Investoinnin arvo on 2 miljoonaa euroa.

Kaikki jo osin toteutetut ja aloitettavat investoinnit ovat osa tammikuussa 2012 julkistettua Talvivaaran ympäristöasioiden parannusohjelmaa. Kestävän kehityksen tavoitteista sekä parannusohjelmasta saa lisätietoa Yhtiön vuoden 2011 vuosikertomuksesta, verkkosivuilta sekä www.paikanpaalla.fi -ympäristösivustolta.

Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 7129 800
Harri Natunen, toimitusjohtaja 26.4 alkaen
Kari Vyhtinen, investointijohtaja
Veli-Matti Hilla, ympäristöpäällikkö

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Mon, 23 Apr 2012 10:34:13 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
23.4.2012

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 11.2.2012 - 31.3.2012 välisenä aikana merkitty yhteensä 1 718 340 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 4 618 670,03 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 272 309 640 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 23.4.2012. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 24.4.2012. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 26.4.2012.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyi 31.3.2012. Optio-oikeuksilla 2007A merkittiin yhteensä 2 279 373 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla
osoitteessa:

www.talvivaara.com/optio-ohjelma

tai

www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/
kannustinjarjestelmat/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Tuotantopäivitys

Thu, 19 Apr 2012 09:00:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
19.4.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj -Tuotantopäivitys

Ympäristöasioihin liittyneet prosessimuutokset sekä ennakoimattomat korjaustoimenpiteet metallitehtaalla vaikuttivat ensimmäisen vuosineljänneksen tuotantoon

Koko vuoden tuotantoennuste ennallaan 25 000 - 30 000 tonnissa nikkeliä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") tuotti 3 374 tonnia nikkeliä 31.3.2012 päättyneellä vuosineljänneksellä. Tuotantoon vaikutti heikentävästi seisakkiaika metallitehtaalla, joka johtui ympäristöinvestoinneista sekä ennakoimattomista työturvallisuuden parantamiseen liittyneistä toimenpiteistä.

Tammikuussa Talvivaara otti käyttöön uuden vesienkierrätysjärjestelmän, joka vähentää raakaveden ottoa noin 65-75%. Järjestelmä on proaktiivinen uusi vaihe Yhtiön kestävän kehityksen strategian toteutuksessa, mutta sen käyttöönotto aiheutti vuosineljänneksen tuotantoon vaikuttaneen seisakin metallitehtaalla. Käyttöönotettuihin prosessimuutoksiin liittyen Talvivaara on myös väliaikaisesti pitänyt ylimääräistä vettä liuoskierrossa. Tästä johtuen metallipitoisuus liuoksessa on jonkin verran laimentunut, mikä on myös vaikuttanut metallitehtaan tuotantoon. Liuoksen metallipitoisuuden odotetaan kehittyvän positiivisesti kevään aikana, kun ylimääräisen veden määrä liuoskierrossa pienenee, liuos lämpenee ja primäärikasan uusi kakkoslohko otetaan tuotantokäyttöön.

Tuotantoon vaikutti myös valitettava kuolemantapaus Sotkamon kaivoksella maaliskuun puolivälissä. Tapauksen jälkeen Talvivaara rajoitti liuoksen pumppausta metallitehtaalle sekä käynnisti ennakoimattoman seisakin työturvallisuutta parantavien, ennaltaehkäisevien toimenpiteiden suorittamiseksi. Työturvallisuus on Talvivaaran toiminnan tärkeimpiä kulmakiviä, ja Yhtiö pyrkii tekemään työpaikasta sekä teknisesti että toiminnallisesti mahdollisimman turvallisen.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tuotantotaso ja nikkelin heikko hintakehitys alkuvuoden aikana vaikuttivat heikentävästi Talvivaaran taloudelliseen tulokseen. Nikkelin hinta nousi alkuvuodesta yli 21000 Yhdysvaltain dollariin tonnilta, mutta laski jälleen helmi-maaliskuussa 17 000-18 000 Yhdysvaltain dollariin tonnilta lähinnä vallitsevan epävarman taloustilanteen vuoksi. Toteutuneen tuotantotason ja nikkelin hintakehityksen vuoksi yhtiö raportoi liiketappiota ensimmäiseltä vuosineljännekseltä.

Lyhyen aikavälin tuotantomenetyksistä huolimatta Talvivaaran tuotannolliset prosessit ovat edelleen kehittyneet myönteisesti. Primäärikasan kolmoslohkosta otettujen malminäytteiden analyysit osoittavat nikkelin saannin olleen paikoin jopa 85% alle kahdessa vuodessa, mikä ylittää Yhtiön odotukset bioliuotusprosessin suhteen. Tuotantotaso on parantunut myös murskauksen ja primäärikasan purun osalta, ja Yhtiö on pystynyt nopeuttamaan uuden malmin kasaamista. Biokasaliuotuksen ja murskauksen myönteinen kehitys luovat Talvivaaralle pohjan koko vuoden tuotantoennusteen saavuttamiseksi viimeaikaisista haasteista huolimatta sekä tuotannon ylösajon jatkamiseksi kohti täyden kapasiteetin mukaista tuotantotasoa.

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh+358 20 7129 800
Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, varatoimitusjohtaja ja rahoitus- ja talousjohtaja

Selvitys Turvallisuus- ja kemikaalivirastolle annettu - metallien talteenottolaitoksen ylösajo käynnistyy

Thu, 05 Apr 2012 14:06:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
5.4.2012

Selvitys Turvallisuus- ja kemikaalivirastolle annettu -
metallien talteenottolaitoksen ylösajo käynnistyy

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa, että se on 3.-5.4.2012 toimittanut Turvallisuus- ja kemikaalivirasto TUKESille vaaditut selvitykset kaivoksen työturvallisuusjärjestelyihin liittyen. Yhtiö on myös saattamassa päätökseen huoltoseisakkiin tehtäväksi suunnitellut huollot ja korjaukset sekä kaikki työturvallisuutta edistävät ja varmistavat toimenpiteet. Selvitysten toimittamisen jälkeen Yhtiö on saanut vahvistuksen TUKESilta annettujen selvitysten riittävyydestä ja aloittaa metallien talteenottolaitoksen toiminnan ylösajon huoltotoimenpiteiden valmistumisen jälkeen. Yhtiö odottaa tuotannon saavuttavan suunnitellun kapasiteetin lähipäivinä.

Turvallinen työskentely ja työympäristö pysyvät jatkossakin Talvivaaran toiminnan tärkeimpinä kulmakivinä. Yhtiön henkilöstö on sitoutunut toiminnan ja työympäristön jatkuvaan kehittämiseen Yhtiön 0-tapaturmaa -tavoitteen saavuttamiseksi.

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800
Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Uraanin talteenoton luvituksen päivitys

Tue, 03 Apr 2012 10:10:36 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
3.4.2012

Uraanin talteenoton luvituksen päivitys

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") on tänään 3.4.2012 saanut suullisen tiedon Pohjois-Suomen aluehallintovirastosta, että Yhtiön hakema uraanin talteenoton ympäristölupa (jäljempänä "uraanilupa") ja koko kaivoksen ympäristöluvan päivitys käsitellään yhdessä.

Pohjois-Suomen aluehallintoviraston mukaan koko kaivoksen ympäristöluvan päivityshakemus pyritään kuuluttamaan toukokuun alussa ja samalla kuulutetaan uudelleen jo kertaalleen kuulutettu uraanilupahakemus. Aiemmin annetut lausunnot ja mielipiteet uraanilupahakemukseen pysyvät voimassa.

Uraanin talteenoton ympäristöluvan uudelleenkuulutuksen ja käsittelyn yhdessä kaivoksen pääluvan päivitystä koskevan hakemuksen kanssa arvioidaan hidastavan jonkin verran uraanin talteenoton lupaprosessia. Yhtiö on aiemmin ilmoittanut, että päätöstä uraanin talteenoton ympäristöluvasta odotetaan vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Lupaviranomaiset ovat kuitenkin nyt ilmoittaneet Yhtiölle, että uraanin talteenoton lupa-asia ratkaistaan vuoden 2012 aikana. Talvivaaran tavoitteena on käynnistää uraanin talteenotto tämän vuoden aikana sitten, kun kaikki tarvittavat luvat on saatu.

Yleistä Talvivaaran uraanin talteenottohankkeesta

1.3.2012 valtioneuvosto myönsi Talvivaara Sotkamo Oy:lle ydinenergialain mukaisen luvan uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena. Lupa on voimassa kaivoksen toiminta-ajan, mutta kuitenkin enintään vuoden 2054 loppuun asti. Luonnonsuojelujärjesto on valittanut päätöksestä korkeimpaan hallinto-oikeuteen.

Talvivaara investoi uraanin talteenottoon 45-50 miljoonaa euroa, josta Cameco Corporation kattaa Euroopan komission hyväksymän ostosopimuksen mukaisesti enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria etumaksujen muodossa. Rakennusvaiheessa investointi työllistää useita satoja henkilöitä ja valmistuttuaan suoraan 20 ja välillisesti 50 henkilöä.

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj selvitys Turvallisuus- ja kemikaalivirastolle

Mon, 02 Apr 2012 14:32:13 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
2.4.2012

Talvivaaran selvitys Turvallisuus- ja kemikaalivirastolle

Turvallisuus- ja kemikaalivirasto TUKES on pyytänyt Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:ltä ("Talvivaara" tai "Yhtiö") selvityksen liittyen kaivoksen työturvallisuusjärjestelyihin. Talvivaaran kaivoksella on käynnissä normaali huoltoseisakki ja Yhtiö arvioi, että selvitys voidaan toimittaa TUKESille huoltoseisakin aikana kuluvan viikon alkupuolella. Näin ollen Yhtiö ei odota, että huoltoseisakki jatkuu suunniteltua pidempään TUKESin selvityspyynnön johdosta.

Ennen TUKESin selvityspyyntöä käynnistyneessä huoltoseisakissa on erityisesti huomioitu ne asiat, joita TUKES selvityspyynnössään käsittelee. Turvallinen työympäristö on Talvivaaralle erittäin tärkeä asia.

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja
Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Fri, 30 Mar 2012 14:05:23 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
30.3.2012

Talvivaaran hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Iso-Britannian Listing Rules -sääntöjen kohdan 9.6.14(2) mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiön rahoitus- ja talousjohtaja Saila Miettinen-Lähde on nimitetty Rautaruukki Oyj:n riippumattomaksi hallituksen jäseneksi 14.3.2012 alkaen.

Uusi nimitys ei vaikuta Saila Miettinen-Lähteen tehtävänkuvaan Talvivaaran rahoitus- ja talousjohtajana.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj johdon osakemerkinnät ja optiokaupat

Fri, 30 Mar 2012 13:12:04 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
30.3.2012

Talvivaaran johdon osakemerkinnät ja optiokaupat

Iso-Britannian Disclosure and Transparency Rules -sääntöjen luvun 3 mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiö on 29.3.2012 ja 30.3.2012 vastaanottanut seuraavat ilmoitukset:

Eileen Carr, hallituksen jäsen, on 26.3.2012 myynyt 28 000 Yhtiön 2007A-optio-oikeutta keskihintaan 0,21 euroa kappale;
Eero Niiva, hallituksen jäsen, on 8.3.2012 merkinnyt Yhtiön 2007A-optio-oikeuksilla 28 000 Yhtiön osaketta merkintähintaan GBP 2,25;
Pekka Perä, toimitusjohtaja ja hallituksen jäsen, on 26.3.2012 myynyt 42 276 Yhtiön 2007A-optio-oikeutta hintaan 0,18 euroa kappale yhtiölle, joka on Pekka Perän määräysvallassa ja joka on 29.3.2012 merkinnyt Yhtiön 42 276 osaketta merkintähintaan GBP 2,25;
Saila Miettinen-Lähde, talous- ja rahoitusjohtaja ja hallituksen jäsen, on aikavälillä 22.-26.3.2012 myynyt 87699 Yhtiön 2007A optio-oikeutta keskihintaan 0,28 euroa kappale ja 50000Yhtiön 2007A optio-oikeutta keskihintaan 0,21 euroa kappale.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara laskee liikkeeseen 110 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan

Wed, 28 Mar 2012 16:24:05 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
28.3.2012

Talvivaara laskee liikkeeseen 110 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj laskee liikkeeseen 110 miljoonan euron vakuudettoman joukkovelkakirjalainan Talvivaara Sotkamo Oy:n takauksella. Viiden vuoden lainan emissiokurssi on 100%, lainasta maksetaan 9,75% korkoa ja yhtiöllä on takaisinmaksuoikeus kolmen vuoden kuluttua. Laina lasketaan liikkeeseen 1 000 euron nimellismääräisinä velkakirjoina, vähimmäismerkintämäärän ollessa 50 000 euroa. Laina myytiin suomalaisille ja ulkomaalaisille institutionaalisille sekä yksityisille sijoittajille. Laina haetaan listattavaksi NASDAQ OMX Helsingissä.

Lainasta saatavat varat käytetään jälleenrahoitukseen ja yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Lainan pääjärjestäjinä toimivat Danske Markets ja Nordea Markets.

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja
Juho Rönni, rahoituspäällikkö

Huomautus

Tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n arvopapereita missään valtiossa. Erityisesti tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa tai merkitä arvopapereita Yhdysvalloissa. Tässä tiedotteessa mainittuja arvopapereita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) mukaisesti, eikä niitä voi tarjota, käyttää tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai soveltuvaa rekisteröintivaatimuksia koskevaa poikkeusta.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj sähköinen vuosikertomus 2011 julkaistu

Tue, 27 Mar 2012 19:07:16 +0300

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

27.3.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj sähköinen vuosikertomus 2011 julkaistu

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj on tänään julkaissut sähköisen vuotta 2011 koskevan vuosikertomuksen. Lisäksi Talvivaara on julkaissut selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä hallituksen toimintakertomuksen ja vuoden 2011 tilinpäätöksen.

Kaikki edellä mainitut asiakirjat ovat saatavilla PDF-tiedostoina Talvivaaran verkkosivuilla osoitteessa:
www.talvivaara.com/vuosikertomus.

Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 71 29 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj 2007C optioiden listaaminen

Thu, 22 Mar 2012 09:31:01 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
22.3.2012

Talvivaaran 2007C optioiden listaaminen

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007C alkaa 1.4.2012. Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallitus on päättänyt hakea 2007C-optio-oikeuksien listaamista NASDAQ OMX Helsingissä 2.4.2012 alkaen.

2007C optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle yhteensä 2333 100 kappaletta. 2333 000 optiota on yhtiön 250 avainhenkilön hallussa.

Kukin 2007C optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Talvivaaran osakkeen GBP 2,75 merkintähintaan. Merkintähintaa alennetaan ennen osakemerkintää jaettavien osinkojen tai pääoman palautusten määrällä osingonjaon tai pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä. Osakkeiden merkintäaika alkaa 1.4.2012 ja päättyy 31.3.2014.

Merkinnät vastaanotetaan Evli Pankki Oyj:ssa. Merkintämaksu optio-oikeuksilla 2007 voidaan suorittaa sekä punnissa että euroissa. Euromääräinen merkintähinta määräytyy Euroopan Keskuspankin julkaiseman keskikurssin perusteella merkintää edeltävänä päivänä.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com/optio-ohjelma

tai

www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/

kannustinjarjestelmat/Talvivaara

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Lehdistötiedote: Luparajan ylitys Talvivaaran kaivoksen eteläisellä purkureitillä

Tue, 20 Mar 2012 13:42:07 +0200

Talvivaaran kaivokselta pääsi viikonloppuna 16.3 – 17.3.2012 metallipitoisia vesiä eteläiselle vesien purkureitille eli Kivijärven suuntaan. Vesipäästöllä on yhteys 6.3.2012 tapahtuneeseen putkirikkoon primääriliuotuskasan alueella. Liuosvuoto tapahtui kalvotetulla kasa-alueella, mutta tehdyistä varotoimenpiteistä huolimatta pieni osa prosessiliuoksesta päätyi kalvottamattomalle alueelle. Päästön määrä arvioitiin pieneksi, noin 10 m3, eikä sillä arvioitu olevan merkittäviä vaikutuksia ympäristöön. Asiasta on tehty häiriötilanneilmoitus Kainuun ELY-keskukselle 8.3.2012.

Primäärialueen ympärillä olevien ojien vedenlaatua sekä jälkikäsittely-yksiköiden vedenlaatua seurataan päivittäin kaivoksen oman laboratorion näytteenotolla. Perjantaihin 16.3 saakka näytteenotossa ei todettu poikkeavia metallipitoisuuksia jälkikäsittelyalueilla. Lauantaiaamun 17.3 näytteissä todettiin pH:n laskeneen ja metallipitoisuuksien kohonneen. Kohonneet metallipitoisuudet liittyvät todennäköisesti 6.3 tapahtuneeseen liuosvuotoon, jossa osa liuoksesta päätyi kalvojen ulkopuolelle.

Perjantaina jälkikäsittelyalueilta lähtevän veden nikkelipitoisuus oli 0,13 mg/l ja lauantai-aamuna 22 mg/l. Jälkikäsittely-yksiköiltä lähtevän veden virtaus suljettiin lauantaina noin klo 15. Lauantai-aamuna mitatun vesinäytteen nikkeli- ja sinkkipitoisuudet ylittävät yksittäiselle näytteelle asetetun luparajan noin 20-kertaisesti. Kaivoksen normaali nikkelikuormitus on selvästi alle luparajojen, vuonna 2010 noin 1/2-osa ja vuonna 2011 noin 1/9 -osa ympäristölupamääräysten mukaisesta vuosikuormituksesta. Viikonloppuna todettu kohonnut pitoisuus aiheutti hetkellisen luparajaylityksen, mutta vuositasolla vuoden 2012 nikkelikuormitus jää edelleen selvästi alle ympäristölupamääräyksien mukaisesta tasosta.

Talvivaara on järjestänyt ylimääräisen näytteenoton eteläiselle purkureitille Ylä-Lumijärveen ja Kivijärveen. Näytteitä otetaan tiistaina 20.3 ja torstaina 22.3. Näytteet analysoidaan sekä Talvivaaran omassa laboratoriossa että ulkopuolisessa laboratoriossa. Talvivaaran laboratorion alustavia tuloksia on käytettävissä keskiviikkona, tarkemmat tulokset valmistuvat noin viikon viiveellä. Ylimääräistä näytteenottoa jatketaan toistaiseksi viikoittain.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800 (vaihde)

Veli-Matti Hilla Ympäristöpäällikkö +358 40 569 9906

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj : Kutsu varsinaiseen yhtiökokoukseen 2012

Mon, 19 Mar 2012 10:00:00 +0200

KUTSU VARSINAISEEN YHTIÖKOKOUKSEEN

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeenomistajat kutsutaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään 26.4.2012 klo 10.00 Sotkamossa Hotelli Holiday Club Katinkullassa, osoitteessa Katinkullantie 15, 88610 Vuokatti. Kokoukseen ilmoittautuneiden vastaanottaminen ja äänestyslippujen jakaminen aloitetaan klo 9.00.

A. Varsinaisessa yhtiökokouksessa käsiteltävät asiat

Varsinaisessa yhtiökokouksessa käsitellään seuraavat asiat:

1. Kokouksen avaaminen

2. Kokouksen järjestäytyminen

3. Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen

4. Kokouksen laillisuuden toteaminen

5. Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen

6. Vuoden 2011 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen esittäminen
· Toimitusjohtajan katsauksen esittäminen.

7. Tilinpäätöksen vahvistaminen

8. Tilikauden tuloksen käsittely ja osingonmaksusta päättäminen

Hallitus esittää, että osinkoa ei makseta vuodelta 2011 ja että tilikauden tappio kirjataan taseen voitto/tappio-tilille.

9. Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle

10. Hallituksen jäsenten palkkioista päättäminen

Hallituksen palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot vuoden 2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle määräytyisivät seuraavasti: hallituksen puheenjohtaja: EUR 120.000/vuosi; hallituksen varapuheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; hallituksen valiokuntien ja komiteoiden puheenjohtajat: EUR 69.000/vuosi; ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi.

Mikäli hallitus päättää valita päätoimisen hallituksen puheenjohtajan, hallituksen palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle maksettavat palkka ja palkkiot vuoden 2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle olisivat yhteensä 280.000 euroa/vuosi.

11. Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen

Hallituksen nimitysvaliokunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että se vahvistaisi hallituksen jäsenten lukumääräksi kahdeksan (8).

12. Hallituksen jäsenten valitseminen

Hallituksen nimitysvaliokunta ehdottaa, että Edward Haslam, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Tapani Järvinen ja Pekka Perä valittaisiin uudelle toimikaudelle ja että uusiksi hallituksen jäseniksi valittaisiin Stuart Murray, Michael Rawlinson ja Kirsi Sormunen suostumustensa mukaisesti.

13. Tilintarkastajan palkkiosta päättäminen

Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa päätettäväksi, että valittavalle tilintarkastajalle maksetaan palkkio hyväksytyn laskun mukaan.

14. Tilintarkastajan valitseminen

Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, joka on ilmoittanut, että, jos se valitaan uudelleen yhtiön tilintarkastajaksi, päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson.

15. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Ehdotettu osakemäärä on alle 10 prosenttia kaikista yhtiön osakkeista.

Hallituksen ehdotuksen mukaan omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan osakkeiden hankintahetken markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä.

Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa 25.10.2013 saakka. Ehdotettu valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 28.4.2011 antaman 10.000.000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.

16. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden luovuttamisesta

Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä.

Hallitus päättää muista omien osakkeiden luovuttamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa 25.4.2014 saakka.

17. Kokouksen päättäminen

B. Yhtiökokousasiakirjat

Edellä mainitut yhtiökokouksen asialistalla olevat päätösehdotukset, tämä kokouskutsu sekä Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n internet-sivuilla osoitteessa www.talvivaara.com/varsinainen-yhtiokokous-2012 viimeistään 27.3.2012. Päätösehdotukset ja muut edellä mainitut asiakirjat ovat myös saatavilla yhtiökokouksessa, ja niistä sekä tästä kokouskutsusta lähetetään pyydettäessä jäljennökset osakkeenomistajille. Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä edellä mainituilla internet-sivuilla 10.5.2012 alkaen.

C. Ohjeita kokoukseen osallistujille

1. Osakasluetteloon merkitty osakkeenomistaja

Oikeus osallistua yhtiökokoukseen on osakkeenomistajalla, joka on 16.4.2012 rekisteröity Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osakkeenomistaja, jonka osakkeet on merkitty hänen henkilökohtaiselle suomalaiselle arvo-osuustililleen, on rekisteröity yhtiön osakasluetteloon.

Yhtiön osakasluetteloon merkityn osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, tulee ilmoittautua viimeistään 20.4.2012 klo 16.00, mihin mennessä ilmoittautumisen on oltava perillä. Yhtiökokoukseen voi ilmoittautua:

Yhtiön internet-sivujen kautta osoitteessa www.talvivaara.com/etusivu;
sähköpostitse osoitteeseen agm(at)talvivaara.com;
telefaksilla numeroon 020712 9801; tai
kirjeitse osoitteeseen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, Ahventie 4 B 47, 02170 Espoo

Ilmoittautumisen yhteydessä tulee ilmoittaa osakkeenomistajan nimi, henkilötunnus/Y-tunnus, osoite, puhelinnumero sekä mahdollisen avustajan tai asiamiehen nimi ja asiamiehen henkilötunnus. Osakkeenomistajien Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:lle luovuttamia henkilötietoja käytetään vain yhtiökokouksen ja siihen liittyvien tarpeellisten rekisteröintien käsittelyn yhteydessä. Osakkeenomistajan, hänen edustajansa tai asiamiehensä tulee kokouspaikalla tarvittaessa pystyä osoittamaan henkilöllisyytensä ja/tai edustusoikeutensa.

2. Hallintarekisteröidyn osakkeen omistaja

Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen niiden osakkeiden nojalla, joiden perusteella hänellä olisi oikeus olla merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon 16.4.2012. Osallistuminen edellyttää lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden osakkeiden nojalla tilapäisesti merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon viimeistään 23.4.2012 klo 10.00 mennessä. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osalta tämä katsotaan ilmoittautumiseksi yhtiökokoukseen.

Hallintarekisteröidyn osakkeen omistajaa kehotetaan pyytämään hyvissä ajoin omaisuudenhoitajaltaan tarvittavat ohjeet koskien rekisteröitymistä tilapäiseen osakasluetteloon, valtakirjojen antamista ja ilmoittautumista yhtiökokoukseen. Omaisuudenhoitajan tilinhoitajayhteisön tulee ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen omistaja, joka haluaa osallistua varsinaiseen yhtiökokoukseen, merkittäväksi tilapäisesti yhtiön osakasluetteloon viimeistään edellä mainittuun ajankohtaan mennessä.

3. Asiamiehen käyttäminen ja valtakirjat

Osakkeenomistaja saa osallistua yhtiökokoukseen ja käyttää siellä oikeuksiaan asiamiehen välityksellä. Osakkeenomistajan asiamiehen on esitettävä päivätty valtakirja, tai hänen on muuten luotettavalla tavalla osoitettava olevansa oikeutettu edustamaan osakkeenomistajaa. Mikäli osakkeenomistaja osallistuu yhtiökokoukseen usean asiamiehen välityksellä, jotka edustavat osakkeenomistajaa eri arvopaperitileillä olevilla osakkeilla, on ilmoittautumisen yhteydessä ilmoitettava osakkeet, joiden perusteella kukin asiamies edustaa osakkeenomistajaa.

Mahdolliset valtakirjat pyydetään toimittamaan alkuperäisinä osoitteeseen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, Ahventie 4 B 47, 02170 Espoo ennen ilmoittautumisajan päättymistä.

4. Muut ohjeet/tiedot

Yhtiökokouksessa läsnä olevalla osakkeenomistajalla on yhtiökokouksessa osakeyhtiölain 5 luvun 25 §:n mukainen kyselyoikeus kokouksessa käsiteltävistä asioista.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:llä on kokouskutsun päivänä 19.3.2012 yhteensä 270.591.300 osaketta ja ääntä.

Varsinainen yhtiökokous pidetään suomeksi, mutta kysymyksiä voi esittää myös englanniksi.

Espoo 19.3.2012

TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ

Hallitus

Talvivaaran kaivoksella sattuneesta kuolemantapauksesta

Thu, 15 Mar 2012 20:00:35 +0200

Talvivaaran kaivosyhtiön vuonna 1976 syntynyt miestyöntekijä menehtyi torstaiaamuna 15.3.2012 kaivoksen metallitehtaan ulkopuolella Sotkamossa. Hänet löydettiin elottomana maasta tehdasrakennusten läheltä. Hälytys hätäkeskukseen tehtiin 9.30 aikaan. Tehdaspalokunta ja paikalle tullut ensihoitoyksikkö elvyttivät miestä, mutta työntekijä menehtyi.

Metallitehtaan pihalla työkohteessa, josta mies löydettiin, oli aiemmin aamulla havaittu monikaasumittareilla kohonneita rikkivetypitoisuuksia. Mitatut rikkivetypitoisuudet olivat haitallisella, mutta eivät hengenvaarallisella tasolla. Työturvallisuusohjeita noudattaen työt oli kuitenkin keskeytetty kohteessa.

Talvivaaran turvallisuusohjeiden mukaan metallien talteenoton alueella on pakollista varustautua työryhmäkohtaisella monikaasumittarilla ja omalla hengityssuojaimella. Yksin työskennellessä monikaasumittari on aina oltava mukana. Poliisi on kertonut alustavista tutkimuksistaan, ettei alueella näytteenottokierroksella olleella menehtyneellä työntekijällä ollut kaasumittaria ja suojaimia.

Turvallisuus on Talvivaaran toiminnassa aina ollut etusijalla. Talvivaara ottaa turvallisuustekijät korostetusti huomioon kaivoksen ja kaikkien prosessivaiheiden suunnittelussa, rakentamisessa ja käytössä.

Kainuun poliisilaitos selvittää kuolinsyytä ja tutkii tapausta työtapaturmana ja kuolemansyyn tutkintana. Talvivaaran Kaivososakeyhtiö esittää syvät pahoittelunsa menehtyneen omaisille. Kaivoksen henkilökunta saa kriisiapua surun keskellä.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800

Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja Olli-Pekka Nissinen, viestintäpäällikkö +358 50 3062374

Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja

Olli-Pekka Nissinen, viestintäpäällikkö +358 50 3062374

Talvivaara

Kuolemantapaus kaivosalueella Sotkamossa

Thu, 15 Mar 2012 16:16:25 +0200

Talvivaaran kaivoksen tehdasalueella Sotkamossa on tapahtunut kuolemantapaus torstaiaamuna 15.3.2012

Eloton henkilö löydettiin ulkoa tehdasalueelta noin kello 9.30 aikaan torstaiaamuna.

Tehdaspalokunta aloitti ensiavun välittömästi. Paikalle hälytettiin välittömästi apua Hätäkeskuksesta. Ensihoito ja elvytys eivät kuitenkaan auttaneet ja henkilö menehtyi.

Poliisi ja työsuojeluviranomaiset selvittävät kuolinsyytä. Kainuun poliisi tiedotti asiasta lisää torstaina kello 15.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö esittää syvät pahoittelunsa menehtyneen omaisille.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 712 9800

Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja

Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja

Olli-Pekka Nissinen, viestintäpäällikkö

Lehdistötiedote Talvivaara kasvattaa Fennovoima-osuuttaan osana energiastrategiansa toteutusta

Wed, 14 Mar 2012 14:00:35 +0200


	Talvivaara kasvattaa Fennovoima-osuutaan osana energiastrategiansa toteutusta 14.3.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj kasvattaa omistustaan Fennovoima Oy:ssä varmistaakseen edullisen energian saannin tulevaisuudessa. Talvivaaran yhteenlaskettu teho-osuus Fennovoiman Pyhäjoelle rakennettavasta ydinvoimalasta nousee noin 60 megawattiin nykyisestä noin 10 megawatista. Talvivaaran tehontarve on nykyään noin 45 megawattia ja se moninkertaistuu, jos suunniteltu tuotannon laajennus ja nikkelin jatkojalostus toteutuu.

Talvivaara on sopinut Herrfors Oy:n ja Ålands Elandelslagin kanssa ostavansa niiltä osuuden Katternö Kärnkraft Oy:stä. Osuus vastaa noin 30 megawatin teho-osuutta.

Lisäksi Talvivaara on sitoutunut rahoittamaan hankinnan, jossa Majakka Voima Oy ostaa 20 megawatin voimaosuuden Jyväskylän Energia Oy:ltä. Rahoitusosuudellaan Talvivaara merkitsee Majakka Voima Oy:n liikkeeseen laskemia uusia osakkeita ja lisää siten omistusosuuttaan Majakka Voima Oy:ssä 20 megawatin voimaosuutta vastaavalla määrällä.

Katternö Kärnkraft Oy ja Majakka Voima Oy ovat osakkuusyhtiöitä Voimaosakeyhtiö SF:ssä, joka omistaa 66% Fennovoima Oy:stä.

”Nämä kaupat ovat ensimmäinen askel strategiassamme pyrkiä energiaomavaraisuuteen. Suunnitelmamme on investoida tuuli- ja ydinvoimaan, bioenergiaan sekä ratkaisuihin, joilla tuotantoprosessissamme syntyvä energia saadaan hyödynnettyä. Tämän Fennovoima-osuuden kasvattamisen myötä varmistamme kilpailukykyisen sähkön saannin tulevaisuudessa ja edesautamme mahdollisuutta investoida tuotannon laajentamiseen ja jalostusasteen kasvattamiseen”, tiivistää toimitusjohtaja Pekka Perä.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800

Jari Voutilainen liiketoiminnan kehitysjohtaja

Talvivaara

Lehdistötiedote: Vesistöjen pitoisuudet kääntymässä laskusuuntaan myös suuremmissa vesistöissä

Wed, 14 Mar 2012 13:45:56 +0200

Talvivaaran kaivoksen purkuvesien sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet ovat pienentyneet huomattavasti viimeisen vuoden aikana. Kuormituksen pieneneminen näkyi jo viime vuoden kesällä pienimpien lähijärvien pintaosissa ja viime syksystä alkaen myös järvien syvänteissä.

Helmikuun lopussa Talvivaaran kaivoksen purkuvesistä valmistui selvitys, jossa tarkasteltiin kaivoksen purkuvesien vaikutuksia alapuolisiin vesistöihin 3D-mallin avulla. Mallinnus kattaa vuodet 2012 – 2016 ja se yltää pohjoisessa Jormasjärveen ja etelässä Laakajärveen saakka. Mallinnuksen tulosten avulla voidaan arvioida vesistöjen sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet kehittymistä tulevina vuosina. Mallinnuksen on laatinut Pöyry Finland Oy.

Mallinnuksen keskeinen tulos on, että sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet kääntyvät vuoden 2012 aikana laskuun myös Jormasjärvessä ja Laakajärvessä. Näissä kahdessa etäämpänä olevassa järvessä pitoisuudet ovat kohonneet viiveellä ja pitoisuustaso on ollut huomattavan paljon alempi kuin lähimmissä pienissä järvissä. Jormasjärvessä tai Laakajärvessä sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet eivät ole olleet sillä tasolla, että ne haittaisivat kalastoa tai vesistöjen virkistyskäyttöä. Kaivoksen lähellä sijaitsevissa pienemmissä järvissä pitoisuudet ovat kääntyneet laskuun jo viime vuoden aikana.

Tehostettua seurantaa, ei tarvetta vesien vaihtoon nyt

Laaditussa selvityksessä arvioitiin myös, voidaanko lähijärvien ennaltamista nopeuttaa kunnostustoimenpiteillä. Aiemmin on viranomaisten kanssa keskusteltu mm. Salmisen alusveden pumppauksesta ja järvien hapettamisesta. Talvivaara on käynyt vesistöselvityksen tulokset läpi Kainuun ELY-keskuksen kanssa. Yhdessä viranomaisen kanssa on päädytty selvityksessä esitetyn perusteella seuraamaan lähijärvien tilannetta tehostetusti kevään aikana. Tässä vaiheessa järvillä ei lähdetä toteuttamaan kunnostustoimenpiteitä, koska pitoisuudet ovat laskusuunnassa ja pitoisuuksien luontainen aleneminen on tapahtunut hallitusti.

Kaivoksella jatketaan prosessivesien kierrätyksen lisäämistä ja uusien puhdistustekniikoiden käyttöönoton valmistelua suunnitellusti. Alkuvuonna käynnistynyt puhdistetun prosessiveden uudelleenkierrätys metallien talteenottolaitoksen käyttövedeksi on vähentänyt raakaveden käyttöä 30 – 50 %. Alkuvuoden aikana myös pois johdettavan prosessiveden määrä on voitu pitää selvästi alle tähänastisen keskimääräisen tason. Tavoitteena on, että purkuveden määrää saataisin pienennettyä nykyisestä myös pidemmällä aikavälillä.

Natriumsulfaatin poistosta on menossa kaivoksella mitoituskoe, jossa testataan laboratoriokokeissa toimivaksi todettuja suodatuskalvoja kaivoksen prosessivedellä. Kokeen tulokset ovat tähän mennessä olleet ennalta arvioitua parempia. Tarkoituksena on koetoiminnalla varmistaa valitun teknologian toimivuus, määrittää tarvittava veden esikäsittelytarve sekä mitoittaa laitteisto Talvivaaran prosessiin sopivaksi. Tämän hetkisen tiedon valossa näyttää siltä, että kevään ja alkukesän aikana voidaan edetä tarvittavissa täyden mittakaavan laitehankinnoissa.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 712 9800

Veli-Matti Hilla, Ympäristöpäällikkö

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uudet osakkeet merkitty kaupparekisteriin

Tue, 13 Mar 2012 14:57:09 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
13.3.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uudet osakkeet merkitty kaupparekisteriin
Vaihtovelkakirjalainojen 2013 ja 2015 vaihtohintojen oikaisu

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Yhtiö") Helsingissä 12.3.2012 pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa hyväksyttiin hallituksen ehdotus koskien suunnattua maksullista osakeantia ("Suunnattu osakeanti"). Suunnatussa osakeannissa merkittiin yhteensä 24 589 050 uutta osaketta. Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 13.3.2012. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien. Yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on uusien osakkeiden rekisteröimisen jälkeen 270 591 300 osaketta. Kaupankäynnin uusilla osakkeilla Lontoon pörssin päälistalla ja Helsingin pörssissä on tarkoitus alkaa 14.3.2012.

Hallitus on lisäksi päättänyt ylimääräisen yhtiökokouksen 12.3.2012 antaman valtuutuksen perusteella enintään 184 428 uuden osakkeen merkitsemiseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Nämä erityiset oikeudet liittyvät vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan ehtoihin, joiden mukaisesti lainan vaihtohintaa oli oikaistava Suunnatun osakeannin vuoksi.. Vuonna 2013 erääntyvä vaihtovelkakirjalaina voidaan vaihtaa nyt enintään 11 677 591 osakkeeseen. Vuonna 2015 erääntyvän Suunnatusta annista johtuvan vaihtovelkakirjalainan vaihtohinnan oikaisun johdosta vaihtovelkakirjalaina voidaan vaihtaa nyt enintään yhteensä 27 180 636 osakkeeseen. [Vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan vaihtohinnan oikaisuun ei tarvittu erillistä yhtiökokouksen päätöstä, vaan se toteutettiin ylimääräisen yhtiökokouksen tammikuussa 2011 tekemän päätöksen nojalla.]

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset

Mon, 12 Mar 2012 13:07:29 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
12.3.2012

TÄTÄ TIEDOTETTA EI SAA JULKAISTA TAI MUUTOIN LEVITTÄÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI YHDYSVALLOISSA, KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI MISSÄÄN MUUSSA SELLAISESSA MAASSA, JOSSA ARVOPAPERIEN TARJOAMINEN TAI MYYMINEN ON SOVELTUVAN LAINSÄÄDÄNNÖN MUKAAN KIELLETTY

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Yhtiö") Helsingissä 12.3.2012 pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettiin hyväksyä hallituksen ehdotus koskien suunnattua maksullista osakeantia ("Suunnattu osakeanti"). Suunnattu osakeanti toteutettiin nopeutettuna tarjousmenettelynä (accelerated book-building) ja siinä lasketaan liikkeeseen 24 589 050 uutta osaketta, jotka edustavat noin 10 prosenttia Yhtiön liikkeeseenlasketuista osakkeista. Uudet osakkeet on tarkoitus merkitä kaupparekisteriin 13. maaliskuuta 2012 ja kaupankäynnin uusilla osakkeilla Lontoon pörssin päälistalla ja Helsingin pörssissä on tarkoitus alkaa 14. maaliskuuta 2012.

Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen ehdotuksen koskien hallituksen valtuuttamista päättämään enintään 184 428 uuden osakkeen liikkeeseenlaskusta yhdellä tai useammalla osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia, jotta Suunnatusta osakeannista aiheutuva vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukainen vaihtohinnan oikaisu vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan osalta voidaan toteuttaa. Valtuutus on voimassa 1.6.2013 asti. Valtuutus on ehdollinen sille, että Suunnattu osakeanti toteutetaan.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Tämän tiedotteen jakelu muissa valtioissa kuin Suomessa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa saattaa olla lain nojalla kiellettyä ja sen vuoksi henkilöiden, jotka saavat haltuunsa tämän tiedotteen, tulee ottaa selvää tällaisista rajoituksista ja noudattaa niitä. Tällaisten rajoitusten noudattamisen laiminlyönti voi rikkoa kyseessä olevan valtion arvopaperilakeja.

Tämä tiedote ei ole tarjous myydä arvopapereita Yhdysvalloissa tai muualla. Arvopapereita ei voi tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman vuoden 1933 US Securities Act -lain ("Securities Act -laki") mukaista rekisteröintiä tai poikkeusta siitä. Yhtiö ei ole rekisteröinyt eikä aio rekisteröidä osakkeitaan Securities Act -lain nojalla. Osakkeita ei tarjota tai myydä Yhdysvaltojen kansalaisille.

Tämän tiedotteen on julkaissut Yhtiö yksin omalla vastuullaan. Merrill Lynch International, Liberum Capital Limited, Pohjola Corporate Finance Oy tai niiden osakkuusyhtiöt tai agentit eivät anna mitään nimenomaisia tai konkludenttisia vakuutuksia eivätkä ota mitään vastuuta tämän tiedotteen tai muiden tahojen tai heidän neuvonantajiensa antaman muun kirjallisen tai suullisen informaation oikeellisuudesta tai täydellisyydestä. Näin ollen kaikki vastuu suljetaan pois.

Merrill Lynch International, Liberum Capital Limited ja Pohjola Corporate Finance Oy toimivat Yhtiön eivätkä minkään muun tahon puolesta osakeannin yhteydessä, eivätkä ne ole vastuussa antamaan suojaa ja neuvoja muille tahoille kuin Yhtiölle osakeantiin tai muihin tässä mainittuihin asioihin liittyen. Merrill Lynch International ja Liberum Capital Limited ovat kumpikin Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastuksen valvomia ja sääntelemiä tahoja. Pohjola Corporate Finance on Suomessa Finanssivalvonnan valvoma ja sääntelemä.

Talvivaara

Talvivaaran Uraanin talteenoton luvituksen päivitys: Talvivaara sai valtioneuvostolta luvan uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena

Thu, 01 Mar 2012 13:01:00 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
1.3.2012

Uraanin talteenoton luvituksen päivitys
Talvivaara sai valtioneuvostolta luvan uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") on tyytyväinen valtioneuvoston ydinenergialain nojalla1.3.2012 tekemään päätökseen, jolla se myöntää Talvivaara Sotkamo Oy:lle luvan uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena. Lupa on voimassa kaivoksen toiminta-ajan, mutta kuitenkin enintään vuoden 2054 loppuun asti.

Talvivaaran tavoitteena on käynnistää uraanin talteenotto tämän vuoden aikana sitten, kun kaikki tarvittavat luvat on saatu. Voidakseen käynnistää tuotannon Yhtiö tarvitsee vielä mm. ympäristöluvan ja kemikaaliluvan. Talvivaara jätti uraanin talteenottoon liittyvän ympäristölupahakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle maaliskuussa 2011 ja odottaa saavansa päätöksen luvasta vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Talteenottolaitoksen rakennusluvan Yhtiö sai jo viime vuonna. Talvivaara on saanut myös kaksi Euroopan komission lupaa uraanin talteenotolle; ensimmäisen Euroopan komission hyväksynnän Talvivaaran ja Cameco Corporationin väliselle uraanin myynti- ja ostosopimukselle marraskuussa 2011 ja toisen positiivisen kannan uraanin talteenottoprosessista Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti tammikuussa 2012.

Toimitusjohtaja Perä kommentoi: "Olemme erittäin tyytyväisiä valtioneuvoston päätökseen, joka on tärkeä uusi askel uraanin talteenoton luvituksessa ja osoitus siitä, että uraanin talteenottoprosessi on korkeiden turvallisuus- ja ympäristöstandardien mukainen. Turvallisuus- ja ympäristönäkökohdat ovat olleet suunnitteluvaiheessa avainasemassa ja ovat sitä jatkossakin tuotannon käynnistyttyä. Strategiamme mukaisesti pyrimme hyödyntämään Talvivaaran malmin mahdollisimman hyvin ja odotamme innolla pääsevämme toteuttamaan tätä periaatetta myös uraanin osalta."
Talvivaaran uraanin talteenottoprosessista

Talvivaaran alueella esiintyy luonnonuraania pieninä pitoisuuksina. Uraani liukenee Talvivaaran päätuotteiden ohella prosessiliuokseen. Uraani voidaan ottaa hyötykäyttöön uraanipuolituotteena turvallisen ja yksinkertaisen uuttoprosessin avulla. Uraanin talteenottamiseksi Talvivaaran nykyistä tuotantoprosessia ei muuteta; siihen lisätään vain uraanin talteenotto uraanioksidin (Yellow Cake) valmistamiseksi.

Tuotantomääräksi arvioidaan 350-500 tonnia uraania vuodessa. Uraanin talteenottoa suunniteltaessa turvallisuutta on tarkasteltu hyvin monelta kannalta. Turvallisuuden takaavat yksinkertainen, sisätiloissa matalassa lämpötilassa tapahtuva automatisoitu, suljettu prosessi, johon on liitetty moninkertaiset varo- ja hälytysjärjestelmät. Turvallisuuden maksimoimiseksi myös poikkeus- ja onnettomuustilanteisiin varaudutaan huolella. Vesistöön ei talteenoton johdosta aiheudu päästöjä. Uraani pakataan tiiviisiin ja kestäviin teräsastioihin ja kuljetetaan pois Talvivaarasta valvottuun jatkojalostukseen ulkomaille. Uraanin ostaa kanadalainen yhtiö Cameco Corporation, joka jalostaa sen edelleen ydinvoimalaitosten polttoaineeksi.

Talvivaara investoi uraanin talteenottoon 45-50 miljoonaa euroa, josta Cameco kattaa enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria etumaksujen muodossa. Rakennusvaiheessa investointi työllistää useita satoja henkilöitä ja valmistuttuaan suoraan 20 ja välillisesti 50 henkilöä.

Talvivaaran saaman uraanin talteenottoluvan myöntämiseen ja sen toimeenpanon seurantaan osallistuvat lukuisat kotimaiset viranomaiset ja kansainväliset ydinenergian turvallista ja rauhanomaista käyttöä valvovat organisaatiot. Määräyksiä turvalliselle toiminnalle ja sen tarkkailulle antavat Säteilyturvallisuuskeskus STUK, Turvallisuus- ja kemikaalivirasto Tukes, työsuojeluviranomaiset ja ympäristöviranomaiset. Myös Euroopan atomienergiayhteisö EURATOM ja Kansainvälinen atomienergiajärjestö IAEA seuraavat toimintaa.

Uraanin talteenottolupapäätökseen vaikuttaneet organisaatiot suhtautuvat talteenottoon erittäin myönteisesti.
Valtioneuvosto katsoo, että ympäristönsuojelu on toiminnan suunnittelussa otettu asianmukaisesti huomioon ja että valittua ratkaisua voidaan pitää ympäristönsuojelun kannalta vähintään yhtä hyvänä kuin hankkeen toteuttamatta jättämistä. Tukesin mukaan uraanin turvallinen talteenotto voi jopa lisätä toiminnan kokonaisturvallisuutta, kun kaivoksen jätteisiin ja tuotteisiin menevä uraani vähenee. Kainuun ELY-keskuksen mukaan voidaan olettaa, että uraanin aiheuttamat ympäristövaikutukset kohdealueelle ovat pienemmät kuin hankkeen toteuttamatta jättämisessä. Euroopan komissio arvioi, että hanke saattaa lisätä ydinpolttoaineen toimitusvarmuutta EU:ssa.

Uraanin talteenotto hyödyntää Talvivaaran malmiesiintymää entistä tehokkaammin: se on vastuullista ja kaivoslain mukaista toimintaa. Jos uraania ei otettaisi talteen Talvivaaran prosessiliuoksesta, se ohjautuisi lopputuotteisiin tai jätteisiin. Koska uraani on oheistuote, sitä varten ei erikseen louhita malmia. Talvivaara ei siis ole uraanikaivos, ja sen päätuotteet ovat jatkossakin nikkeli ja sinkki

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 7129 800
Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja
Kari Vyhtinen, investointijohtaja
Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Wed, 29 Feb 2012 11:54:54 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
29.2.2012

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 31.12.2011 - 10.2.2012 välisenä aikana merkitty yhteensä 111 747 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 300942,32 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 246002 250 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 29.2.2012. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 1.3.2012. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 5.3.2012.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. Optio-oikeuksilla 2007A on 10.2.2012 mennessä merkitty yhteensä 561 033 osaketta ja merkitsemättä oli 1772 067 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com/sijoittajat/Taloustieto/osake-ohjelma

tai

www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/kannustin
jarjestelmat/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj: Kutsu ylimääräiseen yhtiökokoukseen

Fri, 17 Feb 2012 10:00:00 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
17.2.2012

TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ
(Perustettu ja rekisteröity Suomessa y-tunnuksella 1847894-2)

Kutsu ylimääräiseen yhtiökokoukseen

TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ:n ("Yhtiö") osakkeenomistajat kutsutaan Yhtiön ylimääräiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään 12.3.2012 klo 10.00 (GMT+2) Scandic Marina Congress Centerissä, Katajanokanlaituri 6, 00160 Helsinki. Kokoukseen ilmoittautuneiden rekisteröinti alkaa klo 9.00 (GMT+2).

YLIMÄÄRÄISESSÄ YHTIÖKOKOUKSESSA KÄSITELTÄVÄT ASIAT

Kokouksessa käsitellään seuraavia asioita:

1. Kokouksen avaaminen

2. Ylimääräisen yhtiökokouksen järjestäytyminen

3. Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen

4. Ylimääräisen yhtiökokouksen laillisuuden toteaminen

5. Ylimääräisessä yhtiökokouksessa läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen

6. Hallituksen ehdotus koskien maksullista osakeantia, jossa uusia osakkeita tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen

Hallitus ehdottaa ylimääräiselle yhtiökokoukselle, että se päättäisi yhtiöjärjestyksen 14 pykälän mukaisella kolmen neljäsosan määräenemmistöllä maksullisesta suunnatusta osakeannista, jossa enintään 24589 050 uutta osaketta tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Merrill Lynch Internationalin, Liberum Capital Limitedin ja Pohjola Corporate Finance Oy:n hankkimille sijoittajille. ("Suunnattu anti").

Suunnatussa annissa tarjotaan merkittäväksi enintään 24589 050 uutta osaketta ("Antiosakkeet") siten, että merkintähinta on 2,80 Englannin puntaa (3,38 euroa) osakkeelta. Ehdotettu Antiosakkeiden määrä edustaa noin 10 prosenttia Yhtiön kaikista osakkeista. Antiosakkeiden merkintä on tehtävä 12.3.2012 mennessä ja joka tapauksessa viimeistään 21.3.2012.

Merkintähinta perustuu placing-sopimukseen, joka on allekirjoitettu 16.2.2012 Yhtiön, Merrill Lynch Internationalin, Liberum Capital Limitedin ja Pohjola Corporate Finance Oy:n välillä ("Placing-sopimus"), ja merkintähinta on määritetty institutionaalisille sijoittajille suunnatun tarjousmenettelyn perusteella. Merkintähinta tulee maksaa rahassa osakemerkinnän hetkellä. Suunnatussa annissa merkityistä Antiosakkeista maksettava merkintähinta kirjataan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Placing-sopimus sisältää sitoumuksen, jonka mukaisesti, siltä osin kuin Merrill Lynch Internationalin, Liberum Capital Limitedin tai Pohjola Corporate Finance Oy:n hankkimat sijoittajat eivät maksa merkintähintaa Antiosakkeista, jotka ne ovat sopineet merkitsevänsä, Merrill Lynch International, Liberum Capital Limited ja Pohjola Corporate Finance Oy sitoutuu kukin merkitsemään Suunnatussa annissa tarjottavat Antiosakkeet 2,80 Englannin punnan (3,38 euron) merkintähintaan per osake hankkimiensa sijoittajien osalta. Placing-sopimuksen toteutuminen edellyttää tiettyjen ehtojen täyttymistä, mukaan lukien Yhtiön ylimääräisen yhtiökokouksen päätöstä Suunnatun annin toteuttamisesta. Merrill Lynch International voi irtisanoa Placing-sopimuksen tietyissä Placing-sopimuksessa mainituissa tilanteissa, mikä saattaa aiheuttaa Suunnatun annin peruuntumisen.

Suunnatulla annilla hankittavat varat on tarkoitus käyttää takaamaan Yhtiölle taloudellista ja operatiivista liikkumavaraa kaivos- ja muiden tuotantoprosessien edelleen jatkuvan ylösajon aikana. Tuotoilla voidaan rahoittaa myös mahdollisia investointeja energian tuotantokapasiteettiin. Nämä toimet parantavat Talvivaaran strategisesti vahvaa asemaa entisestään, ja auttavat saavuttamaan sekä edelleen parantamaan kaivoksen asemaa alhaisen kustannustason tuottajana. Suunnattu anti on nopea ja kustannustehokas tapa oman pääoman hankkimiseksi. Siten osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy.

7. Hallituksen ehdotus koskien hallituksen valtuuttamista päättämään uusien osakkeiden ja/tai erityisten oikeuksien liikkeeseenlaskusta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen

Hallitus ehdottaa ylimääräiselle yhtiökokoukselle, että se päättäisi yhtiöjärjestyksen 14 pykälän mukaisella kolmen neljäsosan määräenemmistöllä myöntää hallitukselle valtuutuksen päättää enintään 184 428 uuden osakkeen liikkeeseenlaskusta yhdellä tai useammalla osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia, jotta Suunnatusta osakeannista aiheutuva vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukainen vaihtohinnan oikaisu vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan osalta voidaan toteuttaa. Valtuutus on voimassa 1.6.2013 saakka. Valtuutus on ehdollinen sille, että Suunnattu osakeanti toteutetaan.

8. Kokouksen päättäminen

KOKOUSASIAKIRJAT

Tämä kokouskutsu, joka sisältää hallituksen ehdotukset koskien yhtiökokouksessa käsiteltäviä asioita, on saatavilla Yhtiön internet-sivuilla osoitteessa www.talvivaara.com/egm-2012. Yhtiön tilikautta 2010 koskeva vuosikertomus sisältäen Yhtiön viimeisimmän tilinpäätöksen, siihen liittyvän toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen, osavuosikatsaus ajalta tammikuu-maaliskuu 2011, osavuosikatsaus ajalta tammikuu-kesäkuu 2011, osavuosikatsaus ajalta tammikuu-syyskuu 2011, vuoden 2011 tilinpäätöstiedote ja hallituksen selostus vuoden 2011 tilinpäätöstiedotteen jälkeisistä Yhtiöön asemaan olennaisesti vaikuttavista tapahtumista ovat myös saatavilla yllä mainituilla internet-sivuilla. Hallituksen ehdotus, vuoden 2010 vuosikertomus ja osavuosikatsaus ajalta tammikuu-maaliskuu 2011, osavuosikatsaus ajalta tammikuu-kesäkuu 2011, osavuosikatsaus ajalta tammikuu-syyskuu 2011 ja vuoden 2011 tilinpäätöstiedote ovat saatavilla myös yhtiökokouksessa. Kopiot näistä asiakirjoista ja tästä kutsusta lähetetään pyydettäessä osakkeenomistajille.

OHJEITA KOKOUKSEEN OSALLISTUJILLE

1. Osallistumisoikeus ja ilmoittautuminen

Oikeus osallistua ylimääräiseen yhtiökokoukseen on osakkeenomistajalla, joka on 29.2.2012 rekisteröity Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon. Osakkeenomistaja, jonka osakkeet on merkitty hänen henkilökohtaiselle suomalaiselle arvo-osuustililleen, on rekisteröity Yhtiön osakasluetteloon.

Osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua ylimääräiseen yhtiökokoukseen, tulee ilmoittautua kokoukseen viimeistään 7.3.2012 kello 16.00 (GMT+2) mennessä. Ilmoittautuminen voidaan tehdä joko sähköpostitse osoitteella egm@talvivaara.com, faksilla numeroon 020 712 9801 tai kirjeitse Yhtiön osoitteeseen Ahventie 4B, 5.krs, 02170 Espoo, taikka Yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.talvivaara.com/etusivu. Rekisteröitymisen verkkosivujen kautta odotetaan alkavan 17.2.2012.

Ilmoittautumisen yhteydessä tulee ilmoittaa osakkeenomistajan nimi, henkilötunnus/y-tunnus, osoite, puhelinnumero sekä mahdollisen avustajan tai asiamiehen nimi ja asiamiehen henkilötunnus. Osakkeenomistajien Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:lle luovuttamia henkilötietoja käytetään vain ylimääräisen yhtiökokouksen ja siihen liittyvien tarpeellisten rekisteröintien käsittelyn yhteydessä.

Yhtiökokouksessa läsnä olevalla osakkeenomistajalla on ylimääräisessä yhtiökokouksessa osakeyhtiölain 5 luvun 25 §:n mukainen kyselyoikeus kokouksessa käsiteltävistä asioista.

Asiamiehen käyttäminen ja valtakirjat

Osakkeenomistaja saa osallistua ylimääräiseen yhtiökokoukseen ja käyttää siellä oikeuksiaan asiamiehen välityksellä. Osakkeenomistajan asiamiehen on esitettävä päivätty valtakirja, tai hänen on muuten luotettavalla tavalla osoitettava olevansa oikeutettu edustamaan osakkeenomistajaa ylimääräisessä yhtiökokouksessa.

Mikäli osakkeenomistaja osallistuu ylimääräiseen yhtiökokoukseen usean asiamiehen välityksellä, jotka edustavat osakkeenomistajaa eri arvopaperitileillä olevilla osakkeilla, on ylimääräiseen yhtiökokoukseen ilmoittautumisen yhteydessä ilmoitettava osakkeet, joiden perusteella kukin asiamies edustaa osakkeenomistajaa.

Mahdolliset valtakirjat pyydetään toimittamaan alkuperäisinä Yhtiölle yllä olevaan Yhtiön osoitteeseen ennen ilmoittautumisajan päättymistä.

Hallintarekisteröidyn osakkeen omistaja

Hallintarekisteröidyn osakkeen omistajaa kehotetaan pyytämään hyvissä ajoin omaisuudenhoitajaltaan tarvittavat ohjeet koskien rekisteröitymistä Yhtiön osakasluetteloon, valtakirjojen antamista ja ilmoittautumista ylimääräiseen yhtiökokoukseen. Omaisuudenhoitajan tilinhoitajayhteisö ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen omistajan, joka haluaa osallistua ylimääräiseen yhtiökokoukseen, merkittäväksi tilapäisesti Yhtiön osakasluetteloon viimeistään 7.3.2012 klo 10.00 (GMT+2) mennessä.

Muut ohjeet ja tiedot

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:llä on ylimääräisen yhtiökokouksen kokouskutsun päivänä, 17.2.2012, yhteensä 245.890.503 osaketta ja ääntä.

Ylimääräinen yhtiökokous pidetään suomeksi, mutta kysymyksiä voi esittää myös englanniksi.

Espoossa, 17.2.2012

TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ

HALLITUS

Talvivaaran Kaivososakeyhitö Oyj: Oikaisu vuonna 2013 ja 2015 erääntyvien vaihtovelkakirjalainojen vaihtohintaan

Thu, 16 Feb 2012 19:02:42 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
16.2.2012

Oikaisu vuonna 2013 ja 2015 erääntyvien vaihtovelkakirjalainojen vaihtohintaan

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") tiedottaa, että aiemmin tänään julkaistun 24589050 uuden osakkeen suunnatun osakeannin seurauksena Talvivaaran 84,9 miljoonan euron suuruisen, vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan sekä 225 miljoonan euron suuruisen, vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan vaihtohintoja tullaan oikaisemaan. Oikaisu on ehdollinen sille, että suunnattu osakeanti toteutetaan.

Vuonna 2013 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan vaihtohintaa oikaistaan 5,886 Englannin punnasta (7,387 euroa) 5,7931 Englannin puntaan (7,2703 euroa), mikä johtaa siihen, että vaihdon yhteydessä liikkeeseen laskettavien osakkeiden enimmäismäärä tulee nousemaan 184428 osakkeella. Hallitus tulee esittämään ylimääräiselle yhtiökokoukselle, joka on suunniteltu järjestettäväksi 12.3.2012, tarvittavan valtuutuksen myöntämistä hallitukselle.

Vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan vaihtohintaa oikaistaan 7,0043 Englannin punnasta (8,3435 euroa) 6,8937 Englannin puntaan (8,2117 euroa), mikä johtaa siihen, että vaihdon yhteydessä liikkeeseen laskettavien osakkeiden enimmäismäärä tulee nousemaan 432 807 osakkeella.

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Enintään 24 589 050 uuden Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeen Suunnatun osakeannin tulos

Thu, 16 Feb 2012 14:33:18 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

16.2.2012

Enintään 24 589 050 uuden Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeen Suunnatun osakeannin tulos

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") tiedottaa keränneensä 68,8 miljoonaa puntaa (83,0 miljoonaa euroa) ennen palkkioita ja kuluja tänään päättyneellä 24 589 050 uuden osakkeen Suunnatulla osakeannilla, jotka edustavat noin 10 prosenttia Yhtiön liikkeeseenlasketuista osakkeista ("Suunnattu osakeanti"). Suunnattu osakeanti suunnattiin sekä uusille että nykyisille institutionaalisille osakkeenomistajille ("Merkitsijät") hintaan 280 penceä ( 3,38) osakkeelta ("Merkintähinta"). Pääjärjestäjinä toimivat Merrill Lynch International ("BofA Merrill Lynch") (Sole Bookrunner and Joint Lead Manager), Liberum Capital Limited ("Liberum") (Joint Lead Manager) ja Pohjola Corporate Finance Ltd. ("Pohjola") (Joint Lead Manager).

Antiosakkeet lasketaan liikkeeseen täysin maksettuina, ja ne tulevat olemaan kaikilta osin samanarvoisia muiden jo liikkeeseenlaskettujen osakkeiden kanssa, mukaan lukien oikeus saada kaikki osakkeisiin liittyvät päätetyt osingot tai muut jaettavat varat Antiosakkeiden liikkeeseenlaskupäivästä lähtien.

Yhtiö hakee Antiosakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon pörssin päälistalle sekä Helsingin pörssiin ("Listalleotto"). Listalleoton arvioidaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan 14. maaliskuuta 2012.

Suunnattu osakeanti on ehdollinen muun muassa Listalleoton toteutumiselle sekä päätöksen hyväksymiselle (muuttamattomana) 12. maaliskuuta 2012 pidettävässä Ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Suunnattu osakeanti on lisäksi ehdollinen sille, että Yhtiön, BofA Merrill Lynchin, Liberumin ja Pohjolan välillä tehdyn placing-sopimuksen täytäntöönpanon ehdot täyttyvät ja että sopimusta ei ole irtisanottu. Arvioitu selvityspäivä on 14. maaliskuuta 2012.

Yhtiö on myös saanut neljältä suurimmalta osakkeenomistajaltaan, jotka ovat Pekka Perä, Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma, Solidium Oy sekä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, peruuttamattomat sitoumukset äänestää Suunnatun osakeannin toteutumisen puolesta Ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Edellä mainitut osakkeenomistajat edustavat yhteensä noin 111,1 miljoonaa Talvivaaran osaketta, mikä vastaa noin 45,2% Yhtiön liikkeeseenlasketuista osakkeista.

Yhtiön hallitus julkaisee lähipäivinä kutsun Ylimääräiseen yhtiökokoukseen päättämään Antiosakkeiden liikkeeseenlaskusta.

Tässä tiedotteessa käytetyillä isolla alkukirjaimella kirjoitetuilla termeillä, joita ei ole määritelty tässä tiedotteessa, on sama merkitys kuin aikaisemmin tänään julkaistussa Suunnattua osakeantia koskevassa tiedotteessa.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde

BofA Merrill Lynch Puh. +44 20 7996 1000
Harri Sundvik
Peter Brown
Ignacio Maldonado
Matthew Blawat

Liberum Capital Limited Puh. +44 20 3100 2000
Michael Rawlinson
Christopher Britton

Pohjola Corporate Finance Ltd. Puh. 010 252 7400
Timo Mäkeläinen

TÄRKEÄÄ TIETOA

Tämä Tiedote sisältää (tai saattaa sisältää) tiettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia liittyen tiettyihin Yhtiön suunnitelmiin ja nykyisiin päämääriin sekä odotuksiin sen tulevaisuuden taloudellisen aseman tai tuloksen suhteen, joihin lausumiin liittyy riski- ja epävarmuustekijöitä. Yhtiö varoittaa lukijoita siitä, että mikään tulevaisuutta koskeva lausuma ei takaa tulevaisuuden tulosta vaan todellinen tulos voi poiketa olennaisesti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa sillä perusteella, että ne eivät liity yksin menneisiin tai nykyisiin tosiasioihin. Tulevaisuutta koskevissa lausumissa käytetään joskus sanoja kuten "tarkoitus", "odottaa", "tavoite", "olettaa", "arvioi", "aikoo", "suunnittelee", "tavoittelee", "uskoo", tai muita sanoja joilla on samankaltainen merkitys. Esimerkkinä tulevaisuutta koskevista lausumista voidaan mainita esimerkiksi lausumat, joissa tehdään olettamuksia Konsernin tuotannontekijöiden tulevaisuuden toiminnasta, tulevaisuuden tuotantotoiminnan aloittamisen ajoituksesta ja tällaisen tuotantotoiminnan kestävyydestä, Konsernin kyvystä löytää uusia varantoja, Konsernin tuotannosta saavutettavat hinnat, tutkimus-, kehitys ja tuotantokulut, tulevaisuuden valuuttakurssit, korot tai valuuttakontrollit, tulevaisuuden poliittiset tai verotukselliset olot Konsernin ulkomaantoiminnoissa, Konsernin tuleva rahoituksellinen asema, Yhtiön suunnitelmat ja tavoitteet tulevaisuuden toiminnoille ja muut lausumat, jotka eivät ole menneitä tosiasioita. Luonteensa mukaisesti tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät riskiä ja epävarmuutta, koska ne liittyvät tulevaisuuden tapahtumiin ja olosuhteisiin mukaan lukien muun muassa taloudelliset ja liiketoiminnalliset olosuhteet, jatkuvan epävakaisuuden vaikutukset luottomarkkinoilla, markkinoihin liittyvät riskit kuten muutokset tuotannontekijöiden hinnoissa tai muutokset koroissa tai valuuttakursseissa, hallinnollisten ja juridisten viranomaisten toimintatavat ja toimenpiteet, muutokset lainsäädännössä, kansainvälisten tilinpäätösstandardien ("IFRS") ja niihin liittyvien tulkintojen jatkuva kehitys, joka vaikuttaa menneeseen, nykyiseen tai tuleviin tilikausiin, IFRS-standardien tulkinnan ja soveltamisen kehittyvät käytännöt, vireillä olevien tai tulevien oikeudenkäyntien tai viranomaistutkintojen lopputulokset, tulevaisuuden tutkimustoiminnan menestys, yritysostot tai muut strategiset kaupat sekä kilpailun vaikutus. Monet näistä tekijöistä ovat Yhtiön vaikutusvallan ulkopuolella. Sen vuoksi Yhtiön todelliset tulevat tulokset voivat olennaisesti poiketa niistä suunnitelmista, tavoitteista tai odotuksista, jotka asetetaan Yhtiön tulevaisuutta koskevissa lausunnoissa. Ottaen huomioon nämä riskit ja epävarmuudet, mahdollisia sijoittajia varoitetaan luottamasta liiallisesti tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotka eivät ole takeita tulevasta tuloksesta. Kaikki tähän Tiedotteeseen sisältyvät tulevaisuutta koskevat lausumat Yhtiön toimesta tai sen puolesta on tehty ainoastaan niiden antamispäivän mukaisin tiedoin. Ellei Yhdistyneen kuningaskunnan Rahoitustarkastus ("FSA"), FIVA, Lontoon pörssi, Helsingin pörssi tai soveltuva laki toisin edellytä, Yhtiö nimenomaisesti toteaa, että se ei ota vastuuta tai anna sitoumusta julkaista päivityksiä tai korjauksia mihinkään tässä Tiedotteessa oleviin tulevaisuutta koskeviin lausumiin silloin kun Yhtiön oletukset niiden osalta muuttuvat tai tapahtumat tai olosuhteet, joihin kyseinen lausuma perustuu, muuttuvat.

Tämä Tiedote antaa ainoastaan tietoja eikä sitä tule tulkita tarjoukseksi tai tarjouspyynnöksi ostaa, myydä, laskea liikkeeseen tai merkitä arvopapereita. Arvopaperien myyntiä ei myöskään tapahdu sellaisissa valtioissa ("Kielletty Valtio"), joissa tällainen tarjous, tarjouspyyntö tai myynti on tai voi olla lainvastainen ennen rekisteröintiä tai muuta pätevöittämistä tällaisen valtion arvopaperimarkkinalainsäädännön nojalla, mukaan lukien rajoituksetta ja tiettyjä poikkeuksia lukuun ottamatta, Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa, Etelä-Afrikassa ja Japanissa. Tämä Tiedote ja sen sisältämät tiedot eivät ole tarkoitettu julkaistavaksi tai levitettäväksi, suoraan tai välillisesti, Kielletyissä Valtiossa asuville henkilöille, ellei se ole kyseisen valtion paikallisen lainsäädännön tai sääntelyn sisältämän poikkeuksen nojalla sallittua.

Tämän Tiedotteen on julkistanut Yhtiö ja tämä Tiedote on yksin Yhtiön vastuulla. BofA Merrill Lynch, Liberum, Pohjola tai niiden Lähipiiritahot tai agentit eivät ota mitään vastuuta eivätkä anna mitään nimenomaisia tai välillisiä vakuutuksia tämän Tiedotteen, mukaan lukien Liitteen, tai muiden tahojen ja niiden neuvonantajien antaman muun kirjallisen tai suullisen informaation oikeellisuudesta tai täydellisyydestä.

Pääjärjestäjät toimivat Yhtiön eivätkä minkään muun tahon puolesta Osakeannin yhteydessä, eivätkä ole vastuussa asiakassuojan järjestämisestä tai Osakeantiin tai muihin tässä mainittuihin asioihin liittyvästä neuvonnasta kenellekään muulle kuin Yhtiölle. BofA Merrill Lynch ja Liberium ovat Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviranomaisen FSA:n valvomia ja sääntelemiä. Pohjola on Suomessa FIVA:n valvoma ja sääntelemä.

Tämän Tiedotteen jakelu ja Antiosakkeiden tarjoaminen saattaa olla lailla ja/tai asetuksella rajoitettua joissakin valtioissa. Yhtiö tai Pääjärjestäjät tai niiden Lähipiiritahot eivät ole ryhtyneet toimenpiteisiin, jolla sallittaisiin tällaisten osakkeiden tarjoaminen taikka tämän Tiedotteen hallinta tai jakelu missään sellaisessa valtiossa, jossa ennen tällaisen toiminnan sallittavuutta edellytetään tiettyjä toimenpiteitä. Yhtiö ja Pääjärjestäjät edellyttävät, että henkilöiden, joiden haltuun tämä Tiedote tulee, on tutustuttava ja noudatettava tällaisia rajoituksia.

Osakkeiden hinta ja niistä saatava tuotto (jos mitään) saattavat niin nousta kuin laskeakin ja on mahdollista, että Merkitsijät eivät saa sijoittamaansa määrää takaisin täysimääräisesti luovuttaessaan Antiosakkeita. Mitään tässä Tiedotteessa olevaa ilmaisua, joka liittyy hintaan, jolla Osakkeita on menneisyydessä myyty tai ostettu, ei tule pitää ohjeena tulevasta kehityksestä. Mitään lausuntoa tässä Tiedotteessa ei ole tarkoitettu tulosennusteeksi tai -arvioksi eikä mitään lausuntoa tässä Tiedotteessa tule tulkita niin, että Yhtiön osakekohtainen tulos nykyiseltä tai tulevilta tilikausilta välttämättä vastaisi tai ylittäisi Yhtiön julkaistut historialliset osakekohtaiset tulokset.

TÄMÄ SUUNNATTU OSAKEANTI EI OLE TARKOITETTU YLEISÖLLE. TÄMÄ TIEDOTE (MUKAAN LUKIEN LIITE) JA TÄSSÄ TIEDOTTEESSA ESITETTÄVÄT EHDOT ANNETAAN VAIN INFORMOINTITARKOITUKSESSA JA NE ON SUUNNATTU VAIN (A) (I) HENKILÖILLE, JOTKA OVAT AMMATTIMAISIA SIJOITTAJIA VUODEN 2000 RAHrahoituspalvelu- ja markkinalain (Financial Services and Markets Act 2000) (Financial Promotion) määräyksen 2005 aRTIKLAN 19(1) TAI ARtiklan 19(5) tarkoittamalla tavalla ("Määräys") TAI (ii) mÄÄRÄYKSEN ARTIKLAN 49(2)(A)-(D) MUKAISILLE korkean varallisuustason omaaville tahoille (high net worth entities) TAI (iii) muille henkilöille, joille se voidaan muutoin laillisesti kommunikoida SEKÄ (B) (I) Euroopan talousalueen (ETA) jäsenmaissa HENKILÖILLE, JOTKA OVAT "kokeneITA sijoittajiA" direktiivin 2003/71/EY muutoksineen (esitedirektiivi) artiklan 2(1)e tarkoittamassa merkityksessä ("kokeneet sijoittajat") JA/TAI (II) YHDISTYNEESSÄ KUNINGASKUNNASSA HENKILÖILLE, JOTKA OVAT KOKENEITA SIJOITTAJIA (kaikki edellä mainitut henkilöt yhdessä, "relevantit henkilöt"). hENKILÖIDEN, JOTKA EIVÄT OLE RELEVANTTEJA HENKILÖITÄ EI TULE TOIMIA TÄMÄN TIEDOTTEEN (MUKAAN LUKIEN LIITE) NOJALLA TAI NOJAUTUA SIIHEN. tÄSSÄ TIEDOTTEESSA (MUKAAN LUKIEN lIITE) MAINITUT SIJOITUKSET TAI SIJOITUSTOIMINTA, JOHON TÄSSÄ TIEDOTTEESSA OLEVAT EHDOT VIITTAAVAT, ON AINOASTAAN RELEVANTTIEN HENKILÖIDEN SAATAVILLA JA NIIHIN RYHDYTÄÄN AINOASTAAN RELEVANTTIEN HENKILÖIDEN KANSSA. TÄMÄ TIEDOTE (MUKAAN LUKIEN LIITE) EI ITSESSÄÄN MUODOSTA TARJOUSTA YHTIÖN ARVOPAPERIEN MYYMISEKSI TAI MERKITSEMISEKSI.

Henkilöiden (mukaan lukien yksityishenkilöt, rahastot tai muut), jotka ovat antaneet, tai joiden puolesta on annettu, sitoumus Antiosakkeiden merkitsemisestä ("Merkitsijät") katsotaan lukeneen ja ymmärtäneen tämän Tiedotteen, mukaan lukien Liite, kokonaisuudessaan. Heidän katsotaan tekevän kyseisen tarjouksen niillä ehdoilla, jotka löytyvät Liitteestä ja antavan Liitteessä mainitut vakuutukset, tiedonannot ja sitoumukset. Erityisesti, jokainen Merkitsijä vakuuttaa olevansa: (i) Relevantti Henkilö (kuten määritelty yllä) ja sitoutuu ostamaan, merkitsemään, pitämään, hallinnoimaan tai luovuttamaan ne Antiosakkeet, jotka on sille allokoitu; ja (ii) Yhdysvaltain ulkopuolelle ja merkitsee ja/tai ostaa Antiosakkeita omaan lukuunsa tai hankkii Antiosakkeita sellaisen tahon lukuun, jonka suhteen se käyttää itsenäistä harkintavaltaa sijoituspäätöksissä "off-shore" -transaktiossa (siinä tarkoituksessa kuin Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain ("Yhdysvaltain arvopaperilaki") Regulation S:ssä ("Regulation S") määritellään, tai mikäli ei ole Yhdysvaltain ulkopuolella, on kvalifioitunut institutionaalinen sijoittaja (qualified institutional buyer, "QIB") siinä tarkoituksessa kuin Yhdysvaltain arvopaperilain Rule 144A:ssa määritellään ja on asianmukaisesti tehnyt sijoittajan vakuutuskirjeen siinä muodossa kuin se on hänelle annettu ja on toimittanut sen BofA Merril Lynchille tai Liberiumille, soveltuvin osin.

Tätä Tiedotetta, mukaan lukien Liite, ei ole tarkoitettu julkaistavaksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin eikä se sisällä tai muodosta minkään tahon tekemää tarjousta ostaa tai myydä mitään osakkeita millekään taholle Yhdysvalloissa. Antiosakkeita ei ole rekisteröity, eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain arvopaperilain tai minkään Yhdysvaltain osavaltion tai muun lainkäyttöalueen arvopaperilainsäädännön mukaisesti. Antiosakkeita ei saa tarjota, myydä, edelleen tarjota, edelleen myydä, pantata, toimittaa tai siirtää, suoraan tai välillisesti, Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin ilman rekisteröintiä tai ilman Yhdysvaltain arvopaperilain mukaista poikkeusta Yhdysvaltain arvopaperilain rekisteröintivaatimuksista sekä osavaltion lakien mukaisesti. Antiosakkeita ei tarjota yleisölle Yhdysvalloissa.

Tässä Tiedotteessa mainittuja Antiosakkeita tarjotaan ja myydään ainoastaan Yhdysvaltojen ulkopuolella "off-shore" -transaktiossa (siinä merkityksessä kuin Regulation S:ssä määritellään) Regulation S:n vaatimusten mukaisesti ja Yhdysvalloissa QIB:eille transaktioissa, joihin ei joko poikkeuksen vuoksi tai muutoin sovelleta Yhdysvaltain arvopaperilain rekisteröintivaatimuksia.

Antiosakkeita ei ole hyväksytty tai oltu hyväksymättä US Securities and Exchange Commissionin, osavaltioiden arvopaperiviranomaisten tai muun hallinnollisen viranomaisen toimesta Yhdysvalloissa, eivätkä mitkään yllämainituista viranomaisista ole hyväksyneet tai tunnustaneet Suunnatun osakeannin etuja tai tämän Tiedotteen paikkansapitävyyttä tai riittävyyttä. Muunsisältöiset väittämät ovat rikoksia Yhdysvalloissa.

Tämä Tiedote, mukaan lukien Liite, ei ole tarkoitettu julkaistavaksi suoraan tai välillisesti Kanadaan tai Kanadassa, Australiaan tai Australiassa, Etelä-Afrikkaan tai Etelä-Afrikassa tai Japanissa tai Japaniin tai mihinkään muuhun maahan tai missään muussa maassa missä se olisi lainvastaista. Tämä Tiedote ei sisällä eikä muodosta tarjousta hankkia Yhtiön osakkeita Kanadassa, Australiassa, Etelä-Afrikassa tai Japanissa tai missään muussa maassa missä sellainen tarjous olisi lainvastaista. Yhtiön arvopapereita ei tarjota yleisölle Suunnatun osakeannin yhteydessä Yhdistyneessä kuningaskunnassa, Suomessa tai muualla.

Tarpeellisia hyväksyntöjä ei ole saatu, eikä tulla saamaan, minkään Kanadan territorion tai provinssin arvopaperimarkkinaviranomaiselta; esitettä ei ole jätetty Australian Securities and Investments Commissionille tai Japanin Valtiovarainministeriölle tai rekisteröity niiden toimesta; eikä Antiosakkeita ole rekisteröity tai tulla rekisteröimään tai ole tarjottu tai tulla tarjoamaan minkään Kanadan, Australian, Etelä-Afrikan tai Japanin osavaltion, provinssin tai territorion arvopaperilakien mukaisesti. Vastaavasti, Antiosakkeita ei saa (ilman soveltuvaa arvopaperilakien mukaista poikkeusta) tarjota, myydä, edelleen tarjota, edelleen myydä, pantata tai muutoin toimittaa tai siirtää, suoraan tai välillisesti, Kanadaan tai Kanadassa, Australiaan tai Australiassa Etelä-Afrikkaan tai Etelä-Afrikassa tai Japaniin tai Japanissa tai mihinkään muuhun maahan tai missään muussa maassa missä sellainen myynti tai tarjous olisi lainvastaista.

Henkilöiden (mukaan lukien rajoituksetta hallintarekisteröintien hoitajat ja asiamiehet), joilla on sopimukseen perustuva tai muu laillinen velvollisuus välittää eteenpäin kopio Liitteestä tai tästä Tiedotteesta, tulisi hakea asiaankuuluvaa neuvontaa ennen ryhtymistä mihinkään toimiin.

Tällä Tiedotteella viitataan tarjoukseen, johon soveltuu poikkeus Dubain rahoituspalveluviranomaisen (Dubai Financial Services Authority, "DFSA") arvopaperien tarjoamista koskevien sääntöjen (Offered Securities Rules) nojalla. Tämä Tiedote on tarkoitettu jakeluun ainoastaan henkilöille, jotka on määritelty DFSA:n arvopaperien tarjoamista koskevissa säännöissä. Tätä Tiedotetta ei tule toimittaa kenellekään muulle henkilölle, eikä kenenkään muun henkilön tule siihen nojautua. DFSA:lla ei ole velvollisuutta tarkistaa tai todentaa mitään asiakirjoja liittyen poikkeuksen alaisiin osakeanteihin. DFSA ei ole hyväksynyt tätä Tiedotetta tai ryhtynyt toimenpiteisiin todentaakseen tässä Tiedotteessa annettua informaatiota eikä sillä ole mitään vastuuta tästä Tiedotteesta. Antiosakkeet, joihin Tiedotteessa viitataan, voivat olla epälikvidejä ja/tai edelleen myynnin suhteen rajoitettuja. Antiosakkeiden mahdollisten merkitsijöiden tulisi suorittaa oma due diligence -tarkastuksensa Antiosakkeiden suhteen. Mikäli ette ymmärrä tämän Tiedotteen sisältöä tulee teidän konsultoida valtuutettua taloudellista neuvonantajaa.

Suunnatussa osakeannissa annettavia Antiosakkeita ei haeta kaupankäynnin kohteeksi missään muussa pörssissä kuin Lontoon pörssissä ja Helsingin pörssissä. Mitään Yhtiön internet-sivuilta löytyvää sisältöä tai sisältöä, joka löytyy muulta internet-sivulta, johon Yhtiön internet-sivuilla on linkki, ei ole sisällytetty tähän Tiedotteeseen, eikä ole osa tätä Tiedotetta.

LIITE: OSAKEANNIN EHDOT

TÄRKEÄÄ TIETOA MERKITSIJÖILLE LIITTYEN AINOASTAAN OSAKEANTIIN.

TÄMÄ TIEDOTE JA SEN SISÄLTÄMÄ INFORMAATIO ON RAJOITETTUA EIKÄ SITÄ TULE JULKAISTA, ANTAA JAKELUUN, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, YHDYSVALTOIHIN, AUSTRALIAAN, KANADAAN, JAPANIIN, ETELÄ-AFRIKKAAN TAI MINNEKÄÄN MISSÄ SEN JULKAISEMINEN TAI JAKELU VOISI OLLA LAITONTA.

JOKAISEN MERKITSIJÄN TULISI KONSULTOIDA OMIA NEUVONANTAJIAAN LIITTYEN OIKEUDELLISIIN, VEROTUKSELLISIIN, LIIKETOIMINNALLISIIN JA MUIHIN NÄKÖKOHTIIN ANTIOSAKKEIDEN HANKINTAAN LIITTYEN.

Osakeannin tiedot

Pääjärjestäjät ovat solmineet Yhtiön kanssa placing-sopimuksen ("Placing-sopimus"), jonka mukaan, Placing-sopimuksessa olevien ehtojen täyttyessä, Pääjärjestäjät ovat sitoutuneet kohtuullisia pyrkimyksiä käyttäen hankkimaan Antiosakkeille merkitsijöitä tässä Tiedotteessa kuvaillun ja Placing-sopimuksessa määritellyn Suunnattua osakeantia koskevan tarjousmenettelyn ("Tarjousmenettely") loppuessa päätettävällä hinnalla ja siltä osin kuin kenen tahansa Pääjärjestäjän hankkima Merkitsijä jättää maksamatta niistä Antiosakkeista, joita se oli merkinnyt, kyseinen Pääjärjestäjä on lupautunut (itse tai Lähipiiritahon kautta, soveltuvin osin) merkitsemään kyseiset Antiosakkeet sovittuun hintaan,

Antiosakkeet tullaan laskemaan liikkeeseen täysin maksettuina ja ne tulevat olemaan kaikilta osin samanehtoisia muiden jo liikkeeseen laskettujen Osakkeiden kanssa, mukaan lukien oikeus saada kaikki sellaisiin Osakkeisiin liittyvät päätetyt, tehdyt tai maksetut osingot ja muut varojenjaot Antiosakkeiden antamisesta lähtien. Antiosakkeet tullaan laskemaan liikkeeseen ilman osakkeenomistajien merkintäetuoikeutta, rasitteita tai muita vakuusoikeuksia.

Osana Suunnattua osakeantia Yhtiö on sitoutunut siihen, ettei se anna tai myy Osakkeita ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua siitä kun Antiosakkeet on laskettu liikkeelle, ilman Pääjärjestäjien etukäteistä suostumusta. Tämä sopimus ei kuitenkaan estä tavanomaisten poikkeusten täyttyessä Yhtiötä hyväksymästä tai täyttämästä Yhtiön julkistettujen voimassaolevien työntekijöiden optio-ohjelmien ehtojen puitteissa myönnettyjen optioiden käyttämistä tai Osakkeiden liikkeeseen laskua Yhtiön vaihtovelkakirjojen vaihdon seurauksena. Lisäksi Yhtiön suurin osakkeenomistaja, Pekka Perä (noin 22,9 % omistus), on vahvistanut, ettei aio myydä Osakkeita ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua Listalleotosta. Tämä vahvistus ei estä Pekka Perää myymästä hänelle Yhtiön julkistettujen voimassaolevien työntekijöiden optio-ohjelmien puitteissa myönnettyjä optio-oikeuksia (joita ei ole huomioitu laskettaessa hänen nykyistä osakeomistustaan).

Listalleoton ja kaupankäynnin aloittamisen hakeminen

FSA:lle, joka on listauksen osalta toimivaltainen viranomainen, tullaan (edellyttäen, että ehdotettu Päätös hyväksytään Ylimääräisessä yhtiökokouksessa) tekemään hakemus Antiosakkeiden ottamisesta FSA:n päälistan premium segmentille ("Lontoon pörssin päälista"), ja Lontoon pörssille (London Stock Exchange plc "Lontoon Pörssi") tullaan tekemään hakemus Antiosakkeiden ottamisesta kaupankäynnin kohteeksi Lontoon pörssin päälistalle. Helsingin pörssille tullaan (edellyttäen, että ehdotettu päätös hyväksytään Ylimääräisessä yhtiökokouksessa) tekemään hakemus Antiosakkeiden listaamisesta Helsingin pörssiin. Listalleoton Lontoon pörssiin ja Helsingin pörssiin arvioidaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan noin 14. maaliskuuta 2012.

Tarjousmenettely

Pääjärjestäjät aloittavat tänään Tarjousmenettelyn, jolla määritetään Merkitsijöiden halukkuus osallistua Suunnattuun osakeantiin. Tässä Liitteessä annetaan yksityiskohtia Suunnatun osakeannin yksityiskohdista ja Suunnattuun osakeantiin osallistumisen menettelytavoista. Merkitsijöille tai Merkitsijöiden toimesta ei makseta korvausta tai palkkioita Antiosakkeisiin liittyen.

Pääjärjestäjät ja Yhtiö ovat oikeutettuja toteuttamaan Suunnatun osakeannin sellaisella Tarjousmenettelylle vaihtoehtoisella tavalla, johon ne yksinomaisen harkintavaltansa nojalla päätyvät.

Suunnattuun osakeantiin osallistuminen ja Suunnatun osakeannin keskeiset ehdot

1. BofA Merrill Lynch toimii ainoana tarjouskirjan pitäjänä (sole bookrunner) ja Pääjärjestäjät toimivat pääjärjestäjinä ja Yhtiön agentteina.

2. Suunnattuun osakeantiin osallistuminen on mahdollista vain henkilöille, jotka lain mukaan voidaan kutsua, ja kutsutaan, osallistumaan Pääjärjestäjien toimesta. Pääjärjestäjät ja näiden Lähipiiritahot ovat kukin oikeutettuja tekemään tarjouksia Tarjousmenettelyssä päämiehenä.

3. Tarjousmenettelyssä määritetään yksi hinta, jonka hyväksytyt Merkitsijät maksavat Pääjärjestäjille ("Merkintähinta"). Merkintähinta ja Antiosakkeiden määrä tullaan päättämään Pääjärjestäjien ja Yhtiön kesken Tarjousmenettelyn loputtua. Mahdollisesta alennuksesta suhteessa Osakkeiden markkinahintaan tullaan päättämään Listalleottosääntöjen mukaisesti. Merkintähinta ja Antiosakkeiden määrä tullaan julkaisemaan Lontoon pörssin Regulatory Information Servicen kautta ja pörssitiedotteena Suomen arvopaperisääntelyn mukaisesti Tarjousmenettelyn loppumisen jälkeen.

4. Tehdäkseen tarjouksen Tarjousmenettelyssä Merkitsijöiden tulee ilmaista tarjouksensa puhelimitse tavanomaisen myyntikontaktinsa kautta jommallekummalle Pääjärjestäjistä. Jokaisessa tarjouksessa on esitettävä niiden Antiosakkeiden määrä, jotka mahdollinen Merkitsijä on halukas merkitsemään joko Merkintähintaan, joka tullaan lopullisesti päättämään Yhtiön ja Pääjärjestäjien toimesta, tai tiettyyn hintaan, joka on enintään tarjouksessa määritetty hintakatto. Pääjärjestäjät voivat alentaa tarjouksia alla kohdassa 9 esitetyin perustein. Pääjärjestäjät varaavat oikeuden olla hyväksymättä tarjouksia tai hyväksyä tarjouksen vain osittain. Jokaisella Pääjärjestäjällä on itsenäinen harkintavalta tarjousten hyväksynnän suhteen.

5. Tarjousmenettelyn arvioidaan päättyvän viimeistään 16:30 (Lontoon aikaa) 16. helmikuuta 2012, mutta se voidaan lopettaa myös joko aikaisempana tai myöhempänä ajankohtana Pääjärjestäjien harkintavallan mukaan. Pääjärjestäjät voivat, yhdessä Yhtiön kanssa, hyväksyä tarjouksia, jotka on vastaanotettu Tarjousmenettelyn päätyttyä. Yhtiö varaa täysin harkinnanvaraisen oikeuden sopia Pääjärjestäjien kanssa laskevansa tai pyrkivänsä kasvattamaan Suunnatulla osakeannilla kerättävää summaa.

6. Jokaiselle mahdolliselle Merkitsijälle tuleva allokaatio tullaan sopimaan Pääjärjestäjien ja Yhtiön välillä ja tullaan vahvistamaan suullisesti jommankumman Yhtiön agenttina toimivan Pääjärjestäjän toimesta Tarjousmenettelyn päätyttyä. Suullinen vahvistus muodostaa peruuttamattoman ja laillisesti sitovan sitoumuksen kyseessä olevalle henkilölle (josta tulee tuossa vaiheessa Merkitsijä) merkitä Yhtiön ja Pääjärjestäjien hyväksi tässä Liitteessä esitetyin ehdoin ja Yhtiön yhtiöjärjestystä noudattaen Merkintähintaan Antiosakkeita se määrä, joka on sille allokoitu.

7. Jokaisen mahdollisen Merkitsijän allokaatio ja sitoumukset tullaan esittämään kyseiselle Merkitsijälle kaupanvahvistuksella jommankumman Pääjärjestäjän toimesta. Tässä Liitteessä esitettyjä ehtoja tullaan pitämään osana kyseistä kaupanvahvistusta.

8. Jokaisella Merkitsijällä tulee lisäksi olemaan välitön, erillinen, peruuttamaton ja sitova velvollisuus maksaa soveltuvalle Yhtiön agenttina toimivalle Pääjärjestäjälle nostettavissa olevilla varoilla määrä, joka vastaa sitä Merkintähintaa, joka muodostuu niiden Antiosakkeiden määrän perusteella, jonka Merkitsijä on sitoutunut merkitsemään ja Yhtiö on sitoutunut allokoimaan ja antamaan kyseiselle Merkitsijälle.

9. Pääjärjestäjät voivat päättää hyväksyä tarjouksia, joko kokonaan tai osittain, perustuen Yhtiön kanssa päätettyihin allokaatioihin ja ne voivat tässä tarkoituksessa alentaa tarjouksia päättämiensä perustein. Pääjärjestäjät voivat myös, Yhtiön etukäteisellä suostumuksella ja poislukien kohdat 4 ja 5 yllä (i) allokoida Antiosakkeita alkuperäisen allokaation jälkeen kenelle tahansa henkilölle, joka tekee tarjouksen kyseisen ajankohdan jälkeen ja (ii) allokoida Antiosakkeita Tarjousmenettelyn päätyttyä mille tahansa henkilölle, joka tekee tarjouksen kyseisen ajankohdan jälkeen.

10. Tarjousmenettelyssä tarjous tehdään tässä Liitteessä olevien ehtojen mukaisesti ja on laillisesti sitova sitä Merkitsijää kohtaan, jonka puolesta se on tehty, eikä sitä voida ilman jommankumman Pääjärjestäjän lupaa muuttaa tai peruuttaa sen tekemisen jälkeen.

11. Riippumatta siitä ajankohdasta, jolloin Merkitsijän allokaatio Suunnatussa osakeannissa vahvistetaan, kaikkien Suunnatun osakeannin yhteydessä merkittävien Antiosakkeiden selvitys vaaditaan tehtäväksi samaan aikaan, alla kohdassa "Rekisteröinti ja selvitys" ilmenevin perustein.

12. Kaikki Tarjousmenettelyyn ja Suunnattuun osakeantiin liittyvät velvollisuudet tulevat olemaan riippuvaisia alla kohdassa "Suunnatun osakeannin ehdot" olevien ehtojen täyttymisestä sekä siitä, että Suunnattua osakeantia ei ole peruttu alla kohdassa "Placing-sopimuksen irtisanominen" ilmenevin perustein.

13. Osallistuessaan Tarjousmenettelyyn kukin Merkitsijä sitoutuu siihen, että sen oikeudet ja velvollisuudet liittyen Suunnattuun osakeantiin lakkaavat ainoastaan alla määritellyissä tapauksissa, eikä Merkitsijä pysty niitä kumoamaan tai lopettamaan.

14. Lain sallimissa rajoissa, mikään Pääjärjestäjistä tai mikään niiden Lähipiiritahoista tai heidän puolestaan toimivista henkilöistä ei ole vahingonkorvausvastuussa yhdellekään Merkitsijälle (tai muille Merkitsijöiden puolesta tai muuten toimiville henkilöille). Erityisesti, mikään Pääjärjestäjistä tai mikään niiden Lähipiiritahoista tai heidän puolestaan toimivista henkilöistä ei ole vahingonkorvausvastuussa (mukaan lukien lain sallimissa rajoissa fidusiaariset velvollisuudet) Pääjärjestäjien Tarjousmenettelyn tai muun Pääjärjestäjien ja Yhtiön päättämän vaihtoehtoisen Suunnatun osakeannin toteuttamistavan toteuttamisesta.

15. Lisäksi, jotkut Pääjärjestäjistä tai niiden Lähipiiritahoista voivat tehdä sijoittajien kanssa rahoitusjärjestelyjä ja vaihtosopimuksia (swap), minkä vuoksi nämä Pääjärjestäjät (tai heidän Lähipiiritahonsa) voivat aika ajoin hankkia, omistaa tai luovuttaa Osakkeita.

Suunnatun osakeannin ehdot

Suunnattu osakeanti on ehdollinen sille, että Placing-sopimuksesta tulee ehdoton eikä sitä ole irtisanottu sen ehtojen mukaisesti. Placing-sopimukseen perustuvat Pääjärjestäjien velvollisuudet ovat ehdollisia muun muassa sille, että:

(a) Yhtiö ja Pääjärjestäjät pääsevät sopimukseen Merkintähinnasta ja Antiosakkeiden lukumäärästä;

(b) Placing-sopimuksessa annetut vakuutukset ovat todenmukaisia, täsmällisiä ja täydellisiä Placing-sopimuksen päivämääränä ja siitä lähtien kaikkina aikoina Listalleottoon saakka (viitaten silloin olemassaoleviin tietoihin ja olosuhteisiin);

(d) Listalleotto Lontoon pörssiin ja Helsingin pörssiin tapahtuu viimeistään 8:00 (Lontoon aikaa) 14. maaliskuuta 2012 (tai Pääjärjestäjien päättämänä myöhempänä ajankohtana);

(e) Placing-sopimuksen päivämäärän jälkeen ei vilpittömässä mielessä toimivan BofA Merrill Lynchin mielestä ole tapahtunut, ja BofA Merrill Lynchin tietoon ei ole tullut, olennaista haitallista muutosta, tai mitään tapahtumaa, johon mahdollisesti liittyy olennainen haitallinen muutos Yhtiön ja sen tytäryhtiöiden taloudellisessa, liiketoiminnallisessa tai muussa asemassa, tai johdossa, tulevaisuudennäkymissä, tuloksessa tai liiketoiminnassa Yhtiötä ja sen tytäryhtiöitä kokonaisuutena arvioiden; ja

(f) Päätös hyväksytään (muuttumattomana) Ylimääräisessä yhtiökokouksessa (jota ei lykätä ilman Pääjärjestäjien kirjallista suostumusta).

Mikäli (i) jotain Placing-sopimuksen Antiosakkeita koskevaa ehtoa ei täytetä tai, milloin sallittua, BofA Merrill Lynch ei myönnä sen täyttämisestä poikkeusta kyseistä ehtoa koskevaan määräaikaan mennessä (tai Yhtiön ja BofA Merrill Lynchin sopimaan määräaikaan mennessä), tai (ii) Placing-sopimus irtisanotaan alla kuvatuissa tapauksissa, Suunnattua osakeantia ei jatketa ja tähän liittyvät kunkin Merkitsijän oikeudet ja velvollisuudet suhteessa Antiosakkeisiin lakkaavat ja peruuntuvat kyseisenä ajankohtana ja jokainen Merkitsijä sitoutuu siihen, että Merkitsijä ei voi esittää siihen liittyen mitään vaatimuksia.

BofA Merrill Lynch voi, harkintavaltansa nojalla ja sellaisin ehdoin kuin se pitää sopivina, pidentää tietyn ehdon täyttymiseen varattua määräaikaa tai luopua Yhtiön velvollisuudesta noudattaa Yhtiön Placing-sopimuksen ehtoihin liittyviä velvollisuuksia kokonaan tai osittain, kuitenkin niin, että Placing-sopimuksen ehdosta, joka koskee Listalleoton toteutumista, ei voida luopua. Tällainen määräajan pidentäminen tai ehdosta luopuminen ei vaikuta Merkitsijöiden tässä Tiedotteessa määriteltyihin sitoumuksiin.

Kumpikaan BofA Merrill Lynch, Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei ole vahingonkorvausvastuussa kenellekään Merkitsijöistä (tai kenellekään muulle Merkitsijän puolesta toimivalle tai muulle henkilölle) liittyen päätöksiin, joita he tekevät koskien ehdoista luopumista tai ehtojen täyttämisen määräajan pidentämistä tai liittyen Suunnattuun osakeantiin yleensä, ja osallistuessaan Suunnattuun osakeantiin kukin Merkitsijä sitoutuu siihen, että kaikki kyseiset päätökset kuuluvat BofA Merrill Lynchin yksinomaiseen harkintavaltaan.

Osallistumalla Tarjousmenettelyyn kukin Merkitsijä antaa suostumuksensa siihen, että hänen tähän menettelyyn liittyvät oikeutensa ja velvollisuutensa voidaan irtisanoa ainoastaan alla kohdassa "Placing-sopimuksen irtisanominen" kuvatuissa tilanteissa eikä Merkitsijä voi irtisanoa tai purkaa niitä.

Placing-sopimuksen irtisanominen

BofA Merrill Lynch on muiden Pääjärjestäjien puolesta oikeutettu, milloin tahansa ennen Listalleottoa, irtisanomaan Placing-sopimuksen liittyen velvollisuuksiinsa koskien Antiosakkeita ilmoittamalla irtisanomisesta Yhtiölle muun muassa seuraavissa tapauksissa:

(a) Yhtiö ei ole täyttänyt jotain Placing-sopimuksen Pääjärjestäjien velvollisuuksia koskevaa ehtoa ja BofA Merrill Lynch ei ole luopunut kyseisestä ehdosta;

(b) Placing-sopimuksessa olevia vakuutuksia on rikottu tai Placing-sopimuksesta aiheutuvia toimenpiteitä tai sopimuksia ei ole suoritettu materiaaliselta osin;

(c) BofA Merrill Lynchin tietoon tulee, että jokin tässä Tiedotteessa tai jossain muussa Yhtiön itsensä antamassa tai sen puolesta Suunnattuun osakeantiin liittyen annetussa asiakirjassa tai tiedotteessa (yhdessä "Osakeantiasiakirjat") oleva lausunto on epätosi, virheellinen tai harhaanjohtaja olennaisessa merkityksessä tai on tullut sellaiseksi, tai on tullut ilmi jokin asia, joka aiheuttaisi sen, että Osakeantiasiakirjoissa olisi olennainen puute mikäli Suunnattu osakeanti toteutettaisiin kyseisenä ajankohtana tai Yhtiön itsensä aiemmin julkistama tieto on ollut olennaisen harhaanjohtava tai epätarkka tai on aiheuttanut olennaisen puutteen, ja jonka vilpittömässä mielessä toimiva BofA Merrill Lynch katsoisi olevan olennainen suhteessa Suunnattuun osakeantiin, Antiosakkeiden merkintätakaukseen, Listalleottoon tai mihin tahansa Placing-sopimuksessa suunniteltuun toimeen;

(d) on tapahtunut (i) olennainen haitallinen muutos Yhdysvaltojen, Yhdistyneen kuningaskunnan, Suomen tai minkä tahansa Euroopan unionin jäsenvaltion rahoitusmarkkinoilla tai kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla,(ii) väkivaltaisuuksien puhkeaminen tai laajentuminen tai muu onnettomuus tai kriisi tai (iii) muu muutos tai tapahtuma, johon liittyy mahdollinen muutos kansallisissa poliittisissa, taloudellisissa tai kansantaloudellisissa olosuhteissa, tai näiden maiden tai kansainvälisissä valuuttakursseissa, joissa kussakin tapauksessa vilpittömässä mielessä toimivan BofA Merrill Lynchin mielestä Antiosakkeiden markkinointi tai Antiosakkeiden myymistä koskevien sopimusten täytäntöönpano on epäkäytännöllistä tai ei ole suositeltavaa; tai

(e) mikäli kaupankäynti Osakkeilla on keskeytetty tai rajoitettu tai tiettyjen pörssien toimintaan liittyen on tiettyjä häiriöitä, rajoituksia tai keskeytyksiä tai mikäli tietyt viranomaiset ovat keskeyttäneet pankkitoiminnan tai mikäli ilmoitetaan aikomuksesta irtautua eurosta tai jonkun ETA-maan velvoitteen (joko yksityisen tai julkisen) redominaatiosta, jonka seurauksena on vilpittömässä mielessä toimivan BofA Merrill Lynchin arvion mukaan mahdotonta tai harkitsematonta markkinoida Antiosakkeita tai vaatia Antiosakkeiden myyntisopimuksien täytäntöönpanoa.

Irtisanomisen tapahtuessa Placing-sopimuksen osapuolet vapautetaan, tietyt poikkeukset pois lukien, Placing-sopimuksesta johtuvista velvollisuuksistaan (pois lukien ennen irtisanomista tai siihen liittyen tapahtunut vahingonkorvausvelvollisuus).

Osallistuessaan Suunnattuun osakeantiin Merkitsijät sitoutuvat siihen, että BofA Merrill Lynchilla on yksinomainen harkintavalta irtisanomisoikeuden käyttämiseen Placing-sopimuksen mukaisesti, eikä BofA Merrill Lynchin tarvitse olla yhteydessä Merkitsijöihin, eikä BofA Merrill Lynchilla ole minkäänlaista vahingonkorvausvastuuta Merkitsijöitä kohtaan liittyen irtisanomisoikeuden käyttämiseen tai sen laiminlyöntiin.

Ei listalleottoesitettä

Suunnatusta osakeannista ei ole jätetty eikä tulla jättämään listalleottoesitettä FSA:n tai FIVA:n hyväksyttäväksi, ja Merkitsijöiden sitoumukset tehdään yksinomaan julkisesti saatavilla olevien tietojen sekä tämän Yhtiön tänään julkistaman Tiedotteen (mukaan lukien tämä Liite) sisältämän informaation sekä muiden Yhtiön aiemmin julkaisemien Pörssitietojen (kuten määritelty alla) sekä yksittäisille mahdollisille Merkitsijöille annettavassa kaupanvahvistuksessa ilmaistujen ehtojen perusteella.

Osallistumalla Suunnattuun osakeantiin jokainen Merkitsijä hyväksyy sen, että tämän Tiedotteen sisältö (mukaan lukien tämä Liite) sekä Yhtiön tai Yhtiön puolesta aiemmin julkaistut tiedot ovat yksinomaan Yhtiön vastuulla ja vahvistaa, ettei ole saanut mitään muuta tai turvautunut mihinkään muuhun Yhtiön tai Pääjärjestäjien tai niiden Lähipiiritahojen antamaan tai näiden puolesta annettuun tai kenenkään muun henkilön antamaan tietoon, esitykseen, vakuutukseen tai lausuntoon (lukuun ottamatta Yhtiön tai sen puolesta annettua tietoa joka on ollut julkisesti saatavilla tai Pääjärjestäjien tai niiden Lähipiiritahojen antamaa tai niiden puolesta annettua tietoa koskien Suunnattuun osakeannin suuruutta sekä Merkitsijöille annettua suullista vahvistusta sekä alla mainittua kaupanvahvistusta) ja ettei Pääjärjestäjät, niiden Lähipiiritahot tai heidän puolestaan toimivat henkilöt tai Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ole vastuussa kenenkään Merkitsijän päätöksestä osallistua Suunnattuun osakeantiin, jos se on perustunut johonkin muuhun tietoon, esitykseen, vakuutukseen tai lausuntoon, jonka Merkitsijät ovat saattaneet hankkia tai saada (riippumatta siitä onko tämä kyseinen tieto, esitys, vakuutus tai lausunto annettu näiden tahojen toimesta tai heidän puolesta). Osallistumalla Suunnattuun osakeantiin jokainen Merkitsijä tiedostaa ja hyväksyy sen, että on turvautunut Yhtiön liiketoiminnan, taloudellisen ja muun aseman omakohtaiseen tutkimiseen. Mikään tässä kappaleessa ei poista kenenkään henkilön vastuuta petollisesta harhaanjohtamisesta.

Rekisteröinti ja selvitys

Antiosakkeilla tehtävien transaktioiden selvitykset tehdään Arvo-osuusjärjestelmässä Listalleotton jälkeen.

Suomen tasavallan ulkopuolisille Merkitsijöille, jotka toivovat pitävänsä Antiosakkeensa arvopaperittomassa muodossa CREST:ssä, ei anneta Osakkeita, vaan he saavat osuutensa Yhtiöstä CREST International Settlement Links Servicen ja erityisesti Euroclear Finlandin ja SIX SIS AG:n välisen yhteyden avulla. Yhtiö laskee Antiosakkeet liikkeelle ja ne liitetään Arvo-osuusjärjestelmään, minkä jälkeen ne siirretään CREST International Nominees Limitedille ("CINL"), joka on CRESTCon tytäryhtiö, joka säilyttää niitä ja on riippuvainen Yhtiön ja säilyttäjän välisistä olemassa olevista säilytysjärjestelyistä.

Yhtiö säilyttää oikeuden vaatia Antiosakkeiden (tai niiden osan) selvitystä ja luovutusta Suomen tasavallan ulkopuolisille Merkitsijöille arvopaperillisessa muodossa, jos Pääjärjestäjien mielestä luovutus tai selvitys ei ole mahdollinen tai käytännöllinen CREST-issä tai ei olisi yhdenmukainen Merkitsijän oikeuspaikan säännösvaatimusten kanssa.

Suunnatun osakeannin Tarjousmenettelyn päätyttyä jokaiselle Merkitsijälle, jolle on allokoitu Antiosakkeita Suunnatussa osakeannissa, lähetetään kaupanvahvistus, jossa ilmoitetaan sille Merkintähinnalla allokoitavien Antiosakkeiden määrä ja selvitysohjeet.

Jokainen Merkitsijä suostuu tekemään kaiken tarvittavan varmistaakseen, että toimitus ja maksu saadaan päätökseen Euroclear Finlandin ylläpitämässä Arvo-osuusjärjestelmässä ja suhteessa CREST:iin..

Selvityksen odotetaan tapahtuvan 14. maaliskuuta 2012 Pääjärjestäjille annettujen ohjeiden mukaisesti.

Pääjärjestäjien päätöksen mukaisesti korko, joka on kaksi prosenttiyksikköä yli LIBOR-koron, on veloitettavissa päivittäin niiltä maksuilta, joita ei ole saatu Merkitsijöiltä eräpäivänä yllä esitettyjen järjestelyjen mukaisesti.

Jokaisen Merkitsijän suostuu siihen, että jos se ei noudata näitä velvoitteita, kaikki Merkitsijälle allokoidut Antiosakkeet tai osa niistä voidaan myydä kyseisen Merkitsijän lukuun ja määrä, joka vastaa Merkitsijän omistamaa kokonaismäärää lisättynä erääntyneillä koroilla pidätetään tuotoista Yhtiön hyödyksi ja eduksi. Kyseessä oleva Merkitsijä on kuitenkin vastuussa vastuidensa kokonaismäärästä ja hänet tullaan velvoittamaan maksamaan leimavero tai muu arvopaperi-, siirto- rekisteröinti-, täytäntöönpano-, dokumentointimaksu tai vero (yhdessä korkojen ja sakkojen kanssa), joka voi aiheutua Antiosakkeiden myynnistä Merkitsijän lukuun.

Jos Antiosakkeet luovutetaan säilyttäjäyhteisölle tai selvitysasiamiehelle, Merkitsijöiden tulee varmistaa, että kaupanvahvistus kopioidaan ja luovutetaan välittömästi asianomaiselle henkilölle siinä organisaatiossa. Sikäli kun Antiosakkeet on rekisteröity Merkitsijän tai tämän hallintarekisteröinnin hoitajan nimiin tai kenenkä tahansa muun henkilön tai tämän hallintarekisteröinnin hoitajan nimiin, jonka agenttina Merkitsijä toimii, tällaiset Antiosakkeet täytyy, kuten jäljempänä esitetään, rekisteröidä Yhdistyneen kuningaskunnan leimaverosta vapaana. Merkitsijät eivät tule olemaan oikeutettuja saamaan mitään palkkiota tai provisiota Suunnatusta osakeannista. Mikäli jossain tilanteessa tämän Suunnatun osakeannin osalta tulee maksettavaksi joku muu leimavero (yhdessä korkojen ja sakkojen kanssa), kumpikaan Pääjärjestäjistä tai Yhtiöstä ei ole velvollinen maksamaan sitä.

Representations and Warranties

By participating in the Placing each Placee (and any person acting on such Placee's behalf) irrevocably acknowledges, confirms, undertakes, represents, warrants and agrees (as the case may be) with the Joint Lead Managers and the Company, in each case as a fundamental term of their application for Placing Shares as set out below. Each Placee (and any person acting on such Placee's behalf):

1. represents and warrants that it has read and understood this Announcement, including the Appendix, in its entirety and that its subscription for the Placing Shares is subject to and based upon all the terms, conditions, warranties, acknowledgements, agreements and undertakings and other information contained herein;

2. acknowledges and agrees that no offering document, listing particulars or prospectus has been or will be prepared in connection with the Placing and represents and warrants that it has not received a prospectus or other offering document in connection with the Bookbuild, the Placing or the Placing Shares;

3. acknowledges that the Ordinary Shares are listed on the Official List of the FSA and the Helsinki Stock Exchange, and the Company is therefore required to publish certain business and financial information in accordance with the rules and practices of the FSA, the FFSA and the Helsinki Stock Exchange and Finnish Securities Law (collectively, the "Exchange Information"), which includes a description of the nature of the Company's business and its most recent balance sheet and profit and loss account and similar statements for preceding financial years and that it has reviewed such Exchange Information and is able to obtain or access such Exchange Information without undue difficulty, and is able to obtain access to such information or comparable information concerning any other publicly traded company, without undue difficulty;

4. acknowledges that none of the Joint Lead Managers or the Company nor any of their Affiliates nor any person acting on behalf of any of them has provided, and will not provide, it with any material or information regarding the Placing Shares, the Placing or the Company or any other person other than this Announcement; nor has it requested any of the Joint Lead Managers, the Company, any of their Affiliates or any person acting on behalf of any of them to provide it with any such material or information;

5. acknowledges that (i) it and, if different, the beneficial owner of the Placing Shares is not, and at the time the Placing Shares are acquired will not be, a resident of Australia, Canada, South Africa or Japan, and (ii) the Placing Shares have not been and will not be registered under the securities legislation of the United States, Australia, Canada, South Africa or Japan or any other Prohibited Jurisdiction and, subject to certain exceptions, may not be offered, sold, reoffered, resold, pledged or otherwise delivered or transferred, directly or indirectly, in or into such Prohibited Jurisdiction;

6. confirms that (i) it is not within Australia, Canada, South Africa, Japan or any other Prohibited Jurisdiction in which it is unlawful to make or accept an offer to acquire the Placing Shares; (ii) either (a) it is not within the United States and is acquiring the Placing Shares in an "offshore transaction" (within the meaning of Regulation S under the Securities Act) or (b) it is a QIB; and (iii) it is not acquiring the Placing Shares with a view to the offer, sale, resale, transfer, delivery or distribution, directly or indirectly, of any such Placing Shares into the United States or any other Prohibited Jurisdiction;

7. acknowledges that the Placing Shares have not been and will not be qualified by a prospectus under Canadian Securities Laws and are not being offered or sold to any person in any Canadian jurisdiction, except as may be permitted by applicable laws;

8. acknowledges that the content of this Announcement is exclusively the responsibility of the Company and that none of the Joint Lead Managers nor any person acting on their behalf has or shall have any responsibility or liability for any information, representation or statement contained in this Announcement or any information previously published by or on behalf of the Company and will not be liable for any Placee's decision to participate in the Placing based on any information, representation or statement contained in this Announcement, any information previously published by or on behalf of the Company or otherwise. Each Placee further represents, warrants and agrees that the only information on which it is entitled to rely and on which such Placee has relied in committing itself to subscribe for the Placing Shares is contained in this Announcement and any Exchange Information , such information being all that it deems necessary to make an investment decision in respect of the Placing Shares and that it has neither received nor relied on any other information given, investigations or representations, warranties or statements made by any of the Joint Lead Managers or the Company and none of the Joint Lead Managers or the Company will be liable for any Placee's decision to accept an invitation to participate in the Placing based on any other information, representation, warranty or statement. Each Placee further acknowledges and agrees that it has relied on its own investigation of the business, financial or other position of the Company in deciding to participate in the Placing;

9. acknowledges that it has not relied on any information relating to the Company contained in any research reports prepared by any of the Joint Lead Managers, any of their Affiliates or any person acting on the Joint Lead Managers' or any of their Affiliates' behalf and understands that (i) none of the Joint Lead Managers, any of their Affiliates nor any person acting on their behalf has or shall have any liability for public information or any representation; (ii) none of the Joint Lead Managers, any of their Affiliates nor any person acting on their behalf has or shall have any liability for any additional information that has otherwise been made available to such Placee, whether at the date of publication, the date of this document or otherwise; and that (iii) none of the Joint Lead Managers, any of their Affiliates nor any person acting on their behalf makes any representation or warranty, express or implied, as to the truth, accuracy or completeness of such information, whether at the date of publication, the date of this Announcement or otherwise;

10. acknowledges that none of the Joint Lead Managers nor any person acting on behalf of them nor any of their Affiliates has or shall have any responsibility or liability for any Exchange Information, any publicly available or filed information, or any representation relating to the Company, provided that nothing in this paragraph excludes the liability of any person for fraudulent misrepresentation made by that person;

11. represents and warrants that neither it, nor the person specified by it for registration as a holder of Placing Shares is, or is acting as nominee or agent for, and that the Placing Shares will not be allotted to, a person whose business either is or includes issuing depositary receipts or the provision of clearance services and therefore that the issue to the Placee, or the person specified by the Placee for registration as holder, of the Placing Shares will not give rise to a liability under any of sections 67, 70, 93 and 96 of the Finance Act 1986 (depositary receipts and clearance services) and that the Placing Shares are not being acquired in connection with arrangements to issue depositary receipts or to issue or transfer Placing Shares into a clearance system;

12. acknowledges that no action has been or will be taken by the Company, the Joint Lead Managers or any person acting on behalf of the Company or the Joint Lead Managers that would, or is intended to, permit a public offer of the Placing Shares in any country or jurisdiction where any such action for that purpose is required

13. represents and warrants that it has complied with its obligations in connection with money laundering and terrorist financing under the Criminal Justice Act 1993, Proceeds of Crime Act 2002, the Terrorism Act 2000, the Terrorism Act 2006 and the Money Laundering Regulations 2007 (the "Regulations") and, if making payment on behalf of a third party, that satisfactory evidence has been obtained and recorded by it to verify the identity of the third party as required by the Regulations;

14. represents and warrants that it is acting as principal only in respect of the Placing or, if it is acting for any other person (i) it is duly authorised to do so, (ii) it is and will remain liable to the Company and/or the Joint Lead Managers for the performance of all its obligations as a Placee in respect of the Placing (regardless of the fact that it is acting for another person), (iii) it is both an "authorised person" for the purposes of FSMA and a "qualified investor" ("Qualified Investor") as defined in the Prospectus Directive acting as agent for such person, and (iv) such person is either (1) a "qualified investor" as referred to at section 86(7) of FSMA or (2) a "client" (as defined in section 86(2) of FSMA) of its that has engaged it to act as such client's agent on terms which enable it to make decisions concerning the Placing or any other offers of transferable securities on such client's behalf without reference to such client;

15. represents and warrants that it will subscribe for any Placing Shares for which it subscribes for its own account or for one or more accounts as to each of which it exercises sole investment discretion and it has full power to make the acknowledgements, representations and agreements herein on behalf of each such account;

16. if a financial intermediary, as that term is used in Article 3(2) of EU Directive 2003/71/EC as amended (the "Prospectus Directive") (including any relevant implementing measure in any member state), represents and warrants that the Placing Shares subscribed for by it in the Placing will not be subscribed for on a non-discretionary basis on behalf of, nor will they be subscribed for with a view to their offer or resale to, persons in a member state of the European Economic Area which has implemented the Prospectus Directive other than to Qualified Investors, or in circumstances in which the prior consent of the Joint Lead Managers has been given to the proposed offer or resale;

17. represents and warrants that it has not offered or sold and, prior to the expiry of a period of six months from Admission, will not offer or sell any Placing Shares to persons in the United Kingdom, except to Qualified Investors or otherwise in circumstances which have not resulted and which will not result in an offer to the public in the United Kingdom within the meaning of section 85(1) of the Financial Services and Markets Act 2000 ("FSMA");

18. acknowledges that any offer of Placing Shares may only be directed at persons in member states of the European Economic Area who are Qualified Investors and represents and warrants that it has not offered or sold and will not offer or sell any Placing Shares to persons in the European Economic Area prior to Admission except to Qualified Investors or otherwise in circumstances which have not resulted in and which will not result in an offer to the public in any member state of the European Economic Area within the meaning of the Prospectus Directive (including any relevant implementing measure in any member state);

19. represents and warrants that it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause to be communicated any invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of FSMA) relating to the Placing Shares in circumstances in which section 21(1) of FSMA does not require approval of the communication by an authorised person;

20. represents and warrants that it has complied and will comply with all applicable provisions of FSMA with respect to anything done by it in relation to the Placing Shares in, from or otherwise involving, the United Kingdom;

21. represents and warrants that it is a person falling within Articles 19(1), Article 19(5) and/ or Article 49(2)(a) to (d) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 or is a person to whom this Announcement may otherwise be lawfully communicated;

22. represents and warrants that (i) it and any person acting on its behalf has capacity and authority and is otherwise entitled to subscribe for and purchase the Placing Shares under the laws of all relevant jurisdictions which apply to it; (ii) it has paid any issue, transfer or other taxes due in connection with its participation in any territory; (iii) it has not taken any action which will or may result in the Company, the Joint Lead Managers, any of their Affiliates or any person acting on their behalf being in breach of the legal and/or regulatory requirements of any territory in connection with the Placing and (iv) that the subscription for and purchase of the Placing Shares by it or any person acting on its behalf will be in compliance with applicable laws and regulations in the jurisdiction of its residence, the residence of the Company, or otherwise;

23. undertakes that it (and any person acting on its behalf) will make payment for the Placing Shares allocated to it in accordance with this Announcement on the due time and date set out herein against delivery of such Placing Shares to it, failing which the relevant Placing Shares may be placed with other Placees or sold as the Joint Lead Managers may in their absolute discretion determine and it will remain liable for any shortfall below the net proceeds of such sale and the placing proceeds of such Placing Shares and may be required to bear any stamp duty or stamp duty reserve tax (together with any interest or penalties due pursuant to the terms set out or referred to in this document) which may arise upon the sale of such Placee's Placing Shares on its behalf;

24. acknowledges that its allocation (if any) of Placing Shares will represent a maximum number of Placing Shares which it will be entitled, and required, to subscribe for, and that the Company may call upon it to subscribe for a lower number of Placing Shares (if any), but in no event in aggregate more than the aforementioned maximum;

25. acknowledges that none of the Joint Lead Managers, nor any of their respective Affiliates, nor any person acting on behalf of either of them, is making any recommendations to it, or advising it regarding the suitability or merits of any transactions it may enter into in connection with the Placing and that participation in the Placing is on the basis that it is not and will not be a client of any of the Joint Lead Managers and that the Joint Lead Managers have no duties or responsibilities to any Placee for providing the protections afforded to their clients or customers or for providing advice in relation to the Placing nor in respect of any representations, warranties, undertakings or indemnities contained in the Placing Agreement nor for the exercise or performance of any of its rights and obligations thereunder including any rights to waive or vary any conditions or exercise any termination right;

26. undertakes that (i) the person whom it specifies for registration as holder of the Placing Shares will be (a) itself or (b) its nominee, as the case may be. None of the Joint Lead Managers or the Company will be responsible for any liability to stamp duty or stamp duty reserve tax (together with interest and penalties) resulting from a failure to observe this requirement And (iii) each Placee and any person acting on behalf of such Placee agrees to participate in the Placing on the basis that the Placing Shares will be transferred to the stock account of BofA Merrill Lynch with CREST who will hold them as nominee on behalf of such Placee until settlement in accordance with its standing settlement instructions with payment for the Placing Shares being made simultaneously upon receipt of the Placing Shares in the Placee's stock account on a delivery versus payment basis;

27. acknowledges that these terms and conditions and any agreements entered into by it pursuant to these terms and conditions and any non-contractual obligations arising out of or in connection with such agreements shall be governed by and construed in accordance with the laws of England and Wales and it submits (on behalf of itself and on behalf of any person on whose behalf it is acting) to the exclusive jurisdiction of the English courts as regards any claim, dispute or matter arising out of any such contract, except that enforcement proceedings in respect of the obligation to make payment for the Placing Shares (together with any interest chargeable thereon) may be taken by the Company or the Joint Lead Managers in any jurisdiction in which the relevant Placee is incorporated or in which any of its securities have a quotation on a recognised stock exchange;

28. acknowledges that the Joint Lead Managers will rely upon the truth and accuracy of the representations, warranties, agreements, undertakings and acknowledgements set forth herein and which are irrevocable and it irrevocably authorises the Joint Lead Managers to produce this Announcement, pursuant to, in connection with, or as may be required by any applicable law or regulation, administrative or legal proceeding or official inquiry with respect to the matters set forth herein;

29. agrees to indemnify on an after-tax basis and hold the Company, the Joint Lead Managers and their respective Affiliates and any person acting on their behalf harmless from any and all costs, claims, liabilities and expenses (including legal fees and expenses) arising out of or in connection with any breach of the representations, warranties, acknowledgements, agreements and undertakings in this Appendix and further agrees that the provisions of this Appendix shall survive after completion of the Placing;

30. acknowledges that it irrevocably appoints any director of BofA Merrill Lynch as its agent for the purposes of executing and delivering to the Company and/or its registrars any documents on its behalf necessary to enable it to be registered as the holder of any of the Placing Shares agreed to be taken up by it under the Placing;

31. acknowledges that its commitment to subscribe for Placing Shares on the terms set out herein and in the contract note will continue notwithstanding any amendment that may in future be made to the terms of the Placing and that Placees will have no right to be consulted or require that their consent be obtained with respect to the Company's conduct of the Placing;

32. in making any decision to subscribe for the Placing Shares, confirms that (i) it has knowledge, sophistication and experience in financial, business and international investment matters as is required to evaluate the merits and risks of acquiring the Placing Shares; (ii) it is experienced in investing in securities of this nature and is aware that it may be required to bear, and is able to bear, the economic risk of, and is able to sustain a complete loss in connection with, the Placing; (iii) it has relied on its own examination and due diligence of the Company and its Affiliates taken as a whole, and the terms of the Placing, including the merits and risks involved; (iv) it has had sufficient time to consider and conduct its own investigation with respect to the offer and purchase of the Placing Shares, including the tax, legal, currency and other economic considerations relevant to such investment and (v) will not look to the Company, the Joint Lead Managers, any of their respective Affiliates or any person acting on their behalf for all or part of any such loss or losses it or they may suffer;

33. acknowledges and agrees that the Joint Lead Managers do not owe any fiduciary or other duties to it or any Placee in respect of any representations, warranties, undertakings or indemnities in the Placing Agreement;

34. understands and agrees that it may not rely on any investigation that the Joint Lead Managers or any person acting on their behalf may or may not have conducted with respect to the Company and its Affiliates or the Placing and the Joint Lead Managers have not made any representation to it, express or implied, with respect to the merits of the Placing, the subscription for the Placing Shares, or as to the condition, financial or otherwise, of the Company and its Affiliates, or as to any other matter relating thereto, and nothing herein shall be construed as a recommendation to it to subscribe for the Placing Shares. It acknowledges and agrees that no information has been prepared by, or is the responsibility of, the Joint Lead Managers for the purposes of this Placing;

35. acknowledges and agrees that it will not hold the Joint Lead Managers or any of their Affiliates or any person acting on its behalf responsible or liable for any misstatements in or omission from any publicly available information relating to the Company's group or information made available (whether in written or oral form) relating to the Company's group (the "Information") and that none of the Joint Lead Managers or any person acting on their behalf, makes any representation or warranty, express or implied, as to the truth, accuracy or completeness of such Information or accepts any responsibility for any of such Information;

36. acknowledges that in connection with the Placing, the Joint Lead Managers and any of their Affiliates acting as an investor for their own accounts may take up shares in the Company and in that capacity may retain, purchase or sell for its own account such shares in the Company and any securities of the Company or related investments and may offer or sell such securities or other investments otherwise than in connection with the Placing. Accordingly, references in this Announcement to shares being issued, offered or placed should be read as including any issue, offering or placement of such shares in the Company to the Joint Lead Manager and any Affiliate acting in such capacity. No Joint Lead Manager nor any Affiliate intends to disclose the extent of any such investment or transactions otherwise than in accordance with any legal or regulatory obligations to do so;

37. acknowledges that (i) the Placing Shares are being offered and sold outside the United States pursuant to Regulation S in a transaction not involving a public offering of securities in the United States and the Placing Shares have not been and will not be registered under the Securities Act or under the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States, nor approved or disapproved by the US Securities and Exchange Commission, any state securities commission in the United States or any other United States regulatory authority;

38. represents and warrants that unless it is a QIB in the United States to which the Placing Shares will be offered on a private placement basis, it (a) is, and at the time the Placing Shares are acquired it will be, outside the United States and (b) is acquiring the Placing Shares in an "offshore transaction" (as defined in Regulation S);

39. represents and warrants that it is not taking up and will not take up any Placing Shares as a result of any "directed selling efforts" as that term is defined in Regulation S under the Securities Act;

40 The foregoing acknowledgements, agreements, undertakings, representations, warranties and confirmations are given for the benefit of each of the Company as well as the Joint Lead Managers (for their own benefit, and, where relevant, the benefit of their respective Affiliates and any person acting on their behalf) and are irrevocable. The agreement to settle a Placee's allocation (and/or the allocation of a person for whom such Placee is contracting as agent) free of stamp duty and stamp duty reserve tax depends on the settlement relating only to the subscription by it and/or such person direct from the Company for the Placing Shares in question. Such agreement assumes, and is based on a warranty from each Placee, that neither it, nor the person specified by it for registration as holder, of Placing Shares is, or is acting as nominee or agent for, and that the Placing Shares will not be allotted to, a person whose business either is or includes issuing depositary receipts or the provision of clearance services). If there are any such arrangements, or the settlement relates to any other dealing in the Placing Shares, stamp duty or stamp duty reserve tax may be payable. In that event the Placee agrees that it shall be responsible for such stamp duty or stamp duty reserve tax, and neither the Company nor the Joint Lead Managers shall be responsible for such stamp duty or stamp duty reserve tax. If this is the case, each Placee should seek its own advice and notify the Joint Lead Managers accordingly;

Additional representations and warranties from purchasers in the United States

In addition to the foregoing, by participating in the Placing, each Placee (and any person acting on such Placee's behalf) who is in the United States:

41. represents and warrants that (a) it is a QIB within the meaning of Rule 144A under the Securities Act; (b) it has duly executed, or will duly execute, an investor letter in the form provided to it by BofA Merrill Lynch or Liberum, as the case may be, in which it will make certain undertakings, representations and warranties in addition to those contained herein; and (c) it is subscribing for the Placing Shares for its own account, or for an account managed on behalf of another QIB, and not with a view to any distribution within the meaning of the Securities Act or applicable state law except as set forth below;

42. represents and warrants that it understands and acknowledges that, the Placing Shares are being offered and sold to it in accordance with the exemption from registration under the Securities Act for transactions by an issuer not involving a public offering of securities in the United States and that the Placing Shares have not been and will not be registered under the Securities Act or under the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States.

43. represents and warrants that the Placing Shares will not be reoffered, resold, pledged or otherwise transferred by it except (a) outside the United States in an offshore transaction pursuant to Rule 903 or Rule 904 of Regulation S; (b) in the United States to a person whom the seller reasonably believes is a QIB and to whom notice is given that the offer, sale or transfer is being made in reliance on Rule 144A under the Securities Act; (c) pursuant to Rule 144 under the Securities Act ("Rule 144"), if available; (d) to the Company; (e) pursuant to an effective registration statement under the Securities Act; or (f) pursuant to another available exemption, if any, from registration under the Securities Act, in each case in compliance with all applicable laws;

44. it understands and agrees that (a) the Placing Shares are "restricted securities" within the meaning of Rule 144(a)(3) under the Securities Act;

45. represents and warrants that it will notify any transferee to whom it subsequently reoffers, resells, pledges or otherwise transfers the Placing Shares of the foregoing restrictions on transfer;

46. understands and acknowledges that the Company or registrar and transfer agent for the Placing Shares are not required to accept for registration of transfer any Placing Shares except upon presentation of evidence (including an opinion of legal counsel satisfactory to the Company) to the Company and the transfer agent that the foregoing restrictions on transfer have been complied with

47. represents and warrants that for so long as the Placing Shares are "restricted securities" (within the meaning of Rule 144(a)(3) under the Securities Act), it will segregate such Placing Shares from any other shares that it holds that are not restricted securities, shall not deposit such shares in any depositary facility (including any American Depositary Receipt Facility) established or maintained by a depositary bank and will only transfer such Placing Shares in accordance with the foregoing restrictions;

48. acknowledges that until 40 days after the later of the commencement of the Placing and the closing date, an offer or sale of Placing Shares within the United States by any dealer (whether or not participating in the Placing) may violate the registration requirements of the Securities Act if such offer or sale is made otherwise than in accordance with Rule 144A or pursuant to another exemption from registration under the Securities Act;

49. represents and warrants that if it is acquiring the Placing Shares as a fiduciary or agent for one or more investor accounts, each such account is a QIB, it has sole investment discretion with respect to each such account and it has full power and authority to make, and does make, the acknowledgements, representations, warranties and agreements herein on behalf of each such account;

50. represents and warrants that it is acquiring the Placing Shares for its own account (or the account of a QIB as to which it has sole investment discretion) for investment purposes and (subject to the disposition of its property being at all times within its control) not with a view to any distribution of the Placing Shares;

51. represents and warrants that it is not purchasing the Placing Shares as a result of any "general solicitation or general advertising" (as those terms are used in Regulation D under the Securities Act); and

52. represents and warrants that no representation has been made as to the availability of the exemption provided by Rule 144 or any other exemption under the Securities Act for the reoffer, resale, pledge or transfer of the Placing Shares.

Muut ehdot

Lisäksi, Merkitsijöiden tulisi huomioida, että he ovat vastuussa heille tai muille henkilöille Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolella Antiosakkeiden heidän merkintänsä tai Antiosakkeiden merkitsemistä koskevan sopimuksen perusteella maksettavaksi tulevista pääoma-, leima-, liikkeeseenlasku-, arvopaperi-, rekisteröinti-, luovutus-, dokumentointi- ja muista maksuista sekä veroista (mukaan lukien korot, sakot tai muut rangaistukset).

Listalleottosääntöjen kohdan 9.5.10 (3) mukaan Merkintähinnalle ei voida asettaa alennusta, joka on enemmän kuin 10 prosenttia Osakkeiden keskimarkkinahinnasta Suunnatusta osakeannista päättämisen hetkellä, elleivät Osakkeenomistajat hyväksy sellaista Merkintähintaa. Sellaisessa tapauksessa Päätöstä tullaan muuttamaan ja Osakkeenomistajia pyydetään harkitsemaan Merkintähintaa, ja arvioidessaan sen sopivaksi, hyväksymään Merkintähinta.

Jokainen Merkitsijä ja Merkitsijän puolesta toimiva henkilö ymmärtää ja hyväksyy, että Pääjärjestäjät tai niiden Lähipiiritahot saattavat yksinomaisen harkintavaltansa nojalla päättää ryhtyä Merkitsijäksi tiettyjen tai kaikkien Antiosakkeiden suhteen.

Kun Merkitsijä tai Merkitsijän puolesta toimiva henkilö toimii yhdessä Pääjärjestäjien kanssa, sellaisia varoja, joita pidetään Merkitsijän tai Merkitsijän puolesta toimivan henkilön puolesta Pääjärjestäjässä olevalla tilillä, ei pidetä asiakasvaroina siinä merkityksessä kuin FSA:n FSMA:n nojalla laatimassa sääntelyssä tarkoitetaan. Merkitsijä ymmärtää, että varoja ei suojaa asiakasvaroja koskevat säännöt; tämän seurauksena varoja ei eroteta kyseessä olevan Pääjärjestäjän varoista asiakasvaroja koskevien sääntöjen mukaisesti ja niitä tullaan käyttämään kyseessä olevan Pääjärjestäjän yleisessä liiketoiminnassa; ja Merkitsijä on ainoastaan tavallisen velkojan asemassa suhteessa Pääjärjestäjään.

Kaikki tässä Tiedotteessa esitetyt kellonajat ja päivämäärät saattavat muuttua. Pääjärjestäjät tiedottavat kaikista muutoksista Merkitsijöille ja Merkitsijöiden puolesta toimiville henkilöille.

Mennyt tuotto ei ole merkki tulevasta kehityksestä ja neuvoa tarvitsevien henkilöiden tulisi konsultoida riippumatonta taloudellista neuvonantajaa.

Pääjärjestäjien ja Yhtiön näiden Ehtojen mukaiset oikeudet ja oikeuskeinot täydentävät heille jo muutoin saatavilla olevia oikeuksia ja oikeuskeinoja eikä yhden oikeuden tai oikeuskeinon käyttäminen estä käyttämästä muita oikeuksia tai oikeuskeinoja.

Jokaista Merkitsijää voidaan pyytää ilmoittamaan joko kirjallisesti tai suullisesti Pääjärjestäjille:

mikäli hän on yksityishenkilö, kansallisuutensa; tai

mikäli hän on harkintavaltaa käyttävä varainhoitaja, valtion, jossa varoja hallinnoidaan tai ne omistetaan.

MÄÄRITELMÄT

Tässä Tiedotteessa:

"Listalleotto" tarkoittaa (i) Antiosakkeiden ottamista Yhdistyneen kuningaskunnan listausviranomaisen (Financial Services Authority) päälistalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon pörssin pörssilistalle sekä (ii) Antiosakkeiden listalleottamista Helsingin pörssiin;

"Lähipiiritaho" tarkoittaa Yhdysvaltain arvopaperilain nojalla annetun Regulation D:n Rule 501(b):ssä tai Yhdysvaltain arvopaperilain Rule 405:ssä annettua määritelmää;

"Tiedote" tarkoittaa tätä tiedotetta (mukaan lukien tämän tiedotteen liite);

"Arvo-osuusjärjestelmä" tarkoittaa Euroclear Finlandin ylläpitämää, arvo-osuusjärjestelmästä annetun lain (826/1991) mukaista arvo-osuusjärjestelmää;

"BofAML" tarkoittaa Merrill Lynch Internationalia:

"Yhtiö" tai "Talvivaara" tarkoittaa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:tä;

"CREST" tarkoittaa Arvopaperittomassa muodossa olevien arvopapereiden sääntelyssä (Uncertificated Securities Regulations 2001) tarkoitettua järjestelmää (jonka suhteen Euroclear UK & Ireland Ltd toimii operaattorina);

"CRESTCo" tarkoittaa CRESTCo Limitedia, CRESTin operaattoria;

"DFSA" tarkoittaa Dubain Financial Services Authorityä;

"Ylimääräinen yhtiökokous" tarkoittaa Yhtiön arviolta 12. maaliskuuta 2012 pidettävää yhtiökokousta;

"Euroclear Finland" tarkoittaa Euroclear Finland Oy:tä;

"FIVA" tarkoittaa Finanssivalvontaa;

"Suomen arvopaperisääntely" tarkoittaa Suunnattuun osakeantiin liittyviä asiaankuuluvien viranomaisten antamia lakeja, säännöksiä, asetuksia, ohjeita ja päätöksiä, mukaanlukien seuraavat, mutta ei niihin rajoittuen: arvopaperimarkkinalaki (495/1989) ja siihen liittyen annetut Valtiovarainministeriön asetukset ja Finassivalvonnan määräykset sekä Helsingin pörssin säännöt;

"FSA" tarkoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan Rahoitustarkastusta (Financial Services Authority);

"FSMA" tarkoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 Rahoituspalvelu- ja Markkinalakia (Financial Services and Markets Act 2000, muutoksineen);

"Konserni" tarkoittaa Yhtiötä ja sen tytäryhtiöitä;

"Helsingin pörssi" tarkoittaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:tä;

"Pääjärjestäjät" tarkoittaa BofA Merrill Lynchia, Liberumia ja Pohjolaa;

"Liberium" tarkoittaa Liberium Capital Limitedia;

"Listalleottosäännöt" tarkoittavat FSA:n laatimia FSMA:n kohdan 73A mukaisia listalleottosääntöjä, ja jokainen yksin ("Listalleottosääntö");

"Lontoon pörssi" tarkoittaa London Stock Exchange plc:a;

"Lontoon pörssin päälista" tarkoittaa FSA:n virallista listaa;

"Osake" tarkoittaa Yhtiön osaketta;

"Merkitsijä" tarkoittaa ketä tahansa henkilöä (mukaan lukien yksityiset henkilöt, rahastot tai muut) jotka ovat tehneet sitoumuksen, tai joiden puolesta on tehty sitoumus, merkitä Antiosakkeita;

"Suunnattu osakeanti" tarkoittaa Antiosakkeiden suunnattua osakeantia, jossa Pääjärjestäjät välittävät Yhtiön puolesta Antiosakkeita sekä olemassa oleville että uusille institutionaalisille sijoittajille;

"Placing-sopimus" tarkoittaa Yhtiön ja Pääjärjestäjien välillä 16. helmikuuta 2009 solmittua placing-sopimusta liittyen Suunnattuun osakeantiin;

"Merkintähinta" tarkoittaa hintaa per Osake, jolla Antiosakkeet annetaan;

"Antiosakkeet" tarkoittaa enintään 24.589.050 Suunnatussa osakeannissa annettavaa Osaketta;

"Pohjola" tarkoittaa Pohjola Corporate Finance Oy:tä

"Esitedirektiivi" tarkoittaa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviä 2003/71/EY;

"Päätös" tarkoittaa Ylimääräisessä yhtiökokouksessa hyväksyttävää päätöstä (hyväksyttäviä päätöksiä), jotka muodoltaan ja sisällöltään tyydyttävät Pääjärjestäjiä;

"Yhdysvaltojen arvopaperilaki" tarkoittaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilakia muutoksineen;

"Osakkeenomistaja" tarkoittaa Osakkeiden haltijaa;

"Iso-Britannia" tarkoittaa Ison-Britannian ja Pohjois-Irlannin yhdistynyttä kuningaskuntaa; ja

"Yhdysvallat" tarkoittaa Amerikan Yhdysvaltoja, sen territorioita ja erillisalueita, Yhdysvaltojen osavaltioita sekä hallinnollista piirikuntaa District of Columbiaa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta

Thu, 16 Feb 2012 09:00:00 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
16.2.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta
Tuotannon ylösajo eteni merkittävästi; tekniset haasteet metallien talteenotossa pääosin ratkaistu

Loka-joulukuun keskeiset tapahtumat

Parantuneen käyttöasteen ansiosta tuotantoennätys: 4 769 tonnia nikkeliä ja 10 524 tonnia sinkkiä
Liikevaihto 66,5 miljoonaa euroa (loka-joulukuu 2010: 60,2 miljoonaa euroa)
Liikevoitto 14,9 miljoonaa euroa (loka-joulukuu 2010: 14,3 miljoonaa euroa)
Luottolimiitin enimmäismäärä nostettiin 130 miljoonaan euroon ja maturiteettia jatkettiin vuodella kesäkuuhun 2014
Euroopan komission hyväksyntä Talvivaaran ja Cameco Corporationin väliselle uraanin myynti- ja ostosopimukselle

Keskeiset tapahtumat 2011

Tuotannon ylösajo eteni: nikkelin tuotanto kasvoi 55 % 16 087 tonniin (2010: 10 382 tonnia)
Sinkin tuotanto kasvoi 25 % 31 815 tonniin (2010: 25 462 tonnia)
Liikevaihto 231,2 miljoonaa euroa (2010: 152,2 miljoonaa euroa)
Liikevoitto 30,9 miljoonaa euroa (2010: 25,5 miljoonaa euroa)
Omistusta kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä Talvivaara Sotkamo Oy:ssä lisättiin kesäkuussa ostamalla 4 % osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä 60 miljoonalla eurolla
Uraanin myynti- ja ostosopimus Cameco Corporationin kanssa allekirjoitettiin helmikuussa

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Muutoksia yhtiön johdossa
- Harri Natunen nimitettiin Talvivaaran Kaivososakeyhtiön toimitusjohtajaksi; hän aloittaa yhtiön palveluksessa 19.3.2012
- Nykyinen toimitusjohtaja Pekka Perä siirtyy päätoimiseksi hallituksen puheenjohtajaksi 26.4.2012 pidettävän yhtiökokouksen jälkeen

Tunnusluvut

Milj. Euroa	Q4 2011	Q4 2010	Vuosi 2011	Vuosi 2010
Liikevaihto	66,5	60,2	231,2	152,2
Liikevoitto (tappio)	14,9	14,3	30,9	25,5
% liikevaihdosta	22,5%	23,8%	13,4%	16,7%
Kauden voitto (tappio)	3,7	(0,9)	(5,2)	(7,7)
Osakekohtainen tulos, EUR	0,01	(0,01)	(0,04)	(0,04)
Omavaraisuusaste	27,9%	31,7%	27,9%	31,7%
Korolliset nettovelat	455,7	315,0	455,7	315,0
Velkaantumisaste	141,3%	81,7%	141,3%	81,7%
Investoinnit	21,6	23,5	79,1	115,7
Rahavarat kauden lopussa	40,0	165,6	40,0	165,6
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa	461	389	461	389

Kaikki tässä tiedotteessa ilmoitetut luvut ovat tilintarkastamattomia.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Vuosi 2011 oli jälleen merkittävä vaihe Talvivaaran muutosprosessissa täyden tuotantotason kaivosyhtiöksi. Haasteista huolimatta vuoden 2011 kokemukset ovat edelleen vahvistaneet pohjaa toimintamme jatkuvalle parantamiselle ja tuotannon ylösajolle vuoden 2012 aikana. Keväällä 2011 toteutetun pidennetyn seisokin aikana tehtiin huolto- ja tehostamistoimia tuotannon pullonkaulojen poistamiseksi ja metallien talteenottolaitoksen käytettävyyden tehostamiseksi. Tavoitteiden saavuttamisessa edistyttiin aluksi hyvin, mutta vuoden kolmannen neljänneksen aikana tuotantoa valitettavasti haittasi rikkivetykehittimien ennakoimaton seisokkiaika. Tämä taas johtui prosessin ajotavan riittämättömästä valvonnasta sekä siitä seuranneesta lämpövastusten rikkoontumisesta ja varaosien puutteesta. Ongelmien johdosta tuotantotavoitetta jouduttiin alentamaan, ja samassa yhteydessä johtamisjärjestelmän rakenteeseen tehtiin huomattavia muutoksia ja operatiivisten prosessien kehittämiseen alettiin kiinnittää entistä enemmän huomiota. Nämä toimet ovat osa Talvivaaran kehitystä projektista tuotantolaitokseksi.

Loppuvuoden aikana suoritetut parannukset ovat osa jatkuvaa prosessia, ja niiden myönteiset vaikutukset ovat jo havaittavissa tasaantuneissa prosesseissa ja yleisessä työmoraalissa. Olemme lisäksi erityisen tyytyväisiä saavutettuamme nikkelin tuotantotavoitteemme 16 000 tonnia joulukuun 2011 loppuun mennessä. Vuoden 2012 tuotantotavoitteemme on 25 000-30 000 tonnia nikkeliä, jonka uskomme saavuttavamme keskittymällä edelleen prosessien optimointiin ja johtamisjärjestelmän tehostamiseen.

Ympäristö on Talvivaaran menestyksen kannalta keskeinen tekijä ja ympäristön hyvinvointi on meille ensisijaisen tärkeää. Vuoden 2010 lopulla havaitsimme käsitellyissä prosessivesissä odotettua korkeampia mangaani- ja sulfaattipitoisuuksia. Pitoisuuksien kohoaminen johtui osittain muutoksista, joita tuotantoprosessiin tehtiin rikkivetypäästöistä johtuvien hajuhaittojen minimoimiseksi. Alustavista havainnoista lähtien teimme tiivistä yhteistyötä paikallisviranomaisten kanssa tilanteen korjaamiseksi. Mangaanipäästöt ovat tähän mennessä vähentyneet 80 % ja sulfaattipäästöt 50 % vuoden 2011 alun tilanteesta. Jatkamme edelleen prosessivesien kierrätyksen tehostamista ja kemikaalien käytön optimointia. Tutkimme myös menetelmiä, joidan avulla kemikaalien käyttöä ja päästöjä voidaan edelleen vähentää. Ympäristöjalanjälkemme pienentäminen on yksi seuraavien vuosien merkittävimpiä tavoitteita.

Maailmanlaajuinen markkinatilanne oli epävakaa vuoden 2011 aikana. Metallien hinnat pysyivät kuitenkin suhteellisen hyvinä hintatason laskusta ja epävakaudesta huolimatta. Epävakauden ja epävarmuuden odotetaan jatkuvan lyhyellä aikavälillä, mutta samaan aikaan uskomme hyödykemarkkinoiden vahvaan kehitykseen pidemmällä aikavälillä, erityisesti Kiinan kehityksen vauhdittamana.

Oltuani kahdeksan haastavaa mutta erittäin innostavaa vuotta Talvivaaran toimitusjohtajana olen päättänyt luopua yhtiön päivittäisestä johtamisesta. Yhtiölle on haettu operatiivisesti osaavaa toimitusjohtajaa luotsaamaan yhtiötä eteenpäin kohti vakaan ja kasvavan tuotantotason saavuttamista. Uudeksi toimitusjohtajaksi on valittu Harri Natunen, joka aloittaa yhtiön palveluksessa 19.3.2012 ja toimitusjohtajana 26.4.2012 pidettävän yhtiökokouksen jälkeen. Harrilla on erittäin laaja kokemuspohja kaivos- ja metallurgisten operaatioiden menestyksekkäästä johtamisesta kansainvälisellä tasolla. Hänen asiantuntemuksensa avulla Talvivaaralla on erinomaiset mahdollisuudet saavuttaa täysimittaiselle tuotannolle ja kustannustasolle asetetut tavoitteet.

Aion jatkossa antaa Talvivaaralle täyden tukeni päätoimisena hallituksen puheenjohtajana kevään yhtiökokouksesta alkaen. Nykyinen puheenjohtaja Edward Haslam jatkaa hallituksen jäsenenä, joten hänen neuvonsa ja tukensa, jotka ovat olleet yhtiön kehitykselle ensiarvoisen tärkeitä jo vuodesta 2006 lähtien, ovat edelleen yhtiön käytettävissä.

Talvivaaralla on erittäin osaava henkilöstö, ja haluan kiittää kaikkia työntekijöitä heidän kovasta työstään ja omistautumisestaan yhtiölle. Lämpimät kiitokseni nykyiselle hallitukselle sitoutumisesta tehtäväänsä ja erityiset kiitokset puheenjohtajana menestyksekkäästi toimineelle Edward Haslamille."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, talous- ja rahoitusjohtaja

Suora internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 16.02.2012 alkaen klo 11.00 Suomen aikaa.

Tilinpäätöstä koskeva yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkokous ja internetlähetys pidetään 16.2.2012 alkaen klo 11.00 Suomen aikaa osoitteessa Tapahtumatalo Bank, Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.

http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2012_0216_q4/

Henkilöt, jotka eivät pääse osallistumaan tilaisuuteen, voivat esittää johdolle kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen.

Puhelinkokouksen numero:
Eurooppa ja Iso-Britannia: +44 (0)20 7162 0077
Yhdysvallat: +1 334 323 6201
Suomi: +358 (0)9 2313 9201

Tunnus: 909943

Lisätietoa tapahtumasta on osoitteessa www.talvivaara.com. Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa www-osoitteesta pian tilaisuuden jälkeen. Tallenne on saatavilla vuoden 2012 loppuun asti.

Vuosikooste

Talvivaara on julkaissut arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 c §:n mukaisen vuosikoosteen tilikauden 2011 julkistetuista tiedoista. Vuosikooste on luettavissa osoitteessa www.talvivaara.com.

Talvivaara huomauttaa, että osa tiedotteiden tiedoista saattaa olla vanhentuneita.

Loka-joulukuu 2011

Tuotantovarmuus parani

Loka-joulukuussa 2011 tehtiin kaikkien aikojen ennätys nikkelin- ja sinkintuotannossa. Nikkeliä tuotettiin 4 769 tonnia (Q4 2010: 3 831 tonnia) ja sinkkiä 10 524 tonnia (Q4 2010: 9 369 tonnia). Erityisen lupaava tuotantotaso saavutettiin joulukuussa, jolloin tuotettiin 1 924 tonnia nikkeliä ja 4 653 tonnia sinkkiä. Vuoden 2012 tuotantotavoitteet ovat 25 000-30 000 tonnia nikkeliä ja 50 000-60 000 tonnia sinkkiä, ja joulukuun hyvä tuotantoaste osoitti että tavoitteiden saavuttamiseksi tarvittava vauhti on jo merkittäviltä osin saavutettu.

Loka-joulukuussa tuotantotaso kasvoi merkittävästi metallien talteenottolaitoksen käytettävyyden paranemisen myötä. Käytettävyys viimeisen neljänneksen aikana oli 85%, ja sen odotetaan säilyvän tällä tasolla vuonna 2012. Käytettävyys parani olennaisesti molempien tuotantolinjojen toiminnan vakiinnuttua lokakuun puolivälistä alkaen heinä-syyskuun ennakoimattoman seisokkiajan jälkeen.

Kaivososasto tuotti 3,2 miljoonaa tonnia malmia (Q4 2010: 3,3 milj. tonnia) ja 2,0 miljoonaa tonnia sivukiveä (Q42010: 4,3 milj. tonnia). Kaivostoiminta sujui tarkastelujaksolla yllätyksittä, mutta kokonaistuotantomäärään vaikutti osaltaan se, että arviolta kolmasosa liikkuvasta kalustosta oli lainassa materiaalinkäsittelyosastolla primäärikasan purkamisessa.

Materiaalikäsittelyssä murskauspiirin käytettävyys parani edelleen ja saavutti tason, jolla sen ei odoteta enää vaikuttavan vuoden 2012 suunniteltuun tuotantotasoon. Primäärikasan purkaminen ei kuitenkaan edennyt toivotulla tavalla ja haittasi materiaalinkäsittelyn kokonaistuotantoa. Purkukapasiteettia pyrittiin tehostamaan esimerkiksi testaamalla uusia lastausjärjestelyjä, joilla puretun malmin syöttöä kuljettimille voitaisiin nopeuttaa. Saavutettujen tulosten perusteella uusien järjestelyjen käyttöönotto on suunnitteilla vuoden 2012 alkupuolella. Tarkastelujaksolla kasattiin 3,2 miljoonaa tonnia malmia (Q4 2010: 2,9 milj. tonnia).

Biokasaliuotus eteni odotetusti tarkastelujakson aikana, ja metallien talteenottolaitokseen pumpatun liuoksen keskimääräinen nikkelipitoisuus pysyi tasaisesti 2 grammassa litraa kohti. Liuos otettiin pääosin primäärikasan ensimmäisestä, kolmannesta ja neljännestä lohkosta, sekä sekundäärikasasta. Primäärikasan toinen lohko oli rakenteilla ja sen odotetaan valmistuvan helmikuussa 2012.

Tuotannon tunnusluvut

		Q4 2011	Q4 2010	Vuosi 2011	Vuosi 2010
Louhinta
Malmintuotanto	milj. tonnia	3,2	3,3	11,1	13,3
Sivukivituotanto	milj. tonnia	2,0	4,3	17,0	16,7
Malminkäsittely
Kasattu malmi	milj. tonnia	3,2	2,9	11,1	13,3
Biokasaliuotus
Malmia liuotuskasalla	milj. tonnia	35,6	24,3	35,6	24,3
Metallien talteenotto
Nikkeli, metallisisältö	tonnia	4 769	3 831	16 087	10 382
Sinkki, metallisisältö	tonnia	10 524	9 369	31 815	25 462

Loka-joulukuun 2011 taloudellinen katsaus

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran loka-joulukuun liikevaihto nikkeli- ja kobolttitoimituksista Norilsk Nickelille ja sinkkitoimituksista Nyrstarille oli yhteensä 66,5 miljoonaa euroa (Q4 2010: 60,2 miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 9,7 prosenttia heinä-syyskuusta pääasiassa vuodelle 2011 kirjattujen sinkkitoimituksiin liittyvien ylimääräisten prosessointipalkkioiden ansiosta. Lisäpalkkiot johtuivat raaka-aineiden, etenkin elementtirikin ja propaanin, hintojen noususta. Nikkeliä toimitettiin 4 658 tonnia, kobolttia 134 tonnia ja sinkkiä 11 669 tonnia. Kaikkien toimitusten volyymit nousivat heinä-syyskuusta 2011, mutta nikkelin hinnanlaskun vuoksi vaikutus liikevaihtoon ei ollut merkittävä.

Loka-joulukuun 2011 liikevoitto oli 14,9 miljoonaa euroa (Q4 2010: 14,3 milj. euroa). Materiaali- ja palvelukulut olivat 37,7 miljoonaa euroa (Q4 2010: 30,7 milj. euroa) ja liiketoiminnan muut kulut olivat 13,1 miljoonaa euroa (Q4 2010: 13,6 milj. euroa).

Katsauskauden voitto oli 3,7 miljoonaa euroa (Q4 2010: tappio 0,9 miljoonaa euroa).

Tase ja rahoitus

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 21,6 miljoonaa euroa (Q4 2010: 23,5 miljoonaa euroa). Investoinnit olivat ennakoidulla tasolla ja liittyivät lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteiden ja uraanin talteenottolaitoksen rakentamiseen sekä sekundääriliuotuksessa tarvittaviin laitteisiin.

Lokakuussa Talvivaara allekirjoitti 100 miljoonan euron luottolimiitin muutossopimuksen Nordean, Sampo Pankin, Svenska Handelsbankenin ja Pohjola Pankin kanssa. Limiitin kokonaismäärää nostettiin 130 miljoonaan euroon Pohjola Pankin liityttyä pankkiryhmään. Lisäksi limiitin laina-aikaa pidennettiin yhdellä vuodella 30.6.2014 saakka. Lainaa oli 31.12.2011 nostettu 50 miljoonaa euroa (2010: 0 euroa).

Loka-joulukuussa Talvivaara laski liikkeelle yritystodistuksia 8,5 miljoonan euron nimellisarvosta Nordea Pankin, Sampo Pankin ja Svenska Handelsbankenin hallinnoiman, enimmillään 100 miljoonan euron yritystodistusohjelman puitteissa. Liikkeellä olevien yritystodistusten nimellisarvo 31.12.2011 oli 8,5 miljoonaa euroa.

Valuuttaoptio-ohjelma

Joulukuussa 2011 Talvivaara aloitti valuuttaoptio-ohjelman, johon sisältyy dollarimääräisiä optioita kolmen kuukauden aikavälillä tammikuusta maaliskuuhun 2012. Kuukausittainen velvoite on 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja suojaus 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Ohjelmalla suojattu euro/dollari-suhteen vaihteluväli on 1,1140-1,4500.

Maailmantalouden epävarmuus vaikutti perusmetallien hintoihin

Perusmetallien hinnat olivat vuoden alimmalla tasollaan loka-joulukuussa. Huonoon hintakehitykseen johtivat osittain maailmantalouden heikentyneet kasvunäkymät ja niiden vaikutus perusmetallien kysyntäennusteisiin. Euroopan valtioiden velkakriisin syveneminen loka-joulukuussa sai sijoittajat välttämään riskejä ja loi myös osaltaan paineita perusmetallien hintoihin. Markkinoiden vire kuitenkin parani tarkastelujakson loppua kohden Euroopan poliittisten päättäjien ryhdyttyä toimiin velkakriisin hallitsemiseksi ja maailmantalouden kehitysennusteiden muututtua myönteisemmiksi. Lontoon metallipörssin LME:n nikkelin käteishinta laski marraskuun lopulla vuoden 2011 alimmalle tasolle, 16 935 Yhdysvaltain dollariin tonnilta. Vuoden loppuun mennessä hinta toipui 18 280 dollariin tonnilta ja tarkastelujakson keskihinta oli 18 303 dollaria tonnilta.

Nikkelin kysyntä ylitti Brook Huntin mukaan tarjonnan lievästi vuonna 2011, kun laajojen uusien lateriittisten esiintymien käyttöönotto viivästyi edelleen. Vaikka nikkelipitoinen raakarauta (nickel pig iron, NPI) lisäsikin nikkelin tarjontaa, NPI-tuotantoa leikattiin nikkelin tonnihinnan laskiessa noin 19 000 Yhdysvaltain dollarin alle. LME:n nikkelivarastot pienenivät loka-joulukuun aikana alimmille tasoilleen vuoden 2009 alun jälkeen, ja olivat noin 90 000 tonnia.

Talvivaaran toimintakatsaus 2011

Markkinaympäristö kaksijakoinen vuonna 2011

Vuoden 2011 alkupuoliskolla hyvät kasvunäkymät maailmanlaajuisesti vauhdittivat hyödykkeiden kysyntää, mikä näkyi myös perusmetallien vahvana hintakehityksenä. Erityisesti Kiinassa perusmetallien kysynnän nopea kasvu jatkui. Kesää kohti useiden Euroopan valtioiden velkakriisi ja talouden epävakaus alkoivat horjuttaa rahoitusmarkkinoita, ja loppukesällä vaikutus alkoi tuntua myös perusmetallien kysynnässä. Euroalueen kriisin syveneminen vuoden loppupuoliskolla yhdistettynä maailmantalouden kasvun heikentyneisiin näkymiin sekä vakiintuneilla että kehittyvillä markkinoilla vähensi sijoittajien riskinottohalukkuutta ja laski perusmetallien hintoja.

Nikkelin käteishinta Lontoon metallipörssissä (LME) oli keskimäärin 22 830 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden, mikä on noin 5 % enemmän kuin vuoden 2010 keskiarvo 21 804 dollaria tonnia kohden. Keskihinnan kehitys vuoden aikana heijasteli yleisiä markkinanäkymiä: tammi-kesäkuussa hinta oli
25 565 dollaria tonnia kohden, heinä-joulukuussa 20 202 dollaria ja loka-joulukuussa 18 303 dollaria. Sinkin hinnan kehitys LME:ssä noudatti pitkälti samaa kaavaa. Vuoden keskiarvo oli 2 191 dollaria tonnia kohden, mikä on noin 2 % enemmän kuin vuoden vuoden 2010 keskiarvo 2 157 dollaria.

Maailmanlaajuinen nikkelin kulutus kasvoi 6,5 % vuonna 2011 ja oli noin 1,63 miljoonaa tonnia (2010: 1,53 milj. tonnia). Kiinan osuus maailmanlaajuisesta kysynnästä oli noin 40 %, ja kulutus kasvoi vuoden aikana noin 21 %. (Lähde: Brook Hunt)

Maailmanlaajuinen nikkelin tarjonta kasvoi 12,4 % 1,63 miljoonaan tonniin, mikä merkitsi lievää tarjontavajetta. Tarjonnan kasvua vauhditti pääasiassa Kiinan NPI-tuotannon 55 % kasvu, joskin nikkelin hinnan heikko kehitys vuoden loppua kohden aiheutti NPI-tuotannon leikkauksia. Useiden uusien nikkelihankkeiden odotettiin käynnistyvän vuonna 2011, ja näiden viivästyminen käyttöönottoon liittyneiden ongelmien vuoksi heikensi osaltaan tarjonnan kasvua. (Lähde: Brook Hunt)

Euro/dollari-vaihtokurssin suuret heilahtelut jatkuivat koko vuoden ajan, ja etenkin loppuvuonna euroalueen kriisi lisäsi volatiliteettia. Euron keskikurssi vuonna 2011 oli 1,39 dollaria ja vuoden päätöskurssi oli noin 1,30 dollaria.

Tuotannon ylösajo eteni merkittävästi metallien talteenotossa esiintyneistä teknisistä ongelmista huolimatta

Talvivaaran nikkelintuotanto vuoden aikana oli 16 087 tonnia, ja kasvua vuoden 2010 10 382 tonnista kertyi 55 %. Sinkintuotanto kasvoi 25 % edellisen vuoden 25 462 tonnista 31 815 tonniin vuonna 2011. Kasvu osoitti jälleen Talvivaaran tuotantoprosessien soveltuvuuden laajamittaiseen, täyden tuotantotason toimintaan, mutta parantamisen varaa on edelleen erityisesti metallien talteenottoprosessin toimintavarmuudessa ja laitteiden käytettävyydessä kaikkien toimintojen osalta. Täysimittaisen tuotantotason saavuttamiseksi erityistä huomiota kiinnitettiin prosessien optimointiin ja johtamisjärjestelmiin etenkin loppuvuonna.

Vuoden 2011 alussa Sotkamossa oli pitkä erittäin kylmä kausi, jolloin lämpötilat olivat alle -20°C. Lisäksi metallien talteenottolaitoksen toimintaa rasitti vuoden 2010 lopulla tapahtuneen muuntajarikon jälkivaikutukset. Haasteellisesta alusta huolimatta metallien tuotannossa edettiin hyvin tammi-maaliskuussa, ja laitoksen kapasiteetin todettiin riittävän täysimittaisen tuotannon tarpeisiin. Korkea käyttöaste etenkin maaliskuussa paljasti kuitenkin tuotannossa muutamia pullonkauloja, jotka oli poistettava hyvän tuotantovauhdin ylläpitämiseksi ja tuotannon ylösajon jatkamiseksi. Tästä johtuen yhtiö päätti toteuttaa huhti-toukokuussa 2011 pidennetyn huoltoseisokin, jonka aikana laitoksella korjattiin kaikki havaitut puutteet ja suoritettiin perusteellinen tarkastus osana yhtiön ennaltaehkäisevää huoltosuunnitelmaa.

Huolto- ja parannustoimet toteutettiin onnistuneesti ja tuotanto käynnistettiin uudelleen suunnitellusti. Muutaman viikon kuluttua rikkivetykehittimien lämpövastuksissa ilmeni kuitenkin huomattavan nopeaa kulumista, mikä aiheutti äkillisen varaosien puutteen. Lämpövastusten kulumisen todettiin johtuvan liian korkeista lämpötiloista rikkivedyn tuotantoprosessissa. Vaikka prosessin ajotapaa muutettiin ongelman toteamisen jälkeen, varaosien puute vaikutti tuotantoon merkittävästi useiden kuukausien ajan, aina lokakuun puoleenväliin asti.

Päätettyään toteuttaa pidennetyn seisokin huolto- ja parannustöitä varten, Talvivaaran oli huhtikuussa pudotettava koko vuoden nikkelin tuotantotavoitettaan 30 000 tonnista 22 000-28 000 tonniin. Lokakuussa tuotantoennustetta jouduttiin laskemaan edelleen 16 000 tonniin rikkivetykehittimissä ilmenneiden ongelmien vuoksi. Loka-joulukuussa tuotantovarmuus parani merkittävästi, ja Talvivaara saavutti viimeisimmän vuotuiselle tuotannolle asetetun tavoitteen.

Tuotannon ongelmien ja erityisesti markkinaympäristön epävarmuuden seurauksena Talvivaara ilmoitti lokakuussa siirtävänsä lyhyen aikavälin strategista painopistettään tuotannon maksimoinnista kannattavuuden optimointiin. Keinoja strategian toteuttamiseksi olivat muun muassa urakoitsijoiden käytön vähentäminen materiaalinkäsittelyssä sekä kemikaalien kulutuksen optimointi metallien talteenotossa. Näitä toimia jatketaan vuonna 2012 osana yhtiön johtamisjärjestelmän tehostamista, mutta niiden ei uskota vaikuttavan merkittävästi tuotantomääriin.

Kaivososaston toiminta jatkui yllätyksittä. Kaivososasto tuotti 11,1 miljoonaa tonnia (2010: 13,3 milj. tonnia) malmia ja 17,0 miljoonaa tonnia (2010: 16,7 milj. tonnia) sivukiveä. Kokonaismäärä oli materiaalinkäsittelyn pullonkaulojen vuoksi hieman pienempi kuin vuotta aiemmin. Sivukiven louhintamäärät pysyivät suurina, sillä sivukiveä käytettiin sekundäärikasan pohjarakenteiden tasoittamiseen.

Materiaalinkäsittely tuotti 11,1 miljoonaa tonnia murskattua ja kasattua malmia vuonna 2011 (2010: 13,3 milj. tonnia). Viivästykset primäärikasan purkujärjestelmän käyttöönotossa rajoittivat tuotantoa ja järjestelmä jäikin huomattavasti jälkeen budjetoidusta tasosta koko vuoden ajan. Loka-joulukuussa toimintatapoihin löydettiin parannuksia, jotka otetaan käyttöön vuoden 2012 alussa.

Biokasaliuotus kehittyi odotetusti vuoden aikana. Sekundääriliuotus on käynnistynyt hyvin, ja primäärikasasta sekundäärikasaan siirrettävän malmin määrä on jatkuvasti kasvanut. Liuoksen nikkelipitoisuus vaihteli vajaasta 2 grammasta litrassa yli 3,5 grammaan litrassa riippuen kasan iästä ja vaihteluista talteenottolaitokselle menevän liuoksen määrässä. Vuoden lopussa metallien talteenottolaitokselle pumpatun liuoksen nikkelipitoisuus oli noin 2 grammaa litraa kohden.

Metallien talteenottolaitoksen luotettavuus ja käytettävyys olivat ratkaisevia tekijöitä vuoden 2011 kokonaistuotannon kannalta. Laitoksen käytettävyys vuonna 2011 oli noin 49 %, mikä on selvästi alle pitkän aikavälin kohtuullisen tavoitetason. Käytettävyydessä kuitenkin näkyy vielä laitoksen rajallinen käyttöhistoria. Vaikka mitään perustavan laatuisia ongelmia ei ole tiedossa, vuonna 2012 keskitytään edelleen laitoksen tehokkuuden ja toimintavarmuuden varmistamiseen.

Taloudellinen katsaus

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran vuoden 2011 liikevaihto oli 231,2 miljoonaa euroa (2010: 152,2 miljoonaa euroa). Katsauskaudella myytiin 15 795 tonnia nikkeliä, 35 935 tonnia sinkkiä ja noin 400 tonnia kobolttia.

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot olivat 2,3 miljoonaa euroa (2010: 20,9 miljoonaa euroa) ja koostuivat lähinnä vakuutuskorvauksista, voitosta Talvivaara-Murtomäki-junaradan myymisestä Suomen valtiolle sekä johdannaisten käyvän arvon kasvusta.

Materiaali- ja palvelukulut olivat vuonna 2011 yhteensä 135,0 miljoonaa euroa (2010: 99,0 miljoonaa euroa). Tarvikkeet, ulkopuoliset palvelut ja tuotantokemikaalit, erityisesti propaani ja lipeä, muodostivat suurimmat kustannuserät. Tuotantomäärien kasvu vuodesta 2010 vuoteen 2011 näkyi materiaalien ja palveluiden määrän vastaavana kasvuna.

Henkilöstökulut, joihin sisältyvät vuoden 2007 henkilöstön optio-ohjelman henkilöstökulut, olivat 25,5 miljoonaa euroa (2010: 19,9 miljoonaa euroa). Kulujen nousu johtui lähinnä työntekijöiden määrän kasvusta.

Liiketoiminnan muut kulut olivat 55,2 miljoonaa euroa (2010: 43,8 miljoonaa euroa), josta yli kaksi kolmannesta oli energia- ja kunnossapitokuluja. Liikevoitto oli 30,9 miljoonaa euroa (2010: 25,5 miljoonaa euroa). Liikevoittomarginaali laski vertailukauden 16,7 prosentista 13,4 prosenttiin johtuen lähinnä tuotannon ongelmien vaikutuksesta kunnossapitokuluihin ja kustannustehokkuuteen.

Vuoden 2011 rahoitustuotot olivat 1,2 miljoonaa euroa (2010: 3,5 miljoonaa euroa) ja koostuivat pääasiassa pankkitalletusten korkotuotoista ja valuuttakurssivoitoista. Rahoituskulut olivat 39,1 miljoonaa euroa (2010: 31,7 miljoonaa euroa) ja koostuivat pääasiassa koroista ja muista lainoihin liittyvistä rahoituskuluista.

Yhtiön tilikauden tappio oli yhteensä (5,2) miljoonaa euroa (2010: (7,7) miljoonaa euroa).

Yhtiön laaja tulos vuodelta 2011 oli (14,6) miljoonaa euroa (2010: (19,1) miljoonaa euroa). Tähän sisältyy suojausrahaston arvon pienentyminen suojattujen myyntien toteuduttua.

Tase

Vuoden 2011 investoinnit olivat 79,1 miljoonaa euroa (2010: 115,7 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteisiin, sekundääriliuotuksen laitteistoon sekä kipsisakka-altaan ja uraanin talteenottolaitoksen rakentamiseen. Konsernin taseessa aineellisten käyttöomaisuus-hyödykkeiden arvo oli 31.12.2011 yhteensä 762,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 728,2 miljoonaa euroa).

Konsernin vaihto-omaisuus oli vuoden 2011 lopussa yhteensä 240,4 miljoonaa euroa (31.12.2010: 175,4 miljoonaa euroa). Vaihto-omaisuuden kasvu johtui tuotannon ylösajosta ja sen aiheuttamasta lisäyksestä kasatun malmin määrässä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon. Yhtiö tarkisti kolmannella vuosineljänneksellä Talvivaaran kaivoksen toiminta-astetta koskevia, vaihto-omaisuuteen liittyviä odotuksia. Koska tuotantoprosessien ylösajovaihe ja optimointi on edennyt arvioitua hitaammin, todettiin, että odotettavissa olevaa toiminta-astetta on suhteutettava vastaamaan paremmin nykyisiä ja lyhyen aikavälin tuotanto-odotuksia. Odotetun toiminta-asteen muutoksen seurauksena heinä-joulukuun 2011 vaihto-omaisuus kasvoi, koska aikaisempaa suurempi osuus tuotantokustannuksista ja tuotannon yleiskustannuksista kertyi nyt vaihto-omaisuudeksi sen sijaan, että erät olisi kirjattu suoraan kuluiksi.

Myyntisaamiset olivat vuoden 2011 lopussa yhteensä 64,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 52,4 miljoonaa euroa). Myyntisaamisten kasvu on pääasiassa seurausta vuoden 2011 sinkkitoimituksiin liittyvästä louhinta- ja prosessointimaksusta, joka heijastelee sinkin tuotannossa käytettyjen kemikaalien hintojen nousua.

Vuoden 2011 lopussa rahavarat olivat 40,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 165,6 miljoonaa euroa).

Oman pääoman osuus taseen omassa pääomassa ja veloissa oli vuoden 2011 lopussa 322,6 miljoonaa euroa (31.12.2010: 385,6 miljoonaa euroa). Pääoman pienentyminen johtui lähinnä kaupasta, jolla Talvivaara hankki omistukseensa 4 % tytäryhtiönsä Talvivaara Sotkamo Oy:n osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä. Kaupan seurauksena Talvivaaran osakeomistus Talvivaara Sotkamossa nousi 80 prosentista 84 prosenttiin ja Talvivaaran oma pääoma pieneni 61,9 miljoonan euron hankintahinnan verran. Vuonna 2015 erääntyvän 225 miljoonan euron senioristatuksisen vakuudettoman vaihtovelkakirjalainan 9,0 miljoonan euron pääomaosuus kirjattiin katsauskaudella omaan pääomaan. Vuoden 2011 aikana merkittiin ja maksettiin yhteensä 539407 uutta osaketta yhtiön 2007A ja 2007B optio-oikeuksien sekä vuonna 2015 erääntyvän vakuudettoman joukkovelkakirjalainan perusteella. Osakkeiden merkintähinta, yhteensä 2,6 miljoonaa euroa, on kirjattu omaan pääomaan.

Lainat kasvoivat 480,6 miljoonasta eurosta (31.12.2010) 495,7 miljoonaan euroon (31.12.2011). Lainojen muutoksissa näkyvät luottolimiitin osittainen nosto, vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan pääomaosuuden kirjaaminen omaan pääomaan, yritystodistusten liikkeellelasku sekä Talvivaara-Murtomäki-radan rakentamiseen otetun lainan takaisinmaksu.

Ennakkomaksut olivat vuoden 2011 lopussa yhteensä 247,3 miljoonaa euroa (31.12.2010: 259,9 miljoonaa euroa). Nyrstarilta saatu ennakkomaksu uudelleenluokiteltiin ei-monetääriseksi velaksi, koska ennakkomaksu maksetaan takaisin tuotetoimituksilla eikä siihen näin ollen sisälly tosiasiallista valuuttakurssiriskiä. Lisäksi Talvivaara sai vuoden aikana 14,4 miljoonaa euroa ennakkomaksuja Cameco Corporationilta uraanin myynti- ja ostosopimuksen perusteella. Suomen valtion rautatiestä maksama ennakkomaksu kirjattiin syyskuussa tuotoksi.

Oma pääoma ja velat olivat vuoden lopussa yhteensä 1 156,7 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1 214,5 miljoonaa euroa).

Rahoitus

Lokakuussa Talvivaara allekirjoitti 100 miljoonan euron luottolimiitin muutossopimuksen Nordean, Sampo Pankin, Svenska Handelsbankenin ja Pohjola Pankin kanssa. Limiitin kokonaismäärää nostettiin 130 miljoonaan euroon Pohjola Pankin liityttyä pankkiryhmään. Lisäksi limiitin laina-aikaa pidennettiin yhdellä vuodella 30.6.2014 saakka. Lainan kokonaismäärä 31.12.2011 oli 50 miljoonaa euroa (2010: 0 euroa).

Vuoden loppupuoliskolla Talvivaara perusti Sampo Pankin, Nordea Pankin ja Svenska Handelsbankenin kanssa enimmillään 100 miljoonan euron yritystodistusohjelman, josta yhtiö laski liikkeelle yritystodistuksia yhteensä 18,5 miljoonan euron nimellisarvosta. Liikkeellä olevien yritystodistusten nimellisarvo 31.12.2011 oli 8,5 miljoonaa euroa.

Syyskuussa Suomen valtio maksoi Talvivaara Infrastructure Oy:lle toisen erän Talvivaara-Murtomäki-radan rakentamisesta aiheutuneista kustannuksista. Kokonaiskorvaus oli 40 miljoonaa euroa. Lunastuksen yhteydessä radasta tuli Suomen valtion omaisuutta ja osa valtion rautatieverkostoa. Korvauksen saatuaan Talvivaara maksoi takaisin 18,7 miljoonan euron pankkilainan ja 4,2 miljoonan korkotukilainan, joilla oli rahoitettu radan rakennuskustannuksia.

Talvivaara ja Cameco Corporation allekirjoittivat helmikuussa uraanin myynti- ja ostosopimuksen. Sopimusehtojen mukaan Cameco sijoittaa enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria uraanin talteenottolaitoksen ja siihen liittyvien laitosten rakentamiseen. Talvivaara maksaa sijoituksen takaisin uraanitoimitusten muodossa ensimmäisten sopimusvuosien aikana. Kun pääomasijoitus on maksettu takaisin, Cameco ostaa kaiken tuotetun uraanin toimitushetken markkinahintoihin perustuvaan hintaan 31.12.2027 saakka.

Talvivaaran tammikuussa pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen erityisten oikeuksien antamisesta 225 miljoonan euron suuruiseen senioristatuksiseen vakuudettomaan vaihtovelkakirjalainaan liittyen. Laina laskettiin liikkeeseen joulukuussa 2010 ja se erääntyy vuonna 2015. Velkakirjat ovat vaihdettavissa 27,0 miljoonaan täysin maksettuun yhtiön osakkeeseen. Vaihtovelkakirjan korko on 4,00 prosenttia ja kokonaistuotto 6,50 prosenttia, mikä johtuu 114,5 prosentin lunastushinnasta lainan erääntyessä.

Liiketoiminnan kehitys ja kaupalliset järjestelyt

Suunniteltu uraanin talteenotto ja uraanin myynti- ja ostosopimus Cameco Corporationin kanssa
Talvivaara ja Cameco Corporation allekirjoittivat helmikuussa uraanin myynti- ja ostosopimuksen. Sopimusehtojen mukaan Cameco sijoittaa enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria uraanin talteenottolaitoksen ja siihen liittyvien laitosten rakentamiseen.

Camecon investointi maksetaan takaisin uraanitoimituksilla ensimmäisten sopimusvuosien aikana. Kun pääomasijoitus on maksettu takaisin, Cameco ostaa Sotkamossa tuotetun uraanin 31.12.2027 saakka voimassa olevan myynti- ja ostosopimuksen mukaisesti. Sopimuksen mukaan Cameco maksaa Talvivaaralle uraanista hinnan, joka perustuu toimitushetken markkinahintoihin.

Uraanin tuotantomääräksi arvioidaan noin 350 tonnia uraania, mikä vastaa noin 410 tonnia uraanirikastetta (UO₄) vuodessa.

Talvivaara sai rakennusluvan uraanin talteenottolaitokselle elokuussa 2011, ja rakennustyöt aloitettiin heti. Laitoksen käyttöönotto tapahtunee vuoden 2012 jälkipuoliskolla, kun tarvittavat luvat ja viranomaishyväksynnät on saatu (lisätietoa Lupaprosessit-osiossa). Cameco tarjoaa Talvivaaralle teknistä tukea uraanin talteenottolaitoksen suunnittelussa, rakentamisessa, käyttöönotossa ja myöhemmin myös laitoksen käytössä.

Tuotannon laajentaminen - Operation Overlord
Vuoden aikana Talvivaara teki tuotantokapasiteetin lisäämiseen liittyviä tutkimuksia, joiden tavoitteena on nikkelin vuosituotannon kasvattaminen yli 50 000 tonniin. Projektia varten koottiin ryhmä, joka koostuu yhdeksästä metallurgian, infrastruktuurin, biokasaliuotuksen, materiaalinkäsittelyn ja projektijohdon asiantuntijasta.

Alustavat tekniset selvitykset perustuvat nikkelin vuosituotannon kaksinkertaistamiseen noin 100 000 tonniin saakka. Eri prosessivaihtoehtojen kartoittaminen jatkuu edelleen, mutta tässä vaiheessa näyttää jokseenkin todennäköiseltä, että merkittävä osa laajennetusta tuotannosta olisi LME-laatuista nikkelimetallia, eli nykyisen nikkeltuotteen jatkojalostus tulisi osaksi Talvivaaran tuotantoprosessia. Myös koboltin jalostamista metalliksi harkitaan, mutta sinkin jalostaminen sinkkimetalliksi ei ole tällä hetkellä suunnitteilla. Tiettyjen tuotteiden ja raaka-aineiden, kuten mangaanin ja rikkihapon, osalta tutkitaan joint venture- tai muita kumppanuusjärjestelyjä.

Ympäristön perustilaselvitykset liittyen tuotannon mahdolliseen laajentamiseen käynnistyivät keväällä 2011, ja loppuvuoteen mennessä ympäristövaikutusten arviontiin liittyvät valmistelut olivat edistyneellä tasolla. Luvitusprosessin odotetaan etenevän ympäristölupahakemuksen jättämiseen vuoden 2012 aikana.

Omistuksen lisääminen kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4 % osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö allekirjoitti 1.6.2011 sopimuksen Outokumpu Mining Oy:n ja sen emoyhtiön Outokumpu Oyj:n kanssa 4 prosentin lisäomistuksen ostamiseksi Talvivaara Sotkamo Oy:ssä. Kaupan seurauksena Talvivaaran osakeomistus Talvivaara Sotkamossa nousi 80 prosentista 84 prosenttiin ja Outokumpu Miningin osakeomistus laski 16 prosenttiin. Kauppahinta 4 prosentin osakeomistukselle oli 60 miljoonaa euroa.

Samassa yhteydessä Talvivaara solmi Outokumpu Mining Oy:n ja Outokumpu Oyj:n kanssa optiosopimuksen, jonka perusteella Talvivaaralla on yksinoikeus ostaa Outokumpu Miningin jäljelle jäävä 16 prosentin omistusosuus Talvivaara Sotkamon osakkeista 240 miljoonalla eurolla 31.3.2012 mennessä. Päätös option käytöstä on Talvivaaran yksinomaisessa harkinnassa ja se voi käyttää option yhdessä tai useammassa erässä.

Talvivaara ei ollut käyttänyt optiota 31.12.2011 mennessä eikä yhtiön hallitus pidä option käyttämistä todennäköisenä.

Talvivaara-Murtomäki-radan lunastaminen Suomen valtiolle
Vuosina 2008-2009 Talvivaara rakensi 25 kilometriä pitkän pistoraiteen, joka yhdistää kaivosalueen valtiolliseen rautatieverkostoon. Edellyttäen että sopimuksen mukaiset rautatien vähimmäiskuljetusmääriä koskevat ehdot täyttyvät, Suomen valtio oli sitoutunut korvaamaan Talvivaara Infrastructure Oy:lle rakentamiskustannuksia kahdessa erässä 40 miljoonaan euroon asti (ALV 0 %) ja lunastamaan rautatien Suomen valtion omaisuudeksi ja osaksi valtion rautatieverkostoa. Ensimmäinen sovittu kuljetustavoite saavutettiin vuonna 2010, jonka seurauksena kesäkuussa 2010 Suomen valtio maksoi 20 miljoonan euron osuuden radan lunastushinnasta. Loppuosa vähimmäiskuljetusmäärästä saavutettiin tammikuussa 2011, ja Suomen valtio maksoi loppusuorituksen 20 miljoonaa euroa syyskuussa 2011. Lopullisen maksun yhteydessä rautatiestä tuli Suomen valtion omaisuutta ja osa valtiollista rautatieverkostoa.

Geologia

Vuonna 2011 Talvivaaran geologinen toiminta keskittyi lähinnä tunnettujen malmiesiintymien geologisen kartoituksen tarkentamiseen täydennyskairausten avulla. Vuoden alussa kairauksia tehtiin Kuusilammen esiintymällä, mutta pääasiassa kairaukset keskittyivät Kolmisopen alueelle, missä kaivauksia ei ole vielä aloitettu. Vuoden aikana kairattiin yhteensä noin 11 000 metriä.

Talvivaaran JORC-luokittelun mukaisten kokonaismineraalivarantojen määrä on 1 550 miljoonaa tonnia, ja todetut ja todennäköiset mineraalivarannot ovat 1 121 miljoonaa tonnia. Varantojen arvioidaan sisältävän 3,4 miljoonaa tonnia nikkeliä ja 7,6 miljoonaa tonnia sinkkiä. Keskimääräinen metallipitoisuus koko esiintymässä on 0,22 % nikkeliä ja 0,49 % sinkkiä.

Kuusilammen ja Kolmisopen esiintymien välillä sekä Kolmisopen esiintymän pohjoispuolella on edelleen merkittävä malminetsintäpotentiaali. Talvivaara todennäköisesti päivittää arviotaan mineraalivarannoista vuoden 2012 loppupuolella.

Tutkimus ja kehitys

Talvivaara keskittyi tutkimus- ja kehitystoiminnassaan biokasaliuotuksen ja metallien talteenottoprosessin optimointiin sekä uusien metallien talteenottoon bioliuoksesta.

Biokasaliuotusprosessin kehitystyössä pyrittiin ymmärtämään liuotuskasan toimintaa entistä paremmin, parantamaan kasan ilmastustapoja sekä optimoimaan kasan hydrodynamiikkaa. Vuoden loppupuolella rakennettiin ja otettiin käyttöön neljä 50000 tonnin testikasaa, joiden avulla tutkitaan toimintatapoja bioliuotuksen tehokkuuden parantamiseksi entisestään. Testikasoista tähän mennessä saadut tulokset ovat olleet lupaavia ja niistä on saatu hyödyllistä tietoa täysimittaisten kasojen toiminnan ja liuotuskustannusten optimointiin.

Metallien talteenotossa painopisteenä oli tuotantokapasiteetin ja tuotteiden laadun parantaminen, sekä erityisesti sinkin kosteuspitoisuuden alentaminen. Tärkeitä kehityskohteita olivat myös kaikkien tuotteiden ja erityisesti kuparisulfidin kemiallinen puhtaus sekä kemikaalien kulutuksen optimointi tuotantokustannusten alentamiseksi.

Yksi vuoden avainhankkeista oli rikkivetykaasun katalyyttinen poltto hajuhaittojen ehkäisemiseksi sekä lipeän tarpeen vähentämiseksi. Testeissä todettiin, että rikkivety voidaan muuttaa rikin oksideiksi, joiden peseminen on mahdollista ilman lipeää. Testitulosten perusteella tehtiin investointipäätös ja katalyyttipoltto on tarkoitus ottaa tuotantokäyttöön tulevan kesän aikana.

Kaivoksen puhdistetuissa prosessivesissä havaittiin vuoden 2010 lopulla nousseita sulfaattipitoisuuksia, minkä seurauksena heti vuoden 2011 alussa käynnistettiin hanke sulfaatin poistamiseen soveltuvien vedenpuhdistustekniikoiden arvioimiseksi ja kehittämiseksi. Hanke käynnistyi saatavilla olevien teknisten ratkaisujen arvioinnilla yhteistyössä Valtion Teknillisen Tutkimuskeskuksen VTT:n kanssa. Hanketta jatkettiin parhaiten soveltuvien tekniikoiden osalta teknis-taloudellisena tutkimuksena. Parhaiten soveltuvaksi arvioitiin kalvotekniikka, jonka osalta tutkimuksia jatkettiin laboratoriokokein. Laboratoriokokeissa pyritään selvittämään kriteerit jatkotestaukselle ja lopulta teollisen mittakaavan vesienpuhdistuslaitokselle.

Vuoden aikana toteutettiin testejä ja pilottihankkeita uraanin talteenoton luvittamisessa tarvittavan datan keräämiseksi. Jatkuvan pilottiprosessin avulla myös varmennettiin uraanin uuttoprosessin toiminta yhteistyössä valitun tekniikkatoimittajan kanssa.

Kestävä kehitys

Talvivaara jatkoi toimintansa kehittämistä kestävän kehityksen ohjelmansa mukaisesti. Ohjelmassa korostetaan jatkuvaa parantamista ja Operational Excellence -periaatetta. Vuonna 2011 yhtiö panosti erityisesti vesipäästöjen hallintaan, aktiiviseen tiedottamiseen varsinkin kaivoksen lähiympäristössä sekä kestävän kehityksen periaatteita tukevien johtamisjärjestelmien käyttöönottoon.

Talvivaara on sitoutunut ympäristötehokkuuden ja operatiivisen riskienhallinnan jatkuvaan kehittämiseen sekä toiminnan ympäristövaikutusten vähentämiseen. Vuoden aikana toteutettujen investointien ansiosta päästöt ilmakehään sekä kaivoksen ympäristövaikutukset pienenivät läpi vuoden. Tiettyjä parannuksia toteutetaan vielä vuonna 2012 pöly- ja rikkivetypäästöjen vähentämiseksi, jotta ympäristöluvassa määritellyt päästötasot saavutettaisiin säännönmukaisesti.

Vuoden 2010 lopulla ja 2011 alussa havaittujen kohonneiden sulfaatti- ja mangaanipäästöjen johdosta erityistä huomiota kiinnitettiin vesipäästöihin. Koska kohonneisiin pitoisuuksiin reagoitiin välittömästi, jätevesien sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet olivat laskeneet merkittävästi jo kesään 2011 mennessä ja pysyvät haitat lähijärvissä onnistuttiin välttämään. Vuoden loppuun mennessä vedenlaatu lähimmissä järvissä oli parantunut myös järvien pohjaosissa, mihin suurin osa sulfaattipitoisesta vedestä on kerrostunut. Vuoden 2012 aikana Talvivaara aikoo lisätä prosessivesien kierrätystä ja testata uusia vedenpuhdistuskeinoja, joita suunnitellaan otettavaksi käyttöön seuraavien 2-3 vuoden aikana. Talvivaara aikoo käynnistää rikkivedyn katalyyttisen polton vuoden 2012 aikana, minkä ansiosta lipeän kulutusta voidaan pienentää merkittävästi. Pienentyneen lipeän kulutuksen puolestaan odotetaan vähentävän prosessivesien natrium- ja sulfaattipitoisuuksia.

Kaivoksen sulfaatti- ja mangaanipäästöt saivat runsaasti julkisuutta vuoden viimeisen neljänneksen aikana ja huolestuttivat myös Talvivaaran sidosryhmiä. Tämän seurauksena Ympäristöministeriö pyysi paikalliselta ympäristöviranomaiselta lausunnon kaivoksen valvonnan riittävyydestä sekä siitä, onko olemassa perusteita harkita Talvivaaran kaivokseen kohdistuvien pakkokeinojen käyttöä. Ministeriön hyväksymässä lausunnossa todettiin, että valvontaohjelma on ollut erittäin kattava eikä perusteita pakkotoimille, kuten sakoille tai toiminnan keskeyttämiselle, löytynyt.

Talvivaara osallistui jälleen CDP-hiilijalanjälkiraportoinnin hankkeeseen. Näiden tietojen kerääminen ja raportointi helpottaa yhtiön kasvihuonekaasupäästöjen optimointia tulevaisuudessa. Talvivaara jatkoi myös GRI-ohjeiston mukaisen raportoinnin kehittämistä.

Talvivaaralle myönnettiin ISO 14001 ympäristösertifikaatti joulukuussa 2010, ja vuoden 2011 aikana järjestelmää kehitettiin edelleen. Yhtiössä valmistauduttiin myös työterveys- ja työturvallisuusstandardin, OHSAS 18001:n, mukaiseen sertifiointiin ja käynnistettiin ISO 31000 -standardin mukaisen riskienhallintajärjestelmän kehitystyö. Seveso-direktiivin mukainen riskiarviointi suuronnettomuuksien varalta päivitettiin.

Kaivosalueen tulevaa luonnonmukaistamista ja valvontavelvoitteita varten asetettu vakuus oli vuoden lopussa 32,7 miljoonaa euroa (2010: 27,0 miljoonaa euroa).

Talvivaaran tavoitteena on luoda turvallinen ja terveellinen työympäristö, ja yhtiö jatkoi turvallisuuskulttuurinsa kehittämistä "nolla tapaturmaa" -periaatteen pohjalta. Työtapaturmatiheys vuonna 2011 oli 14,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden (2010: 10,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden).

Avoin ja aktiivinen viestintä ympäröivän alueen asukkaiden ja yhteisön kanssa on avainasemassa kestävän ja luottamukseen perustuvan suhteen rakentamisessa. Talvivaara onkin panostanut entistä voimakkaammin yhteisöohjelmaansa vuoden aikana, ja paikallisille asukkaille on järjestetty avoimien ovien päiviä ja tupailtoja. Lisäksi vuoden 2012 alussa avattiin paikallisille suunnattu www-sivusto, jossa julkaistaan ajankohtaista tietoa ympäristöasioista ja tarjotaan paikallisille asukkaille mahdollisuus keskustella ja antaa palautetta kaivoksen asioista.

Lupaprosessit

Vuoden 2011 aikana käynnissä olleet lupaprosessit liittyivät uraanin talteenottamiseen sivutuotteena, Talvivaaran kaivoksen ympäristöluvan uusimiseen sekä suunniteltuun tuotannon laajentamiseen liittyvän lupaprosessin valmistelemiseen. Tuotannon laajentamiseen liittyvä luvitus etenee kahdessa vaiheessa: ensin 50 000 tonniin nikkeliä ja lopulta 100 000 tonniin nikkeliä vuodessa.

Talvivaara jätti maaliskuussa hakemuksen nykyisen ympäristöluvan uusimisesta paikalliselle ympäristöviranomaiselle. Talvivaara odottaa uusitun ympäristöluvan myöntämistä vuoden 2012 syksyyn mennessä.

Kesäkuussa 2011 Talvivaara jätti työ- ja elinkeinoministeriölle kaivoslain (503/1965) mukaisen hakemuksen Talvivaaran kaivospiirin laajentamiseksi noin 70 neliökilometrillä. Mikäli laajennus hyväksytään, Talvivaaran kaivospiirin kokonaispinta-alaksi tulee noin 130 neliökilometriä. Kaivospiirin laajennus liittyy jo aiemmin julkistettuun Talvivaaran mineraalivarantojen lisäykseen. Varantojen täysimääräinen hyödyntäminen ei ole mahdollista nykyisen kaivospiirin puitteissa.

Ympäristön perustilaselvitykset liittyen mahdolliseen tuotannon laajentamiseen (Operation Overlord) sekä kaivospiirin laajennukseen käynnistettiin keväällä ja niitä jatkettiin läpi vuoden. Syksyllä käynnistettiin valmistelut ympäristövaikutusten arviointimenettelyn (YVA) aloittamiseksi liittyen suunniteltuun tuotannon laajentamiseen ensin 50 000 tonniin nikkeliä ja lopulta 100 000 tonniin nikkeliä vuodessa. Vuoden lopussa YVA-ohjelmat oli saatu lähes valmiiksi ja varsinaisen ympäristövaikutusten arviointimenettelyn odotetaan käynnistyvän vuoden 2012 alussa.

Talvivaara jätti maaliskuussa 2011 uraanin talteenottoon liittyvän ympäristölupahakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle. Päätös saataneen vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena. Lupa myönnettäneen vuoden 2012 ensimmäisellä vuosineljänneksellä.

Marraskuussa 2011 Euroopan komissio hyväksyi Talvivaaran ja Camecon allekirjoittaman uraanin myynti- ja ostosopimuksen. Euroopan komission hyväksyntä Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti saatiin puolestaan heti vuodenvaihteen jälkeen tammikuussa 2012.

Johtamisjärjestelmät ja toiminnan laatu

Talvivaaran lähentyessä täyden mittakaavan tuotantotasoa toimintaprosesseja ja johtamisjärjestelmää kehitetään vastaamaan tuotantolaitoksen vaatimuksia. Yhtiö on käynnistänyt kaikkien toimintojen kehittämiseen sekä yhteisen ja yhtenäisen toimintaympäristön luomiseen tarkoitetun ohjelman, Talvivaaran Tapa Toimia tai lyhyesti T3+. Viimeisellä vuosineljänneksellä käynnistetty ohjelma keskittyy aluksi keskeisten operatiivisten suoritusmittareiden tunnistamiseen, mittaamiseen ja valvontaan kaikilla organisaatio- ja prosessitasoilla. Ohjelman kehitystä jatketaan edelleen vuonna 2012 ja se tulee kattamaan useita toiminnan laatuun liittyviä tekijöitä, kuten siisteys ja järjestys (5S), yleiset hallintajärjestelmät ja motivaatioon liittyvät tekijät. Ohjelman alustavat tulokset ovat lupaavia ja rohkaisevat koko organisaatiota soveltamaan Talvivaaran Tapaa Toimia.

Riskienhallinta ja tärkeimmät riskit

Riskien hallintaa koskevan hyvän hallinnointitavan mukaisesti Talvivaaralla on käynnissä jatkuva, hallituksen hyväksymä prosessi riskien tunnistamiseksi, niiden vaikutuksien mittaamiseksi tiettyjen oletusten pohjalta sekä riskien hallitsemiseen tarvittaviin ennakoiviin toimenpiteisiin ryhtymiseksi.

Vuonna 2011 Talvivaara keskittyi kehittämään riskienhallintakäytäntöjä osasto- ja toimintotasolla, sekä päivittämään konsernitason riskienhallintaohjelmaa vastaamaan Talvivaaran tämänhetkistä kehitysvaihetta tuotantoyhtiönä projektiyhtiön sijaan.

Henkilöstö

Talvivaaran henkilöstö jatkoi kasvuaan vuonna 2011, ja henkilöstömäärä kasvoi 389:stä 461:een. Suurin osa henkilöstöstä on rekrytoitu paikallisesti Kainuun alueelta, missä Talvivaara on suurin uusien työpaikkojen luoja.

Työntekijöiden keski-ikä oli 38,8 vuotta, ja henkilöstön ikäjakauma vastaa teollisuuden keskiarvoa Suomessa. Vaikka Talvivaaran rekrytointivauhti on nopea ja rekrytoitavien joukko alueella rajallinen, yhtiö pyrkii säilyttämään henkilöstönsä ikärakenteen keskimääräistä vastaavalla tasolla. Kaivosteollisuus on perinteisesti miesvaltaista, mutta Talvivaara pyrkii palkkaamaan miehiä ja naisia tasapuolisesti. Tämä on kuitenkin osoittautunut haasteelliseksi naishakijoiden vähyyden vuoksi.

Talvivaaran henkilöstön vaihtuvuus väheni edelleen vuonna 2011 heijastellen toiminnan kypsyysastetta. Kuten aikaisempinakin vuosina vaihtuvuutta oli lähinnä yhtiön palvelukseen hiljattain tulleiden joukossa eikä vaihtuvuus vaikuttanut yhtiön toimintaan. Talvivaara Sotkamo Oy:n henkilöstön vaihtuvuus oli 4,3 % (2010: 5,1 %). Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:ssä ei tapahtunut henkilöstömuutoksia (2010: 0 %).

Talvivaaran työntekijöiden palkat perustuvat toimialan työehtosopimuksiin sekä yhtiön omaan, työn vaativuuteen perustuvaan luokitteluun. Kokonaispalkka koostuu peruspalkasta sekä lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinohjelmista. Vuosittaiset lyhyen aikavälin kannustinkriteerit perustuvat sekä työntekijän henkilökohtaisiin että yhtiön tuloksiin. Parhaillaan käynnissä olevassa tuotannon ylösajovaiheessa ensisijaisena kriteerinä on Talvivaaran tuotantomäärä. Talvivaaran pitkän aikavälin kannustinohjelmiin kuuluvat vuonna 2007 käynnistetty, koko henkilöstöä koskeva osakeoptio-ohjelma sekä johdon omistusyhtiö Talvivaara Management Oy. Jälkimmäinen on suunnattu yhtiön ylimmälle johdolle ja edellyttää osallistujilta henkilökohtaisia sijoituksia yhtiön osakkeisiin. Vuoden 2011 varsinainen yhtiökokous päätti perustaa yhtiölle uuden optio-ohjelman, mutta näitä optioita ei ole vielä jaettu.

Henkilöstön kehittäminen perustuu vuosittaisiin koulutus- ja kehityssuunnitelmiin. Kaikki Talvivaaran työntekijät saavat perehdytyskoulutuksen, jossa paneudutaan muun muassa työturvallisuusasioihin. Lisäksi yhtiön tavoitteena on, että koko henkilöstö on suorittanut ensiapukurssin.

Hallinnointiperiaatteet

Talvivaara julkaisee selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2011 vuosikertomuksessa sekä erikseen yhtiön www-sivuilla osoitteessa www.talvivaara.com viikolla 13. Selvitys ei ole osa hallituksen toimintakertomusta.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Talvivaaran varsinainen yhtiökokous pidettiin 28.4.2011 Sotkamossa. Kokouksessa päätettiin muun muassa seuraavaa:

Osinkoa ei makseta tilivuodelta 2010.
Hallituksen jäsenten vuosipalkkiot vuonna 2012 ovat seuraavat: hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 160 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 69 000 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 69 000 euroa, nimitysvaliokunnan puheenjohtajalle 53 000 euroa, palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajalle 53 000 euroa, kestävän kehityksen komitean puheenjohtajalle 53 000 euroa ja muille ei-työsuhteisille hallituksen jäsenille ja työsuhteisille hallituksen jäsenille 48 000 euroa.
Hallituksen jäsenmäärä on seitsemän ja hallituksen jäseniksi uudelle toimikaudelle valittiin Edward Haslam, Eero Niiva, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Pekka Perä, Tapani Järvinen ja Saila Miettinen-Lähde.
Tilintarkastajan palkkio maksetaan laskun mukaan ja tilintarkastajaksi tilikaudelle 2011 valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.
Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 10 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 27.10.2012 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 15.4.2010 antaman 10 000 000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.

· Optio-oikeuksia annetaan osittain yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille ja osittain niiden henkilöstölle. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5 500 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5 500 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 31.12.2011 yhteensä 245 781 803. Kun otetaan huomioon 14.5.2008 merkittäväksi tarjotun 85 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, 16.12.2010 merkittäväksi tarjotun 225 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan sekä vuoden 2007 optio-ohjelman vaikutukset, yhtiön täysi auktorisoitu osakemäärä oli 290 636 391.

Osakkeiden merkintäaika 2007A-optioilla alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. 2007B-optioilla merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksien perusteella oli 31.12.2011 mennessä merkitty yhteensä 449 286 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 1 883 814 kappaletta. 31.12.2011 mennessä 108700 osaketta oli vielä rekisteröimättä. Yhtiön 2007B-optio-oikeuksien perusteella oli merkitty yhteensä 48 763 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta. Yhtiön 2007B-optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 2 284 337 kappaletta. Vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan perusteella on merkitty yhteensä 215 736 yhtiön uutta osaketta.

Vuoden 2011 aikana 2007C-optioita jaettiin yhteensä 952 000. Osakkeiden merkintäaika 2007C-optioilla alkaa 1.4.2012 ja päättyy 31.3.2014.

31.12.2011 seuraavat osakkeenomistajat omistivat yli viisi prosenttia Talvivaaran osakkeista ja äänioikeudesta: Pekka Perä (23,0 %), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,6 %), Solidium Oy (7,0 %) ja Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (5,9 %).

Osakeperusteiset kannustinjärjestelmät

28.2.2007 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä yhtiö päätti jakaa vastikkeetta osakeoptioita yhtiön ja sen tytäryhtiöiden työntekijöille. Optiot oikeuttavat merkitsemään enintään 6 999 300 yhtiön uutta osaketta sen jälkeen, kun yhtiön osake jaettiin 1:70-suhteessa (vuoden 2007 optio-ohjelma). Vuoden 2007 optio-ohjelman ehtojen mukaan yhtiön hallitus päättää osakeoptioiden jakamisesta.

Vuoden 2011 aikana hallitus jakoi 952 000 kappaletta 2007C-optioita palkitsemiskomitean suosituksen perusteella Talvivaaran ja sen tytäryhtiöiden henkilöstölle. Optiot oikeuttavat merkitsemään kaikkiaan 952 000 uutta osaketta. Vuodesta 2007 lähtien jaetuista optioista yhtiölle palautettiin vuoden 2011 aikana 78 000 kappaletta 2007C-optioita, jotka oikeuttavat merkitsemään 78 000 osaketta. Vuonna 2011 yhtiön 2007A-optio-oikeuksien perusteella oli merkitty yhteensä 274 908 uutta osaketta ja 2007B-optio-oikeuksien perusteella uusia osakkeita oli merkitty yhteensä 48 763. Vuoden 2011 lopussa vuoden 2007 optio-ohjelman perusteella jaettavissa olevien 2007C-optioiden määrä oli 100. Käyttämättä olevien optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden äänioikeus on 2,6 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaisäänimäärästä.

Joulukuussa 2010 Talvivaaran hallitus päätti uudesta Talvivaara-konsernin johtoryhmän jäsenten osakeomistusjärjestelmästä, jonka tarkoituksena on mahdollistaa osallistujien merkittävä pitkäaikainen osakeomistus yhtiössä. Järjestelmän kautta osallistujat sijoittavat henkilökohtaisesti huomattavan määrän omia varojaan yhtiön osakkeisiin. Osallistujat rahoittavat sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö myönsi Talvivaara Management Oy:lle 5,7 miljoonan euron lainan yhtiön osakkeiden hankkimista varten. Lainan korko on 3,0 prosenttia ja se maksetaan kokonaisuudessaan takaisin vuoteen 2014 mennessä. Talvivaara Management Oy:n omistamat 1 104 000 osaketta on pantattu Talvivaaralle lainan vakuudeksi.

Yhtiökokouksen 28.4.2011 tekemän päätöksen mukaisesti yhtiö päätti jakaa vastikkeetta osakeoptioita yhtiön ja sen tytäryhtiöiden työntekijöille (vuoden 2011 optio-ohjelma). Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5 500 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5 500 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä. 31.12.2011 mennessä vuoden 2011 optio-ohjelman mukaisia optioita ei ollut jaettu.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Uraanin talteenoton lupaprosessi
Talvivaara sai Euroopan komissiolta hyväksynnän uraanin talteenottoprosessille Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti tammikuussa 2012. Yksi Euratomin perustamissopimuksen päätavoitteista on ydinpolttoaineen toimitusvarmuuden parantaminen EU:ssa. Kannanottonsa puitteissa komissio katsoo, että uraanin talteenotto Talvivaaran kaivoksella vastaa Euratomin perustamissopimuksen tavoitteita ja saattaa lisätä ydinpolttoaineen toimitusvarmuutta EU:ssa.

Prosessivesien käsittely
Talvivaara on ottanut käyttöön uusia vesienkierrätysmenetelmiä kaivostoiminnan ympäristövaikutusten pienentämiseksi. Toimenpiteiden ansiosta raakaveden ottoa voidaan vähentää noin 50 prosentilla. Uusien menetelmien ansiosta myös päästöveden laatu parantuu, ja menetelmien odotetaan olevan avuksi myös päästövesien määrän pienentämisessä.

Uusien vesienkierrätysjärjestelmien asentaminen aiheutti neljän päivän seisokin metallien talteenottolaitoksella. Laitoksen toiminta on muutoin ollut yllätyksetöntä vuoden 2012 alkupuolella.

Lyhyen aikavälin näkymät

Markkinanäkymät
Vuoden 2011 loppupuoliskon heikon markkinakehityksen jälkeen nikkelin ja muiden perusmetallien hinnat ovat osoittaneet elpymisen merkkejä vuoden 2012 alkupuolella. Volatiliteetin odotetaan kuitenkin jatkuvan korkeana sijoittajien ja muiden markkinaosapuolien arvioidessa Euroopan velkakriisin vaikutuksia ja maailmanmarkkinoiden kasvunäkymiä.

Jollei maailmantalous joudu vakavaan taantumaan, tuotannon rajakustannukset vaikuttaisivat rajoittavan nikkelin hinnan heikkenemistä vuoden 2011 lopun tasosta. Talvivaara uskoo edelleen, että pitkällä aikavälillä nikkelin hinnan kestävä taso on noin 20 000 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden.

Talvivaara odottaa nikkelin kysynnän ja tarjonnan pysyvän maailmanmarkkinoilla tasapainossa. Useiden uusien lateriittisten nikkeliesiintymien käyttöönotossa on ollut ongelmia, ja nyt vaikuttaakin erittäin todennäköiseltä, että niiden osuus tarjonnasta jää lyhyellä aikavälillä rajalliseksi. Kiinan nikkelipitoisen raakaraudan (nickel pig iron, NPI) tuotannon odotetaan myös tasapainottavan markkinoita, sillä tämän kapasiteetin käyttöaste reagoi nopeasti nikkelin hinnan muutoksiin.

Toiminnalliset näkymät
Talvivaara uskoo tuotannon ylösajon jatkuvan Sotkamon kaivoksella ja odottaa 25 000 - 30 000 tonnin vuosittaista nikkelin tuotantoa vuonna 2012. Vuoden 2011 pääomamarkkinapäivän yhteydessä annetun ennusteen mukaisesti Talvivaara odottaa vuoden 2012 liiketoiminnan kulujen olevan noin 250 miljoonaa euroa mukaan lukien leasing-maksut. Investointien arvioidaan olevan 40-50 miljoonaa euroa pois lukien uraanin talteenottolaitoksen rakentamisesta aiheutuvat investointikulut.

Hallituksen esitys voitonjaosta

Hallitus esittää 26.4.2012 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilivuodelta 2011.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar-kastettu	Tilintark- astamaton	Tilintar- kastettu
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liikevaihto	66 492	60 218	231 226	152 163
Liiketoiminnan muut tuotot	268	3 661	2 304	20 904
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	17 491	14 003	59 727	67 100
Materiaalit ja palvelut	-37 687	-30 745	-135 022	-99 029
Henkilöstökulut	-6 353	-5 498	-25 482	-19 944
Poistot ja arvonalentumiset	-12 158	-13 757	-46 642	-51 948
Liiketoiminnan muut kulut	-13 121	-13 556	-55 212	-43 790

Liikevoitto/tappio(-)	14 932	14 326	30 899	25 456

Rahoitustuotot	236	81	1 197	3 477
Rahoituskulut	-11 279	-8 125	-39 060	-31 655
Rahoitustuotot/kulut (-) (netto)	-11 043	-8 044	-37 863	-28 178

Voitto/tappio(-) ennen veroja	3 889	6 282	-6 964	-2 722

Tuloverot	-161	-7 166	1 748	-5 012

Kauden voitto/tappio(-)	3 728	-884	-5 216	-7 734
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	1 915	-810	-8 263	-8 699
Määräysvallattomille omistajille	1 813	-74	3 047	965
	3 728	-884	-5 216	-7 734
Emoyrityksen omistajille kuuluva osakekohtainen voitto/tappio(-) ( /osake)
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu	0,01	-0,01	-0,04	-0,04

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Kauden voitto/tappio(-)	3 728	-884	-5 216	-7 734
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutuksella oikaistuna
Rahavirran suojaukset	-1 983	-2 769	-9 368	-11 341

Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna	-1 983	-2 769	-9 368	-11 341

Laaja tulos yhteensä	1 745	-3 653	-14 584	-19 075

Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	249	-3 025	-16 132	-17 772
Määräysvallattomille omistajille	1 496	-628	1 548	-1 303
	1 745	-3 653	-14 584	-19 075

KONSERNIN TASE
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu
(kaikki luvut EUR '000)	31.12.11	31.12.10
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	761 985	728 226
Biologiset hyödykkeet	7 688	8 464
Aineettomat hyödykkeet	7 371	7 737
Laskennalliset verosaamiset	26 398	20 552
Muut saamiset	2 902	7 626
Myytävissä olevat rahoitusvarat	630	464
	806 974	773 069
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	240 436	175 361
Myyntisaamiset	64 027	52 354
Muut saamiset	5 249	8 702
Johdannaisinstrumentit	10	40
Rahavarat	40 019	165 555
	349 741	402 012
Myytävänä olevat omaisuuserät	-	39 391
Varat yhteensä	1 156 715	1 214 472

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	80	80
Osakeanti	278	91
Ylikurssirahasto	8 086	8 086
Suojausrahasto	-	7 494
Muut rahastot	449 532	433 012
Kertyneet voittovarat	-151 129	-80 068
	306 847	368 695
Määräysvallattomien omistajien osuus	15 733	16 895
Oma pääoma yhteensä	322 580	385 590
Pitkäaikaiset velat
Lainat	467 161	437 623
Saadut ennakkomaksut	235 569	225 068
Ostovelat	-	17
Varaukset	6 036	3 935
	708 766	666 643
Lyhytaikaiset velat
Lainat	28 515	42 934
Saadut ennakkomaksut	11 684	34 800
Ostovelat	33 677	39 408
Muut velat	51 478	43 820
Johdannaisinstrumentit	15	1 277
	125 369	162 239
Velat yhteensä	834 135	828 882
Velat ja oma pääoma yhteensä	1 156 715	1 214 472

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A. Osakepääoma
B. Osakeanti
C. Ylikurssirahasto
D. Suojausrahasto
E. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
F. Muut rahastot
G. Kertyneet voittovarat
H. Yht.
I. Määräysvallattomien omistajien osuus
J. Oma pääoma yht.

(kaikki luvut EUR '000)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
1.1.2010	80	-	8 086	16 567	401 248	16 200	-71 368	370 813	11 784	382 597
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-8 699	-8 699	965	-7 734
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-9 073	-	-	-	-9 073	-2 268	-11 341
Kauden laaja tulos	-	-	-	-9 073	-	-	-8 699	-17 772	-1 303	-19 075
Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	91	-	-	364	-	-	455	-	455
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	19 926	-	19 926	4 982	24 908
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	-	-7 142	-	-7 142	1 432	-5 710
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	2 415	-	2 415	-	2 415
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	91	-	-	364	15 199	-	15 654	6 414	22 068
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	91	-	-	364	15 199	-	15 654	6 414	22 068
31.12.2010	80	91	8 086	7 494	401 612	31 399	-80 067	368 695	16 895	385 590
1.1.2011	80	91	8 086	7 494	401 612	31 399	-80 067	368 695	16 895	385 590
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-8 263	-8 263	3 047	-5 216
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-7 869	-	-	-	-7 869	-1 499	-9 368
Kauden laaja tulos	-	-	-	-7 869	-	-	-8 263	-16 132	1 548	-14 584
Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	187	-	-	658	-	-	845	-	845
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015, vaihtaminen osakkeisiin	-	-	-	-	1 800	-	-	1 800	-	1 800
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	-	-1 891	-1 891	-360	-2 251
Tytäryhtiön osakkeiden hankinta	-	-	-	375	-	997	-60 908	-59 536	-2 350	-61 886
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	-	94	-	94	-	94
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015, oman pääoman komponentti	-	-	-	-	-	9 018	-	9 018	-	9 018
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	3 954	-	3 954	-	3 954
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	187	-	375	2 458	14 063	-62 799	-45 716	-2 710	-48 426
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	187	-	375	2 458	14 063	-62 799	-45 716	-2 710	-48 426
31.12.2011	80	278	8 086	-	404 070	45 462	-151 129	306 847	15 733	322 580

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio(-)	3 728	-884	-5 216	-7 734
Oikaisut
Verot	161	7 166	-1 748	5 012
Poistot	12 157	13 758	46 641	51 949
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	-8 171	-3 976	-34 987	-8 340
Korkotuotot	-236	-81	-1 197	-3 477
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahavarojen käyvän arvonlisäykset/ vähennykset(-)	-193	-4 068	-520	-24 348
Korkokulut	11 279	8 125	39 060	31 655
	18 725	20 040	42 033	44 717
Käyttöpääoman muutos
Muiden saamisten vähennys(+)/lisäys(-)	-16 763	-20 607	-2 380	-40 381
Vaihto-omaisuuden vähennys(+)/lisäys (-)	-15 398	-14 972	-65 075	-65 850
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys (-)/lisäys(+)	-8 429	32 888	-403	47 141
Käyttöpääoman muutos	-40 590	-2 691	-67 858	-59 090
	-21 865	17 349	-25 825	-14 373
Maksetut korot ja muut rahoitusmenot	-10 579	-9 849	-24 666	-26 213
Korko- ja muut rahoitustuotot	274	-3 438	1 329	49 382
Maksetut verot	-15	-	-15	-
Liiketoiminnan nettorahavirrat	-32 185	4 062	-49 177	8 796
Investointien rahavirrat
Tytäryhtiön hankinta, saadut nettovarat	-398	-	-61 885	-
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-21 511	-23 048	-78 833	-114 947
Biologisten hyödykkeiden hankinta	-18	-	-82	-7
Aineettomien hyödykkeiden hankinta	-54	-427	-229	-704
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti	-	-	19 995	-
Biologisten hyödykkeiden myynti	-	13	257	89
Aineettomien hyödykkeiden myynti	-	-	5	-
Aineettomiin hyödykkeisiin liittyvä julkinen avustus	-	302	-	302
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen hankinta	-	-	-12 010	-
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	-	-463	-167	-463
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen myynti	-	-	12 022	-
Investointien nettorahavirrat	-21 981	-23 623	-120 927	-115 730
Rahoituksen rahavirrat
Toteutetut osakeoptiot	278	90	845	454
Lähipiirin nettosijoitus Talvivaaran osakkeisiin	-	-5 713	-	-5 713
Korollisten lainojen nostot	59 226	235 973	70 242	292 512
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-3 042	24 875
Saadut ennakkomaksut	7 381	-	14 381	263 419
Korollisten lainojen takaisinmaksut	-11 255	-51 210	-37 858	-314 935
Rahoituksen nettorahavirrat	55 630	179 140	44 568	260 612
Rahavarojen nettolisäys/vähennys(-)	1 464	159 579	-125 536	153 678
Rahavarat kauden alussa	38 555	5 976	165 555	11 877
Rahavarat kauden lopussa	40 019	165 555	40 019	165 555

LIITETIEDOT

1. Laadintaperiaatteet

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.

2. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
(kaikki luvut EUR '000)	Koneet ja laitteet	Keskeneräiset omat työt	Maa-alueet ja rakennukset	Muut aineelliset hyödykkeet	Yht.
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.11	336 598	21 036	257 613	206 227	821 474
Lisäykset	1 389	78 314	126	4	79 833
Vähennykset	-7	-	-66	-	-73
Siirrot, myytävänä olevat omaisuuserät	-	-	-	50	50
Siirrot	23 265	-58 006	16 248	18 515	22
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.11	361 245	41 344	273 921	224 796	901 306
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot 1.1.2011	39 794	-	21 150	32 304	93 248
Vähennykset	-1	-	-	-	-1
Kauden poistot	26 998	-	11 494	7 582	46 074
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot 31.12.11	66 791	-	32 644	39 886	139 321
Kirjanpitoarvo 1.1.11	296 804	21 036	236 463	173 923	728 226
Kirjanpitoarvo 31.12.11	294 454	41 344	241 277	184 910	761 985

3. Myyntisaamiset
(kaikki luvut EUR '000)
	31.12.2011	31.12.2010
Nikkeli-kobolttisulfidi	55 258	50 437
Sinkkisulfidi	8 769	1 917
Myyntisaamiset yhteensä	64 027	52 354

4. Vaihto-omaisuus
(kaikki luvut EUR '000)
	31.12.2011	31.12.2010
Raaka-aineet ja tarvikkeet	14 016	8 668
Keskeneräiset tuotteet	213 629	154 632
Valmiit tuotteet	12 791	12 061
Vaihto-omaisuus yhteensä	240 436	175 361

5. Lainat ja pääomalainat
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	31.12.2011	31.12.2010
Pääomalainat	1 405	1 405
Investointi- ja käyttöpääomalaina	57 863	57 324
Luottolimiitti	49 110	-
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	217 138	219 426
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2013	80 796	78 086
Rahoitusleasingvelat	37 444	53 018
Muut lainat	23 405	28 364
	467 161	437 623
Lyhytaikaiset
Investointi- ja käyttöpääomalaina	1 430	-
Yritystodistukset	8 481	-
Ratalaina	-	18 527
Rahoitusleasingvelat	18 604	20 211
Korkotukilainat	-	4 196
	28 515	42 934

Lainat yhteensä	495 676	480 557

6. Ennakkomaksut
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	31.12.2011	31.12.2010
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	221 187	225 068
Ennakkomaksu uraanituotteesta	14 382	-
	235 569	225 068

Lyhytaikaiset
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	11 684	14 800
Ennakkomaksu junaradasta	-	20 000
	11 684	34 800

Ennakkomaksut yhteensä	247 253	259 868

7. Muutokset osakkeiden lukumäärässä
	Osakkeiden lukumäärä
31.12.10	245 316 718
Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B	249 349
Osakkeiden merkintä vaihtovelkakirjalaina er. 2015	215 736
31.12.11	245 781 803

8. Ehdolliset velat ja sitoumukset
(kaikki luvut EUR '000)
Ei purettavissa oleviin vuokrasopimuksiin perustuvat vähimmäisvuokrat ovat seuraavat:
	31.12.2011	31.12.2010
Yhden vuoden kuluessa	1 919	1 175
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluessa	929	1 993
Yli 5 vuoden kuluttua	37	11
	2 885	3 179

Investointisitoumukset

Konsernilla oli 31.12.2011 investointisitoumuksia yhteensä EUR 14,5 miljoonaa, jotka liittyivät pääasiallisesti Talvivaaran kaivoksen valmiiksi saattamiseen ja toimintavarmuuden parantamiseen sekä tuotantokapasiteetin laajentamiseen. Sitoumukset koskevat uusien käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Konsernin tunnusluvut		1.10.-31.12 2011	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.12 2011	1.1.-31.12 2010
Liikevaihto	EUR '000	66 492	60 218	231 226	152 163
Liikevoitto (tappio)	EUR '000	14 932	14 326	30 899	25 456
Liikevoitto/-tappioprosentti		22,5 %	23,8 %	13,4 %	16,7 %
Voitto (tappio) ennen veroja	EUR '000	3 889	6 282	-6 964	-2 722
Kauden voitto (tappio)	EUR '000	3 728	-884	-5 216	-7 734
Oman pääoman tuotto		1,2 %	-0,2 %	-1,5 %	-2,0 %
Omavaraisuusaste		27,9 %	31,7 %	27,9 %	31,7 %
Korolliset nettovelat	EUR '000	455 657	315 002	455 657	315 002
Velkaantumisaste		141,3 %	81,7 %	141,3 %	81,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto		1,9 %	0,9 %	4,0 %	2,8 %
Investoinnit	EUR '000	21 583	23 475	79 144	115 658
Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot	EUR '000	-	365	-	365
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	EUR '000	761 985	728 226	761 985	728 226
Johdannaisinstrumentit	EUR '000	-5	-1 237	-5	-1 237
Lainat	EUR '000	495 676	480 557	495 676	480 557
Rahavarat	EUR '000	40 019	165 555	40 019	165 555

Osakekohtaiset tunnusluvut		1.10.-31.12 2011	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.12 2011	1.1.-31.12 2010
Osakekohtainen tulos	EUR	0,01	-0,01	-0,04	-0,04
Oma pääoma/osake	EUR	1,25	1,50	1,25	1,50
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi¹	EUR	2,57	6,27	4,22	4,89
	GBP	2,20	5,39	3,66	4,20
Alin kurssi¹	EUR	2,28	5,70	2,25	3,99
	GBP	1,95	4,90	1,95	3,42
Ylin kurssi¹	EUR	2,98	7,10	7,17	7,11
	GBP	2,55	6,10	6,22	6,10
Kurssi kauden lopussa²	EUR	2,39	6,92	2,39	6,92
	GBP	2,00	5,96	2,00	5,96

Muutos kauden aikana		-20,6 %	21,1 %	-66,4 %	54,2 %
Hinta/voittosuhde		463,2	neg.	neg.	neg.
Osakekannanmarkkina-arvo kauden lopussa³	EUR '000	588 487	1 697 196	588 487	1 697 196
	GBP '000	491 564	1 460 861	491 564	1 460 861
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	25 743	16 728	67 799	93 802
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		10,5 %	6,8 %	27,6 %	38,2 %
Osakkeen kurssikehitys Helsingin pörssissä
Keskikurssi	EUR	2,55	6,35	4,33	5,18
Alin kurssi	EUR	2,27	5,65	2,27	3,99
Ylin kurssi	EUR	2,98	7,18	7,34	7,18
Kurssi kauden lopussa	EUR	2,49	7,07	2,49	7,07
Muutos kauden aikana		-16,2 %	24,5 %	-64,8 %	63,3 %
Hinta/voittosuhde		459,3	neg.	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	EUR '000	612 488	1 734 389	612 488	1 734 389
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	73 918	42 665	190 901	140 115
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		30,1 %	17,4 %	77,7 %	57,1 %
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		245 601 204	245 241 660	245 601 204	245 241 660
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		244 497 204	244 137 660	244 497 204	244 137 660
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		245 781 803	245 316 718	245 781 803	245 316 718

1) Osakekurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista EUR/GBP valuuttakursseista.
2) Osakekurssi on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.
3) Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.

Henkilöstöä koskevat tunnusluvut		1.10.-31.12 2011	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.12 2011	1.1.-31.12 2010
Palkat ja palkkiot	EUR '000	5 385	4 443	21 574	16 652
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		451	381	445	362
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa		461	389	461	389

Muut tunnusluvut	1.10.-31.12 2011	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.12 2011	1.1.-31.12 2010
Liikkeelle lasketut optiot kauden lopussa	6 501 151	5 950 822	6 501 151	5 950 822
Osakkeiden määrä, joka voidaan merkitä liikkeelle laskettuja optioita vastaan	6 501 151	5 950 822	6 501 151	5 950 822
Ääniosuus, joka liikkeelle laskettujen optioiden nojalla voidaan saada	2,6 %	2,4 %	2,6 %	2,4 %

Konsernin tunnusluvut

Oman pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio)
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2

Omavaraisuusaste	Oma pääoma
	Taseen loppusumma

Korollinen nettovelka	Korolliset velat - Rahavarat

Velkaantumisaste	Korollinen nettovelka
	Oma pääoma

Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio) + Rahoituskulut
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2 + (lainat kauden alussa + Lainat kauden lopussa)/2

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden voitosta (tappiosta)
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oma pääoma/osake	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Hinta/voittosuhde	Kurssi kauden lopussa
	Osakekohtainen tulos

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakekurssi kauden lopussa

Ehdotettu Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n enintään 24 589 050 uuden osakkeen suunnattu osakeanti

Thu, 16 Feb 2012 09:00:00 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

16.2.2012

Ehdotettu Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n enintään 24 589 050 uuden osakkeen suunnattu osakeanti

Suunnatun osakeannin yksityiskohtia

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") julkistaa tänään aikomuksensa laskea liikkeeseen enintään 24589 050 uutta osaketta ("Antiosakkeet"), jotka edustavat noin 10 prosenttia Yhtiön liikkeeseenlasketuista osakkeista ("Suunnattu osakeanti") sekä uusille että nykyisille institutionaalisille osakkeenomistajille ("Merkitsijät").

Suunnattu osakeanti toteutetaan, tiettyjen ehtojen täyttyessä, nopeutettuna tarjousmenettelynä (accelerated bookbuilding) pääjärjestäjien toimesta. Pääjärjestäjinä toimivat Merrill Lynch International ("BofA Merrill Lynch") (Sole Bookrunner and Joint Lead Manager), Liberum Capital Limited ("Liberum") (Joint Lead Manager) ja Pohjola Corporate Finance Ltd. ("Pohjola") (Joint Lead Manager). Merkitsijät ja allokaation perusteet ovat Talvivaaran, BofA Merrill Lynchin, Liberumin ja Pohjolan harkintavallassa. Antiosakkeiden määrä ja hinta, jolla Antiosakkeet annetaan ("Merkintähinta"), tullaan päättämään Talvivaaran ja pääjärjestäjien toimesta tarjousmenettelyn päättyessä. Antiosakkeiden määrään ja Merkintähintaan liittyvät yksityiskohdat tullaan julkaisemaan niin pian kuin käytännöllisesti mahdollista tarjousmenettelyn loppumisen jälkeen.

Antiosakkeet lasketaan liikkeeseen täysin maksettuina, ja ne tulevat olemaan kaikilta osin samanehtoisia muiden jo liikkeeseenlaskettujen osakkeiden kanssa, mukaan lukien oikeus saada kaikki sellaisiin osakkeisiin liittyvät päätetyt osingot tai muut jaettavat varat Antiosakkeiden liikkeeseenlaskemisesta lähtien. Suunnattu osakeanti toteutetaan merkintäetuoikeudesta poiketen, ja siksi se on ehdollinen osakkeenomistajien hyväksynnälle 12. maaliskuuta 2012 pidettävässä ylimääräisessä yhtiökokouksessa ("Ylimääräinen yhtiökokous").

Suunnattu osakeanti on ehdollinen muun muassa Listalleoton toteutumiselle sekä päätöksen hyväksymiselle (muuttamattomana) 12. maaliskuuta 2012 pidettävässä Ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Suunnattu osakeanti on lisäksi ehdollinen sille, että Yhtiön, BofA Merrill Lynchin, Liberumin ja Pohjolan välillä tehty placing-sopimusta tulee ehdottomaksi ja että sitä ei ole irtisanottu. Arvioitu selvityspäivä on 14. maaliskuuta 2012.

Tämän tiedotteen Liitteessä (joka muodostaa osan tätä tiedotetta) esitetään Suunnatun osakeannin ehdot.

Hankittavien varojen käyttö

Suunnatulla osakeannilla hankittavat varat takaavat Yhtiölle taloudellista ja operatiivista liikkumavaraa kaivos- ja muiden tuotantoprosessien edelleen jatkuvan ylösajon aikana. Varoilla voidaan rahoittaa myös mahdollisia investointeja energian tuotantokapasiteettiin. Nämä toimet parantavat Talvivaaran strategisesti vahvaa asemaa entisestään, ja auttavat saavuttamaan sekä edelleen parantamaan kaivoksen asemaa alhaisen kustannustason tuottajana.

Suunnatun osakeannin taustaa ja syyt

Talvivaara on päättänyt toteuttaa lisäpääoman hankkimisen operatiivisen ja taloudellisen liikkumavaran lisäämiseksi tuotannon ylösajon edetessä vuoden 2011 16087 tonnista nikkeliä täyden tuotantotason 50000 tonniin nikkeliä vuodessa.

Talvivaaran yli miljardin malmitonnin mineraalivarannot riittävät useiden vuosikymmenten tuotantoon suunnitellulla tuotantotasolla, mikä on peruste Yhtiön päätökselle järjestelmällisesti kehittää toimintaa kohti täyttä kapasiteettia.

Talvivaara uskoo hyödykemarkkinoiden pidemmän aikavälin vahvaan kehitykseen, ja erityisesti Kiinan ansiosta voimakkaana pysyvään hyödykkeiden maailmanlaajuiseen kysyntään. Talvivaaran tavoitteena on olla vahvassa asemassa, jotta se voi hyötyä tästä kehityksestä.

Loka-joulukuun ja vuoden 2011 taloudellinen tulos

Lisätietoa Yhtiön taloudellisesta tuloksesta on saatavilla tänään julkistetussa 31.12.2011 päättyneen tilikauden tilinpäätöstiedotteessa.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde

BofA Merrill Lynch Puh. +44 20 7996 1000
Harri Sundvik
Peter Brown
Ignacio Maldonado
Matthew Blawat

Liberum Capital Limited Puh. +44 20 3100 2000
Michael Rawlinson
Christopher Britton

Pohjola Corporate Finance Ltd. Puh. 010 252 7400
Timo Mäkeläinen

TÄRKEÄÄ TIETOA

LIITE: OSAKEANNIN EHDOT

TÄRKEÄÄ TIETOA MERKITSIJÖILLE LIITTYEN AINOASTAAN OSAKEANTIIN.

JOKAISEN MERKITSIJÄN TULISI KONSULTOIDA OMIA NEUVONANTAJIAAN LIITTYEN OIKEUDELLISIIN, VEROTUKSELLISIIN, LIIKETOIMINNALLISIIN JA MUIHIN NÄKÖKOHTIIN ANTIOSAKKEIDEN HANKINTAAN LIITTYEN.

Osakeannin tiedot

Listalleoton ja kaupankäynnin aloittamisen hakeminen

Tarjousmenettely

Pääjärjestäjät ja Yhtiö ovat oikeutettuja toteuttamaan Suunnatun osakeannin sellaisella Tarjousmenettelylle vaihtoehtoisella tavalla, johon ne yksinomaisen harkintavaltansa nojalla päätyvät.

Suunnattuun osakeantiin osallistuminen ja Suunnatun osakeannin keskeiset ehdot

1. BofA Merrill Lynch toimii ainoana tarjouskirjan pitäjänä (sole bookrunner) ja Pääjärjestäjät toimivat pääjärjestäjinä ja Yhtiön agentteina.

Suunnatun osakeannin ehdot

(a) Yhtiö ja Pääjärjestäjät pääsevät sopimukseen Merkintähinnasta ja Antiosakkeiden lukumäärästä;

(d) Listalleotto Lontoon pörssiin ja Helsingin pörssiin tapahtuu viimeistään 8:00 (Lontoon aikaa) 14. maaliskuuta 2012 (tai Pääjärjestäjien päättämänä myöhempänä ajankohtana);

(f) Päätös hyväksytään (muuttumattomana) Ylimääräisessä yhtiökokouksessa (jota ei lykätä ilman Pääjärjestäjien kirjallista suostumusta).

Placing-sopimuksen irtisanominen

(a) Yhtiö ei ole täyttänyt jotain Placing-sopimuksen Pääjärjestäjien velvollisuuksia koskevaa ehtoa ja BofA Merrill Lynch ei ole luopunut kyseisestä ehdosta;

(b) Placing-sopimuksessa olevia vakuutuksia on rikottu tai Placing-sopimuksesta aiheutuvia toimenpiteitä tai sopimuksia ei ole suoritettu materiaaliselta osin;

Ei listalleottoesitettä

Rekisteröinti ja selvitys

Antiosakkeilla tehtävien transaktioiden selvitykset tehdään Arvo-osuusjärjestelmässä Listalleotton jälkeen.

Selvityksen odotetaan tapahtuvan 14. maaliskuuta 2012 Pääjärjestäjille annettujen ohjeiden mukaisesti.

Representations and Warranties

Additional representations and warranties from purchasers in the United States

In addition to the foregoing, by participating in the Placing, each Placee (and any person acting on such Placee's behalf) who is in the United States:

44. it understands and agrees that (a) the Placing Shares are "restricted securities" within the meaning of Rule 144(a)(3) under the Securities Act;

45. represents and warrants that it will notify any transferee to whom it subsequently reoffers, resells, pledges or otherwise transfers the Placing Shares of the foregoing restrictions on transfer;

Muut ehdot

Mennyt tuotto ei ole merkki tulevasta kehityksestä ja neuvoa tarvitsevien henkilöiden tulisi konsultoida riippumatonta taloudellista neuvonantajaa.

Jokaista Merkitsijää voidaan pyytää ilmoittamaan joko kirjallisesti tai suullisesti Pääjärjestäjille:

mikäli hän on yksityishenkilö, kansallisuutensa; tai

mikäli hän on harkintavaltaa käyttävä varainhoitaja, valtion, jossa varoja hallinnoidaan tai ne omistetaan.

MÄÄRITELMÄT

Tässä Tiedotteessa:

"Lähipiiritaho" tarkoittaa Yhdysvaltain arvopaperilain nojalla annetun Regulation D:n Rule 501(b):ssä tai Yhdysvaltain arvopaperilain Rule 405:ssä annettua määritelmää;

"Tiedote" tarkoittaa tätä tiedotetta (mukaan lukien tämän tiedotteen liite);

"Arvo-osuusjärjestelmä" tarkoittaa Euroclear Finlandin ylläpitämää, arvo-osuusjärjestelmästä annetun lain (826/1991) mukaista arvo-osuusjärjestelmää;

"BofAML" tarkoittaa Merrill Lynch Internationalia:

"Yhtiö" tai "Talvivaara" tarkoittaa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:tä;

"CRESTCo" tarkoittaa CRESTCo Limitedia, CRESTin operaattoria;

"DFSA" tarkoittaa Dubain Financial Services Authorityä;

"Ylimääräinen yhtiökokous" tarkoittaa Yhtiön arviolta 12. maaliskuuta 2012 pidettävää yhtiökokousta;

"Euroclear Finland" tarkoittaa Euroclear Finland Oy:tä;

"FIVA" tarkoittaa Finanssivalvontaa;

"FSA" tarkoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan Rahoitustarkastusta (Financial Services Authority);

"FSMA" tarkoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 Rahoituspalvelu- ja Markkinalakia (Financial Services and Markets Act 2000, muutoksineen);

"Konserni" tarkoittaa Yhtiötä ja sen tytäryhtiöitä;

"Helsingin pörssi" tarkoittaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:tä;

"Pääjärjestäjät" tarkoittaa BofA Merrill Lynchia, Liberumia ja Pohjolaa;

"Liberium" tarkoittaa Liberium Capital Limitedia;

"Listalleottosäännöt" tarkoittavat FSA:n laatimia FSMA:n kohdan 73A mukaisia listalleottosääntöjä, ja jokainen yksin ("Listalleottosääntö");

"Lontoon pörssi" tarkoittaa London Stock Exchange plc:a;

"Lontoon pörssin päälista" tarkoittaa FSA:n virallista listaa;

"Osake" tarkoittaa Yhtiön osaketta;

"Placing-sopimus" tarkoittaa Yhtiön ja Pääjärjestäjien välillä 16. helmikuuta 2009 solmittua placing-sopimusta liittyen Suunnattuun osakeantiin;

"Merkintähinta" tarkoittaa hintaa per Osake, jolla Antiosakkeet annetaan;

"Antiosakkeet" tarkoittaa enintään 24.589.050 Suunnatussa osakeannissa annettavaa Osaketta;

"Pohjola" tarkoittaa Pohjola Corporate Finance Oy:tä

"Esitedirektiivi" tarkoittaa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviä 2003/71/EY;

"Yhdysvaltojen arvopaperilaki" tarkoittaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilakia muutoksineen;

"Osakkeenomistaja" tarkoittaa Osakkeiden haltijaa;

"Iso-Britannia" tarkoittaa Ison-Britannian ja Pohjois-Irlannin yhdistynyttä kuningaskuntaa; ja

"Yhdysvallat" tarkoittaa Amerikan Yhdysvaltoja, sen territorioita ja erillisalueita, Yhdysvaltojen osavaltioita sekä hallinnollista piirikuntaa District of Columbiaa.

Henkilömuutoksia Talvivaaran johdossa 2012

Thu, 16 Feb 2012 09:00:00 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

16.2.2012

Henkilömuutoksia Talvivaaran johdossa

Tiivistelmä

Harri Natunen on nimitetty Talvivaaran toimitusjohtajaksi; hän aloittaa yhtiön palveluksessa 19.3.2012 ja ottaa vastaan toimitusjohtajan tehtävät 26.4.2012 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen
Saila Miettinen-Lähde on nimitetty varatoimitusjohtajaksi 1.4.2012 alkaen. Hän hoitaa tehtävää talous- ja rahoitusjohtajan toimensa ohella.
Pekka Perä siirtyy päätoimiseksi hallituksen puheenjohtajaksi 26.4.2012 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen

Henkilömuutoksia Talvivaaran johdossa

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoitti tänään, että Harri Natunen on nimitetty Yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi. Harri Natunen aloittaa yhtiön palveluksessa 19.3.2012 ja ottaa vastaan toimitusjohtajan tehtävät 26.4.2012 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen. Natusen nimitys seuraa nykyisen toimitusjohtajan Pekka Perän päätöstä jäädä syrjään Yhtiön päivittäisestä toiminnasta. Saila Miettinen-Lähde on nimitetty Yhtiön varatoimitusjohtajaksi 1.4.2012 alkaen. Hän tulee hoitamaan varatoimitusjohtajan tehtäviä nykyisen talousjohtajan toimensa ohella.

Edellyttäen että hän tulee edelleen valituksi Yhtiön hallitukseen 26.4.2012 pidettävässä varsinaisessa yhtiökokouksessa, Pekka Perä siirtyy päätoimiseksi hallituksen puheenjohtajaksi. Nykyinen Talvivaaran hallituksen puheenjohtaja Edward Haslam jatkaa hallituksen jäsenenä.

Harri Natunen, 56, on työskennellyt yli 30 vuotta kansainvälisessä kaivosteollisuudessa erilaisissa johtotason tehtävissä. Natusella on myös takanaan pitkä ja menestyksekäs ura suomalaisen kaivossektorin palveluksessa. Natunen aloitti Outokumpu Mining Servicesin palveluksessa vuonna 1981 toimien muutamia vuosia sen suomalaisissa projekteissa. Mainittuihin projekteihin sisältyi myös kaksi vuotta Talvivaaran esiintymien hyödyntämistä arvioineessa projektissa vuosina 1982 ja 1983. Natunen jatkoi uraansa Outokumpu-konsernin kansainvälisissä projekteissa Norjassa ja Etelä-Amerikassa, joissa hän kerrytti osaamistaan muun muassa johtamisjärjestelmien rakentamisesta sekä alkuvaiheen operaatioiden johtamisesta. Chilessä Natunen valvoi Outokummun ja Placer Domen yhteisen Zaldivarin kuparin biokasaliuotusteknologiaprojektin alkuvaiheen tuotannon kasvattamista. Näin ollen Natusella on merkittävää kokemusta teknologiavetoisista kaivosprojekteista, ja erityisen hyvin hän hallitsee biokasaliuotusteknologian prosessit.

Natunen on myös johtanut laajoja täyden tuotantovaiheen operaatioita, kuten Outokummun sinkki-divisioona sekä ferrokromin tuotanto mukaan lukien Kemin kaivos. Natunen johti onnistuneesti Outokummun Kokkolan sinkkitehtaan nykyaikaistamista keskittyen erityisesti organisaation tehostamiseen sekä kustannusten hallintaan, onnistuen näin lähes kaksinkertaistamaan tuotannon. Kokkolan tehdas on toiseksi suurin sinkkitehdas Euroopassa ja viidenneksi suurin maailmanlaajuisesti. Tällä hetkellä Natunen johtaa Boliden AB:n sinkkitoimintoja sekä liiketoiminnan kehitystä Ruotsissa, ja vastaa Suomen Kokkolan sinkkitehtaan sekä Norjan Oddan sinkkitehtaan toiminnasta.

Edward Haslam, hallituksen puheenjohtaja:

"Talvivaara on ollut hyvin lähellä sydäntäni siitä lähtien, kun aloitin Yhtiön hallituksen puheenjohtajana kesällä 2006. Vaatimaton koetoimintakasa, joka vieläpä hyödynsi nikkelin erotuksessa aiemmin käyttämätöntä teknologiaa, on kasvanut yhdeksi Euroopan suurimmista kaivoksista. Kuluneet kuusi vuotta hallituksen puheenjohtajana ovat olleet haastavat ja samalla todella nautinnolliset. Olen saanut osallistua kehitysprosessiin rinnallani ihmisiä, joiden työteliäisyys ja sitoutuminen ovat tehneet minuun vaikutuksen. Olen tyytyväinen voidessani jatkaa edelleen hallituksen jäsenenä.

Päivä päivältä paremmin sujuvien prosessiensa sekä vahvan tiiminsä ansiosta Talvivaara lähestyy mielestäni merkittävää käännekohtaa tuotantonsa kasvattamisessa. En tiedä Harria parempaa henkilöä johtamaan tätä vaihetta ja viemään Yhtiötä eteenpäin. Hänellä on kokemusta teknologiavetoisista kaivosprojekteista niiden kaikissa kehitysvaiheissa, aina pilot-vaiheesta suuriin onnistuneisiin operaatioihin, ja vielä kahdelta eri mantereelta. Harri on työskennellyt menestyksekkäästi kaikissa projekteissaan, mukaan lukien Chilen Zaldivarissa toteutetussa biokasaliuotusteknologiaprojektissa, joka on yksi maailman onnistuneimmista. Odotan innolla yhteistyötä Harrin kanssa hänen johtaessaan Talvivaaraa täyteen tuotantoon."

Pekka Perä, toimitusjohtaja:

"Olen iloinen saadessani ilmoittaa, että Harri Natunen seuraa minua tehtävässäni Talvivaaran toimitusjohtajana. Harrin tuloksekas ura kaivosteollisuudessa sisältää erinomaisen yhdistelmän johtamiskykyä ja operationaalista kokemusta useista erilaisista kaivosprojekteista niin Suomessa kuin ulkomailla. Hänen osaamisensa sopii täydellisesti Talvivaaralle. Harri myös tuntee kaivosalueemme jo valmiiksi hyvin, sillä hän työskenteli vuosina 1982 ja 1983 Outokummun Talvivaaran pilottiprojektissa. Olen varma, että Talvivaaran toiminnot ovat äärimmäisen pätevissä käsissä. Yhdessä vahvan tiimimme kanssa Harri tulee viemään kaivoksemme täyteen tuotantoon onnistuneesti.

Haluan myös onnitella Saila Miettinen-Lähdettä hänen nimityksestään varatoimitusjohtajaksi. Saila tulee hyödyntämään merkittävää kokemustaan, lahjakkuuttaan sekä energiaansa Harrin tukemiseen tämän uudessa tehtävässä. Lisäksi Saila varmistaa toiminnan jatkuvuuden keskittyen erityisesti jatkuviin vastuisiinsa Yhtiön rahoitukseen, taloushallintoon ja sijoittajasuhteisiin liittyen.

Kahdeksan todella nautinnollisen toimitusjohtajavuoteni jälkeen tarjoan mielelläni tukeni ja kokemukseni Talvivaaran käyttöön uudessa asemassani Yhtiön hallituksen päätoimisena puheenjohtajana. Haluan kiittää Edward Haslamia hänen merkittävästä panoksestaan Talvivaaran hyväksi hänen kuusivuotisen toimikautensa aikana. Edward laittoi täysin likoon laajan kaivosteollisuudesta hankitun kokemuksensa sekä ison työpanoksensa Talvivaaran kasvattamiseen läpi toimintamme kannalta ratkaisevan ajanjakson. Olemme hyvin iloisia siitä, että saamme edelleen pitää Edwardin mukana Talvivaaran tulevaisuudessa hallituksen jäsenen roolissa."

LISÄTIEDOT

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Edward Haslam, hallituksen puheenjohtaja Puh. +44 207 726 8400 (Merlin Financial PR vaihde)
Pekka Perä, toimitusjohtaja Puh. +358 20 712 9800

Talvivaara

Talvivaaran optio-oikeuksilla tehtävien osakemerkintöjen aikataulu vuodelle 2012

Thu, 09 Feb 2012 16:19:12 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
9.2.2012

Optio-oikeuksilla tehtävien osakemerkintöjen aikataulu vuodelle 2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n optio-oikeuksien 2007 perusteella vuonna 2012 merkityt osakkeet pyritään rekisteröimään ja listaamaan NASDAQ OMX Helsingissä seuraavan aikataulun mukaisesti:

Osakemerkintä viimeistään	Merkintä kaupparekisteriin	Uudet osakkeet listalle
10.2.2012	29.2.2012	1.3.2012
31.3.2012	20.4.2012	23.4.2012
23.4.2012	11.5.2012	14.5.2012
4.6.2012	21.6.2012	25.6.2012
10.8.2012	29.8.2012	30.8.2012
2.11.2012	21.11.2012	22.11.2012

Osinkoon oikeuttavat sekä muut osakkeenomistajan oikeudet tulevat voimaan kaupparekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeudet 2007 oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 6 999 300 yhtiön osaketta. Optio-oikeudet 2007 on jaettu alasarjoihin 2007A, 2007B ja 2007C.

Merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. Merkintähinta optio-oikeuksilla 2007A merkittäville osakkeille on GBP 2,25.

Merkintäaika optio-oikeuksilla 2007B alkaa 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. Merkintähinta optio-oikeuksilla 2007B merkittäville osakkeille on GBP 2,625.

Merkintäaika optio-oikeuksilla 2007C alkaa 1.4.2012 ja päättyy 31.3.2014. Merkintähinta optio-oikeuksilla 2007C merkittäville osakkeille on GBP 2,75.

Optio-oikeuksilla 2007A on 31.12.2011 mennessä merkitty yhteensä 449 286 osaketta ja merkitsemättä oli 1 883 814 osaketta.ja optio-oikeuksilla 2007B on merkitty yhteensä 48 763 osaketta ja merkitsemättä oli 2 284 337 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla
osoitteessa:

www.talvivaara.com/sijoittajat/Taloustieto/osake-ohjelma

tai
www.evli.com/web/FI/en/private-clients-and-companies/other-services/incentive-programs/talvivaara

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj : Talvivaaran vuoden 2011 tilinpäätöstietojen julkistaminen

Thu, 02 Feb 2012 09:00:00 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
2.2.2012

Talvivaaran vuoden 2011 tilinpäätöstietojen julkistaminen

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö julkistaa vuoden 2011 tilinpäätöstietonsa torstaina 16.2.2012 klo 9.00.

Tiedotustilaisuus pidetään torstaina 16.2.2012 klo 11.00 alkaen osoitteessa Tapahtumatalo Bank, Unioninkatu 20, 00130 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.

Tilaisuudesta järjestetään suora internetlähetys (Live-webcast), jota voi seurata osoitteessa

http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2012_0216_q4/

Henkilöt, jotka eivät pääse osallistumaan tilaisuuteen, voivat esittää johdolle kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen:

Puhelinkokouksen numero: +358 (0)9 2313 9201

Tunnus: 909943

Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa osoitteesta pienellä viiveellä tilaisuuden jälkeen. Tallenne on saatavilla vuoden 2012 loppuun saakka.

Lisää tietoa tapahtumasta löytyy osoitteessa www.talvivaara.com.

Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 71 29 800
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja
Timo Laatio, sijoittajasuhteet

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Thu, 19 Jan 2012 11:30:11 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
19.1.2012

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 15.7.2011 merkitty 100 000 yhtiön osaketta ja 1.11.2011 8 700 yhtiön osaketta. Merkintähinta, 277826,07 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 245890 503 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 19.1.2012. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 20.1.2012. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 24.1.2012.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. Optio-oikeuksilla 2007A on 30.12.2011 mennessä merkitty yhteensä 449 286 osaketta ja merkitsemättä oli 1883 814 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com/sijoittajat/Taloustieto/osake-ohjelma

tai

www.evli.com/web/FI/en/private-clients-and-companies/other-services/incentive-programs/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Lehdistötiedote 18.1.2012 Talvivaara esitteli ympäristöasioiden parannusohjelman

Wed, 18 Jan 2012 16:40:38 +0200

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö julkisti Sotkamossa pitämässään tilaisuudessa uuden ympäristöasioiden parannusohjelman vuodelle 2012. Ohjelmassa keskitytään etenkin vesipäästöjen vähentämiseen ja ympäristöviestinnän parantamiseen. Toimitusjohtaja Pekka Perä myös pahoitteli yhtiön kainuulaisille aiheuttamaa epätietoisuutta ja huolta.

Talvivaaran viisiosaisessa parannusohjelmassa esitetään kaivosyhtiön osin jo käynnissä olevia ja tänä vuonna aloitettavia uusia toimia ympäristöasioista huolehtimiseksi.

Keskeisimpänä ongelmana kaivoksella on noussut esiin kaivosaluetta lähimpänä olevien järvien natriumsulfaattipitoisuuksien kohoaminen. Kaivoksen vesipäästöjen natriumsulfaattipitoisuudet on jo saatu laskemaan ja tilanteeseen on luvassa vielä huomattavasti parannusta tämän vuoden aikana.

– Olemme linjanneet myös uudet pitkän aikavälin ympäristötavoitteet, joiden toteutumisen eteen teemme töitä kaikin voimin. Olemme vakuuttuneita, että voimme kehittää kaivoksemme toimintaa niin, että Kainuun luonto voi hyvin jatkossakin, tiivistää Talvivaaran kaivoksen johtaja Lassi Lammassaari.

Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä myöntää, että yhtiö on tehnyt virheitä ympäristöasioiden ja niistä viestimisen suhteen. Perä pahoitteleekin Talvivaaran kainuulaisille aiheuttamaa ympäristöhuolta ja korostaa samalla yhtiön panostavan tulevaisuudessa entistä enemmän ympäristövaikutusten vähentämiseen ja niistä tiedottamiseen.

– Meillä on paljon parannettavaa ja sitä varten erittäin hyvä ohjelma nyt valmiina ja jo monelta osin käynnissä, Perä tiivistää.

Paikan päällä –blogisivusto kertoo kaivoksen ympäristöasioista

Talvivaara avasi uuden Paikan päällä –blogisivuston helpottamaan ympäristöviestintäänsä. Sivustolla voi tutustua Talvivaaran parannusohjelmaan ja lukea kaivoksen tuoreimpia ympäristöuutisia blogikirjoituksina. Paikan päällä -sivuille on myös koottu vastauksia lukuisiin kaivoksen ympäristöasioihin liittyviin kysymyksiin.

– Tahdomme parantaa ympäristöviestintäämme ja tämä blogi on siinä hyvä ja nopea väline. Jatkamme myös erilaisten yleisötilaisuuksien, tupailtojen ja avoimien ovien päivien järjestämistä, joista olemme saaneet erittäin hyvää palautetta, kertoo kaivoksen johtaja Lassi Lammassaari.

Paikan päällä -blogi avautui tällä viikolla osoitteessa www.paikanpaalla.fi

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 712 9800

Lassi Lammassaari, kaivoksen johtaja
Eeva Ruokonen, Kestävän kehityksen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj uraanin talteenoton luvituksen päivitys 2012

Wed, 18 Jan 2012 15:49:02 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
18.1.2012

Uraanin talteenoton luvituksen päivitys

Talvivaaralle Euroopan komissiolta positiivinen kanta uraanin talteenottoprosessista Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") on saanut Euroopan komissiolta positiivisen kannan uraanin talteenottoprosessista Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti. Yksi Euratomin perustamissopimuksen päätavoitteista on ydinpolttoaineen toimitusvarmuuden parantaminen EU:ssa. Kannanottonsa puitteissa komissio katsoo, että uraanin talteenotto Talvivaaran Sotkamon kaivoksella vastaa Euratomin perustamissopimuksen tavoitteita ja saattaa lisätä ydinpolttoaineen toimitusvarmuutta EU:ssa.

Komission kanta oli toinen vaihe uraanin talteenoton luvitusprosessissa ja se seurasi marraskuussa 2011 saatua Euroopan komission hyväksyntää Talvivaaran ja Cameco Corporationin väliselle uraanin myynti- ja ostosopimukselle. Molemmat Euroopan komission hyväksynnät ovat edellytys ydinenergialan mukaiselle valtioneuvostonluvalle uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena.

Uraanin talteenoton aloittaminen Talvivaarassa edellyttää vielä ympäristöluvan ja ydinenergialain mukaisen valtioneuvoston luvan saamista. Talvivaara jätti uraanin talteenottoon liittyvän ympäristoluphakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle maaliskuussa 2011 ja odottaa saavansa päätöksen luvasta vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena ja odottaa saavansa luvan vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen aikana.

LISÄTIETOJA
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 7129 800
Kari Vyhtinen, investointijohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj kooste vuoden 2011 pörssitiedotteista

Tue, 10 Jan 2012 11:45:56 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
10.1.2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj kooste vuoden 2011 pörssitiedotteista

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj on julkaissut internetsivuillaan koosteen vuoden 2011 pörssitiedotteista. Kooste on luettavissa osoitteessa www.talvivaara.com/vuosikoosteet.

Osa tiedotteiden sisältämästä tiedosta saattaa olla vanhentunutta.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800

Saila Miettinen-Lähde, Rahoitus- ja talousjohtaja

Timo Laatio, Sijoittajasuhteet

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Tuotantopäivitys tammikuu 2012

Tue, 03 Jan 2012 15:29:38 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

3.1.2012

Tuotantopäivitys

16 000 tonnin nikkelin tuotantotavoite vuodelle 2011 saavutettu

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") tiedottaa, että Yhtiö on saavuttanut vuoden 2011 tuotantotavoitteensa. Nikkeliä tuotettiin kauden aikana 16 087 tonnia ja sinkkiä 31 815 tonnia.

Vuoden viimeisellä neljänneksellä tuotettiin 4 769 tonnia nikkeliä ja 10 524 tonnia sinkkiä, mikä oli uusi ennätys vuosineljännekselle. Metallien talteenottolaitoksen käyttöaste on parantunut merkittävästi viimeisen neljänneksen aikana. Molemmat tuotantolinjat saatiin jälleen käyttöön lokakuun puolivälissä, minkä jälkeen laitoksen käyttöaste on käytännössä vastannut vuoden 2012 tuotantotavoitteen vaatimaa tasoa. Metallien talteenottolaitokseen pumpatun liuoksen keskimääräinen nikkelipitoisuus on pysynyt tasaisena noin 2 grammassa litraa kohden.

Talvivaara julkistaa neljännen vuosineljänneksen sekä koko vuoden 2011 taloudellisen tuloksensa 16.2.2012.

Toimitusjohtaja Pekka Perä kommentoi: "Olemme tyytyväisiä voidessamme aloittaa uuden vuoden ilmoittamalla, että olemme saavuttaneet vuoden 2011 tuotantotavoitteemme. Tulevina kuukausina toimintamme painopiste pysyy tuotannon ylösajossa ja pyrimme myös edelleen parantamaan kaikkien prosessiemme käyttövarmuutta."

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh: +358 20 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran ja Cameco Corporationin väliselle uraanin myynti- ja ostosopimukselle Euroopan Komission hyväksyntä

Wed, 30 Nov 2011 09:45:52 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
30.11.2011

Uraanin talteenoton luvituksen päivitys

Talvivaaran ja Cameco Corporationin väliselle uraanin myynti- ja ostosopimukselle Euroopan Komission hyväksyntä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") tiedottaa, että Euratomin hankintakeskus ("ESA") on hyväksynyt Talvivaaran ja Cameco Corporationin ("Cameco") välisen uraanin myynti- ja ostosopimuksen Euroopan Komission valtuutuksella. Tämä hyväksyntä on ensimmäinen etappi uraanin luvitusprosessissa ja ehto valtioneuvoston luvalle uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena. Tämän hyväksynnän seurauksena Talvivaara voi myydä uraanipuolituotteensa Camecolle sopimuksen ehtojen mukaisesti. Hyväksyntä pitää sisällään myös lausekkeita, jotka varmistavat riittävän uraanin tarjonnan Euroopan Unionin alueella.

Tuotannon aloittamiseksi vaaditaan lisäksi Euroopan komission hyväksyntä Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti, ympäristölupa ja ydinenergialain mukainen lupa Suomen hallitukselta uraanin talteenottamiseksi sivutuotteena. Talvivaara jätti uraanin talteenottoon liittyvän ympäristölupahakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle maaliskuussa 2011. Talvivaara arvioi viranomaisten hyväksyvän hakemuksen vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena. Lupahakemuksen käsittely ministeriössä on kesken, mutta Talvivaara odottaa saavansa luvan vuoden 2012 alussa. Euroopan Komission Euratomin perustamissopimuksen mukaista hyväksyntää odotetaan myös vuoden 2012 alussa.

Toimitusjohtaja Pekka Perä kommentoi: "Olemme tyytyväisiä siihen, että Camecon kanssa tekemämme uraanin myynti- ja ostosopimus on nyt saanut ESA:n hyväksynnän. Olemme saavuttaneet uraanin talteenoton luvituksen ensimmäisen virstanpylvään ja uskomme, että tulevaisuudessa, kun kaikki lupaprosessit on saatu vietyä loppuun, voimme luoda lisäarvoa Talvivaaralle myös uraanin talteenoton kautta."

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 7129 800
Kari Vyhtinen, investointijohtaja

Talvivaaran pääomamarkkinapäivä 2011 - Taloudellinen ja tuotannollinen päivitys

Thu, 17 Nov 2011 14:01:18 +0200

PÖRSSITIEDOTE
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
17.11.2011

Talvivaaran pääomamarkkinapäivä 2011
Taloudellinen ja tuotannollinen päivitys

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") pitää tänään analyytikoille ja sijoittajille suunnatun pääomamarkkinapäivän (Capital Markets Day) Intercontinental Park Lane -hotellissa Lontoossa. Yhtiön johdon esitysten yhteydessä annetaan päivitys Talvivaaran tuotannosta, strategiasta ja ympäristöasioista, ja arvio vuoden 2012 tuotannosta sekä investointi- ja tuotantokustannuksista.

Keskeiset kohdat

Koko vuoden 2011 tuotantotavoite on edelleen vähintään 16 000 tonnia nikkeliä
Vuoden 2012 tuotantoarvio on 25 000-30 000 tonnia nikkeliä ja 50 000-60 000 tonnia sinkkiä
Vuoden 2012 investoinneiksi arvioidaan 40-50 miljoonaa euroa (ei sisällä uraania)
Vuoden 2012 tuotantokustannuksiksi arvioidaan noin 250 miljoonaa euroa

Q4 2011 tuotantopäivitys

Sotkamon kaivoksen toiminta kokonaisuudessaan on edistynyt suunnitellusti vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Koko vuoden 2011 malmintuotannon arvioidaan olevan noin 11Mt ja sivukiven louhinnan 18Mt. Materiaalinkäsittelyn puolella tapahtuu myös jatkuvaa edistystä, ja koko materiaalinkäsittelyprosessi toimii nyt tyydyttävällä tasolla. Biokasaliuotuksessa primäärikasan uusi ensimmäinen lohko ja sekundäärikasa on otettu tuotantoon, minkä ansiosta liuoksen metallipitoisuus paranee edelleen ja kehittyy hallitummin.

Metallien talteenottolaitoksella molemmat tuotantolinjat ovat olleet tuotantokäytössä lokakuun puolivälistä lähtien, ja koko metallien talteenottoprosessi on toiminut suunnitellulla ja ennustettavalla tavalla. Liuoksen syöttö metallien talteenottolaitokselle on ollut keskimäärin 1 100 m³/h vuoden viimeisen neljänneksen aikana, ja tällä hetkellä syöttöä pidetään noin 1 500 m³/h tasossa. Nikkeliä on saostettu päivittäin noin 60-70 tonnia lokakuun puolivälistä lähtien. Päivittäisiin nikkelin tuotantotasoihin ja metallien talteenottolaitoksen käytettävyyteen perustuen Talvivaara odottaa pääsevänsä aikaisemmin julkistettuun 16000 tonnin nikkelin tuotantotavoitteeseen vuodelta 2011.

Tuotantoarvio

Talvivaara arvioi koko vuoden 2012 tuotannokseen 25 000-30 000 tonnia nikkeliä, 50 000-60 000 tonnia sinkkiä ja 500-600 tonnia kobolttia. Kuparin kaupallisen tuotannon odotetaan käynnistyvän vuoden ensimmäisen puoliskon aikana, ja luvituksen edistymisestä riippuen, pieniä määriä uraanirikastetta saatetaan myös tuottaa vuoden 2012 viimeisen neljänneksen aikana. Yhtiön tuotantoennuste vuodelle 2012 perustuu keskimäärin 1 200-1 500 m³/h liuoksen syöttöön metallien talteenottolaitokselle ja 2.5 g/l keskimääräiseen liuoksen nikkelipitoisuuteen. Talvivaara odottaa päivittäisten nikkelin tuotantotasojen olevan keskimäärin 70-90 tonnia vuoden 2012 aikana. Kaivososaston odotetaan tuottavan 18Mt malmia ja 12Mt sivukiveä.

Talvivaaran täyden tuotannon vuotuinen tuotantotavoite on edelleen 50000 tonnia nikkeliä. Kaikkia kaivoksen osaprosesseja on jo todistetusti käytetty täyden tuotannon edellyttämällä tasolla, mutta parannuksia vaaditaan vielä jotta kaikki osaprosessit toimivat vaaditulla tasolla luotettavasti ja ilman keskeytyksiä.

Arvio investointi- ja tuotantokustannuksista

Vuoden 2012 tuotantokustannuksien odotetaan olevan noin 250 miljoonaa euroa, sisältäen 15-20 miljoonaa euroa rahoitusleasing-kustannuksia. Poistojen ja arvonalennusten arvioidaan olevan 40-45 miljoonaa euroa. Arvioidut suorat tuotantokustannukset sivutuotehyvitysten jälkeen tuotettua rikasteessa olevaa nikkelitonnia kohden ovat
6 000-6 500 euroa vuodelle 2012 ja 4 500-5 000 euroa vuodelle 2013. Arvioidut suorat tuotantokustannukset käsittelypalkkioiden jasivutuotehyvitysten jälkeen tuotettuanikkelimetallitonnia kohden ovat 8 000-8 500 euroa vuodelle 2012 ja 6 500-7 000 euroa vuodelle 2013

Vuoden 2012 investoinneiksi arvioidaan 40-50 miljoonaa euroa ilman uraanin talteenottolaitoksen rakennuskustannuksia, joiden odotetaan olevan noin 40 miljoonaa euroa vuonna 2012. Cameco Corporationin kanssa solmitun uraanin osto- ja myyntisopimuksen mukaisesti Cameco hyvittää uraanin talteenottolaitoksen rakennuskustannukset Talvivaaralle 60 miljoonaan U.S. dollariin asti. Talvivaara aikoo myös tehdä kaikkitarpeellisiksi arvioidut ympäristöinvestoinnit.

Ympäristöpäivitys

Talvivaaran Sotkamon kaivoksen vesipäästöistä on käyty aktiivista keskustelua mediassa viime viikkojen aikana. Kun Talvivaara syksyllä 2010 havaitsi vesipäästöjen olevan ennakoitua korkeammalla tasolla, Yhtiö ryhtyi välittömästi toimiin Kainuun elinkeino-, liikenne- ja ympäristökeskuksen (ELY-keskus) kanssa tilanteen korjaamiseksi. Mangaanipäästöjä on poistettu nostamalla prosessiveden pH-arvoja, jolloin mangaani saostuu, ja sulfaattipäästöjä on vähennetty lisäämällä prosessivesien kierrätystä. Näistä toimista johtuen, sulfaattipäästöt ovat vähentyneet noin 50% ja mangaanipäästöt noin 80% vuodesta 2010. Talvivaara suunnittelee uusia toimia päästöjen edelleen vähentämiseksi, mukaan lukien entisestään lisätty prosessivesien kierrätys, rikkivetykaasujen katalyyttipoltto sekä uusien, tällä hetkellä arvioitavana olevien vedenpuhdistustekniikoiden käyttöönotto. Sulfaattipäästöissä tavoitellaan 85% kokonaisvähennystä vuoteen 2015 mennessä. Kestävä kehitys on keskeinen osa Talvivaaran strategiaa, ja Yhtiö jatkaa ympäristöpäästöjen minimoimista prosessikehityksen ja ympäristöinvestointien kautta.

Poliisille on tehty ilmoitus Talvivaaran todetuista sulfaatti- ja mangaanipäästöistä ympäristönsuojelulain perusteella. Poliisitutkinta on vielä kesken, mutta Talvivaaran käsityksen mukaan rikosta asiassa ei ole tapahtunut.

Talvivaaran pääomamarkkinapäivän webcast-internetlähetystä ja presentaatioita voi seurata alkaen klo 14.30 osoitteesta: http://www1.axisto.co.uk/webcasting/investis/talvivaara/capital-markets-day-2011/.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n taloustiedottamisen aikataulu vuonna 2012

Thu, 17 Nov 2011 14:00:00 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
17.11.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n taloustiedottamisen aikataulu vuodelle 2012

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n taloustiedottamisen aikataulu vuonna 2012 on seuraava:

Tilinpäätöstiedote 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta torstaina 16.2.2012 klo 09:00
Q1 osavuosikatsaus 2012 keskiviikkona 25.4.2012 klo 09:00
Q2 osavuosikatsaus 2012 torstaina 16.8.2012 klo 09:00
Q3 osavuosikatsaus 2012 keskiviikkona 8.11.2012 klo 09:00

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu järjestettäväksi torstaina 26.4.2012.

Yhtiön vuoden 2011 vuosikertomus julkaistaan 26.3.2012 alkavalla viikolla.

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com

Talvivaara jatkaa systemaattista ympäristöohjelmansa toteuttamista

Thu, 17 Nov 2011 13:42:28 +0200

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") toimii vastuullisesti, tehokkaasti ja tarkassa valvonnassa ympäristön kannalta erittäin kriittisellä toimialalla. Sen tavoitteena on olla vastuullisen kaivostoiminnan edelläkävijä, joka tekee enemmän kuin laki vaatii. Yhtiö toimii myös aktiivisesti yhteistyössä viranomaisten kanssa vähentääkseen kaivostoimintaan liittyviä ympäristöhaittoja.

Yhtiön Sotkamon kaivos on kuluvana syksynä ollut vilkkaan julkisen ympäristökeskustelun aihe Suomessa. Asiassa ei ole tullut esiin mitään uutta. Päästöihin liittyvät asiat on ensimmäisen kerran uutisoitu jo keväällä 2011. Syksystä 2010 lähtien, välittömästi ennakoitua suurempien sulfaatti- ja mangaanipäästöjen ilmenemisen jälkeen, Talvivaara on systemaattisesti korjannut tilannetta yhdessä valvovan viranomaisen kanssa.

Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä ymmärtää kansalaisten huolen. "Puhdas luonto on pyhä arvo kaikille, erityisesti meille vesien äärellä asuville suomalaisille", Perä sanoo.

Talvivaaran kaivostoiminnalla on huomattavat myönteiset vaikutukset koko Suomen, Itä-Suomen, Kainuun sekä ympäröivien maakuntien kansantuotteeseen ja työllisyyteen. Kaivoksen työllistävä vaikutus seutukunnalla on noin 1800 henkilöä. Seitsemässä muussa maakunnassa se tuottaa yhteensä jotakuinkin yhtä paljon talouskasvua ja työllisyyttä kuin itse kaivostoiminta ja sen alihankinta kotimaakunnassa.

Toimintaa ympäristöhaittojen minimoimiseksi Vesi

Talvivaaran puhdistetun prosessiveden nikkeli-, kupari ja sinkkipitoisuudet ovat luparajojen mukaisella tasolla. Natrium-, sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet ovat olleet suurempia kuin ennen toiminnan aloittamista oli arvioitu.

Syksyllä 2010 Talvivaara havaitsi mangaani- ja sulfaattipitoisuuksien nousseen läheisissä järvissä. Havaittuaan ongelman Talvivaara ryhtyi viipymättä toimiin prosessin kehittämiseksi.

Mangaani- ja sulfaattipäästöjä on jo vähennetty huomattavasti, mutta työ päästöjen pienentämiseksi jatkuu edelleen. Mangaanipäästöjä poistetaan nostamalla prosessiveden pH-arvoa, jolloin mangaani saostuu. Loppuneutraloinnin jälkeen vesi johdetaan jälkikäsittelyaltaalle, jonka ylivuoto voidaan ympäristöluvan mukaisina poistovesinä päästää luontoon. Tällä menetelmällä mangaanipäästöt ovat tämän vuoden aikana laskeneet 80 prosenttia ja ovat jo ympäristön kannalta kestävällä tasolla.

Arvioitua suuremmat sulfaattipäästöt ovat pääosin johtuneet rikkivedyn hajun poistoon käytetystä suuresta lipeän määrästä. Sulfaattipäästöjä on vähennetty lisäämällä prosessivesien kierrätystä. Jo nyt sulfaattipäästöjä on voitu vähentää 50 prosenttia.

Jatkossa Talvivaara lisää prosessivesien kierrätystä entisestään ja pyrkii näin vähentämään sekä päästöjä että puhtaan veden käyttöä. Lisäksi rikkivetykaasuja aletaan vuoden 2012 aikana poistaa katalyyttipoltolla, mikä vähentää lipeän käytön tarvetta prosessissa ja vähentää näin sulfaattipäästöjä. Vuoden 2012 aikana toteutetaan niin ikään pilottitutkimuksia uusilla vedenpuhdistustekniikoilla ja uusia menetelmiä odotetaan saatavan käyttöön lähivuosina.

Nyt järvien tila ei enää huonone, vaan pintaosissa näkyy jo pitoisuuksien pienenemistä. Yhtiö on tilannut asiantuntijaorganisaatiolta selvityksen, jossa mallinnetaan lähijärvien syvänteissä olevien vesien vaikutuksista alapuolisiin vesistöihin. Selvitys valmistuu vuodenvaihteen jälkeen.

Ilma

Rikkivedyn aiheuttamat hajuhaitat on saatu suurelta osin poistetuiksi. Hajua esiintyy enää tuotannon poikkeustilanteissa, etenkin metallien talteenottoprosessin ylös- ja alasajojen yhteydessä.

Pölyäminen kaivospiirin ulkopuolella on hyvin hallinnassa.

Mittava ympäristöohjelma jatkuu

Talvivaaran ympäristöohjelma tähtää vesitaseen ja -päästöjen hallintaan, rikkivety- ja pölypäästöjen rajoittamiseen sekä sidosryhmätoiminnan kehittämiseen.

Kaivostoimiala on viranomaisten tarkassa valvonnassa. Kaivostoiminnan käynnistämistä edeltää laaja, vuosien työtä vaativa ympäristövaikutusten arviointi- ja luvitusprosessi. Toimiessaan kaivos on ympäristöviranomaisten säännöllisessä seurannassa.

Vuonna 2010 Talvivaaran ympäristöinvestoinnit olivat 28,5 miljoonaa euroa ja ympäristöön liittyvät käyttökustannukset 25,9 miljoonaa euroa.

Talvivaaralla on massiivinen ympäristön tarkkailuohjelma, johon yhtiö käyttää vuosittain noin 300 000 euroa. Tarkkailun toteutuksesta vastaa ulkopuolinen ja riippumaton asiantuntijaorganisaatio ja tarkkailun tulokset toimitetaan samanaikaisesti sekä valvovalle viranomaiselle että yhtiölle. Yhtiö tekee virallisen velvoitetarkkailun lisäksi myös omaa, täydentävää ympäristöseurantaa sekä jatkuvaa kehitystyötä päästöjen ehkäisemiseksi.

Kaivoksen ympäristössä vesistöt ja ilman laatu ovat erityisen tarkkailun kohteena. Viime vuonna vesistöstä otettiin 4 200 ja ilmasta 260 näytettä analysoitavaksi.

Kainuun ELY-keskus tutki aiemmin syksyllä kahden yksityishenkilön pyynnöstä, onko Talvivaaran Sotkamon kaivoksella syyllistytty sellaisiin ympäristörikkeisiin, joiden johdosta Talvivaaran kaivokseen saatettaisiin kohdistaa hallintopakkotoimia, joita ovat muun muassa toimenpiteisiin ryhtymiskehotus uhkasakon nojalla tai toiminnan keskeyttäminen. Kainuun ELY-keskus teki kuitenkin 4.10.2011 päätöksen, jossa todettiin yksiselitteisesti, että perusteita tällaisiin toimiin ei ole.

Vastuullisuuden edelläkävijä

Talvivaaran tavoitteena on olla vastuullisen kaivostoiminnan edelläkävijä. Tähän se pyrkii luonnonvarojen kestävällä ja säästeliäällä käytöllä sekä minimoimalla ympäristöhaittoja. Yhtiölle onkin myönnetty ISO 14001 -ympäristösertifikaatti osoituksena kyseisen standardin mukaisen ympäristöjärjestelmän virallisesta hyväksymisestä.

Edelläkävijyys ja Talvivaaran noudattamat eettisen liiketoiminnan periaatteet velvoittavat yhtiötä toiminnan jatkuvaan kehittämiseen ja lain vähimmäisvaatimuksia parempiin suorituksiin.

Talvivaara parantaa toimintaedellytyksiään myös aktiivisella yhteistyöllä eri sidosryhmien kanssa. Hyvät kokemukset ja palaute avoimesta vuoropuhelusta naapureiden ja muiden ryhmien kanssa ohjaavat sidosryhmäyhteistyötä eteenpäin.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800

Pekka Perä, toimitusjohtaja

Eeva Ruokonen, kestävän kehityksen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com

Korjaustiedote: Viranomaiset eivät käsittele Talvivaaran kaivostoiminnan mahdollista keskeyttämistä

Tue, 15 Nov 2011 18:11:08 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
15.11.2011

Korjaustiedote: Viranomaiset eivät käsittele Talvivaaran kaivostoiminnan mahdollista keskeyttämistä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n tänään 15.11.2011 klo 17:12 julkaisemassa suomenkielisessä pörssitiedotteessa "Viranomaiset eivät käsittele Talvivaaran kaivostoiminnan mahdollista keskeyttämistä" Kainuun ELY-keskuksen päätöksen päivämääräksi oli virheellisesti ilmoitettu 10.4.2011. Päätöksen oikea päivämäärä on 4.10.2011.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyjpuh +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara: Viranomaiset eivät käsittele Talvivaaran kaivostoiminnan mahdollista keskeyttämistä

Tue, 15 Nov 2011 17:12:09 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
15.11.2011

Viranomaiset eivät käsittele Talvivaaran kaivostoiminnan mahdollista keskeyttämistä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") ilmoittaa, että julkisuudessa viime aikoina esillä olleet väitteet (HS 10.11.2011, Yle 15.11.2011 ja Reuters 15.11.2011) siitä, että Kainuun ELY-keskus harkitsisi Talvivaaran kaivoksen toiminnan rajoittamista tai keskeyttämistä ovat perättömiä.

Kainuun ELY-keskus on aiemmin syksyllä tutkinut kahden yksityishenkilön pyynnöstä, onko Talvivaaran Sotkamon kaivoksella syyllistytty sellaisiin ympäristörikkeisiin, joiden johdosta Talvivaaran kaivokseen saatettaisiin kohdistaa hallintopakkotoimia, joita ovat muun muassa toimenpiteisiin ryhtymiskehotus uhkasakon nojalla tai toiminnan keskeyttäminen. Kainuun ELY-keskus teki kuitenkin 10.4.2011 päätöksen, jossa todettiin yksiselitteisesti, että perusteita niin sanottuihin hallintopakkotoimiin ei ole.

Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä toteaa: "Esitetty väite meneillään olevista tutkimuksista on hämmentävä, sillä olemme tarkistaneet asian eikä toimivaltaisella, valvovalla viranomaisella Kainuun ELY-keskuksella ole tällainen asia käsittelyssä. Mediassa leviävä uutinen on täysin virheellinen."

"Talvivaara on vastuullinen kaivostoiminnan harjoittaja ja teemme aina kaiken mahdollisen, jotta ympäristölle aiheutuvat vaikutukset pidetään mahdollisimman pieninä."

Talvivaara tiedottaa torstaina 17.11. tarkemmin yhtiön tehdyista ja tulevista toimista ympäristövaikutusten minimoimiseksi.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh+358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj : johdon lähipiiri on ostanut yhtiön osakkeita

Fri, 11 Nov 2011 14:24:52 +0200

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
11.11.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n johdon lähipiiri on ostanut yhtiön osakkeita

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ilmoittaa tänään, että 10.11.2011 yhtiön hallituksen jäsen Eileen Carr on ostanut 24 000 osaketta keskihintaan 208.44 GBp.

Kaupan jälkeen Eileen Carr perheineen omistaa yhtiöstä yhteensä 52 000 osaketta, joka vastaa 0.02 prosenttia yhtiön osakkeisiin liitetystä äänivallasta.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, puh. 020 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, talous- ja rahoitusjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2011

Wed, 09 Nov 2011 09:08:53 +0200

Pörssitiedote
9.11.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2011
Vakaa taloudellinen tulos tuotannon haasteista huolimatta

Keskeiset tapahtumat

Heinä-lokakuu 2011

Nikkelin tuotanto 3153 tonnia; rikkivetykehittimien ongelmat haittasivat tuotantoa
Liikevaihto 60,6 miljoonaa euroa
Liikevoitto 5,5 miljoonaa euroa

Tammi-syyskuu 2011

Nikkelin tuotanto 11319 tonnia, kasvua 73% verrattuna tammi-syyskuuhun 2010
Liikevaihto164,7 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 91,9 miljoonaa euroa)
Liikevoitto 16,0 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 11,1 miljoonaa euroa)

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Koko vuoden 2011 tuotantotavoite muutettiin vähintään 16000 tonniksi nikkeliä 7.10.2011 annetulla tuotantopäivityksellä
Metallien talteenottolaitoksen molemmat tuotantolinjat käynnissä lokakuun puolivälistä saakka; tuotanto etenee tuotantotavoitteen mukaisella tasolla
Epävarman ja volatiilin markkinatilanteen ja nikkelin hinnan laskun vuoksi lyhyen aikavälin painopiste siirretty tuotannon maksimoinnista kannattavuuden optimointiin
Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä luopuu yhtiön päivittäisistä johtotehtävistä seuraavien kuukausien aikana, mutta aikoo jatkaa yhtiön hallituksen jäsenenä ja säilyttää nykyiset osakeomistuksensa yhtiössä; Talvivaaran hallitus on käynnistänyt uuden toimitusjohtajan hakuprosessin
100 miljoonan euron luottolimiitin muutossopimus allekirjoitettiin lokakuussa; luottolimiitin enimmäismäärä nostettiin 130 miljoonaan euroon ja maturiteettia jatkettiin vuodella kesäkuuhun 2014

Tunnusluvut

Milj. Euroa	Q3 2011	Q3 2010	Q1-Q3 2011	Q1-Q3 2010	Vuosi 2010
Liikevaihto	60,6	45,1	164,7	91,9	152,2
Liikevoitto (tappio)	5,5	10,9	16,0	11,1	25,5
% liikevaihdosta	9,1%	24,2%	9,7%	12,1%	16,7%
Kauden voitto (tappio)	-3,4	5,1	-8,9	-6,9	-7,7
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	0,01	-0,05	-0,03	-0,04
Omavaraisuusaste	28,7%	40,1%	28,7%	40,1%	31,7%
Korolliset nettovelat	410,2	263,4	410,2	263,4	315,0
Velkaantumisaste	128,1%	66,8%	128,1%	66,8%	81,7%
Investoinnit	22,0	36,9	57,6	92,2	115,7
Rahavarat	38,6	6,0	38,6	6,0	165,6
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa	446	370	446	370	389

Kaikki tässä tiedotteessa ilmoitetut luvut ovat tilintarkastamattomia.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Kuten viimeisessä tuotantopäivityksessämme kerroimme, metallien talteenottolaitoksella oli vuoden kolmannella neljänneksellä edelleen käyttövarmuus- ja käytettävyysongelmia. Tuotanto kärsi erityisesti rikkivetykehittimien kriittisten varaosien puutteesta, jonka seurauksena rikkivetykehittimien kapasiteettiin suhteutettu käyttöaste oli kuluneella vuosineljänneksellä vain noin 35%. Molemmat rikkivetykehittimet ovat olleet käynnissä lokakuun puolivälistä lähtien, mutta uusien ongelmien välttämiseksi aiomme edelleen pitää niiden käyttöasteen täyden kapasiteetin alapuolella kunnes riittävä määrä tarvittavia varaosia on saatu varastoon. Arvioimme, että kriittisten varaosien varastotaso on saatu riittäväksi vuoden loppuun mennessä. Vaikka olemme tietenkin pettyneitä edelleen jatkuviin tuotannon rajoituksiin, olemme kuitenkin tyytyväisiä siihen, että olemme jo osoittaneet kaikkien prosessien toimivan suunniteltujen kapasiteettien tasolla.

Tuotannon ongelmista huolimatta saavutimme melko hyvän taloudellisen tuloksen kolmannella neljänneksellä. Liikevaihdon huomattavaa kasvua edelliseen vuosineljännekseen verrattuna edesauttoi toisen neljänneksen lopulla kertyneiden nikkelivarastojen purku. Saavutimme katsauskaudella myös 5,5 miljoonan euron liikevoiton. Rahoitusasemaamme olemme vahvistaneet allekirjoittamalla muutossopimuksen, jolla luottolimiittimme on kasvatettu 130 miljoonaan euroon. Olemme myös perustaneet enimmillään 100 miljoonan euron yritystodistusohjelman.

Kolmannen vuosineljänneksen aikana volatiliteetti rahoitus- ja raaka-ainemarkkinoilla oli suurta ja markkinatilanne haasteellinen. Vuosineljänneksen lopussa nikkelin hinta oli vuoden alimmalla tasollaan noin 17500 US dollarissa tonnilta. Vaikka luottamus markkinoilla on viime viikkojen aikana hiukan vahvistunut, olemme vastanneet sekä markkinoiden että oman tuotantotasomme asettamiin haasteisiin ja päivittäneet oman lyhyen tähtäimen toimintasuunnitelmamme. Keskitymme tällä hetkellä kannattavuuden optimointiin tuotannon maksimoimisen sijaan. Olemme jo siirtäneet osan suunnitelluista investoinneista vuodelle 2012 ja optimoineet toimintaamme siten, että säästämme myös loppuvuoden käyttökustannuksissa.

Olemme edelleen mitä suurimmassa määrin sitoutuneita tuotantomme ylösajon menestyksekkääseen loppuun saattamiseen. Kaikkien osaprosessien kapasiteetin on jo osoitettu riittävän täysimääräiseen tuotantoon, mutta tuotannon optimoinnissa ja vankan johtamisjärjestelmän täytäntöönpanossa riittää vielä työtä. Selvää parannusta henkilöstön työmoraalissa ja asenteissa on kuitenkin jo nyt nähtävissä, ja voinkin vilpittömästi kiittää työntekijöitämme heidän ponnisteluistaan kaikkein akuuteimpien tuotanto-ongelmien ratkaisemisessa viime kuukausien aikana.

Osana Talvivaaran muutosprosessia projektista tuotantolaitokseksi olen päättänyt luopua yhtiön päivittäisistä johtotehtävistä ja keskittyä jatkossa strategiamme kehittämiseen yhtiön hallituksen jäsenenä. Aion myös säilyttää nykyiset osakeomistukseni Yhtiössä. Talvivaaralla on kokenut ja kykenevä johtoryhmä, joka luotsaa yhtiötä eteenpäin, ja olemme myös aloittaneet uuden toimitusjohtajan hakuprosessin."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, talous- ja rahoitusjohtaja

Suora internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 9.11.2011 alkaen klo 14.00.

Yhdistetty internetlähetys ja puhelinkokous tammi-syyskuun 2011 osavuosikatsauksesta pidetään 9.11.2011 alkaen klo 14.00. Tilaisuus on englanninkielinen.

Internetlähetystä voi seurata osoitteessa: http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2011_1109_Q3/

Johdolle voi esittää kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen:

Suomi: (09) 2313 9201
Iso-Britannia: +44 (0)20 7162 0077
Yhdysvallat: +1 334 323 6201
Tunnus: 891450

Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa Talvivaaran www-osoitteesta pian tilaisuuden jälkeen.

Taloudellinen katsaus

Heinä-syyskuu 2011

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran heinä-syyskuun liikevaihto nikkeli- ja kobolttitoimituksista Norilsk Nickelille ja sinkkitoimituksista Nyrstarille oli yhteensä 60,6 miljoonaa euroa (Q3 2010: 45,1 miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 61,0% huhti-kesäkuusta. Kasvuun vaikutti pääasiassa huomattavien nikkeli- ja kobolttitoimitusten lykkääntyminen huhti-kesäkuulta heinä-syyskuulle. Lykkääntymisen aiheutti Norilsk Nickel Harjavallan tehtaan huoltoseisakki toisella vuosineljänneksellä. Katsauskauden aikana nikkeliä toimitettiin yhteensä 4 586 tonnia, kobolttia 126 tonnia ja sinkkiä 8 848 tonnia.

Lopputuotteiden ja keskeneräisen tuotannon varastojen muutos oli 2,6 miljoonaa euroa (Q3 2010: 20,9 miljoonaa euroa). Varastojen aiempaa pienempään muutokseen katsauskaudella oli syynä edellisen neljänneksen lopun epätavallisen suurten nikkeli- ja kobolttituotevarastojen palautuminen normaalitasolle. Materiaali- ja palvelukulut olivat yhteensä 29,1 miljoonaa euroa (Q3 2010: 26,9 miljoonaa euroa) ja liiketoiminnan muut kulut olivat 12,3 miljoonaa euroa (Q3 2010: 11,0 miljoonaa euroa). Kulut olivat hieman edellistä vuosineljännestä alemmalla tasolla, mikä heijasteli alhaisempaa tuotannon tasoa. Toisaalta kustannustasoa nostivat kohonneet kunnossapitokustannukset, jotka aiheutuivat rikkivetykehittimien parannus- ja kunnossapitotöistä sekä primäärikasan purkuun rakennetun laitteiston parannustöistä.

Heinä-syyskuun liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa (Q3 2010: liikevoitto 10,9 miljoonaa euroa). Katsauskauden
tappio oli 3,4 miljoonaa euroa (Q3 2010: voitto 5,1 miljoonaa euroa).

Tase ja rahoitus

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 22,0 miljoonaa euroa (Q3 2010: 36,9 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät
lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteiden ja kipsisakka-altaan rakentamiseen sekä sinkkituotteen kuivaamiseen tarkoitettujen painesuodattimien hankintaan.

Syyskuussa Suomen valtio lunasti Talvivaara-Murtomäki rautatien kokonaisuudessaan ja maksoi Talvivaara Infrastructure Oy:lle radan rakentamisesta aiheutuneet kustannukset. Kokonaiskorvaus oli 40 miljoonaa euroa (ALV 0%), josta 20 miljoonaa euroa oli maksettu kesäkuussa 2010 ja loput 20 miljoonaa euroa maksettiin syyskuussa 2011. Lunastuksen yhteydessä radasta tuli Suomen valtion omaisuutta ja osa valtion rautatieverkostoa. Valtion korvauksen saatuaan Talvivaara maksoi takaisin 18,7 miljoonan euron pankkilainan ja 4,2 miljoonan korkotukilainan, joilla oli rahoitettu radan rakennuskustannukset.

Syyskuussa Talvivaara allekirjoitti myös laskusaatavien rahoitussopimukset, joiden yhteenlaskettu luottoraja on 100 miljoonaa euroa.

Elokuussa Talvivaara perusti Nordea Pankin, Sampo Pankin ja Svenska Handelsbankenin kanssa enimmillään 100 miljoonan euron yritystodistusohjelman. 30.9.2011 Yhtiöllä oli liikkeelle laskettuja yritystodistuksia 10 miljoonan euron nimellisarvosta.

Tammi-syyskuu 2011

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran tammi-syyskuun 2011 liikevaihto oli 164,7 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 91,9 miljoonaa
euroa). Yhtiö toimitti asiakkailleen 11 136 tonnia nikkeliä (tammi-kesäkuu 2010: 5 614 tonnia), 24 266 tonnia sinkkiä (tammi-kesäkuu 2010: 14 610 tonnia) ja 266 tonnia kobolttia (tammi-kesäkuu 2010: 47 tonnia).

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot olivat 2,6 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 17,2 miljoonaa euroa) ja koostuivat lähinnä vaurioituneesta poravaunusta ja muuntajasta saaduista vakuutuskorvauksista, rautatiestä saadusta myyntivoitosta ja johdannaisten käyvän arvon noususta.

Materiaali- ja palvelukulut olivat tammi-syyskuussa yhteensä 97,3 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 68,3 miljoonaa euroa). Kasvu edelliseen vuoteen verrattuna heijasteli tuotantotason nousua, ja suurimmat kustannustekijät olivat kulutusosat ja -tarvikkeet, ulkopuoliset palvelut sekä kemikaalit, etenkin propaani ja lipeä.

Henkilöstökulut, joihin sisältyvät vuoden 2007 henkilöstön optio-ohjelmaan liittyvät, työsuorituksen arvon perusteella kirjatut kulut, olivat 19,1 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 14,4 miljoonaa euroa). Kulujen nousu johtui työntekijöiden määrän kasvusta.

Liiketoiminnan muut kulut olivat 42,6 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 30,2 miljoonaa euroa), josta yli kaksi kolmannesta oli energia- ja kunnossapitokuluja. Kunnossapitokulujen vaikutus oli erityisen suuri toisella vuosineljänneksellä huhti-toukokuussa toteutettujen huolto- ja parannusohjelmien takia.

Liikevoitto oli 16,0 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 11,1 miljoonaa euroa), joka on 9,7% tarkastelujakson liikevaihdosta.

Tammi-syyskuun rahoitustuotot olivat 1,0 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 6,9 miljoonaa euroa). Rahoitustuotot koostuivat pääasiassa pankkitilien koroista ja valuuttakurssivoitoista. Rahoituskulut olivat 27,8 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 27,0 miljoonaa euroa) ja koostuivat pääasiassa lainojen koroista ja muista lainoihin liittyvistä kuluista. Kuten tämän osavuosikatsauksen liitetiedossa 6 on tarkemmin kerrottu, Talvivaara on uudelleenluokitellut Nyrstarin maksaman, Yhdysvaltain dollarimääräisen ennakkomaksun ei-monetaariseksi velaksi vuoden kolmannesta neljänneksestä eteenpäin. Tästä uudelleenluokittelusta johtuen rahoitustuotoissa ja -kuluissa huomioidut valuuttakurssivoitot ja -tappiot ovat vähentyneet. Uudelleenluokitteluun liittyen Talvivaara on myös takautuvasti oikaissut relevantit taloudelliset raportointitiedot vuoden 2010 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen.

Yhtiön tappio katsauskaudelta oli 8,9 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: tappiota 6,9 miljoonaa euroa).

Yhtiön laaja tulos tammi-syyskuulta 2011 oli 16,3 miljoonaa euroa tappiollinen (tammi-syyskuu 2010: tappiota 15,4 miljoonaa euroa). Tähän sisältyy suojausrahaston arvon pienentyminen suojattujen myyntien toteutumisen takia.

Tase

Tammi-syyskuun investoinnit olivat 57,6 miljoonaa euroa (tammi-syyskuu 2010: 92,2 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteisiin, kipsisakka-altaaseen ja uraanin talteenottolaitokseen. Konsernin taseessa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 30.9.2011 yhteensä 751,4 miljoonaa euroa (31.12.2010: 728,2 miljoonaa euroa).

Konsernin vaihto-omaisuus oli 30.9.2011 yhteensä 225,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 175,4 miljoonaa euroa). Vaihto-omaisuuden lisäys johtui tuotannon ylösajosta ja sen myötä lisääntyneestä kasatun malmin määrästä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon.

Myyntisaamiset olivat 30.9.2011 47,6 miljoonaa euroa (31.12.2010: 52,4 miljoonaa euroa). Myyntisaamisten 88% kasvu verrattuna 25,4 miljoonan euron myyntisaamisiin 30.6.2011 johtui nikkeli- ja kobolttitoimitusten suuresta määrästä kolmannella vuosineljänneksellä. Tämä puolestaan johtui toisella vuosineljänneksellä Norilsk Nickel Harjavallan huoltoseisakin vuoksi kasvaneiden nikkelin ja koboltin tuotevarastojen purusta.

Yhtiön rahavarat olivat 30.9.2011 yhteensä 38,6 miljoonaa euroa (31.12.2010: 165,6 miljoonaa euroa).

Oman pääoman osuus taseen omassa pääomassa ja veloissa oli syyskuun lopussa 320,2 miljoonaa euroa (31.12.2010: 385,6 miljoonaa euroa). Kesäkuussa Talvivaara lisäsi omistustaan kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössään Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% sen osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä, mikä kasvatti Talvivaaran omistusosuuden Talvivaara Sotkamo Oy:ssä 80 prosentista 84 prosenttiin. Osakkeiden ostosta johtuen oma pääoma väheni 61,5 miljoonalla eurolla, kun 60 miljoonan euron hankintahinta ja 1,5 miljoonan euron transaktiokulut vähennettiin IFRS-standardien mukaisesti omasta pääomasta. Toisaalta vuonna 2015 erääntyvän 225 miljoonan euron senioristatuksisen vakuudettoman vaihtovelkakirjalainan 9,0 miljoonan euron pääomaosuus kirjattiin katsauskaudella omaan pääomaan.

Vuoden 2011 tammi-syyskuun aikana merkittiin ja maksettiin yhteensä 465 085 uutta osaketta yhtiön 2007A- ja 2007B-optio-oikeuksien sekä vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan perusteella. Osakkeiden merkintähinta on kirjattu kokonaan omaan pääomaan.

Lainat vähenivät katsauskaudella 480,6 miljoonasta eurosta (31.12.2010) 448,7 miljoonaan euroon (30.9.2011).
Lainoihin kohdistuneita muutoksia olivat vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan pääomaosuuden määrittely ja kirjaaminen omaan pääomaan, yritystodistusten liikkeellelasku 10 miljoonan euron nimellisarvosta sekä rautatien rahoittamiseen nostettujen pankkilainan ja korkotukilainan takaisinmaksu.

Ennakkomaksut olivat syyskuun lopussa yhteensä 242,1 miljoonaa euroa (31.12.2010: 259,9 miljoonaa euroa). Ennakkomaksujen muutoksiin tammi-syyskuussa 2011 sisältyy Nyrstarilta saadun ennakkomaksun uudelleenluokittelu ei-monetaariseksi velaksi, rautatiestä saadun ennakkomaksun tulouttaminen, Cameco Corporationilta saatu 7,0 miljoonan euron ennakkomaksu uraanin myynti- ja ostosopimuksesta sekä Nyrstarin ennakkomaksun kuolettaminen toteutuneiden sinkkitoimitusten suhteessa. Nyrstarin ennakkomaksun uudelleenluokittelu ei-monetaariseksi velaksi antaa paremman kuvan liiketoimen taloudellisesta luonteesta, koska ennakkomaksu maksetaan takaisin tuotetoimituksilla eikä siihen näin ollen sisälly tosiasiallista valuuttakurssiriskiä. Uudelleenluokittelun vaikutukset laskennallisiin verosaamisiin, omaan pääomaan, saatuihin ennakkomaksuihin, kauden voittoon tai tappioon sekä osakekohtaiseen tulokseen relevanteilla raportointikausilla on tarkemmin kuvattu tämän osavuosikatsauksen liitetiedossa 6. Uudelleenluokittelulla ei ole vaikutusta aiemmin raportoituihin liiketoiminnan tuloksiin tai rahavirtoihin.

Oma pääoma ja velat olivat syyskuun lopussa yhteensä 1 114,4 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1214,5 miljoonaa euroa).

Rahoitus

Syyskuussa Talvivaara sai Suomen valtiolta 20 miljoonan euron suuruisen loppulunastusmaksun Talvivaara-Murtomäki rautatiestä. Lunastuksen jälkeen Talvivaara maksoi takaisin 18,7 miljoonan euron pankkilainan sekä 4,2 miljoonan euron korkotukilainan, joilla oli rahoitettu radan rakentamiskustannukset.

Syyskuussa Talvivaara allekirjoitti myös laskusaatavien rahoitussopimukset, joiden yhteenlaskettu luottoraja on 100 miljoonaa euroa.

Elokuussa Talvivaara aloitti Nordea Pankin, Sampo Pankin ja Svenska Handelsbankenin kanssa enimmillään 100 miljoonan euron yritystodistusohjelman. 30.9.2011 Yhtiöllä oli liikkeelle laskettuja yritystodistuksia 10 miljoonan euron nimellisarvosta.

Talvivaara ja Cameco Corporation allekirjoittivat helmikuussa uraanin myynti- ja ostosopimuksen. Sopimusehtojen mukaisesti Cameco maksaa Talvivaaralle enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria korvauksena uraanin talteenottolaitoksen rakennuskustannuksista. Talvivaara maksaa investoinnin takaisin uraanipuolituotteen toimituksilla ensimmäisten sopimusvuosien aikana. Sen jälkeen kun investointi on maksettu takaisin, Cameco ostaa kaiken Talvivaaran tuottaman uraanin 31.12.2027 saakka toimitushetken markkinahintoihin perustuvaan hintaan. 30.9.2011 mennessä Talvivaara oli saanut Camecolta yhteensä 7,0 miljoonaa euroa ennakkomaksuja.

Talvivaaran tammikuussa pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen erityisten oikeuksien
antamisesta 225 miljoonan euron suuruiseen senioristatuksiseen vakuudettomaan vaihtovelkakirjalainaan liittyen. Laina laskettiin liikkeeseen joulukuussa 2010 ja se erääntyy vuonna 2015. Laina on vaihdettavissa noin 27,0 miljoonaan Talvivaaran uuteen osakkeeseen. Vaihtovelkakirjan korko on 4,00% ja kokonaistuotto 6,50%, mikä johtuu 114,5%:n lunastushinnasta lainan erääntyessä.

Valuuttaoptio-ohjelma

Kesäkuussa 2011 Talvivaara aloitti valuuttaoptio-ohjelman, johon sisältyy dollarimääräisiä optioita kuuden kuukauden aikavälillä heinäkuusta joulukuuhun 2011. Kuukausittainen velvoite on 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja suojaus 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Kolmannen neljänneksen lopussa jäljellä olevalla ohjelmalla suojattu euro/dollari -suhteen vaihteluväli oli 1,2884-1,4900.

Tuotantokatsaus

Rikkivetykehittimissä esiintyneet ongelmat rajoittivat Talvivaaran tuotantoa heinä-syyskuussa 2011. Rikkivety on välttämätön saostuskemikaali metallien talteenottoprosessissa, joten kehittimien ennakoimattomilla tuotantoseisokeilla oli välitön vaikutus heinä-syyskuun tuotantomääriin. Nikkelin tuotanto oli 3153 tonnia ja sinkin 7286 tonnia. Nikkelin tuotanto tammi-syyskuussa oli 11319 tonnia (tammi-syyskuu 2010: 6550 tonnia) ja sinkin 21291 tonnia (tammi-syyskuu 2010: 16092 tonnia).

Metallien talteenotossa painopiste oli heinä-syyskuussa edelleen prosessin toimintavarmuuden ja käytettävyyden tehostamisessa erityisesti rikkivetytehtaan osalta. Huhti-kesäkuussa molemmissa rikkivetykehittimissä tehtiin kunnossapito- ja parannustöitä. Kunnossapitotöiden jälkeen kehittimet toimivat aluksi hyvin, mutta rikkivedyn tuotantoprosessin ajotapa aiheutti joidenkin lämpövastusten huomattavasti ennakoitua suurempaa kulumista. Tästä johtuen tiettyjen varaosien tarve osoittautui ennakoitua suuremmaksi, ja näiden osien varastot puolestaan riittämättömiksi. Varaosiin tarvittavien erikoisterästen pitkien toimitusaikojen vuoksi rikkivetykehittimiä ja koko metallien talteenottoprosessia jouduttiin käyttämään huomattavasti rajoitetulla kapasiteetilla. Rikkivetykehittimien kokonaiskäyttöaste heinä-syyskuussa oli vain 35 prosenttia.

Kaivososaston toiminta jatkui ilman merkittäviä häiriöitä. Kaivososasto tuotti 3,0 miljoonaa tonnia malmia (Q3 2010: 3,4 milj. tonnia) ja 4,5 miljoonaa tonnia sivukiveä (Q32010: 5,4 milj. tonnia). Primäärikasan purkaminen tehostui tarkastelujaksolla eikä enää rajoittanut malmintuotantoa, minkä ansiosta tuotannon painopiste siirtyi enenevässä määrin malmintuotantoon.

Materiaalinkäsittelyssä primäärikasan purkujärjestelmässä aiemmin esiintyneet käyttöönotto-ongelmat saatiin pääosin ratkaistua kolmannen neljänneksen aikana. Purkulaitteistoon huhti-kesäkuussa 2011 tehtyjen muutosten ansiosta malmin syöttö järjestelmään ja prosessin kokonaiskäytettävyys paranivat merkittävästi heinä-syyskuussa. Primäärikasan purkuun allokoitiin myös lisää Talvivaaran omaa henkilöstöä ja kalustoa sekä lisää urakoitsijaresursseja. Näiden toimien ansiosta primäärikasan purkaminen ei enää rajoita uuden malmin kasaamista ja koko materiaalinkäsittelyprosessi toimii tyydyttävästi. Heinä-syyskuussa malmia murskattiin ja kasattiin 3,0 miljoonaa tonnia (Q3 2010: 3.4 milj. tonnia) ja tammi-syyskuussa 7,9 miljoonaa tonnia (Q1-Q3 2010: 10,4 milj. tonnia).

Biokasaliuotus kehittyi heinä-syyskuussa suunnitellusti. Liuos metallien talteenottoon otettiin pääosin liuotuskasan kolmannesta ja neljännestä lohkosta. Nikkelin talteenotto noin vuoden tuotantokäytössä olleesta kolmannesta lohkosta on tänä aikana noussut 65 prosenttiin, ja neljännen lohkon osalta kehitys on ollut samansuuntaista. Heinä-syyskuussa metallien talteenottolaitokseen pumpatun liuoksen keskimääräinen nikkelipitoisuus on pysynyt tasaisesti 2,0-2,5 grammassa litraa kohden.

Uusi liuotuskasan ensimmäinen lohko valmistui syyskuussa ja se on yhdessä sekundäärikasan kanssa otettu tuotantokäyttöön vuoden viimeisen neljänneksen aikana, minkä ansiosta tuotantomääriä voidaan edelleen kasvattaa. Liukeneminen sekä uudessa ensimmäisessä lohkossa että sekundäärikasassa on edistynyt hyvin.

Tuotannon tunnusluvut

		Q3 2011	Q3 2010	Q1-Q3 2011	Q1-Q3 2010	Vuosi 2010
Louhinta
Malmintuotanto	milj. tonnia	3,0	3,4	7,9	10,4	13,3
Sivukivituotanto	milj. tonnia	4,5	5,4	15,0	11,7	16,7
Malminkäsittely
Kasattu malmi	milj. tonnia	3,0	3,4	7,9	10,4	13,3
Biokasaliuotus
Malmia liuotuskasalla	milj. tonnia	32,2	21,4	32,2	21,4	24,3
Metallien talteenotto
Nikkeli, metallisisältö	tonnia	3 153	3 211	11 319	6 550	10 382
Sinkki, metallisisältö	tonnia	7 286	7 557	21 291	16 092	25 462

Kestävä kehitys ja lupaprosessit

Ympäristö

Heinä-syyskuussa toteutettu ympäristövaikutusten seuranta vahvisti, että Talvivaara noudattaa kaikkia ympäristöluvassa annettuja raja-arvoja vesipäästöjen suhteen. Metallien talteenotossa tehtyjen prosessiparannusten ja muiden ympäristöinvestointien ansiosta sulfaatti-, natrium- ja mangaanipäästöt läheisiin järviin ovat edelleen pienentyneet. Myös rikkivetypäästöt ovat pysyneet sallituissa rajoissa lukuunottamatta heinä-syyskuussa tapahtunutta metallien talteenottoprosessin epävakaasta käyntiasteesta johtunutta tilapäistä ylitystä. Pölypäästöjä pyritään pienentämään kaivosalueen teiden kastelujärjestelmillä, pölynpoistojärjestelmillä etenkin murskaus- ja seulomoalueilla sekä louhintaprosessin muutoksilla. Pölypäästöt ovat olleet ympäristöluvan sallimissa rajoissa kaikissa mittauspisteissä yhtä seulomossa sijaitsevaa mittauspistettä lukuunottamatta.

Talvivaara on sitoutunut minimoimaan kaivostoiminnastaan aiheutuvia ympäristövaikutuksia ja haluaa olla edelläkävijä ympäristön kannalta kestävän kaivostoiminnan kehittämisessä.

Lupaprosessit

Talvivaara jätti maaliskuussa paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle yhtiön voimassa olevan ympäristöluvan päivityshakemuksen. Lupahakemukseen tehdään edelleen täydennyksiä.

Kesäkuussa 2011 Talvivaara jätti työ- ja elinkeinoministeriölle kaivoslain (503/1965) mukaisen hakemuksen Talvivaaran kaivospiirin laajentamiseksi noin 70 neliökilometrillä. Mikäli laajennus hyväksytään, Talvivaaran kaivospiirin kokonaispinta-ala on noin 130 neliökilometriä. Kaivospiirin laajennus liittyy jo aiemmin julkistettuun Talvivaaran mineraalivarantojen lisäykseen. Varantojen täysimääräinen hyödyntäminen ei ole mahdollista nykyisen kaivospiirin puitteissa.

Ympäristön perustilaselvityksiä ja valmisteluja ympäristövaikutusten arvioinnin aloittamiseksi liittyen mahdolliseen tuotannon laajentamiseen (Operation Overlord) ja kaivospiirin laajentamiseen jatkettiin heinä-syyskuussa.

Talvivaara jätti maaliskuussa 2011 uraanin talteenottoon liittyvän ympäristölupahakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle. Talvivaara arvioi viranomaisten hyväksyvän hakemuksen vuoden 2012 toisen neljänneksen aikana. Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena. Lupahakemuksen käsittely ministeriössä on kesken, mutta Talvivaara odottaa saavansa luvan vuoden 2012 alussa.

Turvallisuus

Kolmannen vuosineljänneksen lopulla Talvivaaran henkilökunnan työtapaturmatiheys oli 13,9 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden edellisiltä 12 kuukaudelta laskettuna (31.12.2010: 10,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden).

Suunniteltu uraanin talteenotto ja uraanin myynti- ja ostosopimus Cameco Corporationin kanssa

Sen jälkeen kun investointi on maksettu takaisin, Cameco ostaa Sotkamossa tuotetun uraanin 31.12.2027 saakka voimassa olevan myynti- ja ostosopimuksen mukaisesti hintaan, joka perustuu toimitushetken markkinahintoihin.

Uraanin vuosittaiseksi tuotantomääräksi arvioidaan noin 350 tonnia (770000 paunaa) uraania, mikä vastaa noin 410 tonnia (900000 paunaa) uraanirikastetta (UO₄) vuodessa.

Cameco antaa Talvivaaralle teknistä tukea Sotkamon kaivosalueelle rakennettavan uraanin talteenottolaitoksen suunnittelussa, rakentamisessa, käyttöönotossa ja toiminnassa.

Talvivaaran ja Camecon väliset sopimukset edellyttävät vielä Euratomin hankintakeskuksen vahvistusta sekä Euroopan komission hyväksyntää Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti. Yhtiö odottaa saavansa hyväksynnät vuoden 2011 lopulla.

Uraanin talteenottolaitoksen rakentamiseen tarvittava rakennuslupa saatiin kolmannella neljänneksellä ja rakennustyöt aloitettiin. Edellyttäen, että tarvittavat luvat ja hyväksynnät saadaan, laitoksen käyttöönoton ennakoidaan tapahtuvan vuoden 2012 jälkipuoliskolla.

Tuotannon laajentaminen - Operation Overlord

Talvivaara jatkoi tuotantokapasiteetin lisäämiseen liittyviä tutkimuksia, joiden tavoitteena on nikkelin vuosituotannon kasvattaminen yli 50000 tonniin. Erilliseen projektiryhmään kuuluu nyt kaikkiaan yhdeksän metallurgian, infrastruktuurin, biokasaliuotuksen, materiaalinkäsittelyn ja projektijohdon asiantuntijaa.

Alustavat tekniset selvitykset perustuvat nikkelin vuosituotannon kaksinkertaistamiseen noin 100 000 tonniin saakka. Eri prosessivaihtoehtojen kartoittaminen jatkuu edelleen, mutta tässä vaiheessa näyttää jokseenkin todennäköiseltä, että merkittävä osa laajennetusta tuotannosta olisi LME-laatuista nikkelimetallia. Myös koboltin jalostamista metalliksi harkitaan. Sinkin jalostaminen sinkkimetalliksi ei sen sijaan ole tällä hetkellä suunnitteilla. Tiettyjen tuotteiden ja raaka-aineiden, kuten mangaanin ja rikkihapon osalta tutkitaan joint venture- tai muita kumppanuusjärjestelyjä.

Tuotannon laajentamiseen liittyvät investoinnit on tarkoitus toteuttaa osissa, jolloin investoinnit voidaan jakaa noin 5-6 vuoden ajalle vuodesta 2013 alkaen. Tämä toteutustapa mahdollistaa myös laitteiden ja prosessien perättäisen käyttöönoton prosessin vaiheiden mukaan, minkä odotetaan vähentävän vakavien käynnistysongelmien riskiä.

Omistuksen lisääminen kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö allekirjoitti 1.6.2011 sopimuksen Outokumpu Mining Oy:n ja tämän emoyhtiön Outokumpu Oyj:n kanssa 4 prosentin lisäomistuksen ostamiseksi Talvivaara Sotkamo Oy:ssä. Kaupan seurauksena Talvivaaran osakeomistus Talvivaara Sotkamossa nousi 80 prosentista 84 prosenttiin, ja Outokumpu Miningin osakeomistus laski 16 prosenttiin. Kauppahinta 4 prosentin osakeomistukselle oli 60miljoonaa euroa.

Samassa yhteydessä Talvivaara solmi Outokumpu Miningin ja Outokumpu Oyj:n kanssa optiosopimuksen ("optio"), jonka perusteella Talvivaaralla on yksinoikeus ostaa Outokumpu Miningin jäljelle jäävät 16prosenttia Talvivaara Sotkamon osakkeista 240 miljoonalla eurolla 31.3.2012 mennessä. Päätös option käytöstä on Talvivaaran yksinomaisessa harkinnassa, ja se voi käyttää option yhdessä tai useammassa erässä. Mikäli yhtiö päättää käyttää option kokonaan tai osittain, asianmukaisia järjestelyitä lunastushinnan rahoittamiseksi harkitaan option käytön yhteydessä.

Talvivaara-Murtomäki-radan lunastaminen Suomen valtiolle

Vuosina 2008-2009 Talvivaara rakensi 25 kilometriä pitkän pistoraiteen, joka yhdistää kaivosalueen valtiolliseen rautatieverkostoon. Edellyttäen että sopimuksen mukaiset rautatien vähimmäiskuljetusmääriä koskevat ehdot täyttyvät, Suomen valtio oli sitoutunut korvaamaan Talvivaara Infrastructure Oy:lle rakentamiskustannuksia kahdessa erässä 40 miljoonaan euroon asti (ALV 0 %) ja lunastamaan rautatien Suomen valtion omaisuudeksi ja osaksi valtion rautatieverkostoa. Ensimmäinen sovittu kuljetustavoite saavutettiin vuonna 2010, jonka seurauksena kesäkuussa 2010 Suomen valtio maksoi 20 miljoonan euron osuuden radan lunastushinnasta. Loppuosa vähimmäiskuljetusmäärästä saavutettiin tammikuussa 2011, ja Suomen valtio maksoi loppusuorituksen 20 miljoonaa euroa syyskuussa 2011. Lopullisen maksun yhteydessä rautatiestä tuli Suomen valtion omaisuutta ja osa valtiollista rautatieverkostoa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö mukaan OMX Helsinki 25 -indeksiin

Talvivaara on mukana OMX Helsinki 25 -indeksissä 1.8.2011 alkaen.

Varsinainen yhtiökokous

Talvivaaran varsinainen yhtiökokous pidettiin 28.4.2011 Sotkamossa. Kokouksessa päätettiin muun muassa seuraavaa:

Osinkoa ei makseta tilivuodelta 2010.
Hallituksen jäsenten vuosipalkkiot vuonna 2012 ovat seuraavat: hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 160000euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 69000 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 69000euroa, nimitysvaliokunnan puheenjohtajalle 53000 euroa, palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajalle 53000 euroa, kestävän kehityksen komitean puheenjohtajalle 53 000 euroa ja muille hallituksen jäsenille 48 000 euroa.
Hallituksen jäsenmäärä on seitsemän ja hallituksen jäseniksi uudelle toimikaudelle valittiin Edward Haslam, Eero Niiva, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Pekka Perä, Tapani Järvinen ja Saila Miettinen-Lähde.
Tilintarkastajan palkkio maksetaan laskun mukaan ja tilintarkastajaksi tilikaudelle 2011 valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.
Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 10000000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 27.10.2012 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 15.4.2010 antaman 10000000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.
Yhtiö perustaa optio-ohjelman, jonka puitteissa optio-oikeuksia annetaan osittain yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille ja osittain niiden henkilöstölle. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5500000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5500000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

Riskien hallinta ja tärkeimmät riskit

Riskien hallintaa koskevan hyvän hallinnointitavan mukaisesti Talvivaaralla on käynnissä jatkuva, hallituksen hyväksymä prosessi riskien tunnistamiseksi, niiden vaikutuksien mittaamiseksi tiettyjen oletusten pohjalta sekä riskien hallitsemiseen tarvittaviin ennakoiviin toimenpiteisiin ryhtymiseksi.

Talvivaaran toimintaan vaikuttavat erilaiset kaivosalan yleiset riskit, kuten Talvivaaran mineraaliesiintymien tuotannolliseen kehittämiseen liittyvät riskit, arviot mineraalivarannoista ja malmivaroista, infrastruktuuririskit ja hyödykehintojen volatiliteetti. Riskejä liittyy myös vastapuoliin, valuuttojen vaihtokursseihin, johtamis- ja valvontajärjestelmiin, historiallisiin tappioihin ja epävarmuuksiin Talvivaara-konsernin tulevasta kannattavuudesta, riippuvuuteen avainhenkilöistä, lakien, säännösten ja niihin liittyvien kustannusten vaikutuksiin, ympäristövahinkoihin sekä Talvivaaran kaivospiiriin ja kaivoslupaan.

Lyhyen aikavälin operatiiviset riskit koskevat Talvivaaran käynnissä olevaa toiminnan ylösajoa. Vaikka yhtiö on osoittanut, että sen kaikki tuotantoprosessit toimivat teollisessa mittakaavassa, ylösajon nopeuteen voi silti liittyä teknisiä tai operatiivisia riskitekijöitä, jotka eivät ehkä ole tällä hetkellä tiedossa tai joihin yhtiö ei voi vaikuttaa. Talvivaara on käynnistänyt tuotantovarmuusohjelman operatiivisten riskien vähentämiseksi. Tavoitteena on, että ohjelman avulla vähennetään tuotantoseisokkeja ja onnettomuuksia arvioimalla laitteet ja prosessit yksityiskohtaisesti. Tehtyjen havaintojen perusteella toimintatapoja ja kunnossapitoa parannetaan. Lisäksi yhtiössä on käynnissä yksityiskohtainen operatiivisen tason johtamisjärjestelmien arviointi ja siihen liittyvä tehostamisohjelma.

Tuotantomäärän ohella Talvivaaran liikevaihtoon vaikuttaa merkittävimmin nikkelin markkinahinta. Nikkelin hinnan volatiliteetti on perinteisesti ollut suuri, ja yhtiö pitää todennäköisenä, että se pysyy sellaisena myös tulevaisuudessa. Talvivaaralla ei ole suojauksia nikkelin hinnan vaihtelua vastaan. Tästä syystä nikkelin hinnan epävakaus vaikuttaa merkittävästi yhtiön liikevaihtoon ja tulokseen. Täysi tai lähes täysi alttius nikkelin hinnan muutoksille on Talvivaaran strategian mukaista. Tätä tukee yhtiön näkemys siitä, että Talvivaaran kaivos voi toimia kannattavasti alhaistenkin raaka-ainehintojen kausina.

Talvivaaran liikevaihto muodostuu enimmäkseen Yhdysvaltain dollareina, kun taas yhtiön kustannukset ovat pääosin euromääräisiä. Euron mahdollinen vahvistuminen dollariin nähden voi haitata yhtiön liiketoimintaa ja heikentää yhtiön taloudellista tilannetta olennaisesti. Talvivaara suojautuu dollarin kurssimuutoksilta tapauskohtaisesti. Tavoitteena on rajoittaa dollarin heikentymisen aiheuttamia negatiivisia vaikutuksia kulloinkin perustelluksi katsotulla tavalla.

Henkilöstö

Talvivaaran palveluksessa oli 30.9.2011 yhteensä 446 työntekijää (Q3 2010: 370).

Katsauskauden henkilöstökulut olivat 4,9 miljoonaa euroa (Q3 2010: 3,8 miljoonaa euroa). Tammi-syyskuun henkilöstökulut olivat 16,2 miljoonaa euroa (Q1-Q3 2010: 12,2 miljoonaa euroa).

Osana konsernin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiä Talvivaaran työntekijät päättivät kokouksessaan 18.6.2011 perustaa konsernille henkilöstörahaston. Henkilöstörahasto hallinnoi yhtiön maksamia kannustinpalkkioita. Henkilöstörahaston sääntöjen mukaisesti rahasto investoi merkittävän osuuden varoistaan Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osakkeisiin. Henkilöstörahaston hallitus koostuu työntekijöiden keskuudestaan valitsemista edustajista. Rahaston rekisteröinti työ- ja elinkeinoministeriössä on kesken.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 30.9.2011 yhteensä 245781803 osaketta. Kun otetaan huomioon 14.5.2008 merkittäväksi tarjotun 85 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, 16.12.2010 merkittäväksi tarjotun 225 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan sekä vuoden 2007 optio-ohjelman vaikutukset, yhtiön täysi auktorisoitu osakemäärä oli katsauskauden lopussa 290636 391 osaketta.

Osakkeiden merkintäaika 2007A-optioilla alkoi 1.4.2010 ja se päättyy 31.3.2012. 2007B-optioilla merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja se päättyy 31.3.2013. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksien perusteella oli 30.9.2011 mennessä merkitty yhteensä 340 586 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 1992 514kappaletta. Yhtiön 2007B-optio-oikeuksien perusteella oli merkitty yhteensä 48763 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta. Yhtiön 2007B-optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 2284337 kappaletta. Lisäksi vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan perusteella on merkitty 214736 yhtiön uutta osaketta.

Katsauskauden lopussa seuraavat osakkeenomistajat omistivat yli viisi prosenttia Talvivaaran osakkeista ja äänioikeudesta: Pekka Perä (23,0%), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,6%), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (5,7%) ja Solidium Oy (5,1%).

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Tuotanto- ja hallinnointipäivitys

Talvivaara ilmoitti 7.10.2011, että hyödyke- että rahoitusmarkkinoiden viimeaikaisesta epävakaudesta ja epävarmuudesta johtuen Talvivaaran johto on päivittänyt yhtiön toimintasuunnitelman ja tehnyt strategisen päätöksen keskittyä loppuvuonna 2011 kannattavuuden optimointiin tuotannon maksimoimisen sijaan. Loka-joulukuussa 2011 säästöjä haetaan siirtämällä noin kymmenen miljoonan euron investoinnit vuodelle 2012, minimoimalla urakoitsijoiden käyttöä ja optimoimalla kaivososaston tuotantoa. Metallien talteenottolaitoksen lyhyen aikavälin käytettävyysennusteiden perusteella Talvivaara tarkensi koko vuoden 2011 nikkelin tuotantoennustettaan vähintään 16 000 tonniin.

Samanaikaisesti Talvivaara ilmoitti useista toimista, joilla pyritään tehostamaan yhtiön johtamisjärjestelmiä. Tuotannon uusi organisaatio astui voimaan 1.10.2011 ja se on jaettu kahteen tuotantolinjaan: malminkäsittelyn prosesseihin eli kaivokseen ja materiaalinkäsittelyyn, sekä metalliprosesseihin eli biokasaliuotukseen ja metallien talteenottoon. Yhtiössä on käynnissä yksityiskohtainen operatiivisen tason johtamisjärjestelmien arviointi ja siihen liittyvä tehostamisohjelma, joka käynnistyi vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä. Johtamisjärjestelmää tarkastellaan myös konsernitasolla, mihin liittyen johtoryhmä uudelleenorganisoidaan ja johtoyhmän jäsenten vastuualueet määritellään uudelleen.

Toimitusjohtaja Pekka Perä luopuu päivittäisistä johtotehtävistä

Talvivaara ilmoitti 7.10.2011 toimitusjohtaja Pekka Perän kertoneen Yhtiön hallitukselle päätöksestään luopua Yhtiön päivittäisistä johtotehtävistä seuraavien kuukausien aikana. Yhtiö aikoo nimittää uuden toimitusjohtajan mahdollisimman nopeasti, ja Pekka Perä on luvannut hoitaa toimitusjohtajan tehtäviä uuden toimitusjohtajan nimittämiseen saakka. Perä on myös vahvistanut, että hän aikoo jatkaa Yhtiön hallituksen jäsenenä ja säilyttää nykyiset osakeomistuksensa Yhtiössä.

Talvivaaran hallitus on käynnistänyt uuden toimitusjohtajan hakuprosessin ja tiedottaa markkinoita prosessin edetessä varmistaakseen toimitusjohtajan tehtävien joustavan siirtymisen ja tehokkaan siirtymäkauden.

Muutetun luottolimiittisopimuksen allekirjoittaminen

Lokakuussa Talvivaara ja sopimuksessa mukana olevat pankit allekirjoittivat muutossopimuksen alun perin 100 miljoonan euron luottolimiittisopimukseen. Tehdyillä muutoksilla sopimus saatiin paremmin vastaamaan Talvivaaran nykyistä kehitysvaihetta. Samassa yhteydessä limiitin kokonaismäärää nostettiin 130 miljoonaan euroon ja laina-aikaa pidennettiin yhdellä vuodella kesäkuuhun 2014. Sopimuksen luotottajat ja järjestäjät ovat Nordea Pankki, Sampo Pankki, Svenska Handelsbanken ja Pohjola Pankki. Tällä hetkellä nostamattoman luottolimiitin marginaali on 1,75-3,00 prosenttia yhtiön velkaantuneisuusasteen mukaan.

Muutettu 130 miljoonan euron luottolimiittisopimus korvaa Nordea Pankin myöntämän 80 euron luottolimiitin, jonka pääasiallinen tarkoitus oli varmistaa riittävä rahoitus Outokumpu Miningin kanssa tehdyn Talvivaara Sotkamon osakekaupan jälkeen.

Metallityöväen liiton ja Ammattiliitto Pron lakko

Suomen Metallityöväen liitto ja Ammattiliitto Pro aloittivat 21.10.2011 lakon, johon kuului 40 eri teknologia-alan yritystä. Eräät kaivosalan yritykset Talvivaara mukaan lukien suljettiin kuitenkin pois lakon piiristä. Lakko päättyi 24.10.2011.

Ympäristölupa-asiat

Kainuun elinkeino-, liikenne- ja ympäristökeskus (ELY-keskus) päätti 21.10.2011, että nikkelin vuosituotannon nostaminen Talvivaaran kaivoksella noin 30000 tonnista 50000 tonniin vaatii uuden ympäristövaikutusten arvioinnin. Suunniteltu tuotannon lisäys oli alun perin mukana maaliskuussa 2011 viranomaisille jätetyssä yhtiön voimassa olevan ympäristöluvan päivityshakemuksessa. ELY-keskuksen päätöksen jälkeen tuotannon lisäys kuitenkin poistettiin hakemuksesta, jotta vaadittu ympäristövaikutusten arviointi voitaisiin toteuttaa ja sen jälkeen hakea erikseen lupaa nikkelin 50 000 tonnin vuosituotannolle.

Uusi ympäristövaikutusten arviointiprosessi on käynnistetty ja neuvottelut viranomaisten kanssa ohjelmasta sopimiseksi ovat käynnissä. Nikkelin vuosituotannon nostamiseen 50000 tonniin liittyvä ympäristövaikutusten arviointi toteutetaan yhtä aikaa niiden arviointien kanssa, joita tuotannon nostaminen 100 000 tonniin ja kaivospiirin laajentaminen 130 neliökilometriin edellyttävät. Ympäristövaikutusten arvioinnit odotetaan saatavan päätökseen vuoden 2012 jälkimmäisellä puoliskolla. Tämän jälkeen Talvivaara aikoo hakea erillisellä hakemuksella lupaa nikkelin noin 50 000 tonnin vuosituotantoon. Viranomaisten kanssa käytyjen keskustelujen perusteella Talvivaara odottaa, että lupa voidaan saadaan vuoden 2013 puolivälin paikkeilla. Nikkelin tuotannon nostamiseen 100000 tonniin vuodessa liittyvä ympäristölupahakemus jätetään myös vuonna 2012, mutta tämän hakemuksen käsittelyn ennakoidaan kestävän kauemmin ja näin ollen lupa saataneen vasta vuoden 2014 alussa.

Talvivaara uskoo saavansa ympäristöluvan nikkelin 50000 tonnin vuosituotannolle vuoden 2013 puolivälissä, joten muutoksen lupamenettelyn ei odoteta vaikuttavan olennaisesti Talvivaaran tuotannon ylösajon aikatauluun.

Lyhyen aikavälin näkymät

Toiminnalliset näkymät

Rikkivetykehittimien käytettävyys ja käyttöaste sekä metallien talteenottoprosessi kokonaisuudessaan ovat Talvivaaran lyhyen aikavälin tuotantovolyymien kannalta kriittisiä tekijöitä. Lokakuun puolivälistä lähtien Talvivaaran molemmat rikkivetykehittimet ovat olleet tuotantokäytössä ja metallien talteenottoprosessi toimii suunnitellusti. Ennakoimattomat seisakit välttääkseen Talvivaara aikoo kuitenkin jatkaa rikkivetykehittimien käyttämistä huomattavasti rajoitetulla kapasiteetilla arviolta vuoden loppuun asti, jolloin varaosavaraston arvioidaan olevan riittävä.

Metallien talteenottolaitoksen nykyisen tuotantotason ja lyhyen aikavälin käytettävyysennusteiden perusteella Talvivaara pitää koko vuoden nikkelin tuotantotavoitteensa ennallaan vähintään 16 000 tonnissa.

Tulevan vuoden tuotantoennustetta arvioidaan uudelleen muun muassa metallien talteenottolaitoksen ennakoidun toimintavarmuuden ja käytettävyyden, uuden malmin kasaamisen ennakoidun edistymisen sekä Talvivaaran muutetun lyhyen aikavälin toimintasuunnitelman perusteella. Lisätietoja vuoden 2012 tuotanto- ja taloudellisista ennusteista julkistetaan Talvivaaran pääomamarkkinapäivän yhteydessä 17.11.2011.

Markkinanäkymät

Vuoden 2011 kolmatta neljännestä leimasivat maailman talouskasvuun, euroalueen valtioiden velkaongelmiin ja Euroopan pankkijärjestelmän vakauteen liittyvien kasvavien ongelmien aiheuttama hyödyke- ja finanssimarkkinoiden voimistuva epävakaus ja epävarmuus. Nikkelin hinta oli heinäkuussa ylimmillään 25 000 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden, josta se putosi 17570 dollariin katsauskauden lopulla.

Lontoon metallipörssin LME:n nikkelivarastot ovat kuitenkin jatkuvasti pienentyneet ja ovat nyt alimmilla tasoillaan sitten vuoden 2009 alun, ja vaikka nikkelin tuotannon ennakoidaan lisääntyvän, Talvivaara ei usko kysynnän ja tarjonnan tasapainon merkittävästi muuttuvan lähiaikoina. Nikkelin hintojen pudottua heinä-syyskuussa etenkin nikkelipitoisen raakaraudan (nickel pig iron) tuotantoa leikattiin hintatason ollessa noin 19000 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden. Mikäli nikkelin huono hintakehitys jatkuu, tullaan korkean kustannustason kapasiteettia jatkossakin sulkemaan nikkelin hintatason tukemiseksi.

Vaikka lokakuussa ja marraskuun alussa perusmetallien, nikkeli mukaan lukien, hintatasossa onkin ollut havaittavissa toipumista, hintojen volatiliteetin odotetaan jatkuvan korkeana kunnes maailmantalouden kasvusuunta ja poliitikkojen kyky saada Euroopan velkakriisi hallintaan selkiytyvät. Jollei maailmantalous joudu vakavaan taantumaan, tuotannon rajakustannukset vaikuttaisivat rajoittavan nikkelin hinnan heikkenemistä. Talvivaaran näkemyksen mukaan pitkällä aikavälillä nikkelin hinnan kestävä taso on noin 20000 Yhdysvaltain dollaria tonnia kohden, mutta lyhyemmällä aikavälillä makrotalouden muutoksista johtuva lasku huomattavastikin alemmalle tasolle on mahdollista.

9.11.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	7-9/	7-9/	1-9/	1-9/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liikevaihto	60 620	45 091	164 734	91 945
Liiketoiminnan muut tuotot	1 136	532	2 557	17 243
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	2 562	20 938	42 236	53 097
Materiaalit ja palvelut	-29 131	-26 915	-97 335	-68 284
Henkilöstökulut	-5 708	-4 590	-19 129	-14 446
Poistot ja arvonalentumiset	-11 668	-13 159	-34 484	-38 191
Liiketoiminnan muut kulut	-12 277	-10 966	-42 612	-30 234
Liikevoitto/tappio(-)	5 534	10 931	15 967	11 130
Rahoitustuotot	170	2 028	961	6 892
Rahoituskulut	-10 025	-6 137	-27 781	-27 026
Rahoitustuotot/kulut (-) (netto)	-9 855	-4 109	-26 820	-20 134
Voitto/tappio(-) ennen veroja	-4 321	6 822	-10 853	-9 004
Tuloverot	921	-1 748	1 909	2 154
Kauden voitto/tappio(-)	-3 400	5 074	-8 944	-6 850
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-3 577	3 576	-10 178	-7 889
Määräysvallattomille omistajille	177	1 498	1 234	1 039
	-3 400	5 074	-8 944	-6 850
Emoyrityksen omistajille kuuluva osakekohtainen voitto/tappio(-) ( /osake)
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu	-0,02	0,01	-0,05	-0,03

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	7-9/	7-9/	1-9/	1-9/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Kauden voitto/tappio(-)	-3 400	5 074	-8 944	-6 850
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutuksella oikaistuna
Rahavirran suojaukset	-2 506	-2 696	-7 385	-8 572
Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna	-2 506	-2 696	-7 385	-8 572
Laaja tulos yhteensä	-5 906	2 378	-16 329	-15 422
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-5 682	1 419	-16 381	-14 747
Määräysvallattomille omistajille	-224	959	52	-675
	-5 906	2 378	-16 329	-15 422

KONSERNIN TASE
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu	Tilintarkas- tamaton
(kaikki luvut EUR '000)	30.9.11	31.12.10	30.9.10
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	751 448	728 226	687 226
Biologiset hyödykkeet	8 793	8 464	8 474
Aineettomat hyödykkeet	7 485	7 737	7 758
Laskennalliset verosaamiset	25 847	20 552	26 748
Muut saamiset	2 986	7 626	7 616
Myytävissä olevat rahoitusvarat	630	464	-
	797 189	773 069	737 822
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	225 038	175 361	160 389
Myyntisaamiset	47 602	52 354	33 716
Muut saamiset	5 806	8 702	6 189
Johdannaisinstrumentit	237	40	-
Rahavarat	38 555	165 555	5 976
	317 238	402 012	206 270
Myytävänä olevat omaisuuserät	-	39 391	39 391
Varat yhteensä	1 114 427	1 214 472	983 483

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	80	80	80
Osakeanti	-	91	-
Ylikurssirahasto	8 086	8 086	8 086
Suojausrahasto	1 665	7 494	9 709
Muut rahastot	448 802	433 012	439 784
Kertyneet voittovarat	-152 646	-80 068	-79 257
	305 987	368 695	378 402
Määräysvallattomien omistajien osuus	14 238	16 895	16 091
Oma pääoma yhteensä	320 225	385 590	394 493
Pitkäaikaiset velat
Lainat	421 982	437 623	239 769
Saadut ennakkomaksut	227 344	225 068	228 324
Ostovelat	-	17	29
Johdannaisinstrumentit	-	-	1 553
Varaukset	5 860	3 935	2 987
	655 186	666 643	472 662
Lyhytaikaiset velat
Lainat	26 761	42 934	29 601
Saadut ennakkomaksut	14 800	34 800	32 658
Ostovelat	35 607	39 408	31 361
Muut velat	61 074	43 820	21 880
Johdannaisinstrumentit	774	1 277	828
	139 016	162 239	116 328
Velat yhteensä	794 202	828 882	588 990
Velat ja oma pääoma yhteensä	1 114 427	1 214 472	983 483

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A. Osake-pääoma
B. Osakeanti
C. Ylikurssirahasto
D. Suojausrahasto
E. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
F. Muut rahastot
G. Kertyneet voittovarat
H. Yhteensä
I. Määräysvallattomien omistajien osuus
J. Oma pääoma yhteensä

(kaikki luvut EUR '000)

	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
1.1.2010	80	-	8 086	16 567	401 248	16 200	-71 368	370 813	11 784	382 597
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-7 889	-7 889	1 039	-6 850
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-6 858	-	-	-	-6 858	-1 714	-8 572
Kauden laaja tulos	-	-	-	-6 858	-	-	-7 889	-14 747	-675	-15 422

Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-	-	-	364	-	-	364	-	364
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	19 925	-	19 925	4 982	24 907
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	2 047	-	2 047	-	2 047
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-	-	-	364	21 972	-	22 336	4 982	27 318
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-	-	-	364	21 972	-	22 336	4 982	27 318
30.9.2010	80	-	8 086	9 709	401 612	38 172	-79 257	378 402	16 091	394 493
31.12.2010	80	91	8 086	7 494	401 612	31 400	-80 068	368 695	16 895	385 590
1.1.2011	80	91	8 086	7 494	401 612	31 400	-80 068	368 695	16 895	385 590

Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-10 178	-10 178	1 234	-8 944
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-6 203	-	-	-	-6 203	-1 182	-7 385
Kauden laaja tulos	-	-	-	-6 203	-	-	-10 178	-16 381	52	-16 329

Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-91	-	-	658	-	-	567	-	567
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	-	-	-	-	1 800	-	-	1 800	-	1 800
Tytäryhtiön osakkeiden hankinta	-	-	-	374	-	996	-60 509	-59 139	-2 349	-61 488
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	-	-1 891	-1 891	-360	-2 251
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	70	-	-	70	-	70
Vaihtovelkakirjalaina, oman pääoman komponentti	-	-	-	-	9 018	-	-	9 018	-	9 018
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	3 248	-	-	3 248	-	3 248
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-91	-	374	14 794	996	-62 400	-46 327	-2 709	-49 036
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-91	-	374	14 794	996	-62 400	-46 327	-2 709	-49 036
30.9.2011	80	-	8 086	1 665	416 406	32 396	-152 646	305 987	14 238	320 225

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	7-9/	7-9/	1-9/	1-9/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio(-)	-3 400	5 074	-8 944	-6 850
Oikaisut
Verot	-921	1 748	-1 909	-2 154
Poistot	11 668	13 159	34 484	38 191
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	-8 824	-2 060	-26 816	-4 364
Korkotuotot	-170	-2 028	-961	-6 892
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahavarojen käyvän arvon lisäykset/vähennykset (-)	58	-3 638	-327	-20 280
Korkokulut	10 026	6 137	27 781	27 026
	8 437	18 392	23 308	24 677
Käyttöpääoman muutos
Muiden saamisten vähennys(+)/lisäys(-)	-23 324	-10 030	14 383	-19 774
Vaihto-omaisuuden vähennys(+)/lisäys (-)	-5 934	-23 566	-49 677	-50 878
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys(-)/lisäys(+)	30 673	-20 040	8 026	14 253
Käyttöpääoman muutos	1 415	-53 636	-27 268	-56 399
	9 852	-35 244	-3 960	-31 722
Maksetut korot ja muut rahoitusmenot	-2 573	-3 154	-14 087	-16 364
Korko- ja muut rahoitustuotot	716	2 002	1 055	52 820
Liiketoiminnan nettorahavirrat	7 995	-36 396	-16 992	4 734
Investointien rahavirrat
Tytäryhtiön hankinta, saadut nettovarat	-	-	-61 487	-
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-21 938	-36 721	-57 322	-91 899
Biologisten hyödykkeiden hankinta	-29	-	-64	-7
Aineettomien hyödykkeiden hankinta	-71	-153	-175	-277
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti	19 995	-	19 995	-
Biologisten hyödykkeiden myynti	25	-	257	76
Aineettomien hyödykkeiden myynti	5	-	5	-
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen hankinta	-	-	-12 010	-
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	-39	-	-167	-
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien
rahoitusvarojen myynti	12 022	-	12 022	-
Investointien nettorahavirrat	9 970	-36 874	-98 946	-92 107
Rahoituksen rahavirrat
Toteutetut osakeoptiot	156	13	567	364
Korollisten lainojen nostot	9 949	50 000	11 016	56 539
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-3 042	24 875
Saadut ennakkomaksut	-	-	7 000	263 419
Korollisten lainojen takaisinmaksut	-24 143	-6 198	-26 603	-263 725
Rahoituksen nettorahavirrat	-14 038	43 815	-11 062	81 472
Rahavarojen nettolisäys/vähennys(-)	3 927	-29 455	-127 000	-5 901
Rahavarat kauden alussa	34 628	35 431	165 555	11 877
Rahavarat kauden lopussa	38 555	5 976	38 555	5 976

LIITETIEDOT

1. Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.

Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 31.12.2010.

2. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
(kaikki luvut EUR '000)	Koneet ja laitteet	Keskeneräiset omat työt	Maa-alueet ja rakennukset	Muut aineelliset hyödykkeet	Yhteensä
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.11	336 598	21 035	257 613	206 227	821 473
Lisäykset	329	56 916	73	4	57 322
Vähennykset	-	-	-66	-	-66
Siirrot, myytävänä olevat omaisuuserät	-	-	27	1	28
Siirrot	10 888	-14 228	2 584	756	-
Bruttokirjanpitoarvo 30.9.11	347 815	63 723	260 231	206 988	878 757
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.11	39 793	-	21 150	32 304	93 247
Kauden poistot	19 852	-	8 571	5 639	34 062
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
30.9.11	59 645	-	29 721	37 943	127 309
Kirjanpitoarvo 1.1.11	296 805	21 035	236 463	173 923	728 226
Kirjanpitoarvo 30.9.11	288 170	63 723	230 510	169 045	751 448

3. Myyntisaamiset
(kaikki luvut EUR '000)
	30.9.11	31.12.10
Nikkeli-kobolttisulfidi	45 690	50 437
Sinkkisulfidi	1 912	1 917
Myyntisaamiset yhteensä	47 602	52 354

4. Vaihto-omaisuus
(kaikki luvut EUR '000)
	30.9.11	31.12.10
Raaka-aineet ja tarvikkeet	16 109	8 668
Keskeneräiset tuotteet	195 453	154 632
Valmiit tuotteet	13 476	12 061
Vaihto-omaisuus yhteensä	225 038	175 361

5. Lainat ja pääomalainat

(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	30.9.11	31.12.10
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	215 068	219 426
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2013	80 125	78 086
Investointi- ja käyttöpääomalaina	57 771	57 324
Rahoitusleasingvelat	42 953	53 018
Pääomalainat	1 405	1 405
Muut lainat	24 660	28 364
	421 982	437 623

Lyhytaikaiset
Yritystodistukset	9 969	-
Ratalaina	-	18 527
Rahoitusleasingvelat	16 077	20 211
Korkotukilainat	-	4 196
Investointi- ja käyttöpääomalaina	715	-
	26 761	42 934

Lainat yhteensä	448 743	480 557

6. Ennakkomaksut

(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	30.9.11	31.12.10
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	220 344	225 068
Ennakkomaksu uraanituotteesta	7 000	-
	227 344	225 068

Lyhytaikaiset
Ennakkomaksu sinkkituotteesta	14 800	14 800
Ennakkomaksu junaradasta	-	20 000
	14 800	34 800

Ennakkomaksut yhteensä	242 144	259 868

Takautuvasti oikaistu aikaisemmin julkaistu osavuosikatsausinformaatio

Talvivaara teki helmikuussa 2010 Nyrstarin kanssa sinkkituotantoa koskevan pitkäaikaisen tuotevirtasopimuksen. Sopimuksen mukaan Talvivaara toimittaa Nyrstarille koko sinkkituotantonsa, kunnes 1 250 000 tonnia sinkkiä on toimitettu. Talvivaara sai Nyrstarilta sovittuja toimituksia koskien 335 miljoonan USA:n dollarin suuruisen ennakkomaksun. Saatua ennakkomaksua käsiteltiin alunperin monetaarisena eränä ja se arvostettiin käyttäen raportointipäivien valuuttakurssia. Valuuttakurssivoitot ja -tappiot merkittiin tuloslaskelman rahoituseriin.

Yhtiö on uudelleenluokitellut saamansa ennakkomaksun ei-monetaariseksi eräksi ja oikaissut aikaisemmin julkaisemaansa taloudellista informaatiota IAS 8:n mukaisesti. Uudelleenluokittelu antaa paremman kuvan liiketoimen taloudellisesta luonteesta, koska ennakkomaksu maksetaan takaisin fyysisinä toimituksina eikä siihen näin ollen liity tosiasiallista valuuttakurssiriskiä. Oikaisulla ei ole vaikutusta aiemmin raportoituihin liiketoiminnan tuloksiin eikä rahavirtoihin. Alla on esitetty oikaisun määrä ja ne erät kultakin aikaisemmin julkaistulta kaudelta johon oikaisu vaikuttaa.

Laskennallinen verosaaminen
	31.3.10	30.6.10	30.9.10	31.12.10	31.3.11	30.6.11
Alkuperäinen arvo	28 222	35 199	27 272	22 421	18 927	21 104
Oikaisu	-1 330	-7 652	-524	-1 869	1 939	2 943
Oikaistu arvo	26 892	27 547	26 748	20 552	20 866	24 047

Oma pääoma	31.3.10	30.6.10	30.9.10	31.12.10	31.3.11	30.6.11
Alkuperäinen arvo	388 779	369 915	393 000	380 272	399 204	333 635
Oikaisu	3 786	21 776	1 493	5 318	-5 516	-8 377
Oikaistu arvo	392 565	391 691	394 493	385 590	393 688	325 258

Saadut ennakkomaksut	31.3.10	30.6.10	30.9.10	31.12.10	31.3.11	30.6.11
Alkuperäinen arvo	248 535	291 571	262 999	267 055	257 713	252 547
Oikaisu	-5 116	-29 428	-2 017	-7 187	7 456	11 320
Oikaistu arvo	243 419	262 143	260 982	259 868	265 168	263 867

Kauden voitto/tappio (-)	1.1.-31.3 2010	1.4.-30.6 2010	1.7.-30.9 2010	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.3. 2011	1.7.-30.6 2011
Alkuperäinen arvo	-16 936	-16 764	25 357	-4 709	12 784	-4 633
Oikaisu	3 786	17 990	-20 283	3 825	-10 834	-2 861
Oikaistu arvo	-13 150	1 226	5 074	-884	1 950	-7 494
Osakekohtainen tulos	1.1.-31.3 2010	1.4.-30.6 2010	1.7.-30.9 2010	1.10.-31.12 2010	1.1.-31.3 2011	1.7.-30.6 2011
Alkuperäinen arvo	-0,06	-0,06	0,08	-0,02	0,03	-0,02
Oikaisu	0,02	0,06	-0,07	0,01	-0,04	-0,01
Oikaistu arvo	-0,04	0,00	0,01	-0,01	0,00	-0,03

Tunnusluvut on oikaistu vastaavasti.

7. Muutokset osakkeiden lukumäärässä
	Osakkeiden lukumäärä
31.12.10	245 316 718
Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B	249 349
Osakkeiden merkintä vaihtovelkakirjalaina er. 2015	215 736
30.9.11	245 781 803

8. Ehdolliset velat ja sitoumukset

(kaikki luvut EUR '000)
Ei purettavissa oleviin vuokrasopimuksiin perustuvat vähimmäisvuokrat ovat seuraavat:
	30.9.11	31.12.10
Yhden vuoden kuluessa	1 722	1 175
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluessa	1 935	1 993
Yli 5 vuoden kuluttua	-	11
	3 657	3 179
Investointisitoumukset

Konsernilla oli 30.9.2011 investointisitoumuksia, jotka liittyivät pääasiallisesti Talvivaaran kaivoksen valmiiksi saattamiseen ja toimintavarmuuden parantamiseen sekä tuotantokapasiteetin laajentamiseen. Sitoumukset koskevat uusien käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Konsernin tunnusluvut		1.7.-30.9 2011	1.7.-30.9 2010	1.1.-30.9 2011	1.1.-30.9 2010	1.1.-31.12 2010
Liikevaihto	EUR '000	60 620	45 091	164 734	91 945	152 163
Liikevoitto (tappio)	EUR '000	5 534	10 931	15 967	11 130	25 456
Liikevoitto/-tappioprosentti		9,1 %	24,2 %	9,7 %	12.1 %	16 7 %
Voitto (tappio) ennen veroja	EUR '000	-4 321	6 822	-10 853	-9 004	-2 722
Kauden voitto (tappio)	EUR '000	-3 400	5 074	-8 944	-6 850	-7 734
Oman pääoman tuotto		-1,1 %	1,3 %	-2,5 %	-1,8 %	-2,0 %
Omavaraisuusaste		28,7 %	40,1 %	28,7 %	40,1 %	31,7 %
Korolliset nettovelat	EUR '000	410 188	263 394	410 188	263 394	315 002
Velkaantumisaste		128,1 %	66,8 %	128,1 %	66,8 %	81,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto		0,9 %	1,7 %	2,3 %	2,7 %	2,8 %
Investoinnit	EUR '000	22 038	36 874	57 561	92 183	115 658
Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot	EUR '000	-	-	-	63	365
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	EUR '000	751 448	687 226	751 448	687 226	728 226
Johdannaisinstrumentit	EUR '000	-537	2 381	-537	2 381	-1 237
Lainat	EUR '000	448 743	269 370	448 743	269 370	480 557
Rahavarat¹	EUR '000	38 555	5 976	38 555	5 976	165 555

¹⁾ Sisältää käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Osakekohtaiset tunnusluvut
		1.7.-30.9 2011	1.7.-30.9 2010	1.1.-30.9 2011	1.1.-30.9 2010	1.1.-31.12 2010
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,02	0,01	-0,05	-0,03	-0,04
Oma pääoma/osake	EUR	1,25	1,54	1,25	1,54	1,50
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi¹	EUR	3,95	4,98	5,19	4,59	4,89
	GBP	3,44	4,15	4,56	3,94	4,20
Alin kurssi¹	EUR	2,89	4,32	2,87	3,99	3,99
	GBP	2,52	3,60	2,52	3,42	3,42
Ylin kurssi¹	EUR	5,24	5,90	7,09	5,74	7,11
	GBP	4,57	4,92	6,22	4,92	6,10
Kurssi kauden lopussa²	EUR	2,91	5,72	2,91	5,72	6,92
	GBP	2,52	4,92	2,52	4,92	5,96

Muutos kauden aikana		-45,8 %	34,7 %	-57,7 %	27,3 %	54,2 %
Hinta/voittosuhde		neg.	392	neg.	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa³	EUR '000	714 672	1 402 951	714 672	1 402 951	1 697 196
	GBP '000	619 370	1 206 468	619 370	1 206 468	1 460 861
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	15 709	11 247	42 056	77 074	93 802
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		6,4 %	4,6 %	17,1 %	31,4 %	38,2 %
Osakkeen kurssikehitys Helsingin pörssissä
Keskikurssi	EUR	3,87	5,09	5,46	4,66	5,18
Alin kurssi	EUR	2,97	4,35	2,97	3,99	3,99
Ylin kurssi	EUR	5,11	5,72	7,34	5,72	7,18
Kurssi kauden lopussa	EUR	2,97	5,68	2,97	5,68	7,07
Muutos kauden aikana		-42,4 %	27,6 %	-58,0 %	31,2 %	63,3 %
Hinta/voittosuhde		neg.	389	neg.	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	EUR '000	730 464	1 392 829	730 464	1 392 829	1734 389
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	34 256	21 058	116 983	97 450	140 115
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		14,0 %	8,6 %	47,6 %	39,7 %	57,1 %
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		245 540 343	245 216 366	245 540 343	245 216 366	245 241 660
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		244 436 343	257 969 064	244 436 343	257 969 064	245 241 660
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		245 781 803	245 316 718	245 781 803	245 316 718	245 316 718

¹⁾ Osakekurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista EUR/GBP valuuttakursseista.
²⁾ Osakekurssi on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.
³⁾ Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.

Henkilöstöä koskevat tunnusluvut
		1.7.-30.9 2011	1.7.-30.9 2010	1.1.-30.9 2011	1.1.-30.9 2010	1.1.-31.12 2010
Palkat ja palkkiot	EUR '000	4 927	3 828	16 189	12 209	16 652
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		471	379	443	356	362
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa		446	370	446	370	389

Muut tunnusluvut
	1.7.-30.9 2011	1.7.-30.9 2010	1.1.-30.9 2011	1.1.-30.9 2010	1.1.-31.12 2010
Liikkeelle lasketut optiot kauden lopussa	5 735 851	5 065 100	5 735 851	5 065 100	5 950 822
Osakkeiden määrä, joka voidaan merkitä liikkeelle laskettuja optioita vastaan	5 735 851	5 065 100	5 735 851	5 065 100	5 950 822
Ääniosuus, joka liikkeelle laskettujen optioiden nojalla voidaan saada	2,3 %	2,0 %	2,3 %	2,0 %	2,4 %

Konsernin tunnusluvut

Oman pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio)
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2

Omavaraisuusaste	Oma pääoma
	Taseen loppusumma

Korollinen nettovelka	Korolliset velat - Rahavarat

Velkaantumisaste	Korollinen nettovelka
	Oma pääoma


Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden voitosta (tappiosta)
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oma pääoma/osake	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakekurssi kauden lopussa

Lehdistötiedote: Avoimet ovet Talvivaaran kaivoksella perjantaina 11.11.2011 ja lauantaina 12.11.2011 klo 10 – 14

Mon, 31 Oct 2011 10:47:39 +0200

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö järjestää jälleen avointen ovien tapahtuman Talvivaaran kaivosalueella perjantaina 11.11. ja lauantaina 12.11.

Tervetuloa tutustumaan kaivokseen ja keskustelemaan ajankohtaisista aiheista.

Yleisölle järjestetään bussikuljetukset Talvivaaraan Kajaanin ja Sotkamon linja-autoasemilta. Kuljetukset lähtevät molempina päivinä klo 9, klo 11 ja klo 12.

Linja-autot kiertävät Talvivaaran kaivosalueen.Talvivaaran henkilökunta toimii oppaina kiertoajelulla. Kiertoajelun päätteeksi on kahvitarjoilu.

Paluu kahvitarjoilun jälkeen Kajaaniin ja Sotkamoon samoilla linja-autoilla.

Retken kokonaiskesto on noin 2,5 tuntia.

Omalla autolla alueella liikkuminen on ehdottomasti kielletty.

Avoimille oville ilmoittautuminen avautuu Talvivaaran www-sivujen etusivulla www.talvivaara.com maanantaina 31.10. klo 9.00. Netti-ilmoittautuminen on auki klo 8.00 – 18.00 päivittäin.

Ilmoittautuminen on sitova. Jos ilmoittaudut, etkä saavu paikalle, viet paikan joltain toiselta innokkaalta kaivosvieraalta. Avoimille oville on aina ollut enemmän tulijoita kuin on pystytty ottamaan vastaan, joten toimi nopeasti.

Talvivaara - Muutos yhtiön johdossa

Fri, 07 Oct 2011 09:11:15 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
7.10.2011

Muutos yhtiön johdossa

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa, että toimitusjohtaja Pekka Perä on kertonut Yhtiön hallitukselle päätöksestään luopua Yhtiön päivittäisistä johtotehtävistä seuraavien kuukausien aikana. Yhtiö aikoo nimittää uuden toimitusjohtajan mahdollisimman nopeasti, ja Pekka Perä on luvannut hoitaa toimitusjohtajan tehtäviä uuden toimitusjohtajan nimittämiseen saakka. Perä on myös vahvistanut, että hän aikoo jatkaa Yhtiön hallituksen jäsenenä ja säilyttää nykyiset osakeomistuksensa Yhtiössä.

Talvivaaran hallituksen puheenjohtaja Edward Haslam: "Pekka Perä on työskennellyt väsymättä Yhtiön puolesta viimeisten kahdeksan vuoden ajan sen perustamisesta lähtien ja saattanut Talvivaaran kaivoksen menestyksekkäästi tuotantoon huomattavan lyhyessä ajassa."

"Pekan päätös luopua yhtiön päivittäisestä johtamisesta on osa Talvivaarassa käynnissä olevaa muutosta aloittelevasta kaivosprojektista täyden tuotannon kaivosyhtiöksi. Olemme iloisia siitä, että hän tarjoaa jatkossakin käyttöömme tukensa, korvaamattoman arvokkaan asiantuntemuksensa sekä ohjauksensa yhtiön hallituksessa. Hänellä tulee jatkossakin olemaan aktiivinen rooli hallituksessa, mikä auttaa ohjaamaan Yhtiötä sen seuraavassa kehitysvaiheessa."

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Talvivaaran luotsaaminen aloittelevasta kaivosprojektista tuotannossa olevaksi nikkelikaivokseksi viimeisten kahdeksan vuoden aikana on vaikeuksista huolimatta ollut erittäin palkitseva kokemus. Olen edelleen sitoutunut tuottamaan lisäarvoa osakkeenomistajillemme Yhtiön saavuttaessa kehityksensä viimeisen vaiheen kohti täyttä tuotantoa."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

Edward Haslam, hallituksen puheenjohtajapuh: +44207726 8400 (Merlin puhelinkeskus)
Pekka Perä, toimitusjohtajapuh: 020712 9800

Puhelinkokous tuotanto- ja organisaatiopäivitykseen liittyen pidetään 7.10.2011 klo 13.00 alkaen.

Englanninkielinen tilaisuus pidetään tuntia aikaisemmin alkaen klo 12:00.

Suomi: +358 (0)9 23 114173
Iso-Britannia: +44 (0)1452 569372

klo 13 suomenkielinen tilaisuus
Tunnus: 17201599

klo 12 englanninkielinen tilaisuus
Tunnus: 17197066

Talvivaara

Talvivaara Tuotanto- ja hallinnointipäivitys 7.10.2011

Fri, 07 Oct 2011 09:01:17 +0300

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

7.10.2011

Tuotanto- ja hallinnointipäivitys

Operatiivisen strategian painopiste lyhyellä aikavälillä siirretty

tuotannon maksimoinnista kannattavuuden optimointiin

Organisaatiomuutokset aloitettu vastaamaan Talvivaaran

kehittymistä projektista toimivaksi tuotantolaitokseksi

Keskeiset tapahtumat

Tämänhetkisen markkinatilanteen ja nikkelin hinnan laskun vuoksi lyhyen aikavälin painopiste siirretty tuotannon maksimoinnista kannattavuuden optimointiin
Koko vuoden 2011 tuotantotavoite vähintään 16000 tonnia nikkeliä
Nikkelin tuotanto heinä-syyskuussa 2011 oli 3153 tonnia; tammi-syyskuun tuotanto oli 11319 tonnia
Metallien talteenottolaitoksella suunnittelemattomia seisokkeja kolmannella vuosineljänneksellä rikkivetygeneraattoreiden alhaisesta käyttöasteesta johtuen
Merkittävää edistystä materiaalinkäsittelyssä ja biokasaliuotuksessa: primäärikasan uudelleenkasattu ykköslohko ja sekudäärikasa tuotantokäyttöön seuraavien viikkojen aikana; liuotuskasoissa yhteensä noin 55000 tonnia nikkeliä
Johtamisjärjestelmiä parannetaan organisaatiouudistusten ja organisaation suoritusta parantavien projektien kautta
Metallityöväen liitto on varoittanut mahdollisesta lakosta loka-marraskuussa 2011; mahdollinen lakko saattaa vaikuttaa viimeisen vuosineljänneksen tuotantoon

Markkinatilanteen vuoksi lyhyen tähtäimen painopiste kannattavuudessa

Sekä hyödyke- että rahoitusmarkkinoiden viimeaikaisesta epävakaudesta ja epävarmuudesta johtuen Talvivaaran johto on päivittänyt Yhtiön toimintasuunnitelman ja tehnyt strategisen päätöksen keskittyä loppuvuonna 2011 kannattavuuden optimointiin tuotannon maksimoimisen sijaan. Yhtiö aikoo siirtää noin kymmenen miljoonan euron investoinnit vuodelle 2012, mikä alentaa vuodelle 2011 arvioidut kokonaisinvestoinnit noin 70 miljoonaan euroon. Tuotantokustannusten osalta säästöjä haetaan minimoimalla urakoitsijoiden käyttöä materiaalinkäsittelyssä ja sivukiven louhinnassa. Kaivososaston tuotantoa optimoidaan siten, että tavoitteena pidetään nykyisen, noin 55 000 tonnin nikkelivarannon ylläpitäminen kasoissa. Jos nikkelin maailmanmarkkinahinta laskee merkittävästi tulevien viikkojen aikana, lisäsäästöjä voidaan hakea keskeyttämällä tilapäisesti kaivososaston ja materiaalinkäsittelyn tuotanto. Metallien talteenotto kuitenkin jatkuu ja tavoitteena on metallituotannon tasainen kasvattaminen.

Vaikka lyhyen tähtäimen painopisteen siirtäminen tuotannosta kannattavuuteen voi vaikuttaa jonkin verran vuoden 2012 tuotantomääriin, vaikutuksen ei uskota olevan merkittävä niin kauan kuin liuotuskasoissa olevan nikkelin määrä pysyy nykyisellä tasollaan.

Metallien talteenottolaitoksen arvioidun lyhyen tähtäimen käyttöasteen perusteella tavoite vuoden 2011 kokonaistuotannoksi on nyt asetettu vähintään 16000 tonniin nikkeliä.

Tuotantopäivitys

Metallien talteenotto

Talvivaaran kolmannen vuosineljänneksen tuotanto kärsi ongelmista rikkivetygeneraattoreiden käyttöasteessa katsauskauden jälkimmäisellä puoliskolla. Koska rikkivety on välttämätön saostuskemikaali metallien talteenottoprosessissa, rikkivetygeneraattoreiden ennakoimattomilla seisokeilla oli välitön vaikutus Yhtiön tuotantotasoon, joka oli katsauskaudella 3 153 tonnia nikkeliä ja 7286 tonnia sinkkiä. Tammi- syyskuun kokonaistuotanto oli syyskuun lopussa 11319 tonnia (Q1-Q3 2010: 6 550 tonnia) nikkeliä ja 21291 tonnia (Q1-Q3 2010: 16 092 tonnia) sinkkiä.

Molemmissa rikkivetygeneraattoreissa tehtiin parannus- ja kunnossapitotöitä vuoden toisen neljänneksen aikana toteutetussa huoltoseisakissa. Kunnossapitotöiden jälkeen generaattorit toimivat aluksi hyvin, mutta rikkivedyn kehittämisprosessin ajotapa aiheutti joidenkin lämpövastusten huomattavasti ennakoitua suurempaa kulumista. Tästä johtuen myös tiettyjen varaosien tarve osoittautui ennakoitua suuremmaksi, ja näiden osien varastot osoittautuivat riittämättömiksi. Koska varaosissa käytettävän erikoisteräksen toimitusajat ovat pitkiä, varaosien huono saatavuus aiheutti rajoituksia ja katkoksia rikkivetygeneraattoreiden käytössä, mikä puolestaan vaikutti koko metallien talteenottolaitoksen käyttöasteeseen. Kolmannen neljänneksen aikana rikkivetygeneraattoreiden kokonaiskäyttöaste oli noin 57%, eli keskimäärin vain yksi generaattori oli käytössä kunakin ajankohtana. Generaattoreita piti myös toistuvasti käyttää rajoitetulla kapasiteetilla, joten kapasiteettiin suhteutettu käyttöaste oli kolmannella neljänneksellä vain noin 35%.

Lokakuun alusta lähtien noin puolet rikkivetygeneraattoreiden kapasiteetista on saatu käyttöön ja täyteen kapasiteettiin odotetaan päästävän kuun toisen viikon aikana. Talvivaara aikoo kuitenkin pitää generaattoreiden käyntiasteeen täyden kapasiteetin alapuolella välttääkseen uudet suunnittelemattomat seisokit ja maksimoidakseen käyttöasteen kunnes riittävä määrä tarvittavia varaosia on saatu varastoon. Varaosien varastotason odotetaan olevan riittävä vuoden loppuun mennessä. Käyntiasteen rajoittaminen sitä ennen ei Yhtiön arvion mukaan vaikuta kuluvan vuoden tuotantoennusteen saavutettavuuteen.

Rikkivedyn kehittämisprosessin ajotapaa on parannettu viime aikoina siten, että lämpövastusten käyttöä on voitu vähentää. Tämän ajotapamuutoksen ennakoidaan vähentävän varaosien tarvetta tulevaisuudessa.

Alun perin neljännelle neljännekselle suunnitellut huolto- ja parannustyöt on suoritettu kolmannen kvartaalin ennakoimattomien tuotantoseisokkien aikana. Näin ollen loppuvuodelle ei ole enää suunnitteilla huoltoseisokkia.

Materiaalinkäsittely

Materiaalinkäsittelyssä on tapahtunut elo- ja syyskuussa merkittävää edistystä primäärikasan purussa. Kasan purussa päästiin aiempaa parempiin tuloksiin osittain kohdentamalla sekä Talvivaaran omaa henkilöstöä ja kalustoa että urakoitsijoiden lisäresursseja prosessiin, ja osittain kasan purkuun suunnitellun laitteiston paremman käyttöasteen ansiosta. Kaikkien suoritettujen toimenpiteiden ansiosta primäärikasan purku ei ole enää pullonkaula uuden malmin kasaamiselle ja koko materiaalinkäsittelyprosessi toimii nyt tyydyttävällä tasolla.

Biokasaliuotus

Uudelleen kasattu primäärikasan ykköslohko valmistui syyskuussa ja otetaan tuotantokäyttöön lähitulevaisuudessa. Koska myös sekundäärikasa on valmiina tuotantokäyttöön, metallien talteenottolaitokselle johdettavissa olevan kiertoliuoksen määrä tulee kasvamaan merkittävästi seuraavien viikkojen aikana. Aiemmin metallien talteenottoon on otettu kiertoliuosta vain kahdesta lohkosta samanaikaisesti, joten viimeaikaisen kehityksen tuloksena käytettävissä olevan liuoksen määrä lähes kaksinkertaistuu ja mahdollistaa merkittävän lisäyksen tuotantoon. Käytettävissä olevan kiertoliuoksen lisääntyneen määrän ansiosta liuoksen metallipitoisuutta on myös helpompi kontrolloida ja nostaa.

Metallien saanti biokasaliuotuksesta etenee suunnitellusti. Nikkelin saanti kolmoslohkosta on saavuttanut 65%, kun kasa on ollut tuotannossa hiukan yli vuoden. Vastaavia tuloksia on saavutettu myös neloslohkolla, missä nikkelin tähänastinen saanti on noin 45%. Sekundäärikasalla metallien liukeneminen etenee tällä hetkellä nopeammin kuin primäärikasoilla.

Johtamisjärjestelmän ja organisaation kehittäminen

Viimeisten kolmen vuoden ajan Talvivaara on pääosin keskittynyt ratkaisemaan tuotannon teknisiä ongelmia ja poistamaan pullonkauloja tuotannon kaikista osaprosesseista. Tämän työn tuloksena ja todistettuaan, että kaikkia osaprosesseja voidaan ajaa suunnitellun täyden tuotantokapasiteetin mukaisilla tasoilla, Talvivaaran johto on vakuuttunut, että tuotantoprosessin millään osa-alueella ei ole enää perustavanlaatuisia prosessiteknisiä vikoja tai merkittäviä teknisiä pullonkauloja. Yhtiön johtamisjärjestelmä on kuitenkin jäänyt tähän saakka vähemmälle huomiolle ja vaatii jatkossa parantamista, etenkin kun viimeaikaiset viivästykset tuotannon ylösajossa ovat liittyneet pikemminkin johtamisjärjestelmään kuin teknologiaan.

Osana käynnissä olevaa muutosta projektista toimivaksi tuotantolaitokseksi sekä johtamisjärjestelmän kehittämiseen liittyen Talvivaara on uudistanut tuotanto-organisaatiotaan. Tuotannon uusi organisaatio astui voimaan 1.10.2011 ja se on jaettu kahteen tuotantolinjaan; malminkäsittelyn prosesseihin eli kaivokseen ja materiaalinkasittelyyn, sekä metalliprosesseihin eli biokasaliuotukseen ja metallien talteenottoon. Molempien tuotantolinjojen tuotantojohtajien rekrytointi on käynnissä ja tuotanto-organisaatiota vahvistetaan myös organisaation kaikilla muilla tasoilla. Käyttöorganisaation johtamisjärjestelmä arvioidaan perusteellisesti vuoden viimeisen neljänneksen aikana ulkopuolisen konsultointiyrityksen avulla. Lisäksi kattava suorituskyvyn parannusohjelma toteutetaan vuoden 2012 aikana.

Johtamisjärjestelmää tarkastellaan myös konsernitasolla, mihin liittyen johtoryhmä uudelleenorganisoidaan ja johtoyhmän jäsenten vastuualueet määritellään uudelleen. Johtoryhmää koskevista muutoksista tiedotetaan erikseen.

Likviditeetti

Talvivaaran rahavarat olivat 38 miljoonaa euroa syyskuun 2011 lopussa.

Kesäkuussa 2011 Talvivaara allekirjoitti 80 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen Nordea Pankin kanssa. Luottolimiitin pääasiallinen tarkoitus oli varmistaa Talvivaaralle riittävä rahoitus myös Outokumpu Miningilta tehdyn Talvivaara Sotkamon osakkeiden oston jälkeen. Luottolimiitti on edelleen käytettävissä, mutta sitä ei ole nostettu.

Yhtiö on myös saanut luottopäätökset kaikilta fasiliteetissa mukana olevilta pankeilta kesäkuussa 2010 allekirjoitettuun, alun perin 100 miljoonan euron luottolimiittiin sovittuihin muutoksiin. Muutossopimuksen yhteydessä limiitin kokonaismäärää nostetaan 130 miljoonaan euroon ja laina-aikaa pidennetään yhdellä vuodella kesäkuuhun 2014. Muutossopimuksen allekirjoittaminen vaatii vielä Finnveran ja Nyrstarin hyväksynnän päivitetylle luotottajien väliselle sopimukselle. Kun muutossopimus on allekirjoitettu, 130 miljoonan euron fasiliteetti korvaa Nordean myöntämän 80 miljoonan euron luottolimiitin.

Lakkovaroitus Metallityöväen liitolta

Metallityöväen liitto ja Ammattiliitto Pro ovat julistaneet ylityökiellon koko Suomen teknologiateollisuuteen. Liitot ovat myös antaneet lakkovaroituksen 44 teknologia-alan yritykselle Talvivaara mukaan lukien. Jos työntekijäpuolta tyydyttävään neuvottelutulokseen ei päästä seuraavien kahden viikon aikana, liitot ovat ilmoittaneet aloittavansa kaksi viikkoa kestävän työtaistelun nimetyissä yrityksissä 21.10. - 7.11.2011.

Talvivaara olettaa, että metallien talteenottolaitos voidaan julistaa hätätyön piiriin kuuluvaksi ympäristösyistä, ja ettei se näin ollen tule kuulumaan lakon piiriin. Lakon toteutuessa sillä tulee kuitenkin olemaan merkittävä vaikutus Talvivaaran kaivos- ja materiaalinkäsittelyosastojen toimintaan vuoden viimeisellä neljänneksellä ja pahimmassa tapauksessa myös metallien tuotantoon.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Epävakaus ja epävarmuus ovat palanneet hyödyke- ja finanssimarkkinoille nikkelimarkkina mukaan lukien. Ottaen huomioon myös edelleen jatkuvat rajoitteet tuotannossamme, olemme tänään tiedottaneet lukuisista toimenpiteistä lyhyen aikavälin kannattavuutemme maksimoimiseksi. Näiden toimenpiteiden avulla pyrimme myös vastaamaan toiminnallisiin ja johtamiseen liittyviin tarpeisiimme."

"Olemme pettyneitä jatkuviin, rikkivetygeneraattoreiden ongelmista johtuviin haasteisiin metallien talteenotossa. Uskomme nyt kuitenkin löytäneemme aiempaa parempia toimintamalleja rikkivetylaitoksillemme. Olemme myös tehneet toimenpiteitä parantaaksemme varaosien saatavuutta ja mahdollistaaksemme näin luotettavamman tuotannon. Metallien talteenoton ongelmat rajoittavat tästä huolimatta kuluvan vuoden tuotantomääriä."

"Yhtiön hallitus tiedostaa, että siirtyminen projektista tuotantoyhtiöksi tuo mukanaan uusia tarpeita. Toteutamme parhaillaan laaja-alaisia muutoksia johdossa ja johtamisjärjestelmässä vastataksemme näihin haasteisiin. Muutokset koskettavat koko organisaatiota, ja ulottuvat myös johtoryhmän kokoonpanoon ja sen jäsenten vastuualueisiin. Tiedotamme näistä muutoksista lähitulevaisuudessa."

"Tärkeimpänä päämääränämme on edelleen tuotannon onnistunut ylösajo suunniteltuun tuotannon tasoon, mutta pidämme entistäkin tärkeämpänä tavoitteena myös positiivista kassavirtaa ja hyvää kannattavuutta."

Puhelinkokous tuotanto- ja hallinnointipäivitykseen liittyen pidetään 7.10.2011 klo 13.00 alkaen.

Englanninkielinen tilaisuus pidetään tuntia aikaisemmin alkaen klo 12:00.

Suomi: +358 (0)9 23 114173
Iso-Britannia: +44 (0)1452 569372

Klo 13.00 suomenkielinen tilaisuus
Tunnus: 17201599

Klo 12.00 englanninkielinen tilaisuus
Tunnus: 17197066

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh: 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan useita kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaara vähentänyt vesipäästöjä ja täydentänyt vesipäästöjen ehkäisemiseen ja vesien käsittelyyn liittyvää aineistoa Kainuun ELY-keskukselle ja Pohjois-Suomen aluehallintovirastolle

Mon, 26 Sep 2011 15:32:06 +0300

Lehdistötiedote

26.9.2011

Julkaisuvapaa

heti

Talvivaara on kevään ja kesän 2011 aikana tehnyt merkittäviä parannuksia kaivoksen puhdistetuista prosessivesistä aiheutuneiden päästöjen vähentämiseksi. Metallitehtaalla on mm. lisätty vesien kierrätystä ja jälkikäsittely-yksiköillä on lisätty altaiden viipymää, jonka seurauksena vesistöön johdettavan veden natrium-, sulfaatti- ja mangaanipitoisuudet ovat puolittuneet talvella 2011 todettuihin pitoisuuksiin verrattuna.

Saavutettuihin tuloksiin ja suunniteltuihin lisäparannuksiin perustuen Talvivaara on jättänyt syyskuussa selvityksen vesipäästöjen ehkäisemisestä Kainuun ELY-keskukselle sekä täydentänyt Pohjois-Suomen aluehallintovirastoon aikaisemmin jättämäänsä ympäristöluvan päivityshakemusta vesien käsittelyyn liittyvällä aineistolla. Asiakirjoista käy ilmi kaivoksen aiheuttama kuormitus sekä vesistöissä todetut vaikutukset vuosina 2007 – 2011.

Toimitetun selvityksen tarve perustuu kaivoksen ympäristötarkkailussa tehtyihin havaintoihin natriumin, sulfaatin ja mangaanin määristä puhdistetuissa prosessivesissä. Kyseisiä aineita on todettu prosessivesissä selvästi enemmän kuin mitä alkuperäisessä lupahakemuksessa on arvioitu. Koska natriumia, sulfaattia ja mangaania ei luokitella ympäristössä erityisen haitalliseksi, niille ei ole alkuperäisessä lupahakemuksesa esitetty luparajoja. Yhtiö on kuitenkin itse esittänyt, että myös näille aineille asetettaisiin luparajat ympäristöluvan päivityksen yhteydessä. Luparajat on esitetty kaksivaiheisena siten, että päästöraja pienenisi vuodesta 2015 alkaen.

Talvivaara jatkaa vesipäästöjen vähentämiseen ja vesien käsittelyyn liittyvien menetelmien kehittämistä ja toimittaa lokakuun puolivälissä Pohjois-Suomen aluehallintovirastolle ja Kainuun ELY-keskukselle lisäselvityksen uusien puhdistusmenetelmien käyttömahdollisuuksista.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 712 9800

Veli-Matti Hilla, Ympäristöpäällikkö

Eeva Ruokonen, Kestävän kehityksen johtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukainen liputus

Mon, 26 Sep 2011 09:46:02 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
26.9.2011

Arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukainen liputus

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") on 26.9.2011 vastaanottanut liitteenä olevan arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen Solidium Oy:ltä ("Solidium").

Solidiumin omistus on 24.9.2011 tehtyjen osakekauppojen johdosta noussut 12 418 718 osakkeeseen, joka vastaa 5,05 % kaikista osakkeista ja äänistä (yli 5 %).

Liite

1. Kohdeyhtiön nimi
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

2. Liputusilmoituksen peruste
Osakkeiden osto

3. Ajankohta, jolloin omistusosuus on muuttunut
24.9.2011

4. Osuus kohdeyhtiön äänimäärästä ja osakepääomasta
Solidium omistaa nyt Talvivaara Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita seuraavasti:

Osakkeet ja niihin liittyvät äänioikeudet
Osakkeiden lukumäärä	% osakkeista	Äänioikeuksien lukumäärä	%äänioikeuksista
12 418 718	5,05%	12 418 718	5,05%

5. Osakkeenomistajan nimi ja Y-tunnus

Solidium Oy,(Y-tunnus 2245475-9)

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh: +358 20 7129 800
Saila Miettinen-Lähde, Rahoitus- ja talousjohtaja
Pekka Erkinheimo, Kaupallinen johtaja

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Wed, 21 Sep 2011 10:37:10 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
21.9.2011

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 1.7.2011 - 31.8.2011 välisenä aikana merkitty yhteensä 48 000 yhtiön osaketta ja optioilla 2007B on merkitty yhteensä 6 000 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 138 238,71 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 245 781 803 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 21.9.2011. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 22.9.2011. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 22.9.2011.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012, optio-oikeuksilla 2007B merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. Optio-oikeuksilla 2007A on 31.8.2011 mennessä merkitty yhteensä 340 586 osaketta ja merkitsemättä oli 1 992 514 osaketta ja optio-oikeuksilla 2007B oli merkitty 48 763 osaketta ja merkitsemättä oli 2 284 337 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

http://www.talvivaara.com/sijoittajat/Taloustieto/osake-ohjelma

tai

https://www.evli.com/web/FI/en/private-clients-and-companies/other-services/incentive-programs/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011 17.8.2011

Wed, 17 Aug 2011 09:00:00 +0300

Pörssitiedote
17.8.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011
Painopiste tuotantovarmuudessa

Keskeiset tapahtumat

Huhti-kesäkuu 2011

Nikkelin tuotanto 3951 tonnia huhti-toukokuun pidennetystä huoltoseisokista huolimatta; kaikki suunnitellut kunnossapito- ja parannustyöt metallien talteenottolaitoksella toteutettiin
Liikevaihto 37,6 miljoonaa euroa; liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti Norilsk Nickel Harjavallan huoltoseisokista aiheutunut nikkelivarastojen kasvu vuosineljänneksen lopulla sekä nikkelin hinnan lasku
Liiketappio 1,2 miljoonaa euroa
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö lisäsi omistustaan kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössään Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä 60 miljoonalla eurolla; Talvivaaran Kaivososakeyhtiöllä on myös optio ostaa Outokumpu Mining Oy:n jäljelle jääneet 16% Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista 240 miljoonalla eurolla

Tammi-kesäkuu 2011

Nikkelin tuotanto 8166 tonnia, kasvua 245% verrattuna tammi-kesäkuuhun 2010
Liikevaihto 104,1 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 46,9 miljoonaa euroa)
Liikevoitto 10,4 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 0,2 miljoonaa euroa)

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Talvivaara mukaan OMX Helsinki 25 -indeksiin 1.8.2011 alkaen

Tunnusluvut

Milj. Euroa	Q2 2011	Q2 2010	Q1-Q2 2011	Q1-Q2 2010	Vuosi 2010
Liikevaihto	37,6	35,2	104,1	46,9	152,2
Liikevoitto (tappio)	-1,2	2,5	10,4	0,2	25,5
% liikevaihdosta	-3,1%	7,2%	10,0%	0,4%	16,7%
Kauden voitto (tappio)	-4,6	-16,8	8,1	-33,7	-13,1
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,02	-0,06	0,02	-0,12	-0,06
Omavaraisuusaste	29,8%	38,4%	29,8%	38,4%	31,3%
Korolliset nettovelat	417,0	190,7	417,0	190,7	315,0
Velkaantumisaste	125,0%	51,6%	125,0%	51,6%	82,8%
Investoinnit	25,1	36,3	35,5	55,3	115,7
Rahavarat	46,5	35,4	46,5	35,4	165,6
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa	481	382	481	382	389

Kaikki tässä tiedotteessa ilmoitetut luvut ovat tilintarkastamattomia.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Huhti-kesäkuussa keskityimme tuotannon toimintavarmuuden parantamiseen toteuttamalla mittavan kunnossapito- ja parannusohjelman metallien talteenottolaitoksella. Vaikka ohjelman toteuttaminen viivästytti tuotannon ylösajoa, olen tyytyväinen siitä, että kaikki parannustoimenpiteet saatiin toteutettua ja laitoksen molemmat tuotantolinjat ovat taas käynnissä. Meidän täytyy kuitenkin edelleen jatkuvasti parantaa kykyämme käyttää laitosta mahdollisimman tehokkaasti ja minimoida tuotantohäiriöiden määrää ennakoivan kunnossapidon avulla. Tavoitteet ovat samat myös muiden prosessien osalta. Erityisesti tämä koskee malminkäsittelyä, missä primääriliuotuskasan purkamista tehostettiin koko toisen vuosineljänneksen ajan ja työ jatkuu kolmannella kvartaalilla täyden kapasiteetin saavuttamiseksi.

Jatkamme myös edelleen työtä haju-, pöly- ja vesipäästöjen vähentämiseksi. Tavoitteenamme on kehittyä ympäristön kannalta kestävän kaivostoiminnan edelläkävijäksi, ja haluamme olla aiheuttamatta ympäristön tilaan liittyvää huolta lähialueden asukkaille. Meidän täytyy ilman muuta myös varmistaa, että noudatamme ympäristöluvan ehtoja kestävällä tavalla.

Huhti-kesäkuun taloudelliseen tulokseen vaikuttivat huhti-toukokuun huoltoseisokki ja nikkelin hinnan lasku. Norilsk Nickel Harjavallan huoltoseisokin takia toisen vuosineljänneksen lopulla myös nikkelivarastomme olivat varsin suuret, minkä vuoksi lähes 20 miljoonan euron liikevaihto siirtyi kolmannelle vuosineljännekselle. Norilsk Nickel Harjavalta ottaa jälleen vastaan nikkelituotettamme ja ennakoimme ylimääräisten varastojen tulevan puretuiksi heinä-syyskuun aikana.

Katsauskauden jälkeen markkinatilanne on jälleen muuttunut haastavaksi, kun nikkelin hinta on pudonnut takaisin alkukesällä koettuihin tämänvuotisiin pohjalukemiin ja kansainvälisen talouden viimeaikainen epävarmuus heikentää luottamusta markkinoilla. Uskomme kuitenkin, että pystymme vastaamaan markkinoiden vaikeaan tilanteeseen jatkamalla tuotannon ylösajoa ja parantamalla toimintavarmuutta edelleen vuoden toisella puoliskolla."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, talousjohtaja

Suora internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 17.08.11 alkaen klo 14.00.

Yhdistetty internetlähetys ja puhelinkokous tammi-kesäkuun 2011 osavuosikatsauksesta pidetään 17.8.2011 alkaen klo 14.00. Tilaisuus on englanninkielinen.

Internetlähetystä voi seurata osoitteessa:

http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2011_0817_Q2/

Henkilöt, jotka eivät pääse osallistumaan tilaisuuteen, voivat esittää johdolle kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen.

Suomi: (09) 2313 9201
Iso-Britannia: +44 (0)20 7162 0077
Yhdysvallat: +1 334 323 6201

Tunnus: 891449

Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa www-osoitteesta pian tilaisuuden jälkeen.

Taloudellinen katsaus

Huhti-kesäkuu 2011

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran huhti-kesäkuun liikevaihto nikkeli- ja kobolttitoimituksista Norilsk Nickelille ja sinkkitoimituksista Nyrstarille oli yhteensä 37,6 miljoonaa euroa (Q2 2010: 35,2 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 43,4 prosenttia tammi-maaliskuusta. Lasku johtui vuosineljänneksen lopun suurista nikkelivarastoista sekä euron ja dollarin välisen valuuttakurssin ja nikkelin hinnan epäsuotuisasta kehityksestä. Kauden lopun suuret nikkelivarastot aiheutuivat Norilsk Nickel Harjavallan tehtaan huoltoseisokista, joka aiheutti mittavien nikkeli- ja kobolttitoimitusten lykkääntymisen heinä-syyskuulle. Vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä provisionaalisesti laskutetusta ja kirjatusta myynnistä puolestaan tehtiin lopulliset laskutukset huhti-kesäkuussa, mistä kärsittiin 2,0 miljoonan euron valuuttakurssitappiot ja 12,0 miljoonan euron tappiot nikkelin hinnassa. Huhti-kesäkuussa euron ja dollarin välinen kurssi nousi 1,3825:stä 1,4453:een ja LME:n nikkelin käteishinta laski 28873 dollarista tonnia kohden 23113 dollariin tonnia kohden. Nikkeliä toimitettiin yhteensä 2705 tonnia, kobolttia 64 tonnia ja sinkkiä 6682 tonnia.

Materiaali- ja palvelukulut olivat yhteensä 31,9 miljoonaa euroa (Q2 2010: 21,4 miljoonaa euroa), eli tuotantotasoon suhteutettuna edellisen vuosineljänneksen tasolla. Liiketoiminnan muut kulut olivat 16,7 miljoonaa euroa (Q2 2010: 7,8 miljoonaa euroa). Kuluihin vaikutti etenkin kunnossapitokulujen 54,4 prosentin nousu edelliseen vuosineljännekseen verrattuna huhti-toukokuussa toteutettujen laajojen huolto- ja parannusohjelmien vuoksi.

Huhti-toukokuun liiketappio oli 1,2 miljoonaa euroa (Q2 2010: liikevoitto 2,5 miljoonaa euroa). Katsauskauden tappio oli 4,6 miljoonaa euroa (Q2 2010: tappio 16,8 miljoonaa euroa).

Tase

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 25,1 miljoonaa euroa (Q2 2010: 36,3 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteiden ja kipsisakka-altaan rakentamiseen, sekundääriliuotuksessa tarvittaviin laitteisiin sekä pölynpoistoon.

Kesäkuussa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj lisäsi omistustaan kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% yhtiön osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä 60 miljoonalla eurolla. Osakekauppa nosti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n omistusosuuden Talvivaara Sotkamosta 80 prosentista 84prosenttiin. Osakekaupan vaikutusta omaan pääomaan tarkastellaan tammi-kesäkuun 2011 tasetta käsittelevässä osiossa.

Tammi-kesäkuu 2011

Liikevaihto ja taloudellinen tulos

Talvivaaran tammi-kesäkuun 2010 liikevaihto oli 104,1 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 46,9 miljoonaa euroa). Yhtiö toimitti asiakkailleen 6551 tonnia nikkeliä, 15418 tonnia sinkkiä ja noin 140 tonnia kobolttia.

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 16,7 miljoonaa euroa) ja koostuivat lähinnä valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutoksista sekä tiettyjen laitteistorikkojen perusteella saaduista vakuutuskorvauksista.

Materiaali- ja palvelukulut olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhteensä 68,2 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 41,4 miljoonaa euroa). Kasvu edelliseen vuoteen verrattuna johtui tuotantotason noususta.

Henkilöstökulut, joihin sisältyvät vuoden 2007 henkilöstön optio-ohjelmaan liittyvät, työsuorituksen arvon perusteella kirjatut kulut, olivat 13,4 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 9,9 miljoonaa euroa). Kulujen nousu johtui työntekijöiden määrän kasvusta.

Liiketoiminnan muut kulut olivat 30,3 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 19,3 miljoonaa euroa), josta yli kaksi kolmannesta oli energia- ja kunnossapitokuluja. Kunnossapitokulujen vaikutus oli erityisen suuri huhti-toukokuussa toteutettujen huolto- ja parannusohjelmien takia.

Liikevoitto oli 10,4 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 0,2 miljoonaa euroa), joka on 10,0 prosenttia tarkastelujakson liikevaihdosta.

Alkuvuoden rahoitustuotot olivat 20,1 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 4,9 miljoonaa euroa). Rahoitustuotot koostuivat pääasiassa 18,5 miljoonan euron valuuttakurssivoitoista, jotka liittyivät Nyrstarilta saatuun, helmikuussa 2010 solmitun sinkin tuotevirtasopimuksen ennakkomaksuun. Rahoituskulut olivat 18,5 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 50,3 miljoonaa euroa) ja koostuivat pääasiassa lainojen koroista.

Yhtiön voitto katsauskaudelta oli 8,2 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: tappiota 33,7 miljoonaa euroa).

Yhtiön laaja tulos alkuvuodelta 2011 oli 3,3 miljoonaa euroa (2010: tappiota 39,6 miljoonaa euroa). Tähän sisältyy suojausrahaston arvon pienentyminen suojattujen myyntien toteutumisen takia.

Tase

Tammi-kesäkuun investoinnit olivat 35,5 miljoonaa euroa (tammi-kesäkuu 2010: 55,3 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät lähinnä sekundäärikasan pohjarakenteisiin, sekundääriliuotukseen, kipsisakka-altaaseen ja pölynpoistoon. Konsernin taseessa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 30.6.2011 yhteensä 741,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 728,2 miljoonaa euroa).

Konsernin vaihto-omaisuus oli 30.6.2011 yhteensä 219,1 miljoonaa euroa (31.12.2010: 175,4 miljoonaa euroa). Vaihto-omaisuuden lisäys johtui tuotannon ylösajosta ja sen myötä lisääntyneestä kasatun malmin määrästä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon.

Myyntisaamiset olivat kauden lopussa 25,4 miljoonaa euroa (31.12.2010: 52,4 miljoonaa euroa). Myyntisaamisten väheneminen johtui Norilsk Nickel Harjavallan huoltoseisokista ja siitä aiheutuneesta Talvivaaran nikkelivarastojen kasvusta vuosineljänneksen lopulla.

Yhtiön rahavarat, jotka sisältävät 11,9 miljoonaa euroa lyhytaikaisia talletuksia, olivat 30.6.2011 yhteensä 46,5 miljoonaa euroa (31.12.2010: 165,6 miljoonaa euroa).

Oman pääoman osuus taseen omassa pääomassa ja veloissa oli kesäkuun lopussa 333,6 miljoonaa euroa (31.12.2010: 380,3 miljoonaa euroa). Talvivaaran Kaivososakeyhtiö lisäsi toisella vuosineljänneksellä omistustaan kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössään Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% osakekannasta, minkä vuoksi 60 miljoonan euron hankintahinta ja 1,5 miljoonan euron transaktiokulut vähennettiin IFRS-standardien mukaisesti omasta pääomasta. Toisaalta vuonna 2015 erääntyvän 225 miljoonan euron senioristatuksisen vakuudettoman vaihtovelkakirjalainan 9,0 miljoonan euron pääomaosuus kirjattiin katsauskaudella omaan pääomaan.

Vuoden 2011 tammi-kesäkuun aikana merkittiin ja maksettiin yhteensä 370507 uutta osaketta yhtiön 2007A- ja 2007B-optio-oikeuksien sekä vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan perusteella. Osakkeiden merkintähinta, yhteensä 2,2 miljoonaa euroa, on kirjattu omaan pääomaan.

Lainat vähenivät katsauskaudella 480,6 miljoonasta eurosta (31.12.2010) 463,5 miljoonaan euroon (30.6.2011). Lainojen vähenemiseen vaikutti suurelta osin vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan pääomaosuuden määrittely ja kirjaaminen omaan pääomaan Talvivaaran ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksyttyä lainaan liittyvien erityisten oikeuksien antamisen tammikuussa 2011.

Ennakkomaksut olivat katsauskauden lopussa yhteensä 252,5 miljoonaa euroa (31.12.2010: 267,1 miljoonaa euroa). Ennakkomaksujen muutoksiin tammi-kesäkuussa 2011 sisältyy Cameco Corporationilta saatu 7,0 miljoonan euron ennakkomaksu uraanin myynti- ja ostosopimuksesta sekä Nyrstarin ennakkomaksuun liittyvät noin 18,5 miljoonan euron valuuttakurssivoitot, joilla ei ole kassavaikutusta. Sinkkiä toimitettiin katsauskaudella 15418 tonnia, minkä johdosta Nyrstarin ennakkomaksua kirjattiin myynniksi 4,1 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla. Nyrstarin alunperin dollarimääräisestä ennakkomaksusta oli 30.6.2011 jäljellä 326,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Oma pääoma ja velat olivat kesäkuun lopussa yhteensä 1118,7 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1216,3 miljoonaa euroa).

Rahoitus

Kesäkuussa Talvivaara allekirjoitti 80 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen Nordea Pankin kanssa. Luottolimiitin pääasiallinen tarkoitus oli varmistaa Talvivaaralle riittävä rahoitus myös Outokumpu Miningilta tehdyn osakeoston jälkeen. Luottolimiittiä, jonka marginaali on aluksi 2,50%, ei ole käytetty.

Kesäkuussa 2010 Nordean, Svenska Handelsbankenin ja Danske Bankin kanssa allekirjoitettua 100 miljoonan euron luottolimiittisopimusta on tarkoitus tietyiltä osin muuttaa Outokumpu Miningin kanssa tehdyn osakekaupan vuoksi sekä vastaamaan myös muilta osin Talvivaaran tämänhetkistä kehitysvaihetta. Neuvottelut sopimuksen muuttamiseksi aloitettiin kesäkuussa 2011. Muutossopimus vaatii vielä pankkien lopullisen hyväksynnän, joka odotetaan saatavan elokuussa 2011. Kun muutossopimus on hyväksytty, 100 miljoonan euron luottolimiittisopimus korvaa Nordea Pankin 80 miljoonan euron sitoumuksen.

Talvivaaran tammikuussa pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen erityisten oikeuksien antamisesta 225 miljoonan euron suuruiseen senioristatuksiseen vakuudettomaan vaihtovelkakirjalainaan liittyen. Laina laskettiin liikkeeseen joulukuussa 2010 ja se erääntyy vuonna 2015. Laina on vaihdettavissa noin 27,0 miljoonaan Talvivaaran uuteen osakkeeseen. Vaihtovelkakirjan korko on 4,00% ja kokonaistuotto 6,50%, mikä johtuu 114,5%:n lunastushinnasta lainan erääntyessä.

Valuuttaoptio-ohjelma

Kesäkuussa 2011 Talvivaara aloitti valuuttaoptio-ohjelman, johon sisältyy dollarimääräisiä optioita kuuden kuukauden aikavälillä heinäkuusta joulukuuhun 2011. Kuukausittainen velvoite on 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja suojaus 5,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Ohjelmalla suojattu euro/dollari -suhteen vaihteluväli on 1,2884-1,4900.

Going concern

Kun otetaan huomioon Talvivaara-konsernin nykyinen likviditeettiasema sekä tuotannon, metallien hintojen ja valuuttakurssien jokseenkin mahdolliset muutokset, konsernin ennusteet ja arviot viittaavat siihen, että konserni voi jatkaa toimintaansa riittävillä taloudellisilla voimavaroilla nähtävissä olevassa tulevaisuudessa. Näin ollen konsernin taloudelliset raportit tehdään edelleen "going concern" -periaatetta noudattaen.

Tuotantokatsaus

Huhti-kesäkuussa 2011 Sotkamon kaivoksen toiminnassa keskityttiin tuotannon toimintavarmuuden parantamiseen toteuttamalla metallien talteenottolaitoksella laaja kunnossapito- ja parannusohjelma. Ohjelmaan kuului muun muassa rikin sulatus- ja tiettyjen pumppauskapasiteettien nosto, rikkivetygeneraattoreiden puhdistus ja parannustyöt sekä reaktoreiden ja sakeuttimien tarkastus ja huolto. Lisäksi tehtiin lukuisia pienempiä tuotannon toimintavarmuutta ja kapasiteettia parantavia muutostöitä, esimerkiksi kahdennettiin joitakin prosessin putkilinjoja. Perusteellisissa tarkastuksissa todettiin lähinnä vain ennakkoarvioiden mukaista kulumista. Odottamatonta tai vakavaa korroosiota ei löytynyt. Rikkivetygeneraattoreista löydettiin paljon epäpuhtauksia, jotka todettiin tärkeimmäksi syyksi talven ja kevään alentuneeseen rikkivetykapasiteettiin. Epäpuhtauksien ensisijaiseksi lähteeksi todettiin seulomon ja murskaamon pöly, minkä vuoksi toteutettiin myös toimenpiteitä, joiden tarkoituksena on estää pölyä pääsemästä rikkivetygeneraattoriin syötettävän rikin varastointialueelle.

Huhtikuun alussa aloitetut kunnossapito- ja parannustoimet saatiin valmiiksi toukokuun lopulla. Vaikka suurin osa työstä tehtiin yhden tuotantolinjan ollessa käynnissä, tarvittiin myös viidentoista päivän täysi seisokki. Huhti-kesäkuussa 2011 tuotettiin 3951 tonnia nikkeliä (huhti-kesäkuu 2010: 2729 tonnia) ja 7662 tonnia sinkkiä (huhti-kesäkuu 2010: 5575 tonnia). Ottaen huomioon täyden seisokin pituuden sekä sen, että suurimman osan huhti- ja toukokuuta käytössä oli kerrallaan vain yksi tuotantolinja, voidaan saavutettua tuotantomäärää pitää tyydyttävänä. Laitoksen toiminta kunnossapito- ja parannusohjelman toteuttamisen jälkeen on lisäksi osoittanut, että kapasiteetti riittää täysimääräiseen tuotantoon.

Tammi-kesäkuussa nikkelin tuotanto oli 8166 tonnia, mikä on 245 prosenttia enemmän kuin vastaavaan aikaan vuonna 2010, jolloin nikkeliä tuotettiin 3339 tonnia. Vastaavat luvut sinkin osalta olivat 14005 tonnia vuonna 2011 ja 8535 tonnia vuonna 2010.

Kaivososasto tuotti toisella vuosineljänneksellä 2,8 miljoonaa tonnia malmia (Q2 2010: 3,5 milj. tonnia) ja 5,3 miljoonaa tonnia sivukiveä (Q22010: 4,1 milj. tonnia). Tuotannon painopiste oli edelleen sivukivituotannossa, jotta sekundäärikasan perustusten tasoittamiseen saatiin riittävästi materiaalia. Malmintuotantoa jouduttiin myös edelleen rajoittamaan primääriliuotuskasan purkamisessa esiintyneiden pullonkaulojen vuoksi.

Materiaalinkäsittelyssä painopiste oli primäärikasan purkamisessa. Urakoitsijan vaihtuminen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä viivästytti aluksi purkamista, minkä jälkeen erikoisvalmisteisen purkujärjestelmän edelleen jatkuneet käyttöönotto-ongelmat ovat häirinneet toimintaa. Purkulaitteistoon tehtiin toisella vuosineljänneksellä muutoksia, joiden tarkoituksena on parantaa malmin syöttöä järjestelmään. Purkukapasiteettia lisättiin myös pestaamalla toinen urakoitsija kaivamaan ja murskaamaan malmia primäärikasasta. Kaikesta huolimatta uuden malmin murskausta ja kasausta rajoitti edelleen purkukapasiteetin puute. Huhti-kesäkuussa materiaalinkäsittelyn tuotanto oli 2,8 miljoonaa tonnia (Q2 2010: 3,7 milj. tonnia) ja tammi-kesäkuussa 4,7 miljoonaa tonnia (Q1-Q2 2010: 7,0 milj. tonnia).

Biokasaliuotuksen hyvä kehitys jatkui toisella vuosineljänneksellä. Metallien talteenottolaitokseen pumpatun liuoksen keskimääräinen nikkelipitoisuus nousi huhtikuun 2,3 grammasta litrassa kesäkuun 3,0 grammaan litraa kohden. Liuos metallien talteenottoon otettiin pääosin liuotuskasan kolmannesta ja neljännestä lohkosta. Liukeneminen on edistynyt hyvin myös sekundäärikasassa, mutta sekundäärikasasta ei ole vielä pumpattu liuosta metallien talteenottolaitokseen, koska kasa on vielä kooltaan riittämätön.

Tuotannon tunnusluvut

		Q2 2011	Q2 2010	Q1-Q2 2011	Q1-Q2 2010	Vuosi 2010
Louhinta
Malmintuotanto	milj. tonnia	2,8	3,5	4,9	6,6	13,3
Sivukivituotanto	milj. tonnia	5,3	4,1	10,4	6,5	16,7
Malminkäsittely
Kasattu malmi	milj. tonnia	2,8	3,7	4,9	7,0	13,3
Biokasaliuotus
Malmia liuotuskasalla	milj. tonnia	29,2	18,0	29,2	18,0	24,3
Metallin talteenotto
Nikkeli, metallisisältö	tonnia	3951	2729	8166	3339	10382
Sinkki, metallisisältö	tonnia	7662	5575	14005	8535	25462

Kestävä kehitys ja lupaprosessit

Päästöt ympäristöön

Huhti-kesäkuussa toteutettu ympäristövaikutusten seuranta vahvisti Talvivaaran noudattavan kaikkia sen ympäristöluvassa annettuja raja-arvoja päästöille vesistöihin. Myös rikkivetypäästöt ovat pysyneet sallituissa rajoissa. Saavutetuista hyvistä tuloksista huolimatta työ hajuhaittojen minimoimiseksi jatkuu ja prosesseihin sekä laitteistoihin tehdään muutoksia. Pölypäästöt ovat pysyneet sallituissa rajoissa yhtä seulomorakennuksen mittauspistettä lukuun ottamatta.

Lupaprosessit

Talvivaara jätti maaliskuussa uraanin talteenottoon liittyvän ympäristölupahakemuksen paikalliselle ympäristölupaviranomaiselle. Maaliskuussa viranomaisille jätettiin myös yhtiön voimassa olevan ympäristöluvan päivityshakemus. Talvivaara toimittaa viranomaisten pyytämät päivitykset elokuun loppuun mennessä, ja molempien lupahakemusten kuulutuksia odotetaan syksyn aikana.

Kesäkuussa 2011 Talvivaara jätti työ- ja elinkeinoministeriölle kaivoslain (503/1965) mukaisen hakemuksen Talvivaaran kaivospiirin laajentamiseksi noin 70 neliökilometrilla. Mikäli laajennus hyväksytään, Talvivaaran kaivospiirin kokonaispinta-ala on noin 130 neliökilometria. Kaivospiirin laajennus liittyy aiemmin julkistettuun lisäykseen Talvivaaran mineraalivarannoissa. Varantojen täysimääräinen hyödyntäminen ei olisi mahdollista nykyisen kaivospiirin puitteissa.

Ympäristön perustilaselvityksiä ja valmisteluja ympäristövaikutusten arvioinnin aloittamiseksi mahdolliseen tuotannon laajentamiseen (Operation Overlord) liittyen jatkettiin huhti-kesäkuussa. Ympäristövaikutusten arvioinnin odotetaan alkavan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä ja kattavan tiettyjä rinnakkaisia prosessivaihtoehtoja, koska päätöksiä lopullisista tuotantoprosesseista ja lopputuotteista ei ole vielä tehty. Laajennukseen liittyvän ympäristölupahakemuksen Talvivaara odottaa jättävänsä vuonna 2012.

Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena. Lupahakemuksen käsittely ministeriössä on vielä kesken, mutta Talvivaara odottaa Suomen hallituksen hyväksyvän luvan vuoden 2011 lopulla.

Turvallisuus

Toisen vuosineljänneksen lopussa Talvivaaran henkilökunnan työtapaturmatiheys oli 13,1 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden edellisiltä 12 kuukaudelta laskettuna (31.12.2010: 10,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden).

Suunniteltu uraanin talteenotto ja uraanin myynti- ja ostosopimus Cameco Corporationin kanssa

Talvivaara ja Cameco Corporation allekirjoittivat helmikuussa uraanin myynti- ja ostosopimuksen. Sopimusehtojen mukaan Cameco sijoittaa enintään 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria uraanin talteenottolaitoksen rakentamiseen. Camecon investointi maksetaan takaisin uraanipuolituotteen toimituksilla ensimmäisten sopimusvuosien aikana. Sen jälkeen kun investointi on maksettu takaisin, Cameco ostaa Sotkamossa tuotetun uraanin 31.12.2027 saakka voimassa olevan myynti- ja ostosopimuksen mukaisesti hintaan, joka perustuu toimitushetken markkinahintoihin.

Uraanin tuotantomääräksi arvioidaan noin 350 tonnia (770 000 paunaa) uraania, mikä vastaa noin 410 tonnia (900 000 paunaa) uraanirikastetta (UO4) vuodessa.

Cameco antaa Talvivaaralle teknistä tukea Sotkamon kaivosalueelle rakennettavan uraanin talteenottolaitoksen
suunnittelussa, rakentamisessa, käyttöönotossa ja toiminnassa.

Uraanin talteenottolaitoksen rakentamisen valmistelutöitä jatkettiin huhti-kesäkuussa ja laitoksen tärkeimmät osat tilattiin. Edellyttäen että tarvittavat luvat ja hyväksynnät saadaan, laitoksen käyttöönotto tapahtunee vuoden 2012 jälkipuoliskolla.

Tuotannon laajentaminen - Operation Overlord

Talvivaara jatkoi tuotantokapasiteetin lisäämiseen liittyviä tutkimuksia, joiden tavoitteena on nikkelin vuosituotannon kasvattaminen yli 50000 tonniin. Erillisen projektiryhmän kokoaminen jatkui huhti-kesäkuussa, ja ryhmään kuuluu nyt kaikkiaan yhdeksän metallurgian, infrastruktuurin, biokasaliuotuksen, materiaalinkäsittelyn ja projektijohdon asiantuntijaa. Ryhmään haetaan vielä lisää asiantuntemusta ympäristö- ja vesienhallinnan sekä automaation alalta.

Alustavat tekniset selvitykset perustuvat nikkelin vuosituotannon kaksinkertaistamiseen noin 100 000 tonniin saakka. Eri prosessivaihtoehtojen kartoittaminen jatkuu edelleen, mutta tässä vaiheessa näyttää jokseenkin todennäköiseltä, että merkittävä osa laajennetusta tuotannosta olisi LME-laatuista nikkelimetallia. Myös koboltin jalostamista metalliksi harkitaan. Sinkin jalostaminen sinkkimetalliksi ei sen sijaan ole tällä hetkellä suunnitteilla. Tiettyjen tuotteiden ja raaka-aineiden, kuten mangaanin ja rikkihapon, osalta tutkitaan joint venture- tai muita kumppanuusjärjestelyjä.

Omistuksen lisääminen kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö allekirjoitti 1.6.2011 sopimuksen Outokumpu Mining Oy:n ja sen emoyhtiön Outokumpu Oyj:n kanssa 4%:n lisäomistuksen ostamiseksi Talvivaara Sotkamo Oy:ssä. Kaupan seurauksena Talvivaaran osakeomistus Talvivaara Sotkamossa nousi 80 prosentista 84 prosenttiin, ja Outokumpu Miningin osakeomistus laski 16 prosenttiin. Kauppahinta 4%:n osakeomistukselle oli 60miljoonaa euroa.

Samassa yhteydessä Talvivaara solmi Outokumpu Miningin ja Outokumpu Oyj:n kanssa optiosopimuksen ("optio"), jonka perusteella Talvivaaralla on yksinoikeus ostaa Outokumpu Miningin jäljelle jäävät 16% Talvivaara Sotkamon osakkeista 240 miljoonalla eurolla 31.3.2012 mennessä. Päätös option käytöstä on Talvivaaran yksinomaisessa harkinnassa, ja se voi käyttää option yhdessä tai useammassa erässä. Mikäli yhtiö päättää käyttää option kokonaan tai osittain, asianmukaisia järjestelyitä lunastushinnan rahoittamiseksi harkitaan option käytön yhteydessä.

Talvivaara-Murtomäki-radan vähimmäiskuljetusvaatimuksen täyttyminen

Vuosina 2008-2009 Talvivaara rakensi 25 kilometriä pitkän pistoraiteen, joka yhdistää kaivosalueen valtiolliseen rautatieverkostoon. Edellyttäen että sopimuksen mukaiset, rautatien vähimmäiskuljetusmääriä koskevat ehdot täyttyvät, Suomen valtio korvaa Talvivaara Infrastructure Oy:lle rakentamiskustannuksia kahdessa erässä 40miljoonaan euroon asti (ALV 0 %). Tällöin rautatie siirtyy Suomen valtion omistukseen ja siitä tulee osa valtion rautatieverkostoa. Ensimmäinen sovittu kuljetustavoite saavutettiin vuonna 2010, jonka seurauksena Suomen valtio maksoi Talvivaaralle 20 miljoonan euron osuuden radan lunastushinnasta. Loppuosa vähimmäiskuljetusmäärästä saavutettiin tammikuussa 2011. Loppusuorituksen maksamisen mahdollistavien asiakirjojen valmistelu viranomaisten kanssa on meneillään, ja maksu odotetaan saatavan vuoden 2011 aikana.

Varsinainen yhtiökokous

Talvivaaran varsinainen yhtiökokous pidettiin 28.4.2011 Sotkamossa. Kokouksessa päätettiin muun muassa seuraavaa:

Osinkoa ei makseta tilivuodelta 2010.
Hallituksen jäsenten vuosipalkkiot vuonna 2012 ovat seuraavat: hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 160 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 69 000 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle 69 000 euroa, nimitysvaliokunnan puheenjohtajalle 53 000 euroa, palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajalle 53 000 euroa, kestävän kehityksen komitean puheenjohtajalle 53 000 euroa ja muille hallituksen jäsenille 48 000 euroa.
Hallituksen jäsenmäärä on seitsemän ja hallituksen jäseniksi uudelle toimikaudelle valittiin Edward Haslam, Eero Niiva, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Pekka Perä, Tapani Järvinen ja Saila Miettinen-Lähde.
Tilintarkastajan palkkio maksetaan laskun mukaan ja tilintarkastajaksi tilikaudelle 2011 valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.
Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 10 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 27.10.2012 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 15.4.2010 antaman 10 000 000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.
Yhtiö perustaa optio-ohjelman, jonka puitteissa optio-oikeuksia annetaan osittain yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille ja osittain niiden henkilöstölle. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5 500 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5 500 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

Riskienhallinta ja tärkeimmät riskit

Riskien hallintaa koskevan hyvän hallinnointitavan mukaisesti Talvivaaralla on käynnissä jatkuva, hallituksen hyväksymä prosessi riskien tunnistamiseksi, niiden vaikutuksien mittaamiseksi tiettyjen oletusten pohjalta sekä riskien hallitsemiseen tarvittavin ennakoiviin toimenpiteisiin ryhtymiseksi.

Talvivaaran toimintaan vaikuttavat erilaiset kaivosalan yleiset riskit, kuten Talvivaaran mineraaliesiintymien tuotannolliseen kehittämiseen liittyvät riskit, arviot mineraalivarannoista ja malmivaroista, infrastruktuuririskit ja hyödykehintojen volatiliteetti. Riskejä liittyy myös vastapuoliin, valuuttojen vaihtokursseihin, johtamis- ja valvontajärjestelmiin, historiallisiin tappioihin ja epävarmuuksiin Talvivaara-konsernin tulevasta kannattavuudesta, riippuvuuteen avainhenkilöistä, lakien, säännösten ja niihin liittyvien kustannusten vaikutuksiin, ympäristövahinkoihin sekä Talvivaaran kaivospiiriin ja kaivoslupaan.

Lyhyen aikavälin operatiiviset riskit koskevat Talvivaaran käynnissä olevaa toiminnan ylösajoa. Vaikka yhtiö on osoittanut, että sen kaikki tuotantoprosessit toimivat teollisessa mittakaavassa, ylösajon nopeuteen voi silti liittyä teknisiä tai operatiivisia riskitekijöitä, jotka eivät ehkä ole tällä hetkellä tiedossa tai joihin yhtiö ei voi vaikuttaa. Talvivaara on käynnistänyt tuotantovarmuusohjelman operatiivisten riskien vähentämiseksi. Tavoitteena on, että ohjelman avulla vähennetään tuotantoseisokkeja ja onnettomuuksia arvioimalla laitteet ja prosessit yksityiskohtaisesti. Tehtyjen havaintojen perusteella parannetaan toimintatapoja ja kunnossapitoa. Lisäksi yhtiö on hiljattain toteuttanut metallien talteenottolaitoksella tehostetut kunnossapito- ja parannusohjelmat, joiden tavoitteena on parantaa laitoksen käyttöastetta ja kapasiteettia.

Henkilöstö

Talvivaaran palveluksessa oli 30.6.2011 yhteensä 481 työntekijää (Q2 2010: 382), mukaan lukien 65 kesäharjoittelijaa.

Toisen vuosineljänneksen henkilöstökulut olivat 8,7 miljoonaa euroa (Q2 2010: 6,7 miljoonaa euroa).

Osana konsernin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiä Talvivaaran työntekijät päättivät kokouksessaan 18.6.2011 perustaa konsernille henkilöstörahaston. Henkilöstörahasto hallinnoi yhtiön maksamia kannustinpalkkioita. Henkilöstörahaston sääntöjen mukaisesti se investoi merkittävän osuuden varoistaan Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osakkeisiin. Henkilöstörahaston hallitus koostuu työntekijöiden keskuudestaan valitsemista edustajista. Rahaston rekisteröinti työ- ja elinkeinoministeriössä on kesken.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 30.6.2011 yhteensä 245727603 osaketta. Kun otetaan huomioon 14.5.2008 liikkeeseenlasketun 85 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, 16.12.2010 liikkeeseenlasketun 225 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan sekä vuoden 2007 optio-ohjelman vaikutukset, yhtiön täysin auktorisoitu osakemäärä oli katsauskauden lopussa 290 636 391 osaketta.

Osakkeiden merkintäaika 2007A-optioilla alkoi 1.4.2010 ja se päättyy 31.3.2012. 2007B-optioilla merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja se päättyy 31.3.2013. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksien perusteella oli 30.6.2011 mennessä merkitty yhteensä 292586 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta, ja 2007A-optio-oikeuksista oli vielä käyttämättä 2040514 kappaletta. Yhtiön 2007B-optio-oikeuksien perusteella oli merkitty yhteensä 42763 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta, ja 2007B-optio-oikeuksista oli vielä käyttämättä 2290337 kappaletta.

Katsauskauden lopussa seuraavat osakkeenomistajat omistivat yli viisi prosenttia Talvivaaran osakkeista ja äänioikeuksista: Pekka Perä (23,0%), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,6%), BlackRock Investment Management (6,0%) ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (5,4%).

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö mukaan OMX Helsinki 25 -indeksiin

Talvivaara on mukana OMX Helsinki 25 -indeksissä 1.8.2011 alkaen.

Lyhyen aikavälin näkymät

Toiminnalliset näkymät

Toisella vuosineljänneksellä suuriksi kasvaneiden nikkelivarastojen odotetaan purkautuvan tuotetoimitusten myötä heinä-syyskuussa. Tällä dotetaan olevan merkittävä positiivinen vaikutus kolmannen kvartaalin tulokseen.

Vuoden 2011 loppupuolelle kunnossapito- ja parannustöiden vuoksi suunniteltu tuotantoseisokki toteutetaan todennäköisesti vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Tuotannon ylösajo Sotkamon kaivoksella on jatkunut, ja Talvivaara odottaa kuluvan vuoden nikkelituotannon päätyvän aikaisemmin annetun 22000-28000 tonnin ennusteen alalaidan tienoille.

Primäärikasan purkamisen ja kasaamisen edistyminen lähiaikoina on vuoden 2012 tuotantotavoitteiden kannalta ratkaisevan tärkeässä asemassa. Tulevan vuoden tuotantoennustetta arvioidaan uudelleen sen perusteella, miten mainitut prosessit etenevät tulevien 2-3 kuukauden aikana. Metallien talteenottolaitoksen käytettävyys ja käyttöaste lähitulevaisuudessa vaikuttavat myös tuotantoennusteeseen.

Markkinanäkymät

Vuoden 2011 kolmas vuosineljännes alkoi suhteellisen positiivisissa merkeissä perusmetallien kannalta, kun nikkelin hinta nousi noin 25000 Yhdysvaltain dollariin tonnia kohden ja sinkin hinta 2500 Yhdysvaltain dollariin tonnia kohden. Viime aikoina muun muassa talouskasvun hidastumisen, Yhdysvaltain velkataakan ja euroalueen valtioiden velkaongelmien vuoksi synkentynyt taloustilanne on kuitenkin vaikuttanut myös hyödykemarkkinoihin. Tästä johtuen perusmetallien hinnat ovat laskeneet merkittävästi, ja nikkelin hinta on palannut vuoden 2011 pohjalukemiin eli noin 21000 Yhdysvaltain dollariin tonnia kohden. Vaikka viimeaikainen hintakehitys onkin merkittäviltä osin johtunut spekulatiivisesta kaupankäynnistä ja yleisestä markkinariskien välttämisestä, mahdollisesti pitkittyvät maailmantalouden ongelmat saattavat alkaa vaikuttaa myös nikkelin kysynnän ja tarjonnan perustasapainoon ja siten myös hintaan. Toisaalta taas tuotantovaje maailman nikkelimarkkinoilla on kestänyt vuoden koko ensimmäisen puoliskon ajan, ja tällä hetkellä Lontoon metallipörssin LME:n nikkelivarastot ovat alimmilla tasoillaan sitten vuoden 2009 alun. Tuotannon lisäystä ennustetaan erityisesti ferronikkelin ja nikkelipitoisen raakaraudan (nickel pig iron) osalta, mutta kysynnän ja tarjonnan tasapainon ei odoteta merkittävästi muuttuvan lähiaikoina.

Kaiken kaikkiaan nikkelin lyhyen aikavälin näkymät ovat epävarmat ja perusmetallien hintojen volatiliteetin odotetaan jatkuvan suurena. Makrotaloudelliset epävarmuustekijät kasvattavat riskejä, mutta pidemmän aikavälin perustekijät, muun muassa tuotannon rajakustannukset, näyttäisivät tukevan nikkelin hintaa 20000 Yhdysvaltain dollarin tienoilla.

17.8.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liikevaihto	37 647	35 248	104 114	46 854
Liiketoiminnan muut tuotot	1 085	1 283	1 421	16 711
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	26 893	13 084	39 674	32 159
Materiaalit ja palvelut	-31 894	-21 439	-68 204	-41 369
Henkilöstökulut	-6 626	-5 004	-13 421	-9 856
Poistot ja arvonalentumiset	-11 618	-12 786	-22 816	-25 032
Liiketoiminnan muut kulut	-16 671	-7 843	-30 335	-19 268
Liikevoitto/tappio(-)	-1 184	2 543	10 433	199

Rahoitustuotot	4 320	3 713	20 053	4 864
Rahoituskulut	-9 125	-28 988	-18 512	-50 316
Rahoitustuotot/kulut (-) (netto)	-4 805	-25 275	1 541	-45 452
Voitto/tappio(-) ennen veroja	-5 989	-22 732	11 974	-45 253

Tuloverot	1 356	5 968	-3 823	11 553
Kauden voitto/tappio(-)	-4 633	-16 764	8 151	-33 700

Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-3 937	-15 025	4 902	-28 886
Määräysvallattomille omistajille	-696	-1 739	3 249	-4 814
	-4 633	-16 764	8 151	-33 700
Emoyrityksen omistajille kuuluva osakekohtainen voitto/tappio(-) ( /osake)
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu	-0,02	-0,06	0,02	-0,12

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkast- amaton	Tilintarkas- tamaton
	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010

Kauden voitto/tappio(-)	-4 633	-16 764	8 151	-33 700

Muut laajan tuloksen erät
verovaikutuksella oikaistuna
Rahavirran suojaukset	-2 335	-2 857	-4 879	-5 876

Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna	-2 335	-2 857	-4 879	-5 876

Laaja tulos yhteensä	-6 968	-19 621	3 272	-39 576

Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-6 000	-17 311	804	-33 587
Määräysvallattomille omistajille	-968	-2 310	2 468	-5 989
	-6 968	-19 621	3 272	-39 576

KONSERNIN TASE
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tettu	Tilintarkas- tamaton
(kaikki luvut EUR '000)	30.6.11	31.12.10	30.6.10
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	741 006	728 226	663 154
Biologiset hyödykkeet	8 317	8 464	8 112
Aineettomat hyödykkeet	7 559	7 737	7 734
Laskennalliset verosaamiset	21 104	22 421	35 199
Muut saamiset	2 970	7 626	7 600
Myytävissä olevat rahoitusvarat	590	464	-
	781 546	774 938	721 799
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	219 105	175 361	136 824
Myyntisaamiset	25 352	52 354	26 736
Muut saamiset	6 094	8 702	3 680
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	11 898	-	-
Johdannaisinstrumentit	703	40	-
Rahavarat	34 628	165 555	35 431
	297 780	402 012	202 671
Myytävänä olevat omaisuuserät	39 395	39 391	39 372
Varat yhteensä	1 118 721	1 216 341	963 842

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	80	80	80
Osakeanti	-	91	340
Ylikurssirahasto	8 086	8 086	8 086
Suojausrahasto	3 770	7 494	11 866
Muut rahastot	447 929	433 012	439 020
Kertyneet voittovarat	-142 032	-84 322	-100 254
	317 833	364 441	359 138
Määräysvallattomien omistajien osuus	15 802	15 831	10 777
Oma pääoma yhteensä	333 635	380 272	369 915
Pitkäaikaiset velat
Lainat	423 903	437 623	196 756
Saadut ennakkomaksut	218 454	231 812	259 559
Ostovelat	-	17	-
Johdannaisinstrumentit	-	-	1 557
Varaukset	5 278	3 935	2 453
	647 635	673 387	460 325
Lyhytaikaiset velat
Lainat	39 622	42 934	29 404
Saadut ennakkomaksut	34 093	35 243	32 012
Ostovelat	40 035	39 408	31 580
Muut velat	22 644	43 820	39 788
Johdannaisinstrumentit	1 057	1 277	818
	137 451	162 682	133 602
Velat yhteensä	785 086	836 069	593 927
Velat ja oma pääoma yhteensä	1 118 721	1 216 341	963 842

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Osake-pääoma
Osakeanti
Ylikurssirahasto
Suojausrahasto
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Muut rahastot
Kertyneet voittovarat
Yhteensä
Määräysvallattomien omistajien osuus
Oma pääoma yhteensä

(kaikki luvut EUR '000)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
(kaikki luvut EUR '000)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
1.1.2010	80	-	8 086	16 567	401 248	16 200	-71 368	370 813	11 784	382 597
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-28 886	-28 886	-4 814	-33 700
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-4 701	-	-	-	-4 701	-1 175	-5 876
Kauden laaja tulos	-	-	-	-4 701	-	-	-28 886	-33 587	-5 989	-39 576
Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	340	-	-	11	-	-	351	-	351
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	19 925	-	19 925	4 982	24 907
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	1 636	-	1 636	-	1 636
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	340	-	-	11	21 561	-	21 912	4 982	26 894
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	340	-	-	11	21 561	-	21 912	4 982	26 894
30.6.2010	80	340	8 086	11 866	401 259	37 761	-100 254	359 138	10 777	369 915
31.12.2010	80	91	8 086	7 494	401 612	31 400	-84 322	364 441	15 831	380 272
1.1.2011	80	91	8 086	7 494	401 612	31 400	-84 322	364 441	15 831	380 272
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	4 902	4 902	3 249	8 151
Muut laajan tuloksen erät
- Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-4 098	-	-	-	-4 098	-781	-4 879
Kauden laaja tulos	-	-	-	-4 098	-	-	4 902	804	2 468	3 272
Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-91	-	-	502	-	-	411	-	411
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	-	-	-	-	1 800	-	-	1 800	-	1 800
Tytäryhtiön osakkeiden hankinta	-	-	-	374	-	996	-60 721	-59 351	-2 137	-61 488
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	-	-1 891	-1 891	-360	-2 251
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	-	-	-	47	-	47	-	47
Vaihtovelkakirjalaina, oman pääoman komponentti	-	-	-	-	-	9 018	-	9 018	-	9 018
Henkilöstön osakeoptio-ohjelma
- työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	2 554	-	2 554	-	2 554
Omistajien pääomasijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-91	-	374	2 302	12 615	-62 612	-47 412	-2 497	-49 909
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-91	-	374	2 302	12 615	-62 612	-47 412	-2 497	-49 909
30.6.2011	80	-	8 086	3 770	403 914	44 015	-142 032	317 833	15 802	333 635

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010	2011	2010
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio(-)	-4 633	-16 764	8 151	-33 700
Oikaisut
Verot	-1 357	-5 968	3 822	-11 553
Poistot	11 618	12 786	22 816	25 032
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	-12 012	-2 459	-17 992	-2 320
Korkotuotot	-4 320	-3 713	-20 053	-4 864
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahavarojen käyvän arvon lisäykset/vähennykset (-)	-240	-2 987	-385	-16 642
Korkokulut	9 125	28 988	18 512	50 316
	-1 819	9 883	14 871	6 269
Käyttöpääoman muutos
Muiden saamisten vähennys (+)/lisäys(-)	36 364	-14 063	37 707	-9 744
Vaihto-omaisuuden vähennys (+)/lisäys (-)	-28 221	-12 517	-43 743	-27 312
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys(-)/lisäys(+)	-8 254	39 181	-22 647	34 293
Käyttöpääoman muutos	-111	12 601	-28 683	-2 763
	-1 930	22 484	-13 812	3 506
Maksetut korot ja muut rahoitusmenot	-9 704	-8 809	-11 514	-13 210
Korko- ja muut rahoitustuotot	70	3 702	339	50 818
Liiketoiminnan nettorahavirrat	-11 564	17 377	-24 987	41 114
Investointien rahavirrat
Tytäryhtiön hankinta, saadut nettovarat	-61 487	-	-61 487	-
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta	-25 013	-36 218	-35 384	-55 178
Biologisten hyödykkeiden hankinta	-35	-7	-35	-7
Aineettomien hyödykkeiden hankinta	-81	-110	-104	-124
Biologisten hyödykkeiden myynti	48	33	232	92
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen hankinta	-12 010	-	-12 010	-
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	-90	-	-128	-
Investointien nettorahavirrat	-98 668	-36 302	-108 916	-55 217
Rahoituksen rahavirrat
Toteutetut osakeoptiot	377	351	411	351
Korollisten lainojen nostot	1 067	1 539	1 067	6 539
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-3 042	24 875
Saadut ennakkomaksut	-	20 000	7 000	263 419
Korollisten lainojen takaisinmaksut	-1 234	-23 448	-2 460	-257 527
Rahoituksen nettorahavirrat	210	-1 558	2 976	37 657
Rahavarojen nettolisäys/ vähennys(-)	-110 022	-20 483	-130 927	23 554
Rahavarat kauden alussa	144 650	55 914	165 555	11 877
Rahavarat kauden lopussa	34 628	35 431	34 628	35 431

LIITETIEDOT

1. Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.

Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 31.12.2010.

2. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
(kaikki luvut EUR '000)	Koneet ja laitteet	Keskeneräiset omat työt	Maa-alueet ja rakennukset	Muut aineelliset hyödykkeet	Yhteensä
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2011	336 598	21 035	257 613	206 227	821 473
Lisäykset	275	35 038	67	4	35 384
Vähennykset	-	-	-66	-	-66
Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin	-	-	-	-4	-4
Siirrot	10 591	-13 931	2 583	757	-
Bruttokirjanpitoarvo 30.6.2011	347 464	42 142	260 197	206 984	856 787
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.2011	39 793	-	21 150	32 304	93 247
Kauden poistot	9 522	-	9 254	3 758	22 534
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
30.6.2011	49 315	-	30 404	36 062	115 781
Kirjanpitoarvo 1.1.2011	296 805	21 035	236 463	173 923	728 226
Kirjanpitoarvo 30.6.2011	298 149	42 142	229 793	170 922	741 006

3. Myyntisaamiset
(kaikki luvut EUR '000)
	30.6.2011	31.12.2010
Nikkeli-kobolttisulfidi	23 377	50 437
Sinkkisulfidi	1 975	1 917
Myyntisaamiset yhteensä	25 352	52 354

4. Vaihto-omaisuus
(kaikki luvut EUR '000)
	30.6.2011	31.12.2010
Raaka-aineet ja tarvikkeet	12 738	8 668
Keskeneräiset tuotteet	178 990	154 632
Valmiit tuotteet	27 377	12 061
Vaihto-omaisuus yhteensä	219 105	175 361

5. Lainat ja pääomalainat
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	30.6.2011	31.12.2010
Pääomalainat	1 405	1 405
Investointi- ja käyttöpääomalaina	57 732	57 324
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2013	79 452	78 086
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	212 955	219 426
Rahoitusleasingvelat	46 456	53 018
Muut lainat	25 903	28 364
	423 903	437 623
Lyhytaikaiset
Investointi- ja käyttöpääomalaina	715	-
Ratalaina	18 700	18 527
Rahoitusleasingvelat	16 007	20 211
Korkotukilainat	4 200	4 196
	39 622	42 934
Lainat yhteensä	463 525	480 557

6. Muutokset osakkeiden lukumäärässä
	Osakkeiden lukumäärä
31.12.2010	245 316 718
Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B	189 149
Osakkeiden merkintä vaihtovelkakirjalaina er. 2015	215 736
30.6.2011	245 721 603

7. Ehdolliset velat ja sitoumukset

Ei purettavissa oleviin vuokrasopimuksiin perustuvat vähimmäisvuokrat ovat seuraavat:

	30.6.2011	31.12.2010
Yhden vuoden kuluessa	1 724	1 175
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluessa	2 089	1 993
Yli 5 vuoden kuluttua	-	11
	3 813	3 179

Investointisitoumukset
Konsernilla oli 30.6.2011 investointisitoumuksia, jotka liittyivät pääasiallisesti Talvivaaran kaivoksen valmiiksi saattamiseen ja toimintavarmuuden parantamiseen sekä tuotantokapasiteetin laajentamiseen. Sitoumukset koskevat uusien käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Konsernin tunnusluvut		1.4.- 30.6.11	1.4.- 30.6.10	1.1.- 30.6.11	1.1.- 30.6.10	1.1.- 31.12.10
Liikevaihto	EUR '000	37 647	35 248	104 114	46 854	152 163
Liikevoitto (tappio)	EUR '000	-1 184	2 543	10 433	199	25 456
Liikevoitto/-tappioprosentti		-3,1 %	7,2 %	10,0 %	0,4 %	16,7 %
Voitto (tappio) ennen veroja	EUR '000	-5 989	-22 732	11 974	-45 253	-9 908
Kauden voitto (tappio)	EUR '000	-4 633	-16 764	8 151	-33 700	-13 052
Oman pääoman tuotto		-1,3 %	-4,4 %	2,3 %	-9,0 %	-3,4 %
Omavaraisuusaste		29,8 %	38,4 %	29,8 %	38,4 %	31,3 %
Korolliset nettovelat	EUR '000	416 999	190 729	416 999	190 729	315 002
Velkaantumisaste		125,0 %	51,6 %	125,0 %	51,6 %	82,8 %
Sijoitetun pääoman tuotto		0,5 %	2,0 %	3,2 %	2,3 %	3,1 %
Investoinnit	EUR '000	25 129	36 335	35 523	55 308	115 658
Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot	EUR '000	-	63	-	63	365
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	EUR '000	741 006	663 154	741 006	663 154	728 226
Johdannaisinstrumentit	EUR '000	-354	-2 375	-354	-2 375	-1 237
Lainat	EUR '000	463 525	226 160	463 525	226 160	480 557
Rahavarat¹	EUR '000	46 526	35 431	46 526	35 431	165 555

1. Sisältää käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Osakekohtaiset tunnusluvut
		1.4.- 30.6.11	1.4.- 30.6.10	1.1.- 30.6.11	1.1.- 30.6.10	1.1.- 31.12.10
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,02	-0,06	0,02	-0,12	-0,06
Oma pääoma/osake	EUR	1,29	1,46	1,29	1,46	1,55
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi¹	EUR	5,50	4,60	6,12	4,48	4,89
	GBP	4,86	4,00	5,31	3,90	4,20
Alin kurssi¹	EUR	4,56	3,94	4,64	3,94	3,99
	GBP	4,03	3,42	4,03	3,42	3,42
Ylin kurssi¹	EUR	6,59	5,63	7,16	5,63	7,11
	GBP	5,82	4,90	6,22	4,90	6,10
Kurssi kauden lopussa²	EUR	5,15	4,47	5,15	4,47	6,92
	GBP	4,65	3,65	4,65	3,65	5,96
Muutos kauden aikana		-20,0 %	-17,8 %	-21,9 %	-5,5 %	54,2 %
Hinta/voittosuhde		neg.	neg.	257	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa³	EUR '000	1 265 975	1 094 758	1 265 975	1 094 758	1 697 196
	GBP '000	1 142 605	894 910	1 142 605	894 910	1 460 861
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	14 927	26 722	26 347	65 827	93 802
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		6,1 %	10,9 %	10,8 %	26,8 %	38,2 %
Osakkeen kurssikehitys Helsingin pörssissä
Keskikurssi	EUR	5,55	4,71	6,16	4,55	5,18
Alin kurssi	EUR	4,53	4,04	4,53	3,99	3,99
Ylin kurssi	EUR	6,63	5,62	7,34	5,62	7,18
Kurssi kauden lopussa	EUR	5,16	4,45	5,16	4,45	7,07
Muutos kauden aikana		-21,8 %	-10,4 %	-27,0 %	2,8 %	63,3 %
Hinta/voittosuhde		neg.	neg.	257	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	EUR '000	1 267 923	1 091 545	1 267 923	1 091 545	1 734 389
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	44 708	36 300	82 728	76 392	140 115
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		18,3 %	14,8 %	33,9 %	31,2 %	57,1 %
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		244 339 128	245 177 646	244 339 128	245 177 646	245 241 660
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		244 339 128	245 177 646	244 339 128	245 177 646	245 241 660
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		245 721 603	245 180 718	245 721 603	245 180 718	245 316 718

1. Osakekurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista EUR/GBP valuuttakursseista.
2. Osakekurssi on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.
3. Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP valuuttakurssia.

Henkilöstöä koskevat tunnusluvut
		1.4.- 30.6.11	1.4.- 30.6.10	1.1.- 30.6.11	1.1.- 30.6.10	1.1.- 31.12.10
Palkat ja palkkiot	EUR '000	5 405	4 145	11 262	8 381	16 652
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		451	365	429	344	362
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa		481	382	481	382	389

Muut tunnusluvut
	1.4.- 30.6.11	1.4.- 30.6.10	1.1.- 30.6.11	1.1.- 30.6.10	1.1.- 31.12.10
Liikkeelle lasketut optiot kauden lopussa	5 796 111	5 333 100	5 796 111	5 333 100	5 950 822
Osakkeiden määrä, joka voidaan merkitä liikkeelle laskettuja optioita vastaan	5 796 111	5 333 100	5 796 111	5 333 100	5 950 822
Ääniosuus, joka liikkeelle laskettujen optioiden nojalla voidaan saada	2,4 %	2,1 %	2,4 %	2,1 %	2,4 %

Konsernin tunnusluvut

Oman pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio)/
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2

Omavaraisuusaste	Oma pääoma/
	Taseen loppusumma

Korollinen nettovelka	Korolliset velat - Rahavarat

Velkaantumisaste	Korollinen nettovelka/
	Oma pääoma


Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden voitosta (tappiosta)/
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oma pääoma/osake	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta/
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakekurssi kauden lopussa

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - ARVOPAPERIMARKKINALAIN 2 LUVUN 10 PYKÄLÄN MUKAINEN LIPUTUSILMOITUS

Mon, 01 Aug 2011 09:46:43 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
1.8.2011

ARVOPAPERIMARKKINALAIN 2 LUVUN 10 PYKÄLÄN MUKAINEN LIPUTUSILMOITUS

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") on 29.7.2011 vastaanottanut liitteenä olevan arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen BlackRock, Inc:ltä ("BlackRock").

BlackRockin omistus on 21.7.2011 tehtyjen osakekauppojen johdosta laskenut 12253 730 osakkeeseen, joka vastaa 4,99 % kaikista osakkeista ja äänistä (alle 5 %).

Liite

1. Kohdeyhtiön nimi

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

2. Liputusilmoituksen peruste

Osakkeiden osto

3. Ajankohta, jolloin omistusosuus on muuttunut

21.7.2011

4. Osuus kohdeyhtiön äänimäärästä ja osakepääomasta

BlackRock omistaa nyt Talvivaara Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita seuraavasti:

Osakkeet ja niihin liittyvät äänioikeudet
Osakkeiden lukumäärä	% osakkeista	Äänioikeuksien lukumäärä	%äänioikeuksista
12,253,730	4.99%	12,253,730	4.99%

5. Osakkeenomistajan nimi ja y-tunnus

BlackRock, Inc. (USA Tax ID 32-0174421, SEC CIK Code#: 0001364742)

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh: +358 20 7129 800
Saila Miettinen-Lähde, Talousjohtaja
Pekka Erkinheimo, Kaupallinen johtaja

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Fri, 22 Jul 2011 09:00:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
22.7.2011

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 30.4.2011 - 30.6.2011 välisenä aikana merkitty yhteensä 1 500 yhtiön osaketta ja optioilla 2007B on merkitty yhteensä 4 700 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 17526,80 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 245727 803 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkitään kaupparekisteriin 22.7.2011. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 25.7.2011 alkaen. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 26.7.2011.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012, optio-oikeuksilla 2007B merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. Optio-oikeuksilla 2007A on 30.6.2011 mennessä merkitty yhteensä 292 586 osaketta ja merkitsemättä oli 2040 514 osaketta ja optio-oikeuksilla 2007B oli merkitty 42763 osaketta ja merkitsemättä oli 2290337 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

http://www.talvivaara.com/sijoittajat/Taloustieto/osake-ohjelma

tai
https://www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/kannustinjarjestelmat/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran johdon osakemerkintä

Fri, 15 Jul 2011 15:22:41 +0300

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

15.7.2011

Talvivaaran johdon osakemerkintä

Iso-Britannian Disclosure and Transparency Rules -sääntöjen luvun 3 mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiö on 15.7.2011 vastaanottanut ilmoituksen, että hallituksen puheejohtaja Edward Haslam on 14.7.2011 merkinnyt 200A-optioilla 28000 Yhtiön osaketta merkintähintaan GBP 2,25.

Yhtiö on myös 15.7.2011 vastaanottanut ilmoituksen, että Yhtiön toimitusjohtaja Pekka Perä on 15.7.2011 merkinnyt 2007A-optioilla 100000 Yhtiön osaketta merkintahintaan GBP 2,25.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran johdon optiokauppa ja osakemerkintä

Thu, 07 Jul 2011 17:19:05 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
7.7.2011

Talvivaaran johdon optiokauppa ja osakemerkintä

Iso-Britannian Disclosure and Transparency Rules -sääntöjen luvun 3 mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiö on 6.7.2011 vastaanottanut ilmoituksen, että hallituksen jäsen Graham Titcombe on 6.7.2011 myynyt 13 000 Talvivaaran 2007A-optiota 2,35 euron kappalehintaan. Lisäksi Graham Titcombe on merkinnyt 2007A-optioilla 15000 Yhtiön osaketta merkintähintaan GBP 2,25.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ostaa 4 % Talvivaara Sotkamo Oy:n osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä

Wed, 01 Jun 2011 08:59:44 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
1.6.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj lisää omistustaan kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössään Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ostamalla 4% osakekannasta Outokumpu Mining Oy:ltä
60 miljoonalla eurolla

Optio ostaa Outokumpu Mining Oy:n jäljelle jäävät 16% Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista
240 miljoonalla eurolla

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "yhtiö") on tänään allekirjoittanut sopimuksen Outokumpu Mining Oy:n ("Outokumpu Mining") ja tämän emoyhtiön Outokumpu Oyj:n kanssa 4% lisäomistuksen ostamiseksi Talvivaara Sotkamo Oy:ssä ("Talvivaara Sotkamo"), Talvivaaran kaivostoimintaa harjoittavassa tytäryhtiössä. Kaupan seurauksena Talvivaaran osakeomistus Talvivaara Sotkamossa nousee 80%:sta 84%:iin, ja Outokumpu Miningin osakeomistus laskee 16%:iin. Kauppahinta 4%:n osakeomistukselle on 60 miljoonaa euroa, joka rahoitetaan Talvivaaran kassavaroilla sekä käytettävissä olevilla rahoitusjärjestelyillä.

Samassa yhteydessä Talvivaara on solminut Outokumpu Miningin ja Outokumpu Oyj:n kanssa optiosopimuksen ("optio"), jonka perusteella Talvivaaralla on yksinoikeus ostaa Outokumpu Miningin jäljelle jäävät 16% Talvivaara Sotkamon osakkeista 240 miljoonalla eurolla 31.3.2012 mennessä. Päätös option käytöstä on Talvivaaran yksinomaisessa harkinnassa, ja se voi käyttää option yhdessä tai useammassa erässä. Mikäli yhtiö päättää käyttää option, kokonaan tai osittain, asianmukaisia järjestelyitä lunastushinnan rahoittamiseksi harkitaan option käytön yhteydessä, ottaen huomioon jatkuva edistyminen tuotannon ylösajossa sekä yhtiön yleisen rahoitusaseman kehitys.

Talvivaaran osakkeenomistajien kannalta kaupan odotetaan kasvattavan sekä osakekohtaista tulosta että nettoarvoa kuluvana tilikautena.

Talvivaara on saanut tiedon, jonka mukaan tämän kaupan yhteydessä Solidium Oy on sopinut ostavansa Outokumpu Oyj:n osakeomistuksen Talvivaarassa, joka edustaa4,3% kaikista Talvivaaran liikkeeseen lasketuista osakkeista.

Merrill Lynch International toimi Talvivaaran taloudellisena pääneuvonantajana ja Liberum Capital yhtiön taloudellisena neuvonantajana. White & Case toimi yhtiön oikeudellisena neuvonantajana.

Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä:

"Tämän kaupan tuloksena Talvivaaran omistus Talvivaara Sotkamossa kasvaa, ja näin ollen myös yhtiön osuus tytäryhtiön tuottamasta kassavirrasta on entistä suurempi. Tämän merkitys korostuu tuotannon ylösajon jatkuessa ja harkitessamme tulevaisuuden laajenemismahdollisuuksia. Myös Talvivaaran yhtiörakenne selkenee kaupan myötä entisestään. Tänään julkistettu kauppa on loistava uutinen Talvivaaran osakkeenomistajille.

Outokumpu on ollut arvokas yhteistyökumppani ja rakentava osakkeenomistaja Talvivaaralle ja Talvivaara Sotkamolle aina yhtiön perustamisesta alkaen ja läpi kehityksemme tuottavaksi kaivokseksi. Olemme iloisia, että Outokumpu on voinut olla osallisena kaivoksen jatkuvassa onnistuneessa kehityksessä ja sitä seuranneessa merkittävässä arvonnousussa. Tämänhetkisten olosuhteiden valossa uskomme, että Outokumpu Miningille jäävää 16%:n osakeomistusta koskevan option käyttäminen olisi yhtiölle hyödyllistä, sillä se mahdollistaisi konsernirakenteemme täydellisen integraation. Näin ollen odotamme käyttävämme option yhdessä tai useammassa erässä 31.3.2012 mennessä riippuen kuitenkin vallitsevista markkinaolosuhteista ja hyväehtoisen rahoituksen saatavuudesta."

LISÄTIETOJA

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 71 29800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan useita kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Outokumpu
Outokumpu on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista, jonka visiona on olla alan kiistaton ykkönen. Useilla eri aloilla toimivat asiakkaamme ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme. Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja pitkäikäinen materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä rakennusaineita. Outokummun palveluksessa on noin 8 000 henkilöä yli 30 maassa. Pääkonttori sijaitsee Espoossa. Outokumpu on listattuna NASDAQ OMX Helsingissä. Lisätietoja www.outokumpu.com.

Merrill Lynch International toimii yksinomaan yhtiön eikä kenenkään muun lukuun, eikä ole vastuussa kenellekään muulle paitsi yhtiölle Merrill Lynch Internationalin asiakkailleen tarjoamasta turvasta tai transaktioon liittyvästä neuvonannosta.

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Tue, 24 May 2011 14:46:49 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
24.5.2011

Talvivaaran osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A ja 2007B

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 29.2.2011 - 29.4.2011 välisenä aikana merkitty yhteensä 103 708 yhtiön osaketta ja optioilla 2007B on 1.4.2011 - 29.4.2011 välisenä aikana merkitty yhteensä 38 063 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 376 886,37 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 245721 603 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 24.5.2011. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 25.5.2011. Lisäksi Talvivaara hakee osakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla. Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 27.5.2011

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012, optio-oikeuksilla 2007B merkintäaika alkoi 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013. Optio-oikeuksilla 2007A on 29.4.2011 mennessä merkitty yhteensä 291 086 osaketta ja merkitsemättä oli 2 042 014 osaketta ja optio-oikeuksilla 2007B oli merkitty 38 063 osaketta ja merkitsemättä oli 2 295 037 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

http://www.talvivaara.com

tai

https://www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/kannustinjarjestelmat/Talvivaara

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran osakkeiden merkintä vaihtovelkakirjalainan vaihtamisen ja optio-oikeuksien 2007A perusteella

Wed, 11 May 2011 15:11:15 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
11.5.2011

Osakkeiden merkintä vaihtovelkakirjalainan vaihtamisen ja optio-oikeuksien 2007A perusteella

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") laski 16.12.2010 liikkeeseen 225 miljoonan euron suuruisen vuonna 2015 erääntyvän senioristatuksisen vakuudettoman vaihtovelkakirjalainan ("Velkakirjat"). Talvivaaran 27.1.2011 pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi erityisten oikeuksien antamisen Velkakirjoihin liittyen.

Maaliskuussa 2011 Talvivaara sai vaihtoilmoituksen, jonka mukaan Velkakirjoja vaihdetaan 1 800 000 euron arvosta yhteensä 215 736 uudeksi Talvivaara osakkeeksi ("Vaihto-osakkeet"). Velkakirjojen vaihtamisen seurauksena Talvivaaran osakkeiden määrä nousee 245 579 832 osakkeeseen. Vaihto-osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 11.5.2011. Vaihto-osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien. Kaupankäynti Vaihto-osakkeilla NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä ("Helsingin Pörssi") alkaa 12.5.2011.

Vaihto-osakkeiden lisäksi 187 378 osaketta on merkitty Talvivaaran 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optio-oikeuksilla 2007A ("Optio-oikeusosakkeet"). Optio-oikeusosakkeet on jo otettu kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssissä. Talvivaara hakee nyt Vaihto-osakkeiden ja Optio-oikeusosakkeiden hyväksymistä Yhdistyneen Kuningaskunnan rahoituspalveluviranomaisen viralliselle listalle ja kaupankäynnin kohteeksi Lontoon Pörssin päämarkkinalla ("Listalleotto"). Listalleoton odotetaan tapahtuvan ja kaupankäynnin alkavan arviolta 16.5.2011.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n 2011A optio-oikeuksien osakemerkintähinta ja markkina-arvo

Fri, 29 Apr 2011 15:05:08 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
29.4.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n 2011A optio-oikeuksien osakemerkintähinta ja markkina-arvo

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 28.4.2011 optio-oikeuksien antamisesta Talvivaara-konsernin avainhenkilöille ja osittain henkilöstölle. Osakkeen merkintähinta 2011A-optio-oikeudella on 6,33 euroa osakkeelta (osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 1.3.-31.3.2011). Merkintähinnasta vähennetään vuosittain maksetut osingot ja pääoman palautukset.

2011A-optio-oikeuksilla voi merkitä yhteensä 2 500 000 Talvivaara Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta tai yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Osakkeiden merkintäaika on 1.4.2014-31.3.2016. Osakkeiden merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen määrittämien konsernin tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

Hallitus päättää optio-oikeuksien jakamisesta vuosittain keväällä 2011, 2012 ja 2013. Järjestelmän kohderyhmänä ovat konsernin avainhenkilöt mukaan lukien konsernin johtoryhmän jäsenet ja osittain henkilöstö.

Yhden 2011A-optio-oikeuden teoreettinen markkina-arvo on 2,00 euroa per optio-oikeus. 2011A-optio-oikeuksien teoreettinen markkina-arvo on yhteensä 5 000 000 euroa. Yhden optio-oikeuden teoreettinen markkina-arvo on laskettu optio-oikeuksien hinnoittelussa käytettävällä Black & Scholes -mallilla seuraavin oletuksin: osakkeen kurssi 5,98 euroa, osakkeen merkintähinta 6,33 euroa, riskitön korko 2,84 %, optio-oikeuksien voimassaoloaika viisi vuotta ja volatiliteetti 35 %.

Optio-oikeuksien ehdot ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.talvivaara.com/2011-optio-ohjelma.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallituksen järjestäytyminen

Fri, 29 Apr 2011 13:25:57 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
29.4.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallituksen järjestäytyminen

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallituksen järjestäytymiskokous pidettiin 28.4.2011. Hallituksen puheenjohtajaksi valitiin G. Edward Haslam ja varapuheenjohtajaksi D. Graham Titcombe. Kokouksessa päätettiin myös tarkastus-, nimitys-, palkitsemis- ja kestävän kehityksen valiokunnan kokoonpanosta.

Hallitus valitsi keskuudestaan valiokuntiin seuraavat jäsenet:

Tarkastusvaliokunta:
Eileen Carr, puheenjohtaja
D. Graham Titcombe
Eero Niiva

Nimitysvaliokunta:
D. Graham Titcombe, puheenjohtaja
Eero Niiva
Tapani Järvinen

Palkitsemisvaliokunta:
Eero Niiva, puheenjohtaja
G. Edward Haslam
Tapani Järvinen
D. Graham Titcombe

Kestävän kehityksen valiokunta:
Tapani Järvinen, puheenjohtaja
G. Edward Haslam
Pekka Perä

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, Rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n yhtiökokouksen päätökset

Thu, 28 Apr 2011 23:16:15 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
28.4.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n yhtiökokouksen päätökset

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n 28.4.2011 klo 10 alkaen pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa kaikki 23.3.2011 päivätyssä yhtiökokouskutsussa ehdotetut päätökset hyväksyttiin.

Talvivaaran varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2010. Yhtiökokous päätti, että osinkoa ei makseta ja että tilikauden tappio kirjataan taseen voitto/tappio tilille.

Hallitus ja tilintarkastaja

Yhtiökokous vahvisti palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenten palkkiot vuoden 2012 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle seuraavasti: hallituksen puheenjohtaja: EUR 160.000/vuosi; hallituksen varapuheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; nimitysvaliokunnan puheenjohtaja EUR 53.000/vuosi; palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja EUR 53.000/vuosi; kestävän kehityksen komitean puheenjohtaja: EUR 53.000/vuosi; ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi; työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi.

Yhtiökokous vahvisti nimitysvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän ja hallituksen jäseniksi uudelle toimikaudelle valittiin Edward Haslam, Eero Niiva, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Pekka Perä, Tapani Järvinen ja Saila Miettinen-Lähde.

Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa laskun mukaan. Tilintarkastajaksi tilikaudelle 2011 valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Osakkeet hankitaan osakkeiden hankintahetken markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutus on voimassa 27.10.2012 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 15.4.2010 antaman 10.000.000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.

Optio-oikeuksien antaminen

Yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta osittain yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille ja osittain henkilöstölle. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5.500.000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5.500.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu yhtiön osakkeen vaihdolla painotettuun keskikurssiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä maaliskuussa 2011, 2012 ja 2013. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika optio-oikeudella 2011A on 1.4.2014-31.3.2016, optio-oikeudella 2011B 1.4.2015-31.3.2017 ja optio-oikeudella 2011C 1.4.2016-31.3.2018. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, puh. 020 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus-, ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2011

Thu, 28 Apr 2011 09:00:00 +0300

PÖRSSITIEDOTE
28.4.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2011
Uusi tuotantoennätys metallien talteenottolaitoksen teknisistä haasteista huolimatta

Tammi-maaliskuun keskeiset tapahtumat
· Kauden aikana tuotettiin 4 215 tonnia nikkeliä, kasvua 10 prosenttia syys-joulukuuhun 2010 verrattuna ja uusi kvartaalikohtainen tuotantoennätys
· Liikevaihto oli 66,5 miljoonaa euroa ja liikevoitto 11,6 miljoonaa euroa

Talvivaara ja Cameco Corporation allekirjoittivat helmikuussa uraanin myynti- ja ostosopimuksen

Vuoden 2011 tuotantoennuste

Vuoden 2011 tuotantoennusteeksi muutettiin 22 000-28 000 tonnia nikkeliä 7.4.2011 annetun tuotantopäivitystiedotteen mukaisesti
Sinkin vuosituotannon arvioidaan olevan 44 000-50 000 tonnia
Metallien talteenottolaitoksella aloitettiin huolto- ja parannustyöt, joiden tavoitteena on parantaa laitoksen käyttöastetta ja poistaa pullonkauloja.

Tunnusluvut

Milj. Euroa	Q1 2011	Q4 2010	Q1 2010	Vuosi 2010
Liikevaihto	66,5	60,2	11,6	152,2
Liikevoitto (tappio)	11,6	14,3	-2,3	25,5
% liikevaihdosta	17,5%	23,8%	-20,2%	16,7%
Kauden voitto (tappio)	12,8	-4,7	-16,9	-13,1
Osakekohtainen tulos, EUR	0,03	-0,02	-0,06	-0,06
Omavaraisuusaste	33,0%	31,3%	42,8%	31,3%
Korolliset nettovelat	325,8	315,0	176,3	315,0
Velkaantumisaste	81,6%	82,8%	45,4%	82,8%
Investoinnit	10,4	23,5	19,0	115,7
Rahavarat	144,7	165,6	55,9	165,6
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa	413	389	336	389

Kaikki tässä tiedotteessa ilmoitetut luvut ovat tilintarkastamattomia.

Toimitusjohtaja Pekka Perä: "Saavutimme nikkelintuotannossa jälleen uuden tuotantoennätyksen huolimatta siitä, että metallien talteenottolaitoksen käyttöaste oli alhainen erilaisten teknisten ongelmien vuoksi. Seuraava tavoitteemme on varmistaa tuotannon kasvun jatkuminen toteuttamalla huolto- ja parannusohjelma metallien talteenottolaitoksella. Hanke on jo aloitettu ja sen tavoitteena on kasvattaa tuotantokapasiteettia ja lisätä toimintavarmuutta myös vaikeissa sääolosuhteissa.

Saavutimme tammi-maaliskuussa myös uuden kvartaalikohtaisen liikevaihtoennätyksen. Tähän vaikuttivat osaltaan lisääntyneet toimitukset sekä nikkelin korkea hinta, joka pysyi noin 24 000-28 000 dollarissa tonnilta koko katsauskauden ajan."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, talous- ja rahoitusjohtaja

Suora internetlähetys ja puhelinkokous pidetään 28.4.2011 kello 13.00 alkaen.

Yhdistetty internetlähetys ja puhelinkokous tammi-maaliskuun 2011 osavuosikatsauksesta pidetään 28.4.2011 kello 13.00 alkaen. Tilaisuus on englanninkielinen.

Internetlähetystä voi seurata osoitteessa:

http://qsb.webcast.fi/t/talvivaara/talvivaara_2011_0428_Q1/

Johdolle voi esittää kysymyksiä puhelimitse esityksen jälkeen.
Suomi: (09) 2313 9201
Iso-Britannia: +44 (0)20 7131 2799
Yhdysvallat: +1 334 323 6201

Tunnus: 891445

Internetlähetyksen tallenteen voi katsoa www-osoitteesta pian tilaisuuden jälkeen. Tallenne on saatavilla vuoden 2011 loppuun asti.

Taloudellinen katsaus

Taloudellinen tulos

Talvivaaran tammi-maaliskuun liikevaihto nikkeli- ja kobolttitoimituksista Norilsk Nickelille ja sinkkitoimituksista Nyrstarille kasvoi 10 prosenttia loka-joulukuusta ja oli yhteensä 66,5 miljoonaa euroa (Q1 2010: 11,6 miljoonaa euroa). Nikkeliä toimitettiin yhteensä 3 846 tonnia, kobolttia 76 tonnia ja sinkkiä 8 736 tonnia.

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot lähinnä korko- ja valuuttajohdannaisten käyvän arvon muutoksista olivat 0,3 miljoonaa euroa (Q1 2010: 15,4 miljoonaa euroa).

Materiaali- ja palvelukulut olivat yhteensä 36,3 miljoonaa euroa (Q1 2010: 19,9 miljoonaa euroa). Kulut nousivat 18 prosenttia edellisen vuosineljänneksen 30,7 miljoonasta eurosta. Syynä oli tuotantomäärien kasvu sekä siihen liittyvä tuotantokemikaalien, erityisesti propaanin, käytön lisääntyminen. Myös kunnossapitopalvelujen ja varaosien käyttö lisääntyi katsauskauden aikana, ja useiden suuria määriä käytettävien prosessikemikaalien, esimerkiksi propaanin ja lipeän, hinnat nousivat loka-joulukuuhun 2010 verrattuna.

Henkilöstökulut, joihin sisältyvät vuoden 2007 henkilöstön optio-ohjelmaan liittyvät, työsuorituksen arvon perusteella kirjatut kulut, olivat 6,8 miljoonaa euroa (Q1 2010: 4,9 miljoonaa euroa). Kulujen nousu johtui työntekijöiden määrän kasvusta.

Liiketoiminnan muut kulut pysyivät edellisen vuosineljänneksen tasolla ja olivat 13,7 miljoonaa euroa (Q1 2010: 11,4 miljoonaa euroa). Kulut aiheutuivat pääasiassa kunnossapitokustannuksista, talvikauden korkeamman sähkönkulutuksen ja -hinnan aiheuttamista lisäkuluista sekä kuljetuskustannuksista.

Tammi-maaliskuun liikevoitto oli 11,6 miljoonaa euroa (Q1 2010: liiketappio 2,3 miljoonaa euroa). Liikevoittoprosentti laski 17,5 prosenttiin osin materiaalinkäsittelyn ja metallien talteenoton teknisten ongelmien sekä niistä aiheutuneiden kunnossapitokustannusten vuoksi. Liikevoittoon vaikutti negatiivisesti myös se, että maaliskuun tuotannon toimituksista osa ajoittui heti katsauskauden jälkeen ja jäi näin ollen pois vuosineljänneksen liikevaihdosta.

Rahoitustuotot olivat 15,7 miljoonaa euroa (Q1 2010: -1,2 miljoonaa euroa). Nämä koostuivat pääasiassa
Nyrstarin 335 miljoonan dollarin ennakkomaksuun liittyvistä valuuttakurssivoitoista, jotka olivat noin 14,6 miljoonaa euroa, mutta joilla ei ollut kassavaikutusta. Rahoituskulut olivat 9,4 miljoonaa euroa (Q1 2010: 21,3 milj. euroa). Ne koostuivat lähinnä lainojen koroista, jotka olivat noin 8,1 miljoonaa euroa.

Kauden voitto oli 12,8 miljoonaa euroa (Q1 2010: tappio 16,9 miljoonaa euroa).

Yhtiön tammi-maalisuun laaja tulos oli 10,2 miljoonaa euroa (Q1 2010: 20,0 miljoonaa euroa). Tulokseen sisältyy suojausrahaston arvon pienentyminen suojatun myynnin toteutumisen takia.

Tase

Vuosineljänneksen investoinnit olivat 10,4 miljoonaa euroa (Q1 2010: 19,0 miljoonaa euroa). Investoinnit liittyivät lähinnä seulomon ja murskaamon pölynpoistojärjestelmiin sekä sekundäärikasan pohjarakenteisiin ja kasauslaitteiston hankintaan. Konsernin taseessa aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet olivat 31.3.2011 yhteensä 727,5 miljoonaa euroa (31.12.2010: 728,2 miljoonaa euroa).

Konsernin vaihto-omaisuus oli maaliskuun lopussa 190,9 miljoonaa euroa (31.12.2010: 175,4 miljoonaa euroa). Vaihto-omaisuuden kasvu johtui tuotannon ylösajosta ja sen myötä lisääntyneestä kasatun malmin määrästä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon.

Myyntisaamiset olivat 61,3 miljoonaa euroa (31.12.2010: 52,4 miljoonaa euroa). Kasvu aiheutui tuotannon ylösajosta sekä nikkelin hinnan noususta vuoden 2010 viimeiseen neljännekseen verrattuna.

Yhtiön rahavarat olivat 31.3.2011 yhteensä 144,7 miljoonaa euroa (31.12.2010: 165,6 miljoonaa euroa).

Oman pääoman osuus taseen omassa pääomassa ja veloissa oli maaliskuun lopussa 399,2 miljoonaa euroa (31.12.2010: 380,3 miljoonaa euroa). Tähän sisältyy noin 25 miljoonan euron hybridilaina. Joulukuussa 2010 Talvivaara laski liikkeeseen senioristatuksisen vakuudettoman vaihtovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna 2015. Sen 9,0 miljoonan euron pääomaosuus kirjattiin katsauskaudella omaan pääomaan. Pääomaosuutta ei kirjattu vuoden 2010 lopussa, koska velkakirjojen vaihtoon tarvittavaa osakkeenomistajien hyväksyntää ei ollut silloin vielä saatu. Tammi-maaliskuun aikana merkittiin ja maksettiin yhteensä 13 000 uutta osaketta yhtiön 2007A optio-oikeuksien perusteella. Osakkeiden merkintähinta on kirjattu kokonaisuudessaan omaan pääomaan.

Lainat vähenivät 480,6 miljoonasta eurosta (31.12.2010) 470,5 miljoonaan euroon (31.3.2011). Lainojen vähenemiseen vaikutti suurelta osin vuonna 2015 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan pääomaosuuden kirjaaminen omaan pääomaan. Talvivaaran ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi lainaan liittyvien erityisten oikeuksien antamisen tammikuussa 2011.

Ennakkomaksut olivat katsauskauden lopussa yhteensä 257,7 miljoonaa euroa (31.12.2010: 267,1 miljoonaa euroa). Ennakkomaksujen muutoksiin sisältyvät Nyrstarin ennakkomaksuun liittyvät valuuttakurssivoitot, jotka olivat noin 14,6 miljoonaa euroa. Valuuttakurssivoitoilla ei ollut kassa-vaikutusta. Lisäksi Talvivaara sai katsauskaudella 7,0 miljoonan euron ennakkomaksut Cameco Corporationin kanssa solmitusta uraanin myynti- ja ostosopimuksesta.

Oma pääoma ja velat olivat maaliskuun lopussa yhteensä 1 208,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1 216,3 miljoonaa euroa).

Rahoitus

Talvivaaran tammikuussa pidetty ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen erityisten oikeuksien antamisesta 225 miljoonan euron suuruiseen senioristatuksiseen vakuudettomaan vaihtovelkakirjalainaan liittyen. Laina laskettiin liikkeeseen joulukuussa 2010 ja se erääntyy vuonna 2015. Arvopaperit ovat vaihdettavissa noin 27,0 miljoonaan Talvivaaran uuteen osakkeeseen. Vaihtovelkakirjan korko on 4,00 prosenttia ja kokonaistuotto 6,50 prosenttia, mikä johtuu 114,5 prosentin lunastushinnasta maturiteetissa.

Uraanin myynti- ja ostosopimus Camecon kanssa

Uraanin tuotantomääräksi arvioidaan noin 350 tonnia (770 000 paunaa) uraania, mikä vastaa noin 410 tonnia (900 000 paunaa) uraanirikastetta (UO₄) vuodessa.

Cameco antaa Talvivaaralle teknistä tukea Sotkamon kaivosalueelle rakennettavan uraanin talteenottolaitoksen suunnittelussa, rakentamisessa, käyttöönotossa ja toiminnassa. Olettaen, että rakentamiseen tarvittavat luvat saadaan ajoissa, uraanin talteenottolaitoksen rakentaminen on tarkoitus aloittaa lähikuukausina, ja sen suunnitellaan valmistuvan vuonna 2012.

Talvivaaran ja Camecon välinen sopimus edellyttää vielä Euratomin hankintakeskuksen vahvistusta sekä Euroopan komission hyväksyntää Euratomin perustamissopimuksen mukaisesti. Näiden hyväksyntöjen odotetaan valmistuvan lähikuukausina. Talvivaara jätti huhtikuussa 2010 työ- ja elinkeinoministeriöön ydinenergialain mukaisen hakemuksen uraanin talteenottamisesta sivutuotteena. Yhtiö arvioi saavansa talteenottoluvan loppuvuodesta 2011.

Tuotantokatsaus
Talvivaara saavutti jälleen uuden kvartaalikohtaisen tuotantoennätyksen, mikä vahvisti tuotannon ylösajon jatkumisen kaivoksella. Nikkelin tuotanto kasvoi 10 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli 4 215 tonnia (Q1 2010: 610 tonnia). Sinkin tuotanto kuitenkin laski loka-joulukuusta ja oli 6 363 tonnia (Q1 2010: 2 960 tonnia). Syynä oli venttiilivian aiheuttama sinkkituotteen kontaminoituminen nikkelillä, minkä seurauksena yli 3 000 tonnia sinkkiä sisältänyt, myyntikelvoton tuote-erä oli kierrätettävä takaisin bioliuotukseen. Viallinen venttiili on tapahtuman jälkeen korjattu eikä vian oleteta uusiutuvan.
Kaivososasto tuotti 2,2 miljoonaa tonnia malmia (Q1 2010: 3,0 milj. tonnia) ja 5,2 miljoonaa tonnia sivukiveä (Q1 2010: 2,4 milj. tonnia). Tuotannon painopiste oli edelleen sivukivituotannossa, jotta sekundäärikasan perustusten tasoittamiseen saatiin riittävästi materiaalia. Malmintuotantoa jouduttiin rajoitettamaan materiaalinkäsittelyn pullonkaulojen vuoksi.

Materiaalinkäsittely tuotti tammi-maaliskuussa yhteensä 2,2 miljoonaa tonnia murskattua ja kasattua malmia (Q1 2010: 3,3 miljoonaa tonnia). Tuotantomäärää rajoittivat primääriliuotuskasan purkujärjestelmän käyttöönottoon liittyneet ongelmat. Primäärikasan purkukapasiteetti oli aluksi riittämätön urakoitsijan vaihtumisen sekä kaivinkoneiden käyttöönotossa tapahtuneiden viivästysten vuoksi. Tarkoitusta varten rakennettua kasan purkulaitteistoa ei myöskään saatu vielä käyttöön täydellä kapasiteetilla, ja järjestelmän optimointia jatkettiin koko katsauskauden ajan.

Vaikka materiaalinkäsittelyssä ei tammi-maaliskuun aikana saavutettu suunniteltua tuotantotasoa, liuotuskasassa oli kauden päättyessä kuitenkin yli 50 000 tonnia nikkeliä. Näin ollen materiaalinkäsittely ei ollut kriittinen tekijä kuluvan vuoden metallintuotantotavoitteita ajatellen.

Biokasaliuotusprosessi eteni tammi-maaliskuussa tavoitteiden mukaan. Metallien talteenottolaitokseen pumpatun liuoksen nikkelipitoisuus nousi edelleen ja oli maaliskuussa keskimäärin 2,3 grammaa litraa kohden. Liuos metallien talteenottoon otettiin pääosin liuotuskasan kolmannesta ja neljännestä lohkosta. Näistä pumpattiin jatkuvasti noin 30 prosenttia kierrätettävästä liuoksesta metallien talteenottoon, mikä on selvästi yli 10 - 15 prosentin pitkän aikavälin suunnitellun tason. Koske liuoksen talteenottotaso oli näin korkea ja liuoksen metallipitoisuudet siitä huolimatta kasvoivat, voidaan liukenemistuloksia pitää erityisen rohkaisevina ja hyvinä kasan uudemmista lohkoista.

Metallien liukeneminen sekundäärikasasta eteni katsauskaudella hyvin. Primäärikasan purkamisessa ilmenneiden ongelmien vuoksi liuosmäärät eivät kuitenkaan olleet metallien talteenoton kannalta riittäviä.
Metallien talteenotossa vuoden ensimmäinen neljännes päättyi erittäin lupaavasti: maaliskuun viimeisten kymmenen päivän keskimääräinen tuotanto vastasi vuosituotannoksi muutettuna yli 32 000 tonnia nikkeliä. Valtaosan katsauskaudesta laitoksen käyttöaste oli kuitenkin odotettua alempi. Tämä johtui pääasiassa putkistotukoksista, joiden syynä olivat häiriöt materiaalin kulussa sekä putkien jäätyminen. Lisäksi pölyn pääsy rikkivetygeneraattoreihin vähensi laitoksen rikkivetykapasiteettia. Tuotantokapasiteettia rajoitti ajoittain myös riittämätön rikinsulatuskapasiteetti.
Vaikka edellä mainitut haasteet eivät olleet luonteeltaan perustavanlaatuisia tai pitkäaikaisia, Talvivaara ilmoitti 7.4.2011 (ks. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat), että tietyt huolto- ja parannustyöt ovat välttämättömiä saavutetun tuotantotason ylläpitämiseksi ja tuotannon ylösajon jatkumisen varmistamiseksi. Huolto- ja parannustöitä koskevat suunnitelmat saatiin pääosin valmiiksi katsauskauden aikana ja niihin kuuluvat rikin sulatuskapasiteetin ja tiettyjen pumppujen kapasiteetin kasvattaminen, rikkivetytehtaiden puhdistus- ja parannustyöt, reaktoreiden ja sakeuttimien tarkistus ja huolto sekä koko tehtaaseen kohdistuvat lukuisat pienparannustyöt. Näitä ovat mm. eräiden putkitusten kahdentaminen sekä monet muut tuotantovarmuutta ja -kapasiteettia parantavat työt.

Tuotannon tunnusluvut

		Q1 2011	Q4 2010	Q1 2010	Vuosi 2010
Louhinta
Malmintuotanto	Milj. tonnia	2,2	3,3	3,0	13,3
Sivukivituotanto	Milj. tonnia	5,2	4,3	2,4	16,7
Malminkäsittely
Kasattu malmi	Milj. tonnia	2,2	2,9	3,3	13,3
Biokasaliuotus
Malmia liuotuskasalla	Milj. tonnia	26,5	24,3	14,3	24,3
Metallin talteenotto
Nikkeli, metallisisältö	tonnia	4 215	3 831	610	10 382
Sinkki, metallisisältö	tonnia	6 363	9 369	2 960	25 462

Talvivaara-Murtomäki-radan vähimmäiskuljetusvaatimuksen täyttyminen

Vuosina 2008-2009 Talvivaara rakensi 25 kilometriä pitkän pistoraiteen, joka yhdistää kaivosalueen valtiolliseen rautatieverkostoon. Edellyttäen että sopimuksen mukaiset, rautatien vähimmäiskuljetusmääriä koskevat ehdot täyttyvät, Suomen valtio korvaa Talvivaara Infrastructure Oy:lle rakentamiskustannuksia kahdessa erässä 40 miljoonaan euroon asti (ALV 0 %). Tällöin rautatie siirtyy Suomen valtion omaisuudeksi ja siitä tulee osa valtion rautatieverkostoa. Ensimmäinen sovittu kuljetustavoite saavutettiin vuonna 2010, jonka jälkeen Suomen valtio maksoi 20 miljoonan euron osuuden radan lunastushinnasta. Loppuosa vähimmäiskuljetusmäärästä saavutettiin tammikuussa 2011, ja Talvivaara odottaa saavansa loppusuorituksen Suomen valtiolta vuoden 2011 ensimmäisen puoliskon aikana.

Tuotannon laajentaminen - Operation Overlord

Talvivaara jatkoi tuotantokapasiteetin lisäämiseen liittyviä tutkimuksia, joiden tavoitteena on nikkelin vuosituotannon kasvattaminen yli 50 000 tonniin. Tätä varten perustettiin erillinen projektiryhmä, johon kuuluu tällä hetkellä seitsemän projektijohdon, metallurgian, infrastruktuurin, biokasaliuotuksen ja materiaalinkäsittelyn asiantuntijaa. Projektitiimin kokoaminen jatkuu edelleen, ja tavoitteena on saada siihen vielä projektikoordinoinnin sekä ympäristö-, vesienhallinta- ja automaatioalan asiantuntemusta.

Koska luvitus on hankkeen kokonaisaikataulun kannalta yksi kriittisimmistä tekijöistä, erityistä huomiota on kiinnitetty tarvittavien lupaprosessien käynnistämiseen niin nopeasti kuin mahdollista. Tämän vuoksi Talvivaara aloitti ympäristön perustilaselvitykset jo vuoden ensimmäisen neljänneksen lopulla sekä käynnisti valmistelut ympäristövaikutusten arvioinnin aloittamiseksi vuoden 2011 loppupuolella. Ympäristövaikutusten arvioinnissa katetaan tiettyjä rinnakkaisia prosessivaihtoehtoja, koska päätöksiä lopullisista tuotantoprosesseista ja lopputuotteista ei ole vielä tehty. Arvioinnin jälkeen Talvivaara odottaa voivansa jättää laajennukseen liittyvän ympäristölupahakemuksen vuonna 2012.

Alustavat tekniset selvitykset perustuvat suunnitelmaan, jonka mukaan nikkelin vuosituotanto kaksinkertaistettaisiin noin 100 000 tonniin. Eri prosessointivaihtoehtojen kartoittaminen jatkuu edelleen, mutta tässä vaiheessa näyttää todennäköiseltä, että merkittävä osa tuotantolisäyksestä olisi LME-laatuista nikkelimetallia. Myös koboltin jalostamista metalliksi harkitaan. Sinkin jalostaminen sinkkimetalliksi ei sen sijaan ole tällä hetkellä suunnitteilla. Tiettyjen tuotteiden ja raaka-aineiden, kuten mangaanin ja rikkihapon, osalta tutkitaan joint venture- tai muita kumppanuusjärjestelyjä.

Tuotannon laajentamiseen liittyvät investoinnit on tarkoitus toteuttaa modulaarisesti, jolloin investoinnit voidaan jakaa noin 5 - 6 vuoden ajalle vuodesta 2013 alkaen. Modulaarinen toteutustapa mahdollistaa myös laitteiden ja prosessien perättäisen käyttöönoton prosessin vaiheiden mukaan. Tämän odotetaan vähentävän vakavien käynnistysongelmien riskiä.

Jotta tuotannon laajentaminen toteutuisi vuodesta 2016 alkaen, ensimmäiset investointipäätökset on tehtävä vuoden 2012 aikana. Ensimmäiset tilattavat kriittiset laitteet ovat Kolmisopen kaivokseen sijoitettava karkeamurskain sekä uudet hienomurskaimet. Uusi murskauspiiri voitaisiin tällä aikataululla ottaa käyttöön loppuvuodesta 2014, jolloin myös louhinta Kolmisopen esiintymästä voisi alkaa. Uusien liuotuskasojen perustamiseen liittyvien maarakennustöiden arvioidaan alkavan vuonna 2013. Tämä tapahtuisi aluksi Talvivaaran nykyisen ympäristöluvan puitteissa.

Mikäli laajennushanke toteutuu suunnitellussa laajuudessaan, kaivos työllistäisi suoraan 1 100-1 200 työntekijää. Välillinen työllistävä vaikutus olisi noin 2 000 uutta työpaikkaa. Projektivaiheen työllistäväksi vaikutukseksi arvioidaan noin 6 000 henkilötyövuotta.

Kestävä kehitys ja luvitusprosessit

Yksi katsauskauden tärkeimmistä saavutuksista oli uraanin talteenottoon sivutuotteena liittyvän ympäristövaikutusten arvioinnin valmistuminen. Paikalliselta ympäristöviranomaiselta on saatu arvioinnista lausunto, jossa ympäristövaikutusten arviointi todetaan riittäväksi.

Maaliskuun lopussa Talvivaaran henkilöstön työtapaturmatiheys viimeisen 12 kuukauden ajalta oli 13,7 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden (31.12.2010: 10,7 tapaturmaa).

Talvivaara jatkoi toimintansa ympäristövaikutusten vähentämiseen tähtääviä toimia yhtiön kestävän kehityksen politiikan mukaisesti. Käytännön toimia olivat esimerkiksi pölynpoistoon liittyvien lisäjärjestelmien asentaminen seulomoon ja murskaamoon sekä metallien talteenottolaitoksen aiheuttamien hajuhaittojen vähentäminen edelleen.

Riskienhallinta ja tärkeimmät riskit

Riskien hallintaa koskevan hyvän hallinnointitavan mukaisesti Talvivaaralla on käynnissä jatkuva, hallituksen hyväksymä prosessi riskien tunnistamiseksi, niiden vaikutuksien mittaamiseksi tiettyjen oletusten pohjalta sekä riskien hallitsemiseen tarvittavin ennakoiviin toimenpiteisiin ryhtymiseksi.

Talvivaaran toimintaan vaikuttavat erilaiset kaivosalan yleiset riskit, kuten Talvivaaran mineraaliesiintymien tuotannolliseen kehittämiseen liittyvät riskit, arviot mineraalivarannoista ja malmivaroista, infrastruktuuririskit ja hyödykehintojen volatiliteetti. Riskejä liittyy myös vastapuoliin, valuuttojen vaihtokursseihin, johtamis- ja valvontajärjestelmiin, historiallisiin tappioihin ja epävarmuuksiin Talvivaara-konsernin tulevasta kannattavuudesta, riippuvuuteen avainhenkilöistä, lakien, säännösten ja niihin liittyvien kustannusten vaikutuksiin, ympäristövahinkoihin sekä Talvivaaran kaivospiiriin ja kaivoslupaan.

Lyhyen aikavälin toiminnan riskit koskevat Talvivaaran käynnissä olevaa toiminnan ylösajoa. Vaikka yhtiö on osoittanut, että sen kaikki tuotantoprosessit toimivat teollisessa mittakaavassa, ylösajon nopeuteen voi silti liittyä teknisiä tai operatiivisia riskitekijöitä, jotka eivät ehkä ole tällä hetkellä tiedossa tai joihin yhtiö ei voi vaikuttaa. Talvivaara on käynnistänyt tuotantovarmuusohjelman operatiivisten riskien vähentämiseksi. Tavoitteena on, että ohjelman avulla vähennetään tuotantoseisokkeja ja onnettomuuksia arvioimalla laitteet ja prosessit yksityiskohtaisesti. Tehtyjen havaintojen perusteella parannetaan toimintatapoja ja kunnossapitoa. Lisäksi yhtiö on käynnistänyt metallien talteenottolaitoksella tehostetut huolto- ja parannusohjelmat, joiden tavoitteena on parantaa laitoksen käyttöastetta ja kapasiteettia.

Talvivaaran liikevaihto muodostuu enimmäkseen Yhdysvaltain dollareina, kun taas yhtiön kustannukset ovat pääosin euromääräisiä. Euron mahdollinen vahvistuminen dollariin nähden voi haitata yhtiön liiketoimintaa ja heikentää sen taloudellista tilannetta olennaisesti. Talvivaara suojautuu dollarin kurssimuutoksilta tapauskohtaisesti. Tavoitteena on rajoittaa dollarin heikentymisen aiheuttamia negatiivisia vaikutuksia kulloinkin perustellulla tavalla.

Henkilöstö

Talvivaaran palveluksessa oli 31.3.2011 yhteensä 413 työntekijää (Q1 2010: 336). Työntekijöiden määrä kasvoi 24:llä vuoden 2010 lopusta.

Katsauskauden henkilöstökulut olivat 5,9 miljoonaa euroa (Q1 2010: 4,2 miljoonaa euroa).

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 31.3.2011 yhteensä 245 364 096 osaketta. Kun otetaan huomioon 14.5.2008 merkittäväksi tarjotun 85 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan, 16.12.2010 merkittäväksi tarjotun 225 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan sekä vuoden 2007 optio-ohjelman vaikutukset, yhtiön täysi auktorisoitu osakemäärä oli katsauskauden lopussa 290 636 391 osaketta.

Osakkeiden merkintäaika 2007A-optioilla alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksien perusteella oli 31.3.2011 mennessä merkitty yhteensä 187 378 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n uutta osaketta. Yhtiön 2007A-optio-oikeuksista on vielä käyttämättä 2 145 722 kappaletta.

31.3.2011 seuraavat osakkeenomistajat omistivat yli viisi prosenttia Talvivaaran osakkeista ja äänioikeudesta: Pekka Perä (23,06 prosenttia), Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,60 prosenttia) ja BlackRock Investment Management Ltd (5,80 prosenttia).

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Vuoden 2011 tuotantoennusteen tarkistus

Talvivaara korjasi 7.4.2011 vuotta 2011 koskevaa tuotantotavoitettaan siten, että uusi tavoite on 22 000 - 28 000 tonnia nikkeliä. Sinkin vuosituotannon arvioidaan olevan 44 000-50 000 tonnia.

Yhtiö päätti alentaa tuotantoennustettaan, koska metallien talteenottolaitoksen käyttöaste oli tammi-maaliskuussa alhainen, ja lisäksi laitoksella havaittiin tiettyjä tuotantokapasiteettia rajoittavia pullonkauloja. Näin ollen yhtiö päätti aikaistaa vuosittaista huoltoseisokkia huhti-toukokuulle 2011 ja pidentää seisokin kestoa, jotta tuotantovarmuutta voidaan parantaa, pullonkaulat poistaa ja kaikki tiedossa olevat ongelmat korjata. Seisokin yhteydessä koko laitos myös tarkistetaan perusteellisesti yhtiön ennakkohuoltosuunnitelman mukaisesti.

Yhtiö ennakoi aikatauluttavansa toisen huoltoseisokin syys-lokakuulle. Tuolloin asennetaan pitkän toimitusajan laitteita, joita ei ollut saatavissa ensimmäiseen seisokkiin mennessä. Samalla prosessilaitteistoihin tehdään parannuksia poikkeuksellisen kylmien talviolosuhteiden mahdollisesti aiheuttamien ongelmien ennaltaehkäisemiseksi.

Kunnossapito- ja parannusseisokkien kokonaiskestoksi arvioidaan noin kolme viikkoa. Suunniteltujen töiden vaikutus tuotantoon riippuu niiden ajoituksesta ja seisokkien lopullisesta kestosta sekä muutosten ansiosta saavutetuista tuotantovarmuuden ja -kapasiteetin parannuksista. Primäärikasan purun viivästymisellä saattaa myös olla vaikutusta tuotantoon, koska se aiheuttaa vastaavan viiveen metallien talteenottolaitokseen johdettavan kiertoliuoksen saannissa sekundäärikasalta.

Talvivaara ei oleta mitään merkittäviä uus- tai korvausinvestointeja tarvittavan, joten huolto- ja parannustöiden ei uskota olennaisesti vaikuttavan vuoden 2011 budjetoituihin investointeihin.

Lyhyen aikavälin näkymät

Talvivaara odottaa Sotkamon kaivoksen tuotannon ylösajon jatkuvan tarkistetun tuotantotavoitteen mukaisesti. Kaivoksen tuotantovarmuuden odotetaan paranevan käynnissä olevien huolto- ja parannusohjelmien ansiosta. Huhti-toukokuun huolto- ja parannusseisokin uskotaan vaikuttavan huhti-kesäkuun tuotantoon siten, että kaivoksen tuotantovolyymin kasvu painottuu vuoden kolmannelle ja neljännelle neljännekselle.

Nikkelin lyhyen aikavälin markkinanäkymät ovat melko myönteiset, ja kysyntä jatkuu vahvana erityisesti Kiinassa. Nikkelimarkkinoilla on ollut vajausta vuoden 2011 alussa ruostumattoman teräksen valmistuksen kasvun vuoksi. Kysynnän ja tarjonnan tasapaino voi kuitenkin kääntyä ylijäämäiseksi vuoden lopulla, kun erityisesti ferronikkelin tuotannon odotetaan kasvavan. Tämä saattaa laskea nikkelin hintaa tulevina kuukausina viime aikojen tasosta, joka on ollut 25 000-28 000 Yhdysvaltain dollaria tonnilta. Hinnan ei kuitenkaan uskota laskevan merkittävästi, vaan ainoastaan heikkenävän hiukan kesän aikana. Euron ja dollarin välinen vaihtokurssi saattaa myös vaikuttaa nikkelin hintaan heikon dollarin tukiessa hyödykehintoja.

28.4.2011

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	1-3/	1-3/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010
Liikevaihto	66 467	11 606

Liiketoiminnan muut tuotot	336	15 428
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	12 781	19 075
Materiaalit ja palvelut	-36 310	-19 930
Henkilöstökulut	-6 795	-4 852
Poistot ja arvonalentumiset	-11 198	-12 246
Liiketoiminnan muut kulut	-13 664	-11 425
Liikevoitto/tappio(-)	11 617	-2 344

Rahoitustuotot	15 733	1 151
Rahoituskulut	-9 387	-21 328
Rahoitustuotot/kulut (-) (netto)	6 346	-20 177

Voitto/tappio(-) ennen veroja	17 963	-22 521

Tuloverot	-5 179	5 585
Kauden voitto/tappio(-)	12 784	-16 936
Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	8 839	-13 861
Määräysvallattomille omistajille	3 945	-3 075
	12 784	-16 936
Emoyrityksen omistajille kuuluva osakekohtainen voitto/tappio(-) ( /osake)
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu	0,03	-0,06

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
	Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
	1-3/	1-3/
(kaikki luvut EUR '000)	2011	2010
Kauden voitto/tappio(-)	12 784	-16 936
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutuksella oikaistuna
Rahavirran suojaukset	-2 544	-3 019
Muut laajan tuloksen erät verovaikutuksella oikaistuna	-2 544	-3 019
Laaja tulos yhteensä	10 240	-19 955

Jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	6 804	-16 276
Määräysvallattomille omistajille	3 436	-3 679
	10 240	-19 955

KONSERNIN TASE
	Tilintarkas- tamaton	Tilintar- kastettu	Tilintarkas- tamaton
(kaikki luvut EUR '000)	31.3.2011	31.12.2010	31.3.2010
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	727 539	728 226	663 491
Biologiset hyödykkeet	7 983	8 464	6 894
Aineettomat hyödykkeet	7 620	7 737	7 745
Laskennalliset verosaamiset	18 927	22 421	28 222
Muut saamiset	2 882	7 626	7 591
Myytävissä olevat rahoitusvarat	502	464	-
	765 453	774 938	713 943

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	190 883	175 361	124 307
Myyntisaamiset	61 311	52 354	9 142
Muut saamiset	6 274	8 702	5 578
Johdannaisinstrumentit	1	40	-
Rahavarat	144 650	165 555	55 914
	403 119	402 012	194 941
Myytävänä olevat omaisuuserät	39 391	39 391	-
Varat yhteensä	1 207 963	1 216 341	908 884

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	80	80	80
Osakeanti	-	91	-
Ylikurssirahasto	8 086	8 086	8 086
Suojausrahasto	5 459	7 494	14 152
Muut rahastot	444 046	433 012	438 603
Kertyneet voittovarat	-77 284	-84 322	-85 229
	380 387	364 441	375 692
Määräysvallattomien omistajien osuus	18 817	15 831	13 087
Oma pääoma yhteensä	399 204	380 272	388 779

Pitkäaikaiset velat
Lainat	427 328	437 623	208 559
Saadut ennakkomaksut	223 376	231 812	248 535
Ostovelat	4	17	-
Johdannaisinstrumentit	-	-	3 288
Varaukset	4 893	3 935	1 804
	655 601	673 387	462 186
Lyhytaikaiset velat
Lainat	43 144	42 934	23 682
Saadut ennakkomaksut	34 337	35 243	-
Ostovelat	31 082	39 408	25 389
Muut velat	43 502	43 820	8 848
Johdannaisinstrumentit	1 093	1 277	-
	153 158	162 682	57 919
Velat yhteensä	808 759	836 069	520 105
Velat ja oma pääoma yhteensä	1 207 963	1 216 341	908 884

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

A Osake-pääoma
B Osakeanti
C Ylikurssirahasto
D Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
E Suojausrahasto
F Muut rahasto
G Kertyneet voittovarat
H Yhteensä
I Määräysvallattomien omistajien osuus
J Oma pääoma yhteensä

(kaikki luvut EUR '000)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
1.1.2010	80	-	8 086	401 248	16 567	16 200	71 368	370 813	11 784	382 597
Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	-13 861	-13 861	-3 075	-16 936
Muut laajan tuloksen erät
-Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-	-2 415	-	-	-2 415	-604	-3 019
Kauden laaja tulos	-	-	-	-	-2 415	-	-13 861	-16 276	-3 679	-19 955

Liiketoimet omistajien kanssa
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	19 925	-	19 925	4 982	24 907
Henkilöstön osakeoptio- ohjelma
-työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	1 230	-	1 230	-	1 230
Omistajien pääoma- sijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yhteensä	-	-	-	-	-	21 155	-	21 155	4 982	26 137
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	-	-	-	-	21 155	-	21 155	4 982	26 137

31.3.2010	80	-	8 086	401 248	14 152	37 355	-85 229	375 692	13 087	388 779

31.12.2010	80	91	8 086	401 612	7 494	31 400	-84 322	364 441	15 831	380 272

1.1.2011	80	91	8 086	401 612	7 494	31 400	-84 322	364 441	15 831	380 272

Kauden tulos	-	-	-	-	-	-	8 839	8 839	3 945	12 784
Muut laajan tuloksen erät
-Rahavirtojen suojaukset	-	-	-	-	-2 035	-	-	-2 035	-509	-2 544
Kauden laaja tulos	-	-	-	-	-2 035	-	8 839	6 804	3 436	10 240

Liiketoimet omistajien kanssa
Toteutetut osakeoptiot	-	-91	-	125	-	-	-	34	-	34
Perpetuaali pääomalaina	-	-	-	-	-	-	-1 801	-1 801	-450	-2 251
Johdon kannustin- järjestelmä	-	-	-	-	-	23	-	23	-	23
Vaihtovelkakirja- laina,oman pääoman komponentti	-	-	-	-	-	9 018	-	9 018	-	9 018
Henkilöstön osakeoptio- ohjelma
-työsuorituksen arvo	-	-	-	-	-	1 868	-	1 868	-	1 868
Omistajien pääoma ijoitukset ja varojen jakaminen omistajille yht.	-	-91	-	125	-	10 909	-1 801	9 142	-450	8 692
Liiketoimet omistajien kanssa yht.	-	-91	-	125	-	10 909	-1 801	9 142	-450	8 692
31.3.2011	80	-	8 086	401 737	5 459	42 309	-77 284	380 387	18 817	399 204

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
		Tilintarkas- tamaton	Tilintarkas- tamaton
		1-3/	1-3/
(kaikki luvut EUR '000)		2011	2010
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio(-)		12 784	-16 936
Oikaisut
	Verot	5 179	-5 585
	Poistot	11 198	12 246
	Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	-5 980	139
	Korkotuotot	-15 733	-1 151
	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahavarojen käyvän arvon lisäykset/vähennykset (-)	-145	-13 655
	Korkokulut	9 387	21 328
		16 690	-3 614
Käyttöpääoman muutos
Muiden saamisten vähennys(+)/lisäys(-)		1 343	4 319
Vaihto-omaisuuden vähennys(+)/lisäys (-)		-15 522	-14 795
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys(-)/lisäys(+)		-14 393	-4 888
Käyttöpääoman muutos		-28 572	-15 364

		-11 882	-18 978
Maksetut korot ja muut rahoitusmenot		-1 810	-4 401
Korko- ja muut rahoitustuotot		269	47 116
Liiketoiminnan nettorahavirrat		-13 423	23 737

Investointien rahavirrat
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta		-10 371	-18 960
Aineettomien hyödykkeiden hankinta		-23	-14
Biologisten hyödykkeiden myynti		184	59
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta		-38	-
Investointien nettorahavirrat		-10 248	-18 915

Rahoituksen rahavirrat
Toteutetut osakeoptiot		34	-
Korollisten lainojen nostot		-	5 000
Perpetuaali pääomalaina		-3 042	24 875
Saadut ennakkomaksut		7 000	243 419
Korollisten lainojen takaisinmaksut		-1 226	-234 079

Rahoituksen nettorahavirrat		2 766	39 215
Rahavarojen nettolisäys/vähennys(-)		-20 905	44 037
Rahavarat kauden alussa		165 555	11 877
Rahavarat kauden lopussa		144 650	55 914

LIITETIEDOT

Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.

Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 31.12.2010.

2. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
(kaikki luvut EUR '000)	Koneet ja laitteet	Keskeneräiset omat työt	Maa-alueet ja rakennukset	Muut aineelliset hyödykkeet	Yhteensä
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2011	336 598	21 035	257 613	206 227	821 473
Lisäykset	135	10 235	1	-	10 371
Siirrot	7 637	-10 888	2 495	756	-
Bruttokirjanpitoarvo 31.3.2011	344 370	20 382	260 109	206 983	831 844

Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.2011	39 793	-	21 150	32 304	93 247
Kauden poistot	5 908	-	2 844	2 306	11 058
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
31.3.2011	45 701	-	23 994	34 610	104 305

Kirjanpitoarvo 1.1.2011	296 805	21 035	236 463	173 923	728 226
Kirjanpitoarvo 31.3.2011	298 669	20 382	236 115	172 373	727 539

3. Myyntisaamiset
(kaikki luvut EUR '000)
	31.3.2011	31.12.2010
Nikkeli-kobolttisulfidi	58 416	50 437
Sinkkisulfidi	2 895	1 917
Myyntisaamiset yhteensä	61 311	52 354

4. Vaihto-omaisuus
(kaikki luvut EUR '000)
	31.3.2011	31.12.2010
Raaka-aineet ja tarvikkeet	11 408	8 668
Malmi kasalla	61 872	79 593
Keskeneräiset tuotteet	102 352	75 039
Valmiit tuotteet	15 251	12 061
Vaihto-omaisuus yhteensä	190 883	175 361

5. Lainat ja pääomalainat
(kaikki luvut EUR '000)
Pitkäaikaiset	31.3.2011	31.12.2010
Pääomalainat	1 405	1 405
Investointi- ja käyttöpääomalaina	57 362	57 324
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2013	78 776	78 086
Vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina, erääntyy 2015	212 707	219 426
Rahoitusleasingvelat	49 941	53 018
Muut lainat	27 137	28 364
	427 328	437 623

Lyhytaikaiset
Ratalaina	18 613	18 527
Rahoitusleasingvelat	20 333	20 211
Korkotukilainat	4 198	4 196
	43 144	42 934

Lainat yhteensä	470 472	480 557

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Konsernin tunnusluvut		1.1.-31.3. 2011	1.1.-31.3. 2010	1.1.-31.12. 2010
Liikevaihto	EUR '000	66 467	11 606	152 163
Liikevoitto (tappio)	EUR '000	11 617	-2 344	25 456
Liikevoitto/-tappioprosentti		17,5 %	-20,2 %	16,7 %
Voitto (tappio) ennen veroja	EUR '000	17 963	-22 521	-9 908
Kauden voitto (tappio)	EUR '000	12 784	-16 936	-13 052
Oman pääoman tuotto		3,3 %	-4,4 %	-3,4 %
Omavaraisuusaste		33,0 %	42,8 %	31,3 %
Korolliset nettovelat	EUR '000	325 822	176 328	315 002
Velkaantumisaste		81,6 %	45,4 %	82,8 %
Sijoitetun pääoman tuotto		2,6 %	0,6 %	3,1 %
Investoinnit	EUR '000	10 394	18 974	115 658
Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot	EUR '000	-	-	365
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	EUR '000	727 539	663 491	728 226
Johdannaisinstrumentit	EUR '000	-1 092	-3 287	-1 237
Lainat	EUR '000	470 472	232 241	480 557
Rahavarat	EUR '000	144 650	55 914	165 555

Osakekohtaiset tunnusluvut		1.1.-31.3. 2011	1.1.-31.3. 2010	1.1.-31.12. 2010
Osakekohtainen tulos	EUR	0,03	-0,06	-0,06
Oma pääoma/osake	EUR	1,55	1,53	1,55
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi¹	EUR	6,69	4,32	4,89
	GBP	5,71	3,83	4,20
Alin kurssi¹	EUR	5,99	3,94	3,99
	GBP	5,12	3,50	3,42
Ylin kurssi¹	EUR	7,28	5,02	7,11
	GBP	6,22	4,45	6,10
Kurssi kauden lopussa²	EUR	6,58	5,00	6,92
	GBP	5,82	4,44	5,96

Muutos kauden aikana		-2,4 %	15,0 %	54,2 %
Hinta/voittosuhde		194	neg.	neg.

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa³	EUR '000	1 614 566	1 226 991	1 697 196
	GBP '000	1 426 792	1 089 075	1 460 861
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	11 420	39 105	93 802
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		4,7 %	15,9 %	38,2 %
Osakkeen kurssikehitys Helsingin pörssissä
Keskikurssi	EUR	6,77	4,40	5,18
Alin kurssi	EUR	5,91	3,99	3,99
Ylin kurssi	EUR	7,34	5,00	7,18
Kurssi kauden lopussa	EUR	6,60	4,97	7,07
Muutos kauden aikana		-6,6 %	14,8 %	63,3 %
Hinta/voittosuhde		195	neg.	neg.
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	EUR '000	1 619 403	1 218 528	1 734 389
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1000 osaketta	38 020	40 093	140 115
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta		15,5 %	16,4 %	57,1 %
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		245 344 901	245 176 718	245 241 660
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä		245 344 901	245 176 718	245 241 660
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		245 364 096	245 176 718	245 316 718

Henkilöstöä koskevat tunnusluvut		1.1.-31.3. 2011	1.1.-31.3. 2010	1.1.-31.12. 2010
Palkat ja palkkiot	EUR '000	5 857	4 236	16 652
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä		407	325	362
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa		413	336	389

Muut tunnusluvut	1.1.-31.3. 2011	1.1.-31.3. 2010	1.1.-31.12. 2010
Liikkeelle lasketut optiot kauden lopussa	5 937 822	5 421 100	5 950 822
Osakkeiden määrä, joka voidaan merkitä liikkeelle laskettuja optioita vastaan	5 937 822	5 421 100	5 950 822
Ääniosuus, joka liikkeelle laskettujen optioiden nojalla voidaan saada	2,4 %	2,2 %	2,4 %

Konsernin tunnusluvut

Oman pääoman tuotto	Tilikauden voitto (tappio)
	(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden lopussa)/2

Omavaraisuusaste	Oma pääoma
	Taseen loppusumma

Korollinen nettovelka	Korolliset velat - Rahavarat

Velkaantumisaste	Korollinen nettovelka
	Oma pääoma


Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden voitosta (tappiosta)
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Oma pääoma/osake	Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta
	Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakekurssi kauden lopussa

Talvivaaran hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Fri, 15 Apr 2011 16:36:00 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
15.4.2011

Talvivaaran hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Ison-Britannian Listing Rules -sääntöjen kohdan 9.6.14(2) mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiön rahoitus- ja talousjohtaja ja hallituksen jäsen Saila Miettinen-Lähde on nimitetty Biohit Oyj:n hallituksen jäseneksi 13.4.2011 alkaen. Biohit Oyj on globaaleilla markkinoilla toimiva suomalainen bioteknologiayritys, joka kehittää, valmistaa ja markkinoi nesteannostelutuotteita kuten pipettejä ja pipetinkärkiä. Biohit kehittää ja valmistaa myös diagnostisia testejä ja analyysijärjestelmiä. Biohitin missiona on parantaa ihmisten terveyttä ja elämisen laatua.

Uusi nimitys ei vaikuta Saila Miettinen-Lähteen tehtävänkuvaan Talvivaaran rahoitus- ja talousjohtajana ja hallituksen jäsenenä.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800
Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - ARVOPAPERIMARKKINALAIN 2 LUVUN 10 PYKÄLÄN MUKAINEN LIPUTUSILMOITUS

Fri, 08 Apr 2011 14:52:06 +0300

Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
8.4.2011

ARVOPAPERIMARKKINALAIN 2 LUVUN 10 PYKÄLÄN MUKAINEN LIPUTUSILMOITUS

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara") on 8.4.2011 vastaanottanut liitteenä olevan arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta ("Ilmarinen").

Ilmarisen omistus on 7.4.2011 tehtyjen osakekauppojen johdosta noussut 12494775 osakkeeseen, joka vastaa 5,09 % kaikista osakkeista ja äänistä (yli 5 %).

Liite

1. Kohdeyhtiön nimi

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

2. Liputusilmoituksen peruste

Osakkeiden osto

3. Ajankohta, jolloin omistusosuus on muuttunut

7.4.2011

4. Osuus kohdeyhtiön äänimäärästä ja osakepääomasta

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen omistaa nyt Talvivaara Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeita seuraavasti:

Osakkeet ja niihin liittyvät äänioikeudet

Osakkeiden% osakkeistaÄänioikeuksien % ääni-
lukumäärälukumääräoikeuksista

124947755,09124947755,09

5. Osakkeenomistajan nimi ja y-tunnus

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Y-tunnus 0107638-1

6. Lisätiedot

Ilmarinen on antanut 13.12.2010 liputusilmoituksen, kun Ilmarisen osake- ja äänimäärä ylitti 1/20 Talvivaaran osake- ja äänimäärästä. Tällöin osake- ja äänimäärän ylitys laskettiin huomioimalla Ilmarisen suora osakeomistus ja vaihtovelkakirjalainan merkinnän myötä saatu oikeutus merkitä osakkeita.
8.4.2011 liputusilmoitus on tehty, koska Ilmarisen suora osakeomistus on ylittänyt 1/20 liputusrajan. Laskelmassa
ei ole huomioitu vaihtovelkakirjalainan vaikutusta osake- ja äänimäärään.

Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh: +358 20 7129 800
Saila Miettinen-Lähde, Talousjohtaja
Pekka Erkinheimo, Kaupallinen johtaja

Tuotantopäivitys

Thu, 07 Apr 2011 09:41:50 +0300

Pörssitiedote

7.4.2011

Uusi tuotantoennätys saavutettiin Q1 2011; tavoitteesta jäätiin hieman

Vuoden 2011 tuotantoennuste alennetaan 22 000-28 000 tonniin nikkeliä
metallien talteenottolaitoksen välttämättömien parannustöiden vuoksi

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "yhtiö") on saavuttanut uuden tuotantoennätyksen, 4 215 tonnia nikkeliä vuosineljänneksellä, tammi-maaliskuussa 2011. Vaikka nikkelin tuotanto jäi hieman tavoitteesta, se ylitti edellisellä neljänneksellä saavutetun tuotannon 10 prosentilla, mikä vahvistaa tuotannon ylösajon etenemisen Sotkamon kaivoksella.

Uusi tuotantoennätys saavutettiin metallien talteenottolaitoksella kohdatuista useista teknisistä haasteista ja niistä aiheutuneesta tehtaan alhaisesta käyttöasteesta huolimatta. Tuotannon taso parani huomattavasti etenkin maaliskuussa, jolloin nikkelin keskimääräinen vuotuiseksi tuotannoksi laskettu tuotannon taso ylitti 32000 tonnia kuukauden viimeisten kymmenen päivän aikana. Tällöin tehtiin tuotantoennätykset myös kuukausi- ja viikkotasoilla.

Metallien talteenoton viime viikkojen hyvästä kehityksestä huolimatta yhtiö ennakoi, että metallien talteenottolaitoksessa on tehtävä tiettyjä parannuksia ja muutoksia, jotta saavutetut suoritustehot voidaan pitää yllä ja tuotannon ylösajoa jatkaa edelleen. Näin ollen yhtiö on päättänyt aikaistaa vuosittaista huoltoseisokkia huhti-toukokuulle 2011 ja pidentää seisokin kestoa, jotta kaikki tiedossa olevat ongelmat voidaan korjata. Seisokin yhteydessä koko laitos myös tarkistetaan perusteellisesti yhtiön ennakkohuoltosuunnitelman mukaisesti. Huolto- ja parannustöiden kokonaiskeston arvioidaan ylittävän kahdella viikolla seisokin suunnitellun alkuperäisen keston.

Tärkeimmät suunnitellut huolto- ja parannustyöt ovat rikin sulatuskapasiteetin ja tiettyjen pumppujen kapasiteetin kasvattaminen, rikkivetytehtaiden puhdistus- ja parannustyöt, reaktoreiden ja sakeuttimien tarkistus ja huolto sekä koko tehtaaseen kohdistuvat lukuisat pienparannustyöt. Näitä ovat mm. eräiden putkitusten kahdentaminen sekä monet muut tuotantovarmuutta ja -kapasiteettia parantavat työt. Yhtiö ei oleta mitään merkittäviä uus- tai korvausinvestointeja tarvittavan, joten huolto- ja parannustöiden ei uskota olennaisesti vaikuttavan vuoden 2011 budjetoituihin investointeihin.

Suunniteltujen huolto- ja parannustöiden vaikutus tuotantoon riippuu niiden ajoituksesta ja toteutuneesta kestosta sekä muutosten ansiosta saavutetuista tuotantovarmuuden ja -kapasiteetin parannuksista. Primäärikasan purun viivästymisellä saattaa myös olla vaikutusta tuotantoon, koska se aiheuttaa vastaavan viiveen metallien talteenottolaitokseen johdettavan kiertoliuoksen saannissa sekundäärikasalta.

Edellä kerrotusta johtuen yhtiö ennakoi koko vuoden nikkelituotannon jäävän 5000-8000 tonnia aiemmin arvioitua pienemmäksi ja alentaa vuoden 2011 tuotantoennusteensa 22000-28000 tonniin nikkeliä.

Talvivaaran toimitusjohtaja Pekka Perä: "Suunnitellut huolto- ja parannustyöt vaikuttavat lyhyellä aikavälillä negatiivisesti tuotantotavoitteisiimme, mutta pitkällä aikavälillä asemamme vahvistuu niiden ansiosta. Keskitymme näissä töissä sekä ennakoivaan huoltoon, jonka uskomme vähentävän ennustamattomia tuotanto-ongelmia tulevaisuudessa, sekä laitteistojen parannuksiin, jotka auttavat meitä kasvattamaan tuotannon kapasiteettia ja varmuutta sekä kestävyyttä vaikeille sääolosuhteille."

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 71 29 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan useita kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran vuosikertomus 2010 sekä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistu

Tue, 29 Mar 2011 22:46:27 +0300

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

29.3.2011

Talvivaaran vuosikertomus 2010 sekä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistu

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj on tänään julkaissut sähköisen vuotta 2010 koskevan vuosikertomuksen. Lisäksi Talvivaara on julkaissut selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä hallituksen toimintakertomuksen ja vuoden 2010 tilinpäätöksen.

Kaikki edellä mainitut asiakirjat ovat saatavilla PDF-tiedostoina Talvivaaran verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com/yhtiokokous.

Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj puh. 020 71 29 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaara
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj kutsu varsinaiseen yhtiökokoukseen 2011

Wed, 23 Mar 2011 18:47:40 +0200

KUTSU VARSINAISEEN YHTIÖKOKOUKSEEN

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeenomistajat kutsutaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään 28.4.2011 klo 10.00 Sotkamossa Hotelli Holiday Club Katinkullassa, osoitteessa Katinkullantie 15, 88610 Vuokatti. Kokoukseen ilmoittautuneiden vastaanottaminen ja äänestyslippujen jakaminen aloitetaan klo 9.00.

A. Varsinaisessa yhtiökokouksessa käsiteltävät asiat

Varsinaisessa yhtiökokouksessa käsitellään seuraavat asiat:

1. Kokouksen avaaminen

2. Kokouksen järjestäytyminen

3. Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen

4. Kokouksen laillisuuden toteaminen

5. Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen

6. Vuoden 2010 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen esittäminen
· Toimitusjohtajan katsauksen esittäminen.

7. Tilinpäätöksen vahvistaminen

8. Tilikauden tuloksen käsittely ja osingonmaksusta päättäminen

Hallitus esittää, että osinkoa ei makseta vuodelta 2010 ja että tilikauden tappio kirjataan taseen voitto/tappio tilille.

9. Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle

10. Hallituksen jäsenten palkkioista päättäminen

Hallituksen palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkioita vuoden 2012 varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyvälle toimikaudelle korotettaisiin puheenjohtajille ja varapuheenjohtajalle maksettavien vuosipalkkioiden osalta, jolloin vuosipalkkiot määräytyisivät seuraavasti: hallituksen puheenjohtaja: EUR 160.000/vuosi; hallituksen varapuheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja: EUR 69.000/vuosi; nimitysvaliokunnan puheenjohtaja EUR 53.000/vuosi; palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja EUR 53.000/vuosi; kestävän kehityksen komitean puheenjohtaja: EUR 53.000/vuosi; ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi; työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi.

11. Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen

Hallituksen nimitysvaliokunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että se vahvistaisi hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän (7).

12. Hallituksen jäsenten valitseminen

Hallituksen nimitysvaliokunta ehdottaa, että Edward Haslam, Eero Niiva, Eileen Carr, D. Graham Titcombe, Pekka Perä, Tapani Järvinen ja Saila Miettinen-Lähde valittaisiin uudelle toimikaudelle suostumustensa mukaisesti.

13. Tilintarkastajan palkkiosta päättäminen

Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa päätettäväksi, että valittavalle tilintarkastajalle maksetaan palkkio hyväksytyn laskun mukaan.

14. Tilintarkastajan valitseminen

15. Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa 27.10.2012 saakka. Ehdotettu valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 15.4.2010 antaman 10.000.000 osakkeen hankkimista koskevan valtuutuksen.

16. Optio-oikeuksien antaminen

Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi optio-oikeuksien antamisesta osittain yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille ja osittain henkilöstölle. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5.500.000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5.500.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta.

Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu yhtiön osakkeen vaihdolla painotettuun keskikurssiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä maaliskuussa 2011, 2012 ja 2013. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika optio-oikeudella 2011A on 1.4.2014-31.3.2016, optio-oikeudella 2011B 1.4.2015-31.3.2017 ja optio-oikeudella 2011C 1.4.2016-31.3.2018. Merkintäajan alkaminen edellyttää hallituksen vuosittain määrittämien tuotannollisten tai taloudellisten tavoitteiden täyttymistä.

17. Kokouksen päättäminen

B. Yhtiökokousasiakirjat

Edellä mainitut yhtiökokouksen asialistalla olevat päätösehdotukset sekä tämä kokouskutsu ovat saatavilla Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n internet-sivuilla osoitteessa www.talvivaara.com/Varsinainen_yhtiokokous_2011. Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla mainituilla internet-sivuilla viimeistään 29.3.2011. Päätösehdotukset ja muut edellä mainitut asiakirjat ovat myös saatavilla yhtiökokouksessa, ja niistä sekä tästä kokouskutsusta lähetetään pyydettäessä jäljennökset osakkeenomistajille. Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä edellä mainituilla internet-sivuilla 12.5.2011 alkaen.

C. Ohjeita kokoukseen osallistujille

1. Osakasluetteloon merkitty osakkeenomistaja

Oikeus osallistua yhtiökokoukseen on osakkeenomistajalla, joka on 14.4.2011 rekisteröity EuroclearFinland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osakkeenomistaja, jonka osakkeet on merkitty hänen henkilökohtaiselle suomalaiselle arvo-osuustililleen, on rekisteröity yhtiön osakasluetteloon.

Yhtiön osakasluetteloon merkityn osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, tulee ilmoittautua viimeistään 21.4.2011 klo 16.00, mihin mennessä ilmoittautumisen on oltava perillä. Yhtiökokoukseen voi ilmoittautua:
a) Yhtiön internet-sivujen kautta osoitteessa www.talvivaara.com/yhtiokokoukseen-ilmoittautuminen-2011. Rekisteröityminen internet-sivujen kautta alkaa 24.3.2011 klo 8.00.
b) sähköpostitse osoitteeseen agm(at)talvivaara.com
c) telefaksilla numeroon 020712 9801; tai
d) kirjeitse osoitteeseen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, Ahventie 4 B 47, 02170 Espoo
.
Ilmoittautumisen yhteydessä tulee ilmoittaa osakkeenomistajan nimi, henkilötunnus/Y-tunnus, osoite, puhelinnumero sekä mahdollisen avustajan tai asiamiehen nimi ja asiamiehen henkilötunnus. Osakkeenomistajien Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:lle luovuttamia henkilötietoja käytetään vain yhtiökokouksen ja siihen liittyvien tarpeellisten rekisteröintien käsittelyn yhteydessä. Osakkeenomistajan, hänen edustajansa tai asiamiehensä tulee kokouspaikalla tarvittaessa pystyä osoittamaan henkilöllisyytensä ja/tai edustusoikeutensa.

2. Hallintarekisteröidyn osakkeen omistaja

Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen niiden osakkeiden nojalla, joiden perusteella hänellä olisi oikeus olla merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon 14.4.2011. Osallistuminen edellyttää lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden osakkeiden nojalla tilapäisesti merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon viimeistään 21.4.2011 klo 10.00 mennessä. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osalta tämä katsotaan ilmoittautumiseksi yhtiökokoukseen.

3. Asiamiehen käyttäminen ja valtakirjat

Mahdolliset valtakirjat pyydetään toimittamaan alkuperäisinä osoitteeseen Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, Ahventie 4 B 47, 02170 Espoo ennen ilmoittautumisajan päättymistä.

4. Muut ohjeet/tiedot

Yhtiökokouksessa läsnä olevalla osakkeenomistajalla on yhtiökokouksessa osakeyhtiölain 5 luvun 25 §:n mukainen kyselyoikeus kokouksessa käsiteltävistä asioista.

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:llä on kokouskutsun päivänä 23.3.2011 yhteensä 245.364.096 osaketta ja ääntä.

Varsinainen yhtiökokous pidetään suomeksi, mutta kysymyksiä voi esittää myös englanniksi.

Espoo 23.3.2011

TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ

Hallitus

Talvivaaran hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Wed, 23 Mar 2011 18:05:07 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

23.3.2011

Talvivaaran hallituksen jäsenen tietojen päivitys

Iso-Britannian Listing Rules -sääntöjen kohdan 9.6.14(2) mukaisesti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") ilmoittaa, että Yhtiön hallituksen puheenjohtaja Gordon Edward Haslam on nimitetty Centamin Egypt Ltd:n riippumattomaksi hallituksen jäseneksi 22.3.2011 alkaen. Centamin Egypt Ltd on malminetsintä-, kehitys- ja kaivosyhtiö, jonka osakkeet on noteerattu Lontoon pörssin päälistalla ja Toronton pörssissä.

Uusi nimitys ei vaikuta Gordon Edward Haslamin tehtävänkuvaan Talvivaaran hallituksen puheenjohtajana ja hän jatkaa myös Namakwa Diamonds Ltd:n riippumattomana hallituksen jäsenenä sekä Aquarius Platinum Ltd:n hallituksen jäsenenä.

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Kaivoksen toiminnan arvioidaan jatkuvan kymmeniä vuosia. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Mon, 21 Mar 2011 15:14:09 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

21.3.2011

Osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2007A

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n vuoden 2007 optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla 2007A on 1.1.2011 - 28.2.2011 välisenä aikana merkitty yhteensä 13 000 yhtiön osaketta. Koko merkintähinta, 34.023,30 euroa, kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n osakkeiden määrä nousee 245 364 096 osakkeeseen.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 21.3.2011. Uudet osakkeet tuottavat omistajilleen osakkeenomistajan oikeudet rekisteröintipäivästä lähtien.

Optio-oikeuksien perusteella merkityt osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 22.3.2011.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007A alkoi 1.4.2010 ja päättyy 31.3.2012. Optio-oikeuksilla 2007A on 28.2.2011 mennessä merkitty yhteensä 187 378 osaketta ja merkitsemättä oli 2145 722 osaketta.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com/sijoittajat/osake/osake-ohjelma

tai

www.evli.com/web/FI/fi/yksityiset_ja_yritykset/muut_palvelut/kannustinjarjestel-
mat/Talvivaara

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj +358 20 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Saila Miettinen-Lähde, talousjohtaja

Talvivaara

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Malmivarat riittävät vähintään 46 vuoden tuotantoon. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.

Rikkipalo Talvivaaran Kaivoksella 14.3.2011

Tue, 15 Mar 2011 12:03:47 +0200

Tiedote

15.03.2011

Rikkipalo Talvivaaran Kaivoksella 14.3.2011

Talvivaaran kaivoksen rikkivarastossa syttyi maanantaina 14.3.2011 rikkipalo, kun rikkiä kaivokselle tuoneesta rekasta purettiin lastia. Palo alkoi klo 14.40 ja välitön sammutusvaihe kesti noin tunnin, minkä jälkeen keskityttiin jälkisammutukseen. Sammutukseen osallistui oman tehdaspalokunnan lisäksi Kainuun pelastuslaitoksen yksiköitä Sotkamosta, Kajaanista ja Kuhmosta. Palo saatiin hallintaan nopeasti.

Rikin palaminen aiheutti palon alkuvaiheessa savunmuodostusta. Syntyneet savukaasut sisälsivät myös rikkidioksidia. Varotoimenpiteenä tuulen alapuolelta tehdasalueelta poistettiin henkilöstö. Palo ei aiheuttanut vaaraa tehdasalueen ympäristössä. Aineelliset vahingot arvioidaan vähäisiksi, eikä rikkipalolla ollut vaikutusta tuotantoon.

Lisätietoja:

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj, puh. 020 712 9800

Lassi Lammassaari, Kaivoksen johtaja

Talvivaaran 2007B optioiden listaaminen

Thu, 17 Feb 2011 09:19:04 +0200

Pörssitiedote

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

17.2.2011

Talvivaara 2007B listaustiedote

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007B alkaa 1.4.2011. Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n hallitus on päättänyt hakea 2007B-optio-oikeuksien listaamista NASDAQ OMX Helsingissä 1.4.2011 alkaen.

2007B optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle yhteensä 2 333 100 kappaletta. 2 333 100 optiota on yhtiön noin 200 avainhenkilön hallussa.

Kukin 2007B optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Talvivaaran osakkeen GBP 2,625 merkintähintaan. Merkintähintaa alennetaan ennen osakemerkintää jaettavien osinkojen määrällä osingonjaon tai pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä. Osakkeiden merkintäaika alkaa 1.4.2011 ja päättyy 31.3.2013.

Yhtiön osakkeiden lukumäärä voi ulkona olevilla 2007B optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 2 333 100 uudella osakkeella. Optio-oikeuksien 2007B perusteella mahdollisesti merkittävien osakkeiden osuus on enintään 1 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä uusien osakkeiden tultua rekisteröidyksi.

Optio-ohjelman 2007 ehdot ja lisätietoja ovat nähtävissä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:

www.talvivaara.com

Lisätietoja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. +358 20 7129 800

Pekka Erkinheimo, kaupallinen johtaja

Saila Miettinen-Lähde, rahoitus- ja talousjohtaja

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj

Talvivaaran Kaivososakeyhtiö on kansainvälisesti merkittävä perusmetallien tuottaja, joka keskittyy ensisijaisesti nikkelin ja sinkin tuotantoon biokasaliuotuksena tunnetun tekniikan avulla. Biokasaliuotuksella metalleja voidaan rikastaa matalapitoisestakin malmista taloudellisesti kannattavasti. Talvivaaran esiintymät Sotkamossa muodostavat yhden Euroopan suurimmista tiedossa olevista sulfidisen nikkelin esiintymistä. Malmivarat riittävät vähintään 46 vuoden tuotantoon. Yhtiö on tehnyt 10 vuoden myynti- ja ostosopimuksen koko nikkeli- ja kobolttituotannostaan Norilsk Nickelin kanssa sekä pitkäaikaisen sinkin tuotevirtasopimuksen Nyrstarin kanssa. Talvivaaran osakkeet noteerataan Lontoon pörssin päälistalla ja NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiö kuuluu FTSE 250 -indeksiin. Lisätietoja www.talvivaara.com.